AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Негізгі ерекшеліктер:
• Алтын ФРЖ мөлшерлемені төмендету туралы болжамдар аясында жаңа рекордтық $3,508 деңгейіне жетті• Күміс жыл басынан бері (YTD) 40% өсті, бірақ әлі де 2011 жылғы $50 тарихи максимумынан (ATH) әлдеқайда төмен• Алтын/күміс коэффициенті күміске айтарлықтай жоғары әлеуетті көрсетеді• 17 қыркүйектегі мөлшерлемені төмендету жаңа жұмсақ циклдің басталуын белгілеуі мүмкін• RSI және MACD екі металда да көбірек жоғары әлеуетті көрсетедіАлтын қозғалыстарымен Bybit-те мәміле жасаңыз мұнда.
Алтын 2 қыркүйек, сейсенбі күні таңертең бір унция үшін жаңа рекордтық $3,508 деңгейіне жетті. Алдыңғы рекордтық $3,500 деңгейі 22 сәуірде қол жеткізілді. Бұл өсу Трамптың жаңа жаһандық тарифтерінен кейін болды, бұл нарықта үлкен белгісіздік тудырды.
Бұл жолы, алтынның өсу үрдісі пайыздық мөлшерлеменің 17 қыркүйекте төмендеуі мүмкін деген күтілімдермен тығыз байланысты болып көрінеді. Егер Федералдық резерв мөлшерлемені 4.5%-дан 4.25%-ға төмендетуге шешім қабылдаса, бұл жылдағы алғашқы мөлшерлеме төмендеуі болар еді. Алдыңғы төмендеу желтоқсанда болды, және трейдерлер қараша мен желтоқсанда қосымша төмендеулерді күтуде.
Пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі алтын мен күміске жағымды әсер ететін себебі қарапайым: ақша банк депозиттері мен облигациялардан шығып, металдар, акциялар және криптовалюталар сияқты балама құндылықтарға ағылады. Алтын ешқандай кіріс ұсынбайды, сондықтан нақты пайыздық мөлшерлемелер төмендегенде ол тартымдырақ болады.
Ақша-несие саясатының шеңберінен тыс, кеңірек макро орта да металдарға қолайлы. Жаһандық қарыз деңгейлерінің өсуімен, фискалдық тапшылықтар мен инфляция қорқыныштары сақталып отырғандықтан, алтын тек қауіпсіз актив ретінде ғана емес, сонымен қатар валюта құнсыздануына қарсы ұзақ мерзімді хедждеу ретінде қарастырылуда.
Егер АҚШ-та пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуінің жаңа дәуірі шынымен басталса, алтын үшін салдары өзгермелі болуы мүмкін. Алтынның орта мерзімді мақсаты жыл соңына дейін $4,000. Бұл қазіргі деңгейлерден тағы 14% өсуді білдіреді.
Алтын биылдың өзінде 32% өсті, сондықтан қосымша 14% өсу мүмкін емес емес, әсіресе егер ФРС қыркүйектегі төмендеуді қараша мен желтоқсандағы көбірек жұмсақ әрекеттермен жалғастырса.
Сонымен қатар, күміс биыл алтыннан асып түсті, YTD бойынша 40% өсті. Бірақ өсу әлеуеті одан да үлкен болуы мүмкін. Алтыннан айырмашылығы, күміс 2011 жылдың сәуірінде $50 жеткеннен бері өзінің рекордтық жоғары деңгейін бұзған жоқ. Қазіргі уақытта ол $40-тан сәл жоғары саудалануда, бұл деңгейге қайта оралу үшін тағы 25% өсу қажет дегенді білдіреді.
Алтын/күміс коэффициенті бір унция алтын сатып алу үшін қанша унция күміс қажет екенін өлшейді. Бұл қаржыдағы ең көне коэффициенттердің бірі және трейдерлер оны екі металдың салыстырмалы құнын бағалау үшін пайдаланады.
2011 жылдың сәуірінде, күміс $50-ға жеткенде, коэффициент 32-ге дейін төмендеді. Бүгінгі күні бұл коэффициент шамамен 86. Бұл бізге алтынның күміске қарағанда салыстырмалы түрде қымбат екенін көрсетеді, және тарихи тұрғыдан алғанда, мұндай кең таралымдар уақыт өте келе тарылуға бейім.
Егер коэффициент 32-ге оралса, және алтын $3,500 деңгейінде бірқалыпты қалса, күмістің болжамды бағасы унциясына $109 болар еді. Бұл күмістің жасырын әлеуеті — әсіресе егер металдар кеңістігінде импульс жалғасса және күміс өзінің негізгі қарсылығын $50-да бұзса.
