AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
2024 жылы Бразилия қаңтардан мамырға дейін криптовалюта транзакцияларында$6,9 млрдқұрады , бұл Латын Америкасы нарығының 53% құрайды. Бұл транзакциялардың90% -ынстабилкоиндер құрайды . Криптовалюталарды қабылдау қарқынының жоғарылауымен Бразилия жаһандық крипто нарығындағы негізгі күшке айналды. Бразилияның Орталық банкі (BCB) қазір осы тез кеңейіп жатқан кеңістікке айқындық пен бақылауды енгізу үшін кірісіп жатыр.
Бұл мақалада Бразилияның жаңа криптографиялық ережелері, BCB жоспарлары, ағымдағы қиындықтар, трейдерлер мен салаға әсері және алда не күтіп тұрғаны қарастырылады.
Негізгі нәтижелер:
Бразилия өзінің жан-жақты заңнамалық базасы мен Орталық банктің қадағалауымен, соның ішінде инвесторларды қорғауға және заңсыз әрекетті тежеуге бағытталған VASP және стабилкоиндерге қатысты қатаң ережелермен Латын Америкасындағы крипто реттеуінің қарқынын белгілеп отыр.
Жаңа ережелер анықтық пен инвесторларды қорғауды ұсынады, бірақ шығындарды талап етеді, өйткені сәйкестіктің жоғарылауы кішігірім ойыншыларды басып, инновацияларды реттелмейтін нарықтарға итермелеуі мүмкін.
Бразилияның болашаққа көзқарасы оның қаржы жүйесін модернизациялауға күшті итермелейді, бұл елді теңгерімді криптографиялық реттеудің әлеуетті жаһандық үлгісі ретінде орналастырады.
Криптовалюта ережелері нарықтың тұтастығын қамтамасыз ету, инвесторларды қорғау және заңсыз әрекеттердің алдын алу үшін криптовалюталарды пайдалану, саудалау және шығаруды реттейтін құқықтық база болып табылады. Үкіметтер немесе реттеуші органдар белгілеген бұл ережелер виртуалды активтерге қызмет көрсету провайдерлеріне (VASP), ақшаны жылыстатуға қарсы (AML) лицензиялауды сипаттайды және тұтынушы (KYC) талаптары мен цифрлық активтердің құқықтық мәртебесін біледі.
Бразилияның цифрлық активтерге қатысты позициясы оның бірінші крипто активтері шеңберінде, № 14,478/22 заңында немесе Бразилияның виртуалды активтер заңында (BVAL) жан-жақты қамтылған. BVAL 2022 жылы 21 желтоқсанда Бразилияның Ұлттық конгресімен қабылданды және 2023 жылдың 20 маусымынан бастап күшіне енді. Бұл заңнама виртуалды активтерді дәстүрлі қаржылық активтерді қоспағанда, сатуға, инвестициялауға немесе төлем ретінде пайдалануға болатын құнның цифрлық көрінісі ретінде анықтайды. Ол Бразилияның Орталық банкін (BCB) негізгі реттеуші ретінде белгілейді, оған крипто биржалары мен әмиян провайдерлері сияқты VASP-терге рұқсат беру және қадағалауды тапсырады.
Осы заңға дейін криптовалюталар Бразилияның Азаматтық кодексіне сәйкес жалпы активтер ретіндереттеліп, салық салуда, AML сәйкестігінде және инвесторларды қорғауда екіұштылықты тудырды. BCB № 1,888/2019 Нормативтік нұсқауы транзакциялар туралы есеп беру үшін криптовалюта алмасуларын талап етті, бірақ жан-жақты құрылым болмады. № 14,478/22 заң бұл олқылықтарды құқықтық сенімділікті орнату, VASP лицензиялауды міндеттеу және Financial Action Task Force (FATF) стандарттарына сәйкестендіру арқылы шешеді. Содан бері BCB активтерді сегрегациялау, киберқауіпсіздік және операциялық ашықтық бойынша ережелерді нақтылау мақсатындақоғамдық кеңестердібастады. Қоғамдық консультациялар 2025 жылдың ақпанында аяқталды және ереженің соңғы жобасы жақын арада жарияланады деп күтілуде.
