Bybit X Block Scholes крипто деривативтер аналитикалық есебі (21 тамыз 2024): Сайлау сыйлығы биткоин мен эфир үшін беріледі

Негізгі сәттері:

Біздің апта сайынғы криптовалюта туындыларының аналитикалық есебінде крипто, макро оқиғалар мен спот сауда көлемі мен фьючерстер, опциондар мен мәңгілік келісім-шарттардың сауда сигналдарының ағымдағы жай-күйі көрсетіледі.

Бір аптаның төмен құбылмалылығына және бағаның бүйірлік әрекетіне қарамастан, туынды құралдар нарығында қызықты сауда белсенділігі байқалды.

BTC-ге қатысты ETH-ге қатысты аюлы көңіл-күй сақталды, бұл қаржыландырудың теріс мөлшерлемесінен, ақшаға (ATM) құбылмалылық премиумінде және ақшасыз (OTM) қоюға, әсіресе қысқа мерзімді жарамдылық мерзіміне қатысты қатты қиғаштан көрінеді.

Дегенмен, ETH және BTC құбылмалылық нарықтары 2024 жылғы 5 қарашадағы АҚШ президенттік сайлауы үшін өсіп келе жатқан үстеме бағамен бағаланады. Бұл сайлаудан кейін жарамдылық мерзімінің аяқталуы туралы OTM шақыруларына қатысты күшті қиғаштықта көрінеді, бұл өсімсіздікті көрсетеді.

Есептің кейбір маңызды сәттерін қараңыз.

Өткен аптада фьючерстік әрекеттер өшірілді

Спот-бағалардың төмен құбылмалылығының соңғы кезеңі тұрақты своп белсенділігіне болжамды әсер етті. BTC де, ETH де сауда көлемінің аздығын байқады және ашық қызығушылық трейдерлерді позицияларды жабуға итермелеген сатылымнан қалпына келе алмай, өзінің барлық уақыттағы ең жоғары деңгейден төмен болып қалды.

Апталық үлгі де пайда болды, сауда көлемі жексенбі күндері үнемі төмендейді. Бұл үрдіс нарықтың төтенше құбылмалылық кезеңдерінде ғана бұзылады, бұл дүрбелең кезінде бұзылған қызметтегі маусымдылықты болжайды.

Сайлау премиумындағы опциялар факторы

Біздің алдыңғы талдауымыз мерзімі қысқарақ опциялардағы аюлы позицияны көрсетті. Әртүрлі жарамдылық мерзімдері бойынша құбылмалы күлкілерді зерттеу осы үрдістің қосымша дәлелдерін береді.

АҚШ-тағы президенттік сайлаудан кейін аяқталатын опциялар, атап айтқанда, 2024 жылдың 27 желтоқсанында және 2025 жылдың 27 маусымында аяқталатын опциялар қараша айына дейін аяқталатын опциондарда байқалған OTM путтарына қатысты аюлы қиғашпен салыстырғанда, OTM қоңырауларына айтарлықтай күшті бұрыс көрсетеді. Бұл үлгі BTC және ETH нұсқаларында сәйкес келеді, бұл 2024 жылдың екінші жартысында жалпы криптовалюта активтерінің болашағына деген жоғары көңіл-күйді білдіреді.

Құбылмалылық қалыпты тік пішінге оралады

Құбылмалылық терминінің құрылымдары жүзеге асырылған құбылмалылықтың бірдей жылдам төмендеуіне жауап ретінде қысқа мерзімді құбылмалылық тез төмендеп, «қалыпты» тік пішінге қайта оралды. Дегенмен, ұзағырақ тенорлар айтарлықтай жоғары болып қала береді. Бұл нарықтың 2024 жылғы 5 қарашадағы АҚШ президенттік сайлауымен байланысты ықтимал оқиға қаупіне баға бере бастағанын көрсетеді. Бұл оқиға жақын арада баға әрекетін тудыруы мүмкін сыни әңгіме ретінде пайда болды.

Бір қызығы, біз тамыз айының соңындағы Джексон Хоул симпозиумында немесе 2024 жылдың 12 қыркүйегіндегі FOMC отырысында ұқсас оқиға тәуекелі бойынша сыйлықақыны байқамаймыз, олардың екеуі де өте қысқа мерзімді перспективада тәуекелді активтердің өнімділігіне әсер етуі мүмкін.

#BybitLearn #BybitResearch