AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Криптовалюталық инвестициялаудың негізгі қиындықтарының бірі - үлкен өзгерістер аз ескертумен болуы мүмкін. Гамма сығу жағдайында крипто бағалары кенеттен көтеріліп, криптоның әдеттегі құнынан әлдеқайда жоғары болады. Бұл мүлдем кездейсоқ болып көрінуі мүмкін, бірақ ақылсыздықтың артында бір әдіс бар. Гамма сығудың не екенін түсіну болашақта бағаның өсуін анықтауға көмектеседі.
Гамма сығу - бұл крипто нарығында орын алатын бағаны көтерудің ерекше түрі. Бұл, әдетте, опциондар мен басқа да сахнадан тыс келісім-шарттар инвесторларды акцияларды сатып алуға мәжбүр еткенде орын алады.
Гамма сығу - крипто инвестициялауда сирек кездесетін жағдай. Олар ірі инвестициялық компаниялар опциондар мен келісім-шарттардың басқа түрлерін сатып алу арқылы крипто бағалары бойынша алыпсатарлық жасауға тырысқанда орын алады. Бұл нарыққа үлкен қысым жасайды, ал басқа инвесторлар өз шығындарын жабу үшін крипто сатып алуға тура келетін жағдайға тап болуы мүмкін. Көптеген адамдар крипто сатып алуға асығатындықтан, бағалар көтеріледі.
Гамма сығуды жақсы түсіну үшін қор нарығындағы нақты мысалды қарастырайық. 2021 жылғы атышулы GameStop сығуыныңартында гамма-қысу тұрды. Трейдерлер негізгі акцияларды қысқарту мақсатында көптеген опциондарды сатып алды, бірақ кейін нарықтық жағдайлар оларды GME акцияларының үлкен партияларын сатып алуға мәжбүр етті. Соңғы нәтиже GME акцияларының жоғары бағалары болды.
Гамма сығудың механикасын түсіну үшін криптовалюта нарығының қалай жұмыс істейтіні туралы кейбір мәліметтерді түсінуіміз керек. Криптовалюта нарығында кейбір ірі қаржылық ойыншылар криптовалютаға қатысты әртүрлі келісімшарттарды сатып алады және сатады. Бұл «маркет-мейкерлер» миллиондаған долларлық криптовалютамен сауда жасауға бейім және олар болашақ бағалар бойынша алыпсатарлық жасауға мүмкіндік беретін опциондар саудасына жиі қатысады. Бұл келісім-шарттар дұрыс болмаған кезде, гамма қысылуы мүмкін.
Бірінші қадам гамма сығу құрылады, қашан түрлі ірі инвесторлар тырысады қысқартуға cryptocurrency. Бұл инвестиция олардың криптовалюта бағасының төмендейтініне бәс тіккенін білдіреді. Олар ағымдағы бағамен сату үшін криптографиялық токендерді қарызға алады және кейінірек несие берушіге сол соманы қайтаруға келіседі. Егер баға төмендесе, инвестор несиесін өтеу үшін арзан белгілерді сатып ала алады. Алайда, егер баға көтерілсе, олардың келісім-шарттары оларды болашақта көптеген қымбат крипто сатып алуға тура келетін жағдайға қоюы мүмкін.
Крипто қысқартылған инвестициялық фирмалардың көпшілігі өздерінің ставкаларын хеджирлеу саясатын ұстанады. Бағалар көтеріле бастаса, олар крипто бағалары көтерілсе, ақша табуға мүмкіндік беретін кейбір қоңырау опцияларын сатып алады. Бұл олардың шығындарды жабу үшін жеткілікті ақша табуына кепілдік береді, егер бағалар өздерінің ереуіл бағасынанжоғары көтерілсе. Сайып келгенде, ірі инвесторлардан осы «қажетті» сатып алудың барлығы бағаның өсуінің өздігінен жүретін циклін тудырады. Бағалардың өсуі ірі инвесторларды өз шығындарын жабудың тәсілі ретінде крипто сатып алуға асығады, содан кейін баға одан да артады.
Гамма қысу сирек кездеседі, себебі гамма қысу пайда болғанға дейін көп нәрсе бір уақытта болуы керек.
Институционалдық трейдердің қатысуы: Ешбір крипто оны тек жеке адамдар саудалаған кезде гамма-қысудан өте алмайды. Мұндай қысу түрін ірі инвестициялық компаниялар бірден үлкен крипто блоктарын саудалағанда ғана көресіз.