Соңғы 20 жылда бұл коэффициент 32 мен 125 арасында болды. Ол 2020 жылдың наурызында COVID дағдарысы кезінде 125 рекордын орнатты, бірақ сол жылдың соңында 65-ке қалыпқа келді. Қазіргі 86 оқу ұзақ мерзімді орташа деңгейден жоғары, тағы да өсу теңгерімсіздігін көрсетеді.
Дереккөз: TradingView
Алтын АҚШ пайыздық мөлшерлемелері мен кірістерімен тығыз байланысты. Мөлшерлемелер төмендегенде, облигация кірістері де төмендейді, бұл қазынашылықтарды ұстауды аз тартымды етеді. Осы капиталдың бір бөлігі жиі алтынға ауысады.
10 жылдық АҚШ қазынашылық кірісі қаңтарда 4.8%-ға жетті, бірақ содан бері шамамен 4.28%-ға дейін төмендеді. Бұл 52 базистік пункт (б.п.) төмендеу алтынның соңғы өсуімен тығыз байланысты.
Егер ФРС қыркүйекте мөлшерлемелерді төмендетсе, кірістер одан әрі төмендеуі мүмкін — және егер бұл үрдіс жалғасса, алтын одан да көп өсуі мүмкін. Төмендегі диаграмма бұл кері корреляцияны анық көрсетеді: кірістер төмендегенде, алтынның бағасы көтеріледі.
Дереккөз: TradingView
Дереккөз: TradingView
Дереккөз: TradingView
Алтын сәуірде өзінің алдыңғы рекордтық жоғары деңгейіне жеткеннен бері бірқалыпты арнада саудаланып келді. Қыркүйектің басындағы бұзу техникалық және іргелі сипатта болып көрінеді, және жұмсақ ФРС күткен инвесторлар мөлшерлеме төмендеуін алдын ала алтын сатып алумен қарсы алуда.
• Күн сайынғы диаграммадағы RSI 68-де артық сатып алынған аймаққа жақындап келеді, қарсылық шамамен 76-да.
• Алайда, өткен циклдарда, мысалы, 2024 жылдың наурыз және сәуір айларында, RSI 83-ке дейін көтеріліп, содан кейін баға кері бұрылды.• MACD сызықтары әлі де бір-бірінен алшақ, және төмен қарай қиылыспаған, бұл бағаның одан әрі өсуіне әлі де орын бар екенін көрсетеді.Іргелі оқиғалар жиі экстремалды техникалық нәтижелерді тудырады, және 17 қыркүйек осындай сәттердің бірі болуы мүмкін.
Дереккөз: TradingView
Күмістің бағасы алтынға қарағанда құбылмалырақ, себебі оның нарықтық капиталы аз және институционалдық әсері аз. Оның соңғы рекордтық жоғары деңгейі он жылдан астам уақыт бұрын болды, бұл $50 көрінісіне қайта оралғанда жаңартылған бөлшек және спекулятивті қызығушылықты тудыруы мүмкін.
• RSI қазіргі уақытта 70-тен сәл төмен, артық сатып алынған аймаққа жақындап келеді, бірақ тарихи тұрғыдан алғанда, күміс 2011 жылы 88-ге дейінгі RSI мәндерін көрді, содан кейін кері бұрылды.
• MACD күшті импульсті көрсетіп тұр, MACD сызығы сигнал сызығынан жоғары кеңейіп, бұл өсу жалғасуының белгісі.Күмістің бағасы аз өтімді болғандықтан, бұзу қозғалыстары өткір және жылдам болуы мүмкін. Егер импульс қыркүйектегі ФРС жиналысына дейін үдей түссе, күміс басқа актив сыныптарынан ауысуды тарта бастаса, үлкен раллиді бастан кешуі мүмкін.
Дереккөз: TradingView
Пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі қайтадан күн тәртібінде тұрғанда, және алтын қазірдің өзінде рекордтық жоғары деңгейде тұрғанда, келесі бірнеше апта қымбат металдар үшін маңызды болуы мүмкін.
Осы негізгі катализаторларды бақылаңыз:
• 5 қыркүйек — NFP жұмыс орындары туралы есеп• 11 қыркүйек — CPI инфляциясы• 17 қыркүйек — ФРС мөлшерлеме шешіміЕгер ФРС жұмсақ "жақсы жаңалық" төмендеуін жеткізсе, алтын мен күміс шешуші түрде бұзылуы мүмкін.
Алтын $4,000-ды қуып келеді, және күміс ақыры $50 және одан да жоғары деңгейге қайта оралуы мүмкін. Трейдерлер жоғары әсерлі құбылмалылыққа дайындалуы керек.