2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Bybit Learn

Blockchain

Криптовалютаның толық сұйылтылған нарықтық капиталының маңыздылығы туралы білу арқылы инфляциялық токеномика мен төмен айналымды қамтамасыз етуден сақ болмаңыз.

Сіз криптовалютаның болашақ табысын болжауға тырысқанда, FDV туралы білу пайдалы болуы мүмкін. Толық сұйылтылған нарықтық қақпақтар жалпы көрсеткіш болмаса да, олар кейбір пайдалы түсінік береді. Бұл нұсқаулық сізге перспективалы криптовалюталарды таңдау үшін толық сұйылтылған нарықтық шектерді қалай есептеуді және талдауды үйренуге көмектеседі.

Толық сұйылтылған нарықтық капитал дегеніміз не?

Токеннің FDV мәні барлық токендер шығарылғаннан кейін токеннің нарықтық капиталына қатысты. Бұл көрсеткіш жобаның болашақ нарықтық құнын есептеуге мүмкіндік береді.

Толығымен сұйылтылған нарықтық капитал - бұл толық сұйылтылған бағалау немесе FDV ретінде де белгілі - қарапайым түсінік. Ол кез келген нүктедегі желідегі барлық криптоның жалпы құнын білдіретін нарықтық қақпақ идеясына негізделген. Алайда FDV қазіргі уақытта қол жетімді монеталардың орнына болашаққа қарайды. Дәстүрлі нарықтық капиталдың метрикасымен салыстырғанда, криптовалютаның FDV көрсеткіші, егер барлық мүмкін монеталар шығарылса, монетаның нарықтық құны қандай болатынын айтады.

Толық сұйылтылған нарықтық қақпақ кейінгі бағаларды болжамайтынын есте сақтаңыз. Керісінше, егер барлық таңбалауыштар қол жетімді болса және ағымдағы нарықтық бағаға тұрарлық болса, нарықтық капитал қанша болатынын көреді. Бұл пайдалы, өйткені ол криптоның артық немесе төмен бағаланғанын көруге мүмкіндік береді. Ұсыныс ұлғайған кезде нарықтық капитал күрт өзгерсе, бұл монетаның ағымдағы құнының дұрыс емес екендігінің белгісі болуы мүмкін.

Толық сұйылтылған нарықтық капиталды есептеу әдісі қандай?

FDV есептеу қарапайым. Екі деректерді жинаудан бастаңыз: Крипто шығаратын токендердің максималды мөлшері және токеннің ағымдағы нарықтық құны. Осы екі санды бірге көбейтіңіз, сонда сізде толығымен сұйылтылған нарықтық капитал болады.

қарастырыңыз. Дәл қазір шамамен 18,9 миллион биткоин бар, бірақ теориялық тұрғыдан алғанда 

 2022 жылдың шілдесіндегі жағдай бойынша $21 088 құрайды. Осылайша, толық сұйылтылған бағалау шамамен 442,8 млрд. Сайып келгенде, бұл FDV сізге 21 миллион биткоиннің барлығы дәл қазір айналымда болса, биткоиннің нарықтық капиталы қандай болатынын айтады.

Толық сұйылтылған нарықтық капиталға қарсы

Есіңізде болсын, толық сұйылтылған нарықтық капитал нарықтық капиталдан ерекшеленеді. «Нарық қақпағы» термині көп қолданылады, бірақ ол монетаның болашағын қарастыру үшін пайдалы емес. Ол монеталардың ағымдағы сомасын бір монета бағасына көбейту арқылы есептеледі, бұл криптовалютаның өлшемі мен танымалдылығын көрсетуге көмектеседі.

Дегенмен, нарықтық капитал мен толық сұйылтылған нарықтық капитал арасындағы ең үлкен айырмашылық - нарықтық капитал криптоның өсуі оның танымалдылығына қалай әсер ететінін көрсетпейді. Толығымен сұйылтылған нарық қақпағы оның барлық монеталары шығарылғаннан кейін криптоның қаншалықты танымал болатынын бағалауға мүмкіндік береді. Криптоның толық сұйылтылған бағасын есептеуге уақыт бөлу болашақта монетаның құны қандай болуы мүмкін екенін қарастыруға мүмкіндік береді.

Сонымен қатар, стандартты нарықтық капиталмен қатар FDV криптографиялық көрсеткіштерін пайдалану монетаның ағымдағы бағасы туралы көп түсінік береді. Ең дұрысы, нарықтық капитал мен толық сұйылтылған нарықтық капитал арасындағы айырмашылық өте төмен болуы керек. Күрделі айырмашылық жаңа монеталар шығарылған сайын инфляциялық қысымның көп болатынын көрсетеді. Бұл монетаның ағымдағы құнының шамадан тыс көтерілгендігі туралы ескерту белгісі болуы мүмкін.

