Bitcoin Spot ETF мақұлдау: Бұл крипто инвесторлары үшін нені білдіреді

ЖақындаBitcoin спот биржалық қорларының (ETF)мақұлдануы крипто әлемін дүр сілкіндірді. 2024 жылдың 10 қаңтарында белгіленген мерзім жақындаған сайын қауесеттер көтеріліп, нарықтың құбылмалылығын тудырды. АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясының (SEC) X есептік жазбасы 9 қаңтарда жалған мақұлдау туралы хабарлау үшін биткоиндік спот ETFs бір күннен кейін бекітілмей тұрып,бұзылды . Бұл не туралы және бұл не үшін маңызды?

Бұл мақалада Bitcoin спот ETF мақұлдауын ашады және оның қалай жұмыс істейтінін, күтудегі қосымшалардың күйін және оның крипто инвесторлары үшін салдарын түсіндіреді.

Негізгі қорытындылар:

• Bitcoin spot ETF – биткоин бағасын бірден жеткізу үшін сатып алынатын және сатылатын спот-нарықта бақылайтын инвестициялық өнім.

• Бірнеше эмитенттердің өтінімдері 2024 жылдың 10 қаңтарында мақұлданды, бұл бірінші күні сауда жасау үшінмиллиардтаған долларлықBitcoin спот ETF-теріне жол ашты .

• Bitcoin spot ETF қолжетімділікті жеңілдететін, өтімділікті арттыратын және реттелетін қор арқылы ашықтықты қамтамасыз ететін, ашық сатылатын қор биржасында Bitcoin-ге инвестициялау әдісін ұсынады. Мақұлдау крипто индустриясы үшін де, қаржы нарықтары үшін де маңызды сәт болып табылады.

Bitcoin Spot ETF дегеніміз не?

Bitcoin spot ETF – биткоин бағасын бірден жеткізу үшін сатып алынатын және сатылатын спот-нарықта бақылайтын инвестициялық өнім. Spot ETF қауіпсіз сандық қоймада биткоинді сатып алу арқылы биткоиннің спот бағасын көрсетуге бағытталған. Керісінше, қазіргі Bitcoin ETF- тері биткоинге әсер ету үшінфьючерстік келісімшарттардынемесе басқа жанама құралдарды пайдаланады. Bitcoin spot ETF пайда болуымен инвесторлар NYSE немесе Nasdaq сияқты дәстүрлі қор биржасында Bitcoin спот экспозициясына Bitcoin-ді тікелей сатып алмай және сақтамай-ақ қол жеткізе алды.

Bitcoin Spot ETF қалай жұмыс істейді?

Bitcoin spot ETF тауарларды немесе валюталарды бақылайтын басқа ETF-терге ұқсас жұмыс істейді. Қордың демеушісі немесе менеджері болады, ол қордың акцияларын биткоинге айырбастап жасайды және өтейді. Сонымен қатар, қор атынан биткоинді сақтау және қамтамасыз ету үшін кастодиан болады, ол өз қызметтері үшін ақы алады және Bitcoin баға индексінің өнімділігін бақылауды мақсат етеді.

Спот ETF арқылы биткоинға инвестиция салғысы келетін инвесторларға биткоинді өздері сатып алу, сату немесе сақтау қажет емес. Олар қордың акцияларын қор биржасында кез келген басқа акциялар сияқты жай ғана сатып алып, сататын еді. Bitcoin spot ETF инвесторлар үшін бірнеше артықшылықтар береді:

• Қол жеткізудің қарапайымдылығы: Инвесторларғаәмиянорнату, беделді биржа табу немесе жеке кілттерінқорғаусияқты биткоинді тікелей сатып алу мен сақтаудың қиын бөліктерімен айналысудың қажеті жоқ . Олар сондай-ақ әртүрлі юрисдикцияларда биткоинді иеленудіңреттеуші немесесалықтық салдарытуралы алаңдамауы керек .

• Өтімділік: Инвесторлар қор акцияларын қор биржасының сауда уақытында кез келген уақытта, ең аз транзакциялық шығындар мен спрэдтермен саудалай алады. Олар сондай-ақмаржа, қысқа сату немесе шектеулі немесе спот-нарықтақол жетімді емесопцияларсияқты әртүрлі сауда стратегиялары мен құралдарын пайдалана алады .

