AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Тұтастай алғанда, спот нарық - бұл тауарлар дереу жеткізілетін жерде сатылады. Фьючерстік нарық, аты айтып тұрғандай, тауарлар мен фьючерстік келісімшарттардың жеткізілімін белгілі бір болашақта реттейді.
Спот жәнефьючерстік нарықтарқорлар немесе форекс сияқты қаржы нарығында қолданылатын терминдер. Бірақ сіз олардың крипто нарығын қалыптастырудың негізі екенін білесіз бе?
Крипто нарығында көтерілулер мен құлдыраулардың әділ үлесі болды, атап айтқанда, 2017 жылғы митингтен кейін Bitcoin (BTC) бағасының 20 000 доллардан 3 000 долларға дейін айтарлықтай құлдырауы. Содан кейін Bitcoin қабылдауға қатысты үнемі өзгеретін ережелер жүреді. Соңғы BTC бұқасы61 000 доллар шамасында өзінің барлық уақыттағы ең жоғары деңгейінекөтерілгенге дейін. Бұл әлі күнге дейін Bitcoin спот және фьючерстік нарық трейдерлерінің көпшілігін таң қалдырады.
Сонымен, спот саудасы мен фьючерстік сауда арасындағы айырмашылықты түсіну неге соншалықты маңызды?
Білейік!
Спот нарығы төлемдерді дереу өңдеу тәсіліне байланысты қолма-қол ақша нарығы деп аталады. Басқаша айтқанда, сатып алушы мен сатушы арасындағы келісім-шарт белгіленген мөлшерде басым бағамен орындалады.
Айталық, Гарри (сатып алушы) спот-нарықта фиаттан (USD) BTC сатып алғысы келеді — ол айырбастау үшін АҚШ доллары іздеп жүрген сатушыны іздеуі керек еді. Осылайша, Гарри алдын ала белгіленген баға мен орындалу саны бойынша шектеу тәртібін орнату арқылы BTC/USD сауда жұбын іздеу үшін крипто биржасының спот нарығына бара алады.
Кез келген жағдайда сатып алушы мен сатушы спот-нарықта баламалы ұсыныс жасайды, сауда-саттық дереу орындалады.
Крипто нарығы тәулік бойы жұмыс істейді, яғни кез келген уақытта және кез келген күнде крипто сатып алуға және сатуға болады. Барлық транзакциялар спот бағамы деп аталатын басқарушы бағамен, яғни спот-нарықта спот бағамен шешіледі. Спот-нарықтық келісімшарттарды ұстанатын кез келген адам, егер олар ағымдағы бағаларға бірден қанағаттанбаса, жақсы мәміле жасай алады. Бірақ трейдерлердің саудаға қатысуы үшін белсенді сұраныс пен ұсыныс болуы керек.
Екі негізгі спот нарықтары бар; биржадан тыс (OTC) және нарықтық биржалар.
Криптографиялық саудадағы OTC - орталықтандырылмаған нарықта делдалсыз сауда жасауға болатын кезде. Процесске қатысатын брокер немесе басқа орталық биржа қажет болмайды.
Биржадан тыс биржадан тыс нарық негізінен көпшіліктің көзінен тыс көрінетін мөлдірлігі бар үлкен көлемдермен айналысады. Себебі биржадан тыс нарықтардағы сауда-саттық әдетте жеке болып табылады. Екінші жағынан, орындау процесі салыстырмалы түрде қарапайым. Екі тарап баға, сауда көлемі және аудару әдісі туралы келісімге келген кезде, сауда делдалдың қатысуынсыз тікелей орындалуы мүмкін.
Нарықтық биржалар – сауда платформасы немесе брокер арқылы тапсырыс беруге болатын реттелетін нарық. Крипто бағалары нақты уақыттағы баға белгілеулері арқылы бірден көрсетіледі. Спот нарығының бұл түрі айырбастау сағаттарынан кейін.
Екінші жағынан, биржалар сатып алушылар мен сатушылар үшін сауда-саттыққа қатысуға және активті сұрауға делдал ретінде әрекет етеді. Сұраныс пен сұраныс бағасының сәйкестігі болған кезде, биржа сауданы жеңілдетеді.
Оны фьючерстік нарықпен салыстырған кезде, егер сіз ұзақ мерзімді инвестиция іздесеңіз, спот нарығы сіз үшін өте қолайлы болар еді. Керісінше, егер сіз өз саудаңызды хеджирлеуді немесе левередж жасауды жоспарласаңыз, фьючерстік нарық сізге ең қолайлы болуы керек.
Фьючерстік нарық - бұл болашақта белгілі бір күнге активтің бағасын келісу үшін басқа тараппен келісім-шарт жасайтын жер. Бұл алыпсатарлық белгілі бір күні орналастырылған, бірақ транзакция орнында емес. Осылайша, сіздің криптовалюта фьючерстік келісімшартта келісілген белгілі бір баға мен күні ғана сатып алынады немесе сатылады.