Жоғары толық сұйылтылған нарықтық бағаның қауіптері

FDV криптографиялық рейтингтерінің неліктен маңызды екенін жақсырақ түсіну үшін әдеттен тыс жоғары, толығымен сұйылтылған нарықтық капиталмен байланысты мәселелерді мұқият қарастырыңыз. Толық сұйылтылған бағалар, негізінен, мөлшерлеме ағымдағы нарықтық бағадан әлдеқайда жоғары болған кезде маңызды. Толық сұйылтылған нарықтық қақпақ қауіпті болған кезде белгіленген шектеу жоқ. Дегенмен, жалпы ереже токеннің ағымдағы нарықтық құнынан 10 есе асатын FDV ескерту белгісі болып табылады. Тым жоғары, толық сұйылтылған нарықтық қақпақтар екі мәселемен байланысты.

Инфляциялық токеномика

Нарық капиталының толық сұйылтылған нарықтық капиталға жоғары қатынасы проблема болып табылады, өйткені ол монетаның инфляцияға ұшырайтынын көрсетеді. Криптовалюта бағасы сұраныс пен ұсыныс арқылы анықталатындықтан, қазіргі уақытта жоғары бағаланған, бірақ жақын арада нарықта көбірек белгілерге ие болатын монета тәуекел болып табылады. Толығымен сұйылтылған нарықтың жоғары деңгейі ағымдағы сатушылар монеталардың шектеулі саны үшін көп төлеуі керек дегенді білдіреді, бірақ көп ұзамай нарық үлкен ұсынысқа толы болады. Ұсыныстың бұл өсуі, егер ол жоғары сұранысқа ие болмаса, монетаның құнын төмендетеді. TryHards (TRY) сияқты бұрынғы жобалар көрсеткендей, инфляциялық баға схемалары мен токеномикасы бар криптолардың көпшілігі өте тез құнын жоғалтады.

Сату жағының жоғары қысымы

Егер сіз криптованиені жылдар бойы сақтауды жоспарламасаңыз да, толық сұйылтылған нарықтың жоғары деңгейі әлі де мәселелер тудыруы мүмкін. FDV криптографиялық метрикасы танымал болған сайын, көптеген инвесторлар оны шешім қабылдау үшін пайдаланады. Егер криптовалюта жоғары толық сұйылтылған бағаға ие болса, бұл инвесторлардың көпшілігі оны артық бағаланған деп болжауы мүмкін. Бұл көбінесе иелерін токендерін сатуға шақырады. Жоғары FDV крипто рейтингінен туындаған жоғары

ағымдағы бағаларға әсер етуі мүмкін.

Төмен айналымды қамтамасыз ету мысалдары

Көріп отырғаныңыздай, толық сұйылтылған нарықтық капиталмен ерекшеленетін басты мәселе - жоғары FDV криптографиялық рейтингі көбінесе криптовалютаның айналымдағы ұсынысы төмен екенін білдіреді. Болашақта жоғары әлеуетті ұсынысы бар төмен айналымдағы ұсыныс автоматты түрде криптовалюта үшін қиямет көрсете ме? Міндетті емес. Жоғары толық сұйылтылған бағалары бар танымал криптовалюталардың кейбір мысалдарын қарастырайық.

Айналмалы ұсыныс шамамен 283 миллион және жалпы жеткізілімі 377 миллионнан астам, 

 әлі де нарыққа қосу үшін көптеген әлеуетті белгілерге ие. 2022 жылдың маусым айындағы бағасы бір белгі үшін $20,95 болса, бұл Avalanche-тің

білдіреді. Бұл Avalanche-тің 5,9 миллиард долларлық ағымдағы нарықтық капиталынан шамамен үш есе көп. FDV криптографиялық рейтингі жоғары болса да, ол қауіпті деңгейге жеткен жоқ. Avalanche – бұл ашық көзі, ауқымды криптовалюта, көптеген қолданулары бар, сондықтан қосымша ұсыныс сұраныстан асып түсуі екіталай. Сондай-ақ, AVAX соңғы бірнеше айда аздап құлдырағанын ескерген жөн. Баға ағымдағы құлдырауда болғанша, көптеген инвесторлар AVAX-ті сенімді инвестициялық опция деп санайды.