• Мөлдірлік: Инвесторлар қордың бағасы мен акцияларын, сондай-ақ қордың тексерілген қаржылық есептері мен есептерін кез келген уақытта көре алады. Олар сондай-ақ қордың өзі мәлімдеген Bitcoin сомасын ұстайтынын және кастодианның оны қауіпсіз және тәуелсіз сақтағанын тексере алады.

Bitcoin Spot ETF ағымдағы пейзажы

BlackRock, Valkyrie, ARK 21Shares, Bitwise және Fidelityқоса алғанда он бес эмитент АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясының (SEC)спот Bitcoin ETF-терін мақұлдауға өтініш берді. Сауда-саттыққа дейін ӘКК әрбір ETF үшін 19b-4 және S-1 беру нысандарын бекітуі керек болды. Көптеген эмитенттер 2024 жылдың 5 қаңтарында SEC-ке Bitcoin ETF өтінімдері бойынша түпкілікті тұжырымдық өзгерістерді талқылағаннан кейін соңғы мақұлдауға жақын деп сенді және көптеген адамдар 9 немесе 10 қаңтарда мақұлдауды күтті.

9 қаңтарға қарай бірнеше жетекші қаржылық фирмалар өздерінің S-1 өтінімдерін жаңартты, бұл олардың тиісті Bitcoin ETF-терін бекітуге дейінгі соңғы кезеңдерді білдіреді. Айта кету керек, бұл өтініштер демеушілік жарналарды анықтады, олардың көпшілігі алғаш рет жарияланып отыр. 

Мысалы, BlackRock бастапқыда 0,3% демеушілік жарнаны белгіледі, кейін ол 0,25% дейін төмендетілді. Оның бастапқы жеңілдіктері де бірінші жыл ішінде немесе ETF 5 миллиард доллар активтерін жинағанға дейін 0,2%-дан 0,12%-ға дейін төмендетілді. VanEck 0,25% төмен тұрақты төлемді таңдады, ал WisdomTree ақысы 0,3% жоғары. Bloomberg ETF талдаушысы Эрик Балчунас BlackRock алымдарының бәсекеге қабілеттілігі туралы түсініктеме беріп, басқа фирмалар үшін күрделі ортаны атап өтті. 

Сол сияқты, ARK 21Shares өз сыйақысын 0,8%-дан 0,21%-ға дейін төмендетті, алғашқы алты айда ешқандай комиссия алынбайды немесе активтердің көлемі 1 миллиард долларға жеткенше, бұл қадамды Балчунас жалғасып жатқан төлем соғыстары контекстінде маңызды деп сипаттады. Сонымен қатар, Grayscale өзінің флагмандық Bitcoin сенімін ETF-ке түрлендіру үшін өзгертілген S-3 пішінін берді, оның ақысын 2%-дан 1,5%-ға дейін төмендетті.

Бұл жаңартулар олардың 19b-4 үлгілеріне соңғы соңғы түзетулерден кейін келеді. Енді олардың шешімі үшін басты назар ӘКК-ге аударылады. ӘКК мақұлдағаннан кейін ETF келесі күні саудаға кірісе алады.

SEC X тіркелгісін бұзу

Қазірдің өзінде интригалар жеткіліксіз болғандай, SEC-тің X (бұрынғы Twitter) аккаунты 9 қаңтарда Bitcoin ETF-ті растайтын жалған мәлімдеме жариялады. Реттеуші хакерлердің есептік жазбаны бұзғанын растады, себебі олар екі факторлы аутентификацияны орнатпаған болуы мүмкін. Жалған твиттер биткоиннің бағасы көтерілгеннен кейін және шындық шыққан кезде бірден төмендегеннен кейін шамамен90 миллион доллардыжоюға әкелді.

Bitcoin Spot ETF қосымшаларының крипто нарығына ағымдағы әсері

АҚШ-тағы биткоиндік спот ETF-терін ықтимал мақұлдау төңірегінде күту крипто нарығына айқын әсеретті, әсіресе биткоин бағасы мен жалпы көңіл-күйге әсер етті. Matrixport талдаушысының барлық BTC спот ETF қосымшаларынан бас тартуды болжағанжазбасынантуындаған флэш-қатар BTC-ді бір сәтте 41 000 доллардан төмен түсірді. Дегенмен, Bloomberg Intelligence сарапшыларының 2024 жылдың 10 қаңтарына дейін ӘКК мақұлдауының 90% ықтималдығы туралы болжамы биткоиннің 45 000 долларға көтерілуіне ықпал етті. Көп ұзамай BTC бағасы 2022 жылдың сәуірінен бері алғаш рет 47 000 долларға дейін өсті, бұл АҚШ-тың спот BTC ETF-терін күткен мақұлдауға қатысты инвестордың оптимизміне байланысты.

Жақында жүргізілген сауалнамаға сәйкес, қаржылық кеңесшілер ETF мақұлдауын маңызды катализатор ретінде қарастырады, 88% бұл ETF мақұлдағаннан кейін биткоинді сатып алуға қызығушылық танытады. Олар фьючерстік опциондарға қарағанда қолайлы болып саналады және олар әлемдегі негізгі криптовалютаға айтарлықтай инвестиция тартады деген сенім басым. Сарапшылар ETF 50 миллиард долларданастам ағынды тарта алады деп күтеді.

Сонымен қатар,Bitcoin ETF мақұлданғаннан кейін назарEthereum-ға ауысуы мүмкін деген болжамдар бар . Matrixport қызметкері Маркус Тилен ETH-тің BTC-ге қарағанда әлеуетті өнімділігін болжайды,спот-негізделген Ether ETFқосымшаларыбойынша шешімдер мамыр айында келуі мүмкін. Тұтастай алғанда, ETF мақұлдауы цифрлық активтерді қабылдау мен мойындаудың маңызды сәтін белгілей алатынын ескере отырып, нарықтың көңіл-күйі жоғары. Бұл нарықтың өтімділігі мен ашықтығын нығайтады және құбылмалылық пен манипуляциялық тәуекелдерді ықтимал төмендетеді деп күтілуде. Сонымен қатар, ол криптовалюта кеңістігіндегі одан әрі инновациялар үшін катализатор ретінде қарастырылады, фьючерстерде, опциондар келісімшарттарында, орталықтандырылмаған қаржыда (DeFi) және басқа пайдалану жағдайларында әлеуетті жетістіктерге әкеледі.

Bitcoin Spot ETF қолданбасын бекіту

2024 жылдың 10 қаңтарында ӘКК 3-2 дауыс негізінде алғаш рет Bitcoin спот ETF-терін ақыры мақұлдады. Бұрын криптовалюта тәуекелдері туралы теріс сөйлегеніне қарамастан, ӘКК төрағасы Гари Генслер ETF мақұлдауын қолдау үшін шешуші дауыс берді. Grayscale компаниясының ETF өтінішін қарауға федералды соттың мандаты қысым көрсетуі мүмкін.

Сонымен қатар, ARK 21Shares, Invesco/Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity^®, Valkyrie Investments, BlackRock, Grayscale, Bitwise, Hashdex және Franklin Templetonқолданбаларымақұлданды.

Bitcoin Spot ETF қолданбасын мақұлдау нені білдіреді?

ӘКК Bitcoin spot ETF қосымшаларын мақұлдау крипто индустриясы мен қаржы нарықтары үшін үлкен сәтті білдіреді. Мұндай шешім АҚШ реттеушілері биткоинді актив класы ретінде танитынын және крипто индустриясы инвесторларды қорғау және нарық тұтастығы стандарттарына сәйкес келетінін көрсетеді. Бұл тану көбірек инновациялар мен криптографиялық активтерді қабылдау үшін есіктерді аша алады, бұл барлық инвесторлардың Bitcoin-мен араласуын жеңілдетеді.

Міне, Bitcoin спот ETFs мақұлданғаннан кейін кейбір ықтимал оқиғалар:

• Биткоин бағасы мен көңіл-күйіне оң және бычий әсері: Bitcoin spot ETF мақұлдау биткоинға деген сұраныс пен сенімді арттыруы мүмкін, өйткені көбірек инвесторлар оны өміршең және тартымды инвестициялық опция ретінде қарастырады. Көптеген адамдар Bitcoin туралы біледі және ETF арқылы әрекетке қосылғысы келеді. Кейбір сарапшылар мен сарапшылар Bitcoin спот ETF криптографиялық нарыққа миллиардтаған доллар ағынын тартуы және биткоин бағасын жаңа шыңдарға шығаруы мүмкін деп есептеді.

• Биткоинді қолжетімді ету: Bitcoin spot ETF мақұлдау миллиондаған американдық инвесторлардың Bitcoin-ге қатысуын жеңілдетеді. Олар қарапайым брокерлік шоттары, IRA, 401 (k) жоспарлары мен зейнетақылары арқылы BTC-ді оңай сатып алып, сата алады. Бұл даму олардың биткоинді сатып алу және сақтаудың техникалық қиындықтарын шешудің қажеті болмайтынын білдіреді. Бұл Bitcoin-ге дәстүрлі инвестициялармен қатар инвестициялаудың жеңілдетілген әдісін білдіреді, бұл оны күнделікті инвесторлар үшін қол жетімді және ыңғайлы етеді.

• Биткоин баламаларының бағасы мен көңіл-күйіне теріс және аюлы әсері: Bitcoin spot ETF мақұлдау Ethereum,Litecoin және Bitcoin Cashсияқты басқа криптовалюталарға деген назар мен сұранысты азайтуы мүмкін . Инвесторлар басқа криптовалюталардың тартымдылығын төмендететін, ETF арқылы қол жетімді неғұрлым белгіленген таңдау Bitcoin-ді ұната алады. Бұл балама криптовалюталар нәтижесінде реттеушілік қиындықтарға тап болуы мүмкін. ӘКК олардың өздерінің ETF-терін алу үшін қатаңырақ ережелерді белгілей алады, бұл Bitcoin-мен салыстырғанда оларды инвесторлар үшін тартымды немесе қолжетімді ете алады.

• Криптографиялық инновацияға аралас әсер: Bitcoin ETF мақұлдау криптовалюталарға айтарлықтай инвестициялар мен назар аударуы мүмкін. Капитал мен таланттардың бұл ағыны салада көбірек инновациялар мен дамуды тудыруы мүмкін, бұл барлық тартылған адамдар үшін жаңа және жақсартылған қызметтерге әкеледі. Сондай-ақ, дәстүрлі қаржы мен крипто арасындағы ынтымақтастық екі секторды байланыстыратын инновациялық өнімдерді тудыруы мүмкін.

Дегенмен, алаңдаушылықтар да бар. Bitcoin spot ETF енгізу крипто нарығына көбірек ережелер мен делдалдардың кіруін білдіруі мүмкін, бұл криптоның өсуіне ықпал еткен принциптерге – орталықсыздандыруға және дәстүрлі қаржылық бақылаудан босатуға қайшы келуі мүмкін. Тағы да, қор нарығына және реттеуші органдарға байланысты болу крипто индустриясын бастапқы мақсаттарына сәйкес келмейтін бағыттарға бағыттай алады.

Негізінде, Bitcoin спот ETF ресурстар мен қосылымдарды әкелсе де, криптовалюталарды бірегей ететін кейбір негізгі құндылықтарды бұзуы мүмкін. Өсу мен криптографиялық революцияны тудырған принциптерге адал болу арасында теңгерім әрекеті бар.

Қорытынды

Ағымдағы Bitcoin spot ETF мақұлдау институционалдық және бөлшек инвесторларға цифрлық активті тікелей ұстаумен байланысты техникалық және нормативтік қиындықтарсыз Bitcoin-ке кіруді жеңілдетеді. Нәтижесінде бұл крипто әлемі үшін ең күткен және ықпалды оқиғалардың бірі болды. Бұл мақұлдау адамдардың криптовалюталарға қалай инвестициялауын өзгертуі мүмкін. Дегенмен, ол басқа криптовалюталарға көлеңке түсіріп, криптовалютаның негізгі принциптеріне қарсы келетін жаңа ережелерді енгізуі мүмкін. Бұл алға жасалған үлкен қадам болар еді, бірақ бұл дамып келе жатқан ландшафтта орталықсыздандырудың мәнін сақтау туралы сұрақтарды да тудырады.

#Bybit #TheCryptoArk