2025 жылы Бразилия елдегі криптографиялық транзакциялардың шамамен 70% құрайтынстабилкоиндерге бағытталған ерекшеқатаң ережелердіенгізді. BCB қауіпсіздік пен ашықтықты арттыру үшін кейбір негізгі ережелерді енгізді, соның ішінде өзін-өзі сақтау әмияндарына стабелькоиндерді аударуды шектеу және шетел валютасындағы стабилкоиндерді қамтитын транзакцияларға шектеулер енгізу.
Бұл шаралар тұтынушыларды білу (KYC) талаптарын күшейту және трансшекаралық ағындардың мониторингін арттыру арқылы алаяқтық, ақшаны жылыстату және салықтан жалтару тәуекелдерін азайтуға арналған. Дегенмен, бұл ережелер Coinbase сияқты сала ойыншыларыныңсынына ұшырады, бұл инновацияның ықтимал тұншығуы және реттелмейтін платформаларға көшу туралы ескертеді.
BCB жылдың соңында егжей-тегжейлі ұсыныстар күтілетін кезең-кезеңмен реттеу тәсілін алға жылжытуда. Бразилияның құрылымы Еуропалық Одақтың крипто-активтер нарығын реттеуі (MiCAR)сияқты жаһандық үлгілерден шабыттандырады, бірақ ережелердіБразилияның жедел төлем платформасыPixсияқты жүйелермен криптографияны біріктіру сияқты жергілікті қажеттіліктерге бейімдейді .
Бразилияның реттеудің анықтығына қарай қадамы оны артта қалған Аргентина сияқты басқа Латын Америкасы елдерінен жоғары қояды. Дегенмен, BCB инновацияларды итермелеумен қатаң қадағалауды теңестіруде қиындықтарға тап болады, өйткені тым шектеуші ережелер крипто бизнесін аз реттелетін юрисдикцияларға апаруы мүмкін.
№ 14,478/22 Заңға дейін Бразилияның реттелмейтін криптовалюта нарығы оның өсуі мен тұрақтылығын баяулататын келесі маңызды қиындықтарға тап болды.
Құқықтық белгісіздік: Арнайы заңнамасыз криптовалюталар сұр аймақта жұмыс істеді, әсіресе салық салуғақатысты. Бразилияның Федералдық кірістер қызметі криптовалютадан түскен табыстарды табыс салығы бойынша декларациялауды талап етті, бірақ нақты нұсқаулар жоқ, бұл сәйкестікті шатастыруға әкелді. Салық төлеушілер түсініксіз ережелерге байланысты қате есеп бергені үшін жазалануы мүмкін.
Заңсыз әрекеттер: Қадағалаудың болмауы крипто нарықтарын ақшаны жылыстатуға, салық төлеуден жалтаруға және алаяқтыққа осал етті. 2021 жылдың шілдесінде Бразилия билігі криптовалюта алмасуларына қатысты ақшаны жылыстатуға қатысты тергеу барысында 172 миллион R$ (33 миллион доллар)тәркілеген.
Нарық құбылмалылығы және инвестор тәуекелі: Реттелмеген биржалар және бастапқы монета ұсыныстары(ICO) инвесторлардыалаяқтық пен нарықтық манипуляцияларға ұшыратты . Тұтынушылардың құқықтарын қорғау тетіктерінің жоқтығы негізгі қабылдауға кедергі келтірді, ал жоғары профильді Понци схемалары сенімге нұқсан келтірді.
Операциялық тәуекелдер: VASP стандартталған киберқауіпсіздік немесе активтерді бөлу хаттамаларынсыз жұмыс істейді, бұзақылық немесе төлем қабілетсіздігі жағдайында пайдаланушы қаражатына қауіп төндіреді. Нашар басқару және тиісті қауіпсіздік шараларының болмауы үлкен шығындарға әкеп соқтыратынFTX күйреуінеұқсас сценарий мыңдаған пайдаланушыларды қаржылық зиянға ұшыратады.
Бразилияның криптографиялық реттеудің дамып келе жатқан құрылымы Латын Америкасындағы ең жан-жақтылардың бірі болып табылады, бұл елді цифрлық активтерді басқарудағы әлеуетті көшбасшы ретінде бағалайды. Әзірге орталықтандырылған нормативтік базасы жоқ Аргентина сияқты елдермен салыстырғанда, Бразилияның № 14,478/22 заңы және Орталық банктің белсенді рөлі айтарлықтай көп құқықтық айқындық пен институционалдық қадағалауды ұсынады. Бұл құрылымдық тәсіл Бразилияға VASP лицензиясы, AML сәйкестігі және активтерді бөлу сияқты негізгі мәселелерді көптеген аймақтық әріптестеріне қарағанда ертерек шешуге мүмкіндік берді.
