AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Сауда әлемінде «тәуекел» және «тәуекел» терминдері нарықтық көңіл-күйгеқатысты жиі қолданылады. Бірақ бұл терминдер нені білдіреді және оларды түсіну жақсы инвестициялық шешімдер қабылдауға қалай көмектеседі?
Бұл мақалада біз тәуекелді қосу және тәуекел етудің мағынасына тереңірек үңіліп, олардың қаржы нарықтары туралы бізге не айта алатынын зерттейміз.
Нарық қатысушылары нарықтың «тәуекел» фазасында екенін айтқан кезде, бұл инвесторлардың оптимистік және өз инвестицияларында көбірек тәуекелді қабылдауға дайын екендігін білдіреді. Инвесторлар бұл көңіл-күйді әртүрлі нысандарда білдіреді, мысалы, облигацияларға қарағанда акцияларға артықшылық беру немесе дамыған нарық акцияларына емес, дамып келе жатқан нарықтық акцияларға инвестициялауға көбірек бейімділік.
Тәуекел режимінің бір мысалы АҚШ-тағы 2001-2007 жылдар аралығындағыэкономикалық өсу және кеңеюкезеңі болып табылады. Осы уақыт ішінде инвесторлар жоғары кіріске қол жеткізу үшін жылжымайтын мүлік және технологиялық акциялар сияқты алыпсатарлық активтерге инвестициялауға дайын болды. Бұл тұрғын үй бағасының өсуіне және қор нарығының көтерілуіне әкеліп соқты, ол ақырында 2008 жылғы қаржылық дағдарыспен аяқталды.
Негізінде, тәуекел фазасында инвесторлар тәуекелді активтердің бағасын көтеретін жоғары кіріске қол жеткізу үшін көбірек құбылмалылықты қабылдауға дайын. Инвесторлар өскелең экономиканы қабылдайды және жоғары кірістілік әлеуеті жоғары нарықтық құбылмалылық тәуекелдерінен асып түседі деп санайды.
Нарық «тәуекел» деп саналған кезде, инвесторлар барған сайын сақтық танытып, ықтимал шығындарға ұшырауын азайтуға тырысады. Тәуекелге қарсы көңіл-күй бірнеше жолмен көрінеді, мысалы, инвестицияны акциялардан облигацияларға немесе дамып келе жатқан нарықтық акцияларды белгіленген нарықтық акцияларға ауыстыру. Инвесторлар көбірек инвестициялық тұрақтылықты қалайды және қауіпсіздіктің жоғарылауы үшін сауда ретінде төмен кірісті қабылдауға дайын.
Тәуекелді жою кезеңінде инвесторлар қаражатты басқа облигацияларға немесе акцияларға қарағанда құбылмалылығы төмен мемлекеттік облигациялар сияқты қауіпсіз инвестицияларға көшіру ықтималдығы жоғары болуы мүмкін. Олар сондай-ақ құлдырау кезінде жақсы нәтиже беретін қорғаныс инвестициялары ретінде қарастырылатын коммуналдық қорларға инвестициялауды таңдауы мүмкін.
2016 жылғы қарашадағы АҚШ президенттік сайлауы қарсаңында қаржы нарықтары Дональд Трамптың жеңіске жетуін Хиллари Клинтонның сайлауынангөрі маңыздырақ тәуекелдеп санады. Нәтижесінде, бұқаралық ақпарат құралдары Трамптың пайдасына көбірек жаңалықтар шығарған сайын, инвесторлар өз активтерін тәуекелділігі төмен инвестицияларға ауыстырып, тәуекелге бейім болды.
Жалпы алғанда, тәуекел нарығы акциялар бағасының төмендеуімен және облигациялар бағасының өсуімен сипатталады. Себебі инвесторлар сақтық танытқанда, олар акцияларды сатуға және қауіпсіз инвестициялар деп саналатын облигацияларды сатып алуға бейім болады. Ол сондай-ақ алдағы рецессияны немесе экономикалық құлдырауды көрсете алады.
«Тәуекел» және «тәуекел» терминдері салыстырмалы және нарықтық жағдайларға және инвесторлардың көңіл-күйіне байланысты өзгеруі мүмкін екенін ескеру маңызды. Олар тұрақты мемлекеттер емес, уақытша нарықтық жағдайларды сипаттайды.
Биткоин өзінің құбылмалылығының жоғары деңгейімен танымал, бағалары тез және жиі күрт өзгеруі мүмкін. Оны ешқандай физикалық активтер немесе үкімет қолдамайды және оны реттейтін орталық органы жоқ. Реттеудің және қадағалаудың болмауы оны акциялар немесе облигациялар сияқты дәстүрлі активтерге қарағанда тәуекелді инвестициялауы мүмкін.