Опциондық сауданың жоғары көлемі: Маркет-мейкерлер жай ғана крипто сатып алу және сатудың орнына опциондармен сауда жасаған кезде, шарттар гамма қысылуын іздей бастайды. Сондықтан туынды нарықтарда сатуға болатын криптода ғана сығуды көресіз.
Крипто бағасының шамалы өсуі: Қысу басталғанға дейін бірнеше сағат ішінде крипто бағалары әртүрлі опциялардағы ереуіл бағасынан жоғары көтерілуі керек. Бұл шағын өсу дүрбелеңді сатып алуды тудырады, бұл ақыр соңында шынайы сығуға әкеледі.
Крипто бағалары бойынша теріс болжам: Қысуға осал болу үшін крипто алдымен құнсызданатын активке ұқсауы керек. Әдетте, сығулар жаңа үкімет ережелері немесе бағалар төмендейтін сияқты көрінетін әйгілі криптографиялық шабуылдар сияқты нәрселерден кейін орын алады.
Опцияның жарамдылық мерзімі тез жақындайды: Қысу әдетте инвесторлардың опционның мерзімі біткен кезде көп қымбат крипто сатып алудан аулақ болуға тырысатындықтан болады. Жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін сауда терезесі неғұрлым қысқа болса, қысылу ықтималдығы соғұрлым жоғары болады.
Сонымен, нарықтағы кездейсоқ өсу гамма сығудың басталуын білдіретінін қалай білуге болады? Гамма қысылуының орын алғанын білу үшін талдауға болатын бірнеше қарапайым мүмкіндіктер бар. Ең алдымен, монетаның сауда көлеміненазар аударыңыз. Сығымдау кезінде белсенділікте үлкен серпіліс болады, өйткені институционалдық инвесторлар монеталарды өздерінің ереуіл бағасына жетпес бұрын сатып алуға асығады.
Егер сіз крипто және DeFi жаңалықтарынан хабардар болсаңыз, әдетте гамма қысылуын байқау оңай. Бұл оқиғалар өте сирек кездеседі және ақша табуға және жоғалтуға көптеген мүмкіндіктермен келеді. Сіз бәрі қысылып жатқан крипто туралы айтып жатқанын байқайсыз.
Қысуды растаудың соңғы жолы - оның құбылмалылығына қарау. Сығымдау орын алған кезде крипто нарығы өте құбылмалы болады. Қысулар төтенше құбылмалылықты тудырады, өйткені бағаның кенеттен, бұрын-соңды болмаған өзгерістері болады. Бағалардың күрт өсуі мен құлдырауының орнына, қысу бағаның көтерілуіне және көтерілуіне әкеледі.
Гамма сығу үш бөлек кезеңде ойнайды. Бірінші орын алатын нәрсе - криптовалюта бағасының күтпеген секіруі. Оның үстіне криптоның бағасы танымал болмаса да немесе дамуда кейбір мәселелер болса да көтерілуі мүмкін. Бұл түсініксіз бағаның өсуі аздап сатылымға әкеледі, өйткені криптовалюталарды ұстанатын адамдар бағаның күтпеген секіруінен пайда табуға үміттенеді.
Одан кейін бағаның үлкен шарықтауы келеді. Опциондармен сауда жасайтын барлық институционалдық инвесторлар көлемін сатып ала бастайды, өйткені олар келе жатқан ереуіл бағаларына алаңдайды. Сонымен қатар, бөлшек инвесторлар қысу туралы ести бастайды және сығудан пайда табу үмітімен негізгі акцияларды сатып алады. Бұл кезде баға бұрын-соңды болмаған деңгейге дейін көтерілуі мүмкін.
Қысудың соңғы кезеңі - бағаны түзету. Жоғары баға кез келген нақты құндылықпен қамтамасыз етілмегендіктен, криптовалюта белгілі бір уақыттан кейін бағаны сақтай алмайды. Әдетте, барлық ірі институционалдық инвесторлардың шақыру опциондары аяқтала бастағанда баға төмендей бастайды. Баға төмендей бастағанда, инвесторлардың көпшілігі мүмкіндігінше сатады және баға одан да төмендейді.
Гамма сығу қысқа сығумен біршама ұқсастықтарға ие. Екі баға циклі де инвесторлардың криптовалюта құлдырап, содан кейін оны жоғары бағамен сатып алуға мәжбүр болатын жағдайға кездейсоқ түсуін білдіреді. Екі жағдайда да бұл инвесторлардың да, қарапайым трейдерлердің де крипто сатып алуға асығуын тудырады және бағалар күтпеген жерден көтеріледі.