Спот-нарықтан айырмашылығы, сіз фьючерстік нарықта негізгі активке иелік етпей-ақ келісімшарттармен сауда жасайсыз. Шын мәнінде, фьючерстік келісім-шарттар нарықтың құбылмалылығына жол бермеу үшін жасалады. Мысалы, сізBTCUSD келісімшартыменсауда жасағанда, сіз шын мәнінде BTC сатып алмайсыз немесе сатпайсыз, керісінше BTC болжамды құны бойынша сауда жасайсыз.
Басқаша айтқанда, сіз активке иелік етпестен, келісімшарт құнына параллель болатын BTC бағасының қозғалысына ставка жасайсыз.
Криптографиялық саудадағы құбылмалылық сөзсіз және бұл көптеген трейдерлер үшін алаңдаушылық туғызды. Дегенмен, бағаның ауытқуы трейдерлерге баға қозғалысын болжау үшін сауда мүмкіндіктерін ұсынады.
Туынды өнімдерфьючерстік келісімшарттың бір түрі болып табылады. Келісімге қол қоймас бұрын сатып алушылар мен сатушылар баға мен күнді алдын ала анықтауы керек. Ал хеджирлеу фьючерстік келісімшартқа тән.
Мысалы, Bybit трейдерлерге позицияны алдын ала қаржыландыруды қажет етпей, келісімшартты қаржыландыруға капиталды хеджирлеуге мүмкіндік беру үшін x100 левереджін ұсынады. Bybit ұсынатын нәрсе - трейдерлерге бағаның көтерілуін немесе актив бағасының төмендеуін күтумен ұзақ позицияны ашу үшін айтарлықтай капитал көлемін беру.
Спот пен фьючерстік нарықтағы негізгі айырмашылықтарды түсіну табысты сауда үшін өте маңызды. Олардың сипаттамаларын түсінгеннен кейін, осы қаржылық мүмкіндіктердің әрқайсысының артықшылықтары мен шектеулерін оңай анықтауға болады.
Іс-шара туралы:
Сіз спот нарығында сауда жасадыңыз делік, мәміле бірден жасалады. Дегенмен, фьючерстік нарықта сіздің активіңіздің келісілген шарттар негізінде болашақта саудаланатын құлыпталған бағасы бар.
Спот бағасының ауытқуы активтің құбылмалылығына негізделген. Мысалы, биткоиннің спот бағасы бірнеше минуттар мен сағаттар ішінде айтарлықтай көтерілуі немесе төмендеуі мүмкін. Осылайша,Tesla биткоинге ауқымды инвестиция салғанын жариялағанда, нарық жауап ретінде көтерілді.
Жалпы болжам - фьючерстік бағалар көбінесе спот бағасынан жоғары. Бірақ бұл әрдайым бола бермейді.
Шындығында, фьючерстік келісім-шарттар активтің бағасын алыпсатарлық бастамас бұрын және ақыр соңында сауда бағасын келісуден бұрын көптеген факторларды қамтиды. Дегенмен, фьючерстік баға оларға пайда әкелетініне немесе құбылмалылық пен баға арбитражының нақты әлемдегі қабылдауына негізделген басқаша ставка жасауды шешу керек.
Жеткізу күні фьючерстік келісім-шарттың аяқталу күні болып табылады. Оны жеңілдету үшін бұл фьючерстік келісім-шарттың соңғы күні, онда көрсетілген баға мен крипто активі жеткізілуі керек. Жеткізу күні келгенде, келісімшарт иесі өзінің негізгі активін алуы керек.
Дегенмен, бұл күн әр келісім-шартқа байланысты ерекшеленеді. Кейбір трейдерлер немесе инвесторлар белгілі бір күнді белгілей алады, ал басқалары бір айға шешім қабылдауы мүмкін. Бір айдан кейін жеткізу күні туралы келісімге келдіңіз делік, сауда-саттық сол айдың соңына дейін бірнеше күн бұрын жасалуы керек.
Сондай-ақ, әрбір жеткізу күнінде сандар мен әріптерден тұратын бірегей код бар. Биржа делдал ретінде әрекет етеді, бірақ соңғы екі таңба сол ретпен ай мен жыл болады. Дегенмен, алмасуға байланысты соңғы екі таңба ай мен күн болуы мүмкін. Мысалы,Bybit кері фьючерстік келісімшарты2021 жылдың 25 маусымында есептелетін BTCUSD0625 болып табылады.
Бірақ, егер сіз фьючерстік келісімшарттың орнына форвардтық келісімшартпен сауда жасауды шешсеңіз, сіз биржадан тыс спот нарығы арқылы сауда жасайсыз немесе инвестициялайсыз. Форвардтық келісімшарттар сатып алушы да, сатушы да келіскен кезде күнді түзетуге мүмкіндік береді.
Спот нарығында левереджді пайдаланғыңыз келсе, алдымен крипто монеталарын сатып алып, биржаға сәйкес транзакциялық комиссияны төлеуіңіз керек. Дегенмен, олардың несиелендіруі көп қаржыландырылмайтынын атап өткен жөн. Бұл ұсынылатын левередж әдетте тым жоғары емес екенін білдіреді, өйткені олардың несиелік балансы да жоқ.