Жаһандық деңгейде Бразилияның моделі MiCA және жергілікті инновациялар сияқты қалыптасқан құрылымдардан шабыт алады. Мысалы, MICA бүкіл ЕО бойынша стабилкоиндарға арналған бірыңғай ережелерді бекітсе, Бразилия шетелдік валютадағы стабилкоинді пайдалануды шектейтін және Pix сияқты отандық құралдармен интеграцияға баса назар аударатын арнайы шараларды жүзеге асырды. Бұл локализацияланған бейімделу ережелердің Бразилияның бірегей қаржылық инфрақұрылымына және тұтынушылардың мінез-құлқына сәйкес болуын қамтамасыз етуге көмектеседі.
Дегенмен, Бразилияның қатаң бақылауы, әсіресе стабилкоиндарға қатысты, инновацияларды тұншықтырғаны үшін сынға ұшырады, бұл алаңдаушылық АҚШ пен Үндістан сияқты басқа юрисдикцияларда қайталанды. Керісінше, Швейцария және Сингапур сияқты юрисдикциялар транзакцияға қатаң тыйым салмай, реттеуші құм жәшіктерді және нақтырақ нұсқауларды ұсына отырып, инновацияларға қолайлы орталарды сақтап қалды.
Бразилия өзінің көзқарасын нақтылайтындықтан, оның міндеті өсіп келе жатқан криптовалюта экономикасын сақтай отырып, бәсекеге қабілеттілікті сақтау болады. Елдің жаһандық ойыншыларды тарту және отандық инновацияларды сақтап қалу қабілеті көбінесе оның жылдам технологиялық өзгерістер жағдайында өз ережелерін қаншалықты икемді түрде бейімдейтініне байланысты болады.
Бразилиядағы сенімді крипто реттеуші режимі бразилиялық крипто нарығын тұрақтандыруға және инвесторларды қорғауға көмектеседі.
Инвесторларды қорғау: Ережелер алаяқтық пен алаяқтық тәуекелдерін азайтатын VASP үшін AML/KYC хаттамаларын бекітеді. Мысалы, лицензияланған биржалар қауіпсіз сауда ортасын жасай отырып, пайдаланушының жеке басын тексеруі және күдікті транзакциялар туралы хабарлауы керек. Бұл, әсіресе криптовалютаның құбылмалылығынан қорқатын бөлшек инвесторлар үшін сенімді арттырады.
Сәйкестік талаптары: VASP лицензиялау, киберқауіпсіздік және есеп беру стандарттарына сай болу үшін операциялық шығындардың жоғарылауына тап болады. Бұл заңдылықты қамтамасыз еткенімен, кішігірім фирмалар нарықты Binance немесе Mercado Bitcoin сияқты ірі ойыншылардың айналасында шоғырландыруы мүмкін.
Нарықтың тұрақтылығы және жетілгендігі: Нақты нормативтік база белгісіздікті азайтады, институционалдық инвесторларды тартады және өсуді қамтамасыз етеді. Бразилияның криптографиялық сауда көлемі2024 жылдың қыркүйегінде 12 миллиард долларға жетті және ережелер крипто-ны негізгі қаржымен, мысалы, Бразилияның орталық банкінің цифрлық валютасы (CBDC)Pix немесеDrex арқылы біріктіру арқылы одан әрі өсуді қамтамасыз етеді деп күтілуде .
Инновация және қаржылық қамту: Ережелер VASP-ке токенизацияланған активтер немесе криптовалютамен қамтамасыз етілген несиелер сияқты жаңа өнімдерді әзірлеуге мүмкіндік береді, бұл Бразилияның қызмет көрсетілмеген аймақтарында қаржылық қолжетімділікті арттырады. Мысалы, финтехтер микроқаржылық шешімдерді ұсыну үшін 2024 жылы банкі жоқ жеке тұлғаларға көбірек қол жеткізу үшін криптовалюта қолданды.
Жаһандық бәсекеге қабілеттілік: FATF стандарттарына сәйкес келу Бразилияны әлемдік крипто нарығында шетелдік инвестицияларды тартуға қабілетті сенімді ойыншы ретінде көрсетеді. Дегенмен, трейдерлер мен кәсіпорындар рентабельділікке әсер етуі мүмкін сәйкестік шығындарын басқаруы керек.