Сонымен қатар, биткоин құны ең алдымен нарықтағы сұраныс пен ұсыныспен анықталады, оған нарықтық алыпсатарлық, технологиялық және реттеуші өзгерістер және жаһандық экономикалық жағдайлар сияқты көптеген факторлар әсер етуі мүмкін.
Жалпы, биткоин жоғары тәуекелді, жоғары табысты инвестиция болып саналады және ол «тәуекел» санатына жатады.
Дегенмен, кейбір биткоин пуристері үшін оның ақшалай қасиеттері мен құндылық қоймасы ретіндегі әлеуеті оны тәуекелді активке айналдырады. Нәтижесінде, қазылар алқасы әлі күнге дейін биткоиннің нақты тәуекелді, тәуекелді жіктеуде.
Әдеттегі «тәуекелді жою» активтері басқа инвестицияларға қарағанда қауіпсіз және құбылмалылығы төмен деп саналатын инвестициялар болып табылады. Инвесторлар үрейленіп, сақтық танытқанда, олар осы активтерді іздеу арқылы ықтимал шығындарға ұшырауын азайтады. «Тәуекелді жою» активтерінің кейбір мысалдарына мыналар жатады:
Мемлекеттік облигациялар: Үкіметтер шығарған облигациялар ең қауіпсіз инвестициялардың бірі болып саналады. Олар әдетте басқа облигацияларға қарағанда төмен кірісті ұсынады, бірақ тұрақты инвестиция болып саналады.
Қазынашылық облигациялар: Қазынашылық облигациялар АҚШ үкіметі шығарған борыштық бағалы қағаздар болып табылады және әлемдегі ең қауіпсіз инвестициялардың бірі болып саналады.
Депозиттік сертификаттар (CD): CD – бұл белгіленген пайыздық мөлшерлемені және кепілдендірілген кірісті ұсынатын банктік депозиттер.
Ақша нарығының қорлары: Ақша нарығының қорлары – қазынашылық вексельдер мен коммерциялық қағаздар сияқты қысқа мерзімді борыштық бағалы қағаздарға инвестициялайтын өзара қорлар.
Алтын: Алтын қауіпсіз актив болып саналады және оның құны қор нарығына немесе облигациялар нарығына сәйкес келмейді. Алтын экономикалық белгісіздік, геосаяси шиеленіс немесе инфляция кезінде өз құнын сақтайды.
Коммуналдық қорлар: Коммуналдық қорлар - бұл құлдырау кезінде жақсы нәтиже беретін қорғаныс инвестициялары. Олар сондай-ақ тәуекелі төмен инвестициялар болып саналады.
«Тәуекел, тәуекел» терминологиясы көбінесе нарықтық көңіл-күйді және инвесторлардың тәуекелді немесе қауіпсіз инвестицияларға деген қалауларын сипаттау үшін қолданылады.
Дегенмен, «тәуекелді, тәуекелді жою» классификациясы нарықтық көңіл-күйдің құнды сипаттамасы бола алатынымен, нарықтағы өзгерістерді сипаттау үшін кең щетка қажет. Экономикалық деректер, корпоративтік табыстар және саяси оқиғалар сияқты басқа көрсеткіштер де нарықтық көңіл-күйді қалыптастыра алады. Нарықтық көңіл-күй екілік емес екенін есте ұстаған жөн. Бұл әр түрлі дәрежеде тәуекелге бару және тәуекелге бару дәрежесі бар эмоциялар спектрі.
Тұтастай алғанда, «тәуекел, тәуекел» терминологиясы нарықтық көңіл-күйге біршама түсінік бере алатынымен, оны нарықтық көңіл-күйдің жалғыз көрсеткіші ретінде қолдануға болмайды. Инвесторлар инвестициялық шешім қабылдағанда нарықтағы қосымша нюанстарды, мысалы, компанияға қатысты жаңалықтарды ескеруі керек.
«Тәуекел» және «тәуекел» әдетте нарықтық көңіл-күйді сипаттау үшін қолданылады. Бұл терминдер ауқымды экономикадағы сияқты анағұрлым елеулі өзгерістердің әсерінен инвестициялық белсенділіктің өзгерістерін көрсетеді. Нарық тәуекелге ұшыраған кезде, инвесторлар өздерін сенімді сезінеді және көбірек тәуекелге баруға дайын. Керісінше, нарық тәуекелге ұшыраған кезде инвесторлар сақтық танытады және тәуекелге ұшырауын азайтқысы келеді.
«Тәуекелге бару, тәуекелге бару» классификациясы нарықтық көңіл-күйдің пайдалы көрсеткіші болуы мүмкін болса да, себебін тереңірек анықтауға болатынын есте ұстаған жөн. Макроэкономикалық деректер, корпоративтік кірістер, үкімет саясаты және басқа факторлар нарықтық көңіл-күйдің өзгеруіне түрткі болуы мүмкін.