Екінші жағынан, фьючерстік нарықтардың несиелік пулдарында жеткілікті қаражат бар, яғни олар жоғары левередж ұсына алады.
Фьючерстік келісімшарт бойынша левереджді пайдаланған кезде келісімшарттың толық сомасын төлеудің қажеті жоқ. Бастапқы маржа сомасы ретінде белгілі келісім-шарттың жалпы құнының белгілі бір пайызын енгізуге болады.
Ескерту:Бастапқы маржа – левередж саудасы үшін позицияны ашу үшін қажетті кепіл сомасы.
Бұлбастапқы маржаәдетте келісімшарттың жалпы құнының 3%-дан 12%-ға дейін ауытқиды. Бірақ ол бір алмасудан екіншісіне айтарлықтай ерекшеленеді. Мысалы, Bybit трейдерлерге маржаны оқшауланған маржа режиміндегі позицияға қосуға немесе азайтуға мүмкіндік береді. Дегенмен, икемділік жағдайларға байланысты өзгеруі мүмкін.
Сіз спот-нарықта криптовалютамен немесе нарықтық биржа арқылы фьючерстік келісімшарттармен сауда жасайсыз ба, тәуекелдерді түсіну қажет. Әрбір трейдер немесе инвестордың мақсаты - тәуекелді азайту және пайданы барынша арттыру.
Сіз өзіңізді көре алатын жағдайлардың бірі - контрагент тәуекелі. Бұл екінші тарап міндеттемелерді орындамайды дегенді білдіреді. Бұл қарсы тараптың шарттарды орындай алмауынан немесе өзара әрекет етуді қаламауынан орын алуы мүмкін.
Дегенмен, фьючерстік келісімшарттар сіздің делдал арқылы сауда жасайтыныңызды білдіретіндіктен, контрагент тәуекеліне тап болу ықтималдығы аз, себебі құн нарықтық мөлшерлемеге негізделген.
Екінші жағынан, форвардтық келісімшарттар фьючерстер сияқты нарықпен реттелмейді. Олар сатып алушы мен сатушыға сәйкес келісіледі. Бұл келісім-шарттар криптовалюта айырбасталған кезде аяқталады, яғни сіз өз пайдаңыз бен шығыныңызды күн келгенде ғана білетін боласыз.
Жеке трейдер ретінде сізден басқа біреу қатысады ма?
Жауап иә және өзектілігі маңызды.
Спот нарықтарында да, фьючерстік нарықтарда да мәмілеге қатысатын екі негізгі тарап бар;сатып алушыменсатушы. Спот нарығы жедел операциялармен мақтана алады. Сондықтан сатып алушы мен сатушының бағасы сәйкес келген кезде сауда жасалады.
Фьючерстік нарыққа келетін болсақ, көбінесе процеске қатысатын делдал бар.
Сауда-саттыққа қатысты төлемдер әрқашан алаңдаушылық тудырады. Себебі олар жиналып, жалпы табыстарыңызды азайта алады.
Спот-нарықтағы криптовалюта саудасы әдетте шамамен 0,1%-дан 0,2%-ға дейін белгіленген транзакциялық комиссияны алады. Сондай-ақ нарықтағы сатып алушылар мен сатушылардың жалпы сауда көлеміне байланысты транзакциялық комиссиялар болуы мүмкін.
Сауда-саттық алымдарына қарамастан, фьючерстік келісімшарттарда әдетте есеп айырысу күні болады. Есеп айырысу күні орындалғанда, барлық позициялардың 100% толығымен жабылуы керек. Сондықтан, трейдерлер өз позициясын қолмен жаппауды шешкенде, жүйе есеп айырысу күніне жету нүктесінде позицияны автоматты түрде реттейді. Ал көрнекті лауазымға есеп айырысу ақысы алынады.
– Өтімділікті іздеп, өтімділікті бірден есептен шығаратыннарық иелеріненсауда комиссиясы алынады.
– Өтімділікті қамтамасыз ететін және тапсырыс кітаптарының нарықтық тереңдігін арттыратынмаркет-мейкерлержеңілдік алады.
Мысалы, Bybit позицияларды ашу немесе жабу үшін фьючерстік тапсырыс қолмен орналастырылған кезде, барлық мәңгілік келісім-шарттар үшінқабылдаушы мен мейкердің сыйақықұрылымын (0,075% қабылдаушы комиссиялары) және (-0,025% мейкер алымдары) қабылдайды.
Сонымен, фьючерстік нарық спотқа қарағанда жақсы ма? Бұл сіздің қажеттіліктеріңізге және сауда стратегияларына байланысты болады.
Күндізгі сауда-саттықты спот нарығымен жақсырақ жұптастыруға болады, мұнда сіз бірден сатып алуға немесе үнемі сатуға болады. Бірақ егер сіз крипто бағасын болжағыңыз келсе, болашақ келісімшарттар жақсы нұсқа болуы мүмкін.
Сауда нарығын нақты түсіну және басқарылатын эмоциялармен жұптастыру ең жақсы нәтиже береді.