 - айналымдағы ұсынысы төмен монетаның тағы бір мысалы. Оның 

, бірақ оның жартысынан азы айналымда. Бұл өте жоғары толық сұйылтылған бағалауға әкелді. CAKE-тің нарықтық капиталы 469 миллион долларды құрайды, ал оның FDV криптографиялық құны 1 миллиард доллардан сәл асады – бұл айтарлықтай айырмашылық. Монетаның күрт құлдырауы оны одан сайын алаңдатады. Бұл аздаған шу шығарған, бірақ шынымен жеткізілмеген өте жаңа монета. Бұдан әрі инфляцияны тудыратын көптеген монеталар қалғандықтан, сарапшылардың көпшілігі CAKE енді көп уәде бермейді деп санайды.

 және жалпы ұсыныс 1,7 миллиард болса, 

 әлі де көптеген белгілер қалдырды. Сондықтан оның FDV криптографиялық рейтингі оның нарықтық құнынан әлдеқайда жоғары екендігі таңқаларлық емес. Ағымдағы нарықтық капитал 2022 жылдың маусымындағы жағдай бойынша 571 миллион долларды құрайды, ал оның толық сұйылтылған құны 2 миллиард доллардан сәл асады. Егер сіз осы сандарды қарасаңыз, Curve DAO нашар таңдау сияқты көрінеді, бірақ бұл таңбалауыш тек сауда үшін ғана емес екенін атап өткен жөн. Бұл Ethereum негізіндегі таңбалауыш, Curve тұрақты тоқыма сауда нарығы ұқсас 

ауыстыру үшін пайдаланады. Сондықтан, монетаның жоғары толық сұйылтылған бағалауына қарамастан, оны пайдалы ете алатын кейбір пайдалану мүмкіндіктері бар. Дегенмен, бұл сіздің барлық инвестициялық ақшаңызды төгу үшін жақсы монета емес.

Толығымен сұйылтылған нарықтық капитал жақсы бағалау көрсеткіші ме?

Толығымен сұйылтылған нарықтық капитал, әрине, монетаның болашағын қарастырудың құнды әдісі болып табылады. Биржа ағынының көрсеткіштерінен айырмашылығы, ол монеталардың болашақ жеткізілімін ескереді. Бұл нашар шешімдер қабылдаудан аулақ болуға көмектеседі, өйткені сіз инфляцияның пайда болуын түсінбедіңіз. Толығымен сұйылтылған бағалау мен ағымдағы нарықтық бағаны салыстыру монетаның ағымдағы бағасы сәл тым жоғары болғанын байқауды жеңілдетеді. Көп жағдайда жоғары FDV бар монеталар сіз барлық ақшаңызды салғыңыз келетін монеталар емес. Оның орнына инфляция ағымдағы монеталардың құнын төмендетпес бұрын сатуды қарастырғыңыз келуі мүмкін.

Айтуынша, сіз нарықтық капиталды толығымен сұйылтылған нарықтық капиталға қарап, шешім қабылдай алмайсыз. Жоғары FDV криптографиялық рейтингі міндетті түрде крипто үшін өлім үкімі емес. Монеталарға сұраныс жоғары болғанша, ұсыныстың өсуі әрқашан бағаны төмендетпейді. Жоғары FDV криптосын зерттеуден көргеніміздей, бірнеше сирек монеталар жоғары FDV-ге қарамастан күшті бола алады. Сонымен қатар, толық сұйылтылған бағалаулардың көпшілігі бағаның дәл болжаушысы емес. Толық сұйылтылған бағалау бірнеше жылдан кейін шынайы нарықтық капитал болады деп есептеп, ешқашан шешім қабылдамауыңыз керек.

Сондықтан монетаның толық токеномикасын ескеру қажет. Баға деректерін талдауға және монетаның шынымен қалай жұмыс істейтінін білуге уақыт бөлу керек. Мысалы, негізгі әзірлеу тобының белсенділік жағдайлары мен пайдалану жағдайларын қарау монетаның сұранысты арттыратын пайдалы болашақ қолданбаларға ие болатынын анықтауға көмектеседі. Ұзақ мерзімді перспективада FDV пайдалы құрал болып табылады, бірақ ол мұқият зерттеуді алмастыра алмайды.

Сайып келгенде, FDV криптографиялық метрикасы монетаның артық бағалануы мүмкін екенін білудің пайдалы әдісі болып табылады. Толық сұйылтылған жоғары баға әдетте монетаның кейін инфляциядан зардап шегуі мүмкін екенін көрсетеді. Дегенмен, толығымен сұйылтылған нарықтық қақпақ үлкен суреттің бір бөлігі ғана екенін есте ұстаған жөн. Сіз сондай-ақ баға тарихы, салалық қызығушылық және болашақ жобаны әзірлеу сияқты нәрселерді ескеруіңіз керек.

Толығымен сұйылтылған нарықтық капитал (FDV): Токеннің құндылығын түсіну