Бразилия өзінің криптовалютаны реттеуші базасында елдің цифрлық активтермен өсіп келе жатқан байланысын көрсететін маңызды реформаларды жүзеге асыруға кіріседі. 2025 жылы BCB осы цифрлық активтерге сұраныстың артып келе жатқанын мойындай отырып, стабилкоиндер мен активтердің токенизациясын реттеуді жоспарлап отыр. Орталық банктің бұрынғы басшысы Роберто Кампос Нето бұған дейін Бразилиядағы крипто транзакцияларының шамамен 90%-ын құрайтын стабилкоиндермен байланысты ықтимал салықтан жалтару және заңсыз әрекеттерге қатыстыалаңдаушылығын білдірді. Нормативтік база елдің цифрлық активтерінің экожүйесі үшін теңгерімді және қауіпсіз ортаны қамтамасыз ете отырып, осы міндеттерді шешуге бағытталған.
2025 және 2026 жылдарға арналған кеңірек реттеуші күн тәртібінің бөлігі ретінде BCB Open Finance эволюциясын, виртуалды активтерді реттеуді және Бразилияның нақты уақыттағы төлем жүйесі Pix функцияларын кеңейтуді қамтитын басымдықтарды белгіледі. Бұл кешенді жоспарда тұрақтылықты арттыру, ауылдық несиелендірудің ашықтығын арттыру және төлем схемаларын жаңғырту шаралары да бар. Бұл бастамалар Бразилияның қаржылық ландшафтын модернизациялауға көмектесіп, елді инновациялық қаржылық технологиялардың жетекші хабына айналдырады.
Бір мезгілде Бразилияның салық органы, Receita Federal (РФ) криптовалюта салық заңдарын қайта қарауға дайындалуда, реформалар 2025 жылдың бірінші тоқсанында басталады деп күтілуде. Реформаның негізгі құрамдастарының бірі крипто трейдерлерінің жыл сайынғы салық декларацияларын тапсыруын сақтандыруға бағытталғанDeCriptoдеп аталатын арнайы салық декларациясының нысанын енгізу болып табылады. Бұл қадам криптовалютаға салық салуға қатысты нақты нұсқаулар бере отырып, салықты сақтауды жақсартуға және салық төлеуден жалтару қаупін азайтуға арналған.
Сандық активтерді қаржылық жүйесіне біріктіру күш-жігеріне сәйкес Бразилия сонымен қатар 2025 жылдың наурыз айында енгізілген заң жобасы сияқты жаңа шараларды алға жылжытуда, ол қызметкерлерге Bitcoin-де ішінара жалақы төлемдерін алуға мүмкіндік береді. Бұл даму криптовалюталарды күнделікті қаржылық транзакцияларға біріктіру жолындағы маңызды қадам болып табылады.
BCB транзакцияның тиімділігі мен қауіпсіздігін жақсартуға арналған бразилиялық реалдың цифрлық нұсқасы болып табылатын Drex-ті жасаумен де дамып келеді.
Бұл ұжымдық күш-жігер Бразилияның криптовалютаны қабылдау және оны кеңірек қаржы жүйесіне интеграциялау үшін реттелетін, инновациялық ортаны қолдауға деген ұмтылысын көрсетеді.
Бразилияның криптографиялық реттеуі неғұрлым айқындыққа, инвесторларды қорғауға және нарықтың жетілуіне қарай жылжуда. Трейдерлер үшін жаңа жүйе күшейтілген қауіпсіздік пен сенімді ортаны ұсынады, әсіресе қатаңырақ KYC/AML хаттамалары және нақтырақ салық міндеттемелері арқылы. Дегенмен, сәйкестік шығындарының жоғарылауы және қатаң шектеулер инновацияларға қарсы тұруы және кейбір әрекеттерді реттелмейтін платформаларға апаруы мүмкін. Дұрыс тепе-теңдікті сақтау өте маңызды болады.
Егер Бразилия инновацияны дамыта отырып, реттеуші қатаңдықты сақтай алса, ол цифрлық қаржы саласындағы аймақтық көшбасшыға айналады. Іске асырудың келесі кезеңі Бразилияның дамып келе жатқан нарықты реттеудің жоспарына айналуын немесе реттеудің шектен шығуы туралы ескерту туралы ертегіні анықтайды.
#LearnWithBybit