Қысқа сығу мен гамма сығудың негізгі айырмашылығы олардың шамасында. Бөлшек трейдерлер криптоға инвестиция салған кезде қысқа қысу орын алуы мүмкін. Сонымен қатар, гамма сығулар институционалдық инвесторлар қатысқан кезде ғана пайда болады. Бұл маркет-мейкерлер криптоның үлкен көлемін бірден өңдейді, сондықтан олар нарыққа қатты әсер етеді.
Сондай-ақ, сатылатын келісім-шарт түрлеріне қарап, қысқа сығу мен гамма сығуды ажыратуға болады. Қысқа сығулар әртүрлі инвестициялық стратегиялармен болуы мүмкін. Сонымен қатар, гамма қысулар сатып алынатын қысқа мерзімді қоңырау опцияларының көп саны болған кезде ғана пайда болады. Бұл криптовалюталардың жоғары бағасын тудыратын жоғары спиральды тудырады.
Гамма қысуларын қарастырған кезде, гамма мен дельтаны араластырмағаныңызға көз жеткізіңіз. Бұл математика мен қаржыда жиі қолданылатын грек әріптері, сондықтан адамдардың шатасуы таңқаларлық емес. Бұл екеуі де институционалдық трейдерлер қолданатын терминдер және екеуі де қысудың ақырғы нәтижесіне қатысты. Дегенмен, олар техникалық тұрғыдан әртүрлі нәрселерді білдіреді.
Delta – сату және сатып алу опциондарын талдау үшін қолданылатын өлшем түрі. Ол негізгі акцияға немесе криптоға қатысты опцион бағасының қаншалықты өзгеретінін өлшейді. Delta нөл мен бір арасында өзгереді. Ол нөлге неғұрлым жақын болса, криптоның құны опционның ереуіл бағасымен салыстырылады. Егер дельта біреуге жақын болса, криптоның құны соққы бағасынан жоғары болады.
Гамма бұл талдау әдісін бір қадам алға жылжытады. Ол баға өзгерген сомамен салыстырғанда дельтаның өзгеруін өлшейді. Бұл инвесторға нарықтағы өзгерістер олардың опцияларына қалай әсер ететінін көрсетеді. Жоғары гамма деңгейлері инвестор хеджирлеуді басқару үшін пропорционалды түрде көбірек акцияларды сатып алу керек дегенді білдіреді. Көбірек қорларға деген үнемі өсіп келе жатқан қажеттілік «гамма сығу» атауынан шыққан.
Гамма сығулары сөзсіз ... қызықты болуы мүмкін. Осы қысулардың бірінде сауда жасау кейбір маңызды артықшылықтарға ие болуы мүмкін.
Ең жақсы позициялардың бірі - қысу басталғанға дейін криптоға ие адам болу. Көбінесе бұл инвесторлар өздерінің криптовалюталарын өте төмен бағаға сатып алды, сондықтан олар көп пайда көреді. Олар токендерін бағалар төмендегенге дейін сатқанда, олар криптовалютадан айтарлықтай пайда таба алады. Бұл сіз көріп отырған адамдар, олар миллиондаған ақша табады.
Гамма сығулары әрқашан бірдей ойнауға бейім болғандықтан, кейбір ұқыпты сауда мүмкіндіктері бар. Сіз туынды құралдар нарығына қатысып, бағаның өсуін немесе құлдырай бастайтынын болжауға болады. Қысуды байқасаңыз, құлдырау болғанға дейін сату үшін көбірек крипто сатып алуға болады.
Нарық сценарийінің бұл түріне көптеген артықшылықтар бар болса да, ол кейбір үлкен тәуекелдермен бірге келеді. Қате таңдау жасағандар қысудың дұрыс емес жағына түсуі мүмкін.
Егер сіз сығудың шыңына дейін крипто сатып алсаңыз, сізде қиындық болуы мүмкін. Гамма сығымдары өте құбылмалы және баға кез келген сәтте құлдырауы мүмкін. Егер сіз уақытты нашар өткізсеңіз, сізде құнсыз дерлік токендер болуы мүмкін - сіз сыйлықақы төлегенсіз.
Крипто бойынша сауда опцияларын ұнататындар үшін тәуекелдер одан да жоғары. Опциондар мәселесі мынада, сіз инвестициялаған ақшаның бастапқы сомасынан әлдеқайда көп жоғалтуыңыз мүмкін. Опциондардың белгілі бір түрлері үшін трейдер опционның мерзімі аяқталғанға дейін белгіленген мөлшерде крипто сатып алуы керек. Қысу кезінде бағаның қаншалықты жоғары көтерілуі мүмкін екендігі туралы төбе жоқ, сондықтан трейдер теориялық тұрғыдан өте жоғары бағамен сатып алуға мәжбүр болуы мүмкін.
Қысудың ұзақтығы оны итермелейтін негізгі факторларға байланысты болады. Қысу қаншалықты қысқа болатынына қатысты қатаң шектеулер жоқ, сондықтан кейбіреулер бір сағатта аяқталуы мүмкін. Дегенмен, көптеген қысулар кем дегенде екі күнге созылады. Кейбіреулер бірнеше аптаға дейін созылуы мүмкін, бірақ ешқайсысы бір уақытта айларға созылатындай тұрақты емес. Гамма сығу әдетте өте құбылмалылық кезеңімен аяқталады, онда крипто бағасы тағы бірнеше рет төмендеп, шыңына жетеді.
Егер сіз гамма сығу кезінде сауда жасағыңыз келсе, келесі кеңестерді есте ұстағаныңыз жөн.
Хабардар болыңыз: Нарық гамма-қысу кезінде бір тиынды қосуы мүмкін, сондықтан сіз жаңарып отыруыңыз керек. Трейдерлер қатысудан бұрын оқиғаны мұқият зерттегенде жақсы жұмыс істейді.
Тек жоғалтуға болатын ақшаға тәуекел етіңіз: Гамма сығу кезінде сіз нарықтың өте құбылмалы болатынын қабылдауыңыз керек. Ешқашан «криптовалюта бағасы әрқашан көтеріледі» деген оймен жүрмеңіз. Салған ақшаңыз қаржылық жағынан жоғалтуға қабілетті ақша екеніне көз жеткізіңіз.
Эмоцияға берілмеңіз: Көптеген адамдар FOMO-ға байланысты қысу кезінде дұрыс емес шешімдер қабылдайды. Көптеген адамдардың «үлкен жеңіс» туралы айтып жатқанын көргенде қиын болуы мүмкін. Дегенмен, эмоциялық емес, логикалық таңдау жасау үшін бар күшіңізді салыңыз.
Туынды құралдар нарығын өткізіп жіберіңіз: Гамма сығу кезінде опциондар саудасы әсіресе қауіпті. Тәуекелге төзімділігіңіз жоғары болмаса, тікелей криптовалюта саудасын ұстанғаныңыз жөн.
Табыс тапқаннан кейін сатыңыз: Бағаның одан да жоғарылауына үміттеніп, нарықта қалу қызықты болуы мүмкін. Дегенмен, гамма-сығымдардың ешқашан ұзаққа созылмайтынын есте ұстаған жөн. Сіз криптованиені шыңнан ұзақ ұстағыңыз келмейді.
Жылдам сауда платформасын таңдаңыз: Жоғары көлемді сауда-саттықпен және жылдам өзгерістермен гамма қысу портфолиоңызға баяу өзгерістер енгізудің уақыты емес. Bybit сияқты артта қалмайтын немесе жабылмайтын сенімді крипто биржасын таңдағаныңызға көз жеткізіңіз.
Сайып келгенде, гамма-сығу кейбір ерекше мүмкіндіктер әкеледі. Егер сізде ойнауға қосымша қаражат болса және тәуекелі жоғары сауда-саттықпен айналыссаңыз, сіз қатыса аласыз. Дегенмен, бұл қазірдің өзінде тұрақсыз актив үшін өте құбылмалы уақыт екенін есте сақтаңыз. Не істеп жатқанын білмей, трендтерге секіретін трейдерлер көп ақша жоғалтуы мүмкін. Егер сіз сығу кезінде сауда жасауды жоспарласаңыз, нарықты талдауға және терең зерттеулерге уақыт бөлуіңіз керек. Бұл кейбір тәуекелдерді азайтуға көмектеседі, бірақ сіз қаншалықты мұқият болсаңыз да, ақша жоғалту мүмкіндігі әлі де бар.
Ірі салалық трейдерлер криптоға тартылған сайын, олардың әрекеттері нарыққа табиғи емес қысым көрсетуі мүмкін. Егер туынды құралдар нарығының әрекеттері гамма-қысуды тудырса, кенеттен құлдырағанға дейін жоғары бағаларды күтуге болады. Бұл сізге көп ақша табу мүмкіндігін береді, бірақ сарапшылардың көпшілігі оны қауіпсіз ойнауға кеңес береді. Хайпқа тым берілу сіздің қаражатыңызды оңай жоғалтуға әкелуі мүмкін.