AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Жазған: Ян Ли
Өңдеген: Чармин Хо
Бұл серияда біз үнемі өзгеріп отыратын орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) кеңістігіндегі соңғы жаңалықтарды, әзірлемелерді және инновацияларды қарастырамыз. Біз DeFi кеңістігіндегі хаттамалардың қалай жұмыс істейтінін, экожүйені мазалайтын мәселелерді, сондай-ақ құрылысшылардың оларды қалай жеңуге ниетті екенін жақсырақ түсіну үшін ұсақ-түйектерге тереңірек үңілеміз.
Осы аптада біз Ribbon Finance, көп тізбекті хаттаманы қарастырамыз, ол тұрақты кірісті қамтамасыз ететін тізбектегі қаржылық өнімдерді құруға бағытталған. Біз оның жаңа өнімдерімен танысамыз: Ribbon Earn, Ribbon Lend және Aevo.
Ribbon Finance - криптографиялық құрылымдық өнімдерді қамтамасыз ететін DeFi dApps жиынтығы. Ribbon Finance 2021 жылы DeFi Options Vaults (DOVs) ізашары болды және содан бері Ribbon Earn, Ribbon Lend, сондай-ақ Aevo, желідегі опциондар тапсырыс кітапшасы алмасуын қамтитын өнімдер жиынтығын кеңейтті.
Біз бұған дейін Ribbon компаниясының DOV өнімі Theta Vaults туралы осы жердеегжей-тегжейлі қарастырдық.
Ribbon Earn – несиелеу және экзотикалық опциялар арқылы негізгі қорғаныс пен кірісті ұсынатын стратегия қоймаларының жаңа желісі. Табыс қоймалары апта сайынғыақшанысатып алу арқылы кез келген бағытта апта ішілік актив қозғалысынан пайда табуға арналған. институционалдық қарыз алушыларды несиелеу қаражатынан базалық кірісті ала отырып,кедергіні жоюопциялары.
Дереккөз: Ribbon Finance
Кассада 9,75% қарыз мөлшерлемесі бар, оның 4% қоймада негізгі APY ретінде сақталады, ал қалғаны опциондарды сатып алуға пайдаланылады. Қойма бір айлық дәуірге ие және апта сайынғы опцияларды сатып алады, яғни ай сайын төрт опция сатып алынады. Апталық тосқауыл опциялары аптаның басында ETH спот деңгейіне 108% жоғары кедергі және 92% төмендеу кедергісі бар. Бұл дегеніміз, егер аптаның соңында ETH бағасы 8% -дан астам өссе немесе төмендесе, тосқауыл опцияларының жарамдылық мерзімі аяқталады және қойма өзінің несиелік операцияларынан тек базалық APY алады. Бұл стратегияданегізгі тұлға қорғалғанымен , оғанкепілдікберілмейтінін ескеру маңызды . Бірқатар тәуекелдер бар, соның ішінде:
Несиелік тәуекел — Қарыз алушылар несиелік тәуекелді көтереді және күтпеген оқиғалар жағдайында әлеуетті дефолтқа ұшырауы мүмкін. Бұл маркет-мейкерлер дефолтқа жол берген жағдайда қойманың негізгі сомасын да, кірісті де жоғалтуға әкелуі мүмкін. Ағымдағы қарыз алушылар - Wintermute (50%) және Folkvang(50%) жәнеCredora тексереді .
Контрагенттік тәуекел — Нокаут опциондарының мерзімі ақшамен біткен кезде (кедергілер шегінде, осылайша пайда табады) опциондарды сатушылар қойма алдындағы өз міндеттемелерін орындай алмауы мүмкін.
Ақылды келісім-шарт тәуекелі - Тексерілгеніне қарамастан, смарт келісімшарттар әрқашан пайдалану қаупін тудырады.
Алымдарға келетін болсақ, қойма дәуірлер арасында алынған кірістілік үшін 15% тұрақты алым алады.
Ribbon Lend - бұл институционалдық қамтамасыз етілмеген несиелер үшін орталықтандырылмаған нарық жәнеMaple Finance, Goldfinch, TrueFiсияқты басқа несиелік хаттамаларға ұқсас жұмыс істейді және шын мәніндеClearpool-дың шанышқысы болып табылады . Пайдаланушылар активтерді Wintermute, Alameda және Folkvang сияқты ақ тізімге енгізілген институционалдық қарыз алушылар жасаған пулдарға салады. Әрбір пулды бір қарыз алушы жасайды және іске қосады. Пайдаланушылар кез келген пулға кез келген құлыптаусыз салу үшін кез келген соманы таңдай алады. Дегенмен, қаражатты алу пулды пайдалану жылдамдығына байланысты. Әрбір пул өз сақтандыру қорымен сақтандырылады, ол қарыз алушыға есептелген сыйақыдан 5% қаржыландырылады.
Ribbon Lend бойынша қарыз алушылар хаттамада ақ тізімге енгізілгенге дейін тізбектен тыс тексеру процесінен өтеді. Ribbon несие алушының тізбектегі және тізбектен тыс позицияларын нақты уақыт режимінде минутына дейін талдап, бақылайтын Credora компаниясымен ынтымақтасады. Бұл нақты уақыттағы несиелік қабілеттілік қарыз алушының несиелік рейтингінде 50% салмақты алады, ал қалған 50% қарыз тарихы, несиелік қатынастар, төлем қабілеттілік коэффициенті және т.б. сияқты дәстүрлі әдістермен өлшенеді.
Дереккөз: Ribbon Finance
Ribbon Lend бойынша салымшылар қазіргі уақытта RBN ынталандыруларына қосымша шамамен 7% - 10% APY алады және олардың берілген пулдағы орнын білдіретін rTokens алады. rТокендер өз пулының пайыздық мөлшерлемесіне негізделген мәнді есептейді. Пул пайыздық мөлшерлемелер динамикалық болып табылады, оның пайдалану нормасына сәйкес өзгереді және пайдалану қисығы бойынша жүреді. Пайдалану қисығы төменгі және өте жоғары диапазондарда пайдалануды ынталандырмайтындай және пайдалану оңтайлы деңгейден төмен болған кезде қордағы қаражатты ұстайтын несие берушілерді ынталандыратындай және несие берушілер үшін шығу өтімділігінің жеткілікті болуын қамтамасыз етеді. Бұл туралы толығырақ мына жердентабуға болады.
Әрбір бассейннің пайдалану жылдамдығына негізделген үш пайдалану күйі болуы мүмкін:
Пайдалану | Бассейн күйі | Мағынасы |
< 95% | Белсенді | Несие берушілер депозитке салуға және алуға болады; Қарыз алушы қарыз алып, өтей алады |
> 95% | Жоғары пайдалану | Несие берушілер депозитке салуға және алуға болады; Қарыз алушы тек қайтара алады |
99% | Ескерту | Несие берушілер салым сала алмайды немесе ала алмайды; Қарыз алушының пайдалануды 95%-ға дейін төмендету үшін өтеуге 120 сағаты бар |
Дереккөз: Ribbon Finance
Қарыз алушы 120 сағат ішінде оларды пайдалануды 95%-дан төмендете алмаса, пул дефолтқа ұшырайды. Бұл пулдың борыштық позициялары бірден 168 сағат бойы аукционға қойылады және оларды пулдың қарыз алушысы сатып ала алмайды. Аукцион аяқталғаннан кейін пулдың rToken иелері жеңімпаз өтінімді мақұлдау немесе қабылдамау үшін дауыс береді. Өтінім қабылданбаған жағдайда, ұстаушылар өздерінің rTokens-ін пулдың сақтандыру үлесі үшін өтей алады және дефолтқа ұшыраған қарыз алушыны заңды түрде қудалау құқықтарын сақтай алады. Өтінім сәтті болса, ұстаушылар өздерінің rTokens-ін жеңімпаз өтінімдегі өз үлесі үшін өтей алады және дефолтқа ұшыраған қарыз алушыны заңды түрде жеңіп алған қатысушыға қудалау құқықтарын босатады. Сауда-саттықтың жеңімпазы қарызға заңды құқықтарын қамтитын NFT алады.
Алымдарға келетін болсақ, Ribbon әр блоктан алынған пул пайызының 5% алады.
Ribbon Lend мүмкіндіктері бойынша бәсекелестерімен қалай салыстырады? Бұл Clearpool компаниясының шанышқысы болғандықтан, Ribbon Lend Credora тексерген қарыз алушылар, қарыз алушылар бөлген несиелік пулдар және пулдың 5% пайызбен қаржыландырылатын сақтандыру қоры сияқты көптеген мүмкіндіктерді бөліседі. Maple Finance және TrueFi-ден айырмашылығы, Ribbon Lend қазіргі уақытта тек USDC қарызын және несиесін ұсынады.
Ұсыныс жағы (несие берушілер) үшін кірістілік тұрғысынан Ribbon Lend-тің кірістілігі бәсекелестерімен салыстырғанда ең жоғары болып табылады. Негізгі кірістілігі 7% және RBN сыйақыларымен бірге оның екі пулы да несие берушілерге ~11,8% APY кірісін береді, Goldfinch-тен 13,74% кейін екінші орында. Дегенмен, пайдаланушылар бұл жоғары кірістілік тәуекелсіз емес екенін ескеруі керек.
2022 жылдың 28 қыркүйегінде Ribbon Finance компаниясы жеке Ethereum жиынтықтары негізінде жасалған тапсырыстар кітабына негізделген опциондар алмасуы Aevo іске қосылғанын жариялады. Пассивті бөлшек пайдаланушылар үшін оңтайландырылған DOV өнімдерінің жетістігіне сүйене отырып, Aevo портфолио маржасы, 100+ құрал, күнделікті/апта сайын/ай сайын/тоқсандық опциялар сияқты мүмкіндіктермен сенімді сауда тәжірибесін ұсына отырып, институционалдық және кәсіби трейдерлерге қызмет көрсетуді мақсат етеді. , басқалардың арасында.
Aevo іске қосу кезінде терең өтімділікті ұсынатын «әлемдегі ең жақсы сауда фильмдерімен» серіктес болады және трейдерлерге кез келген EVM негізіндегі тізбектен USDC депозитін салуға мүмкіндік береді. Aevo Ribbon Finance-пен біріктіріледі, бұл Ribbon-ның опциондық келісім-шарттары Aevo-да реттелетінін білдіреді, бұл биржағааптасына ~ 80 миллион доллартұрақты ағынды әкеледі.
Бұл интеграция әкелетін өтімділіктің жоғарылауына байланысты, Ribbon DOV пайдаланушылары бір апта бойы құлыптаудың орнына кез келген таңдалған уақытта өздерінің қойма позициясынан шыға алады. Маркет-мейкерлер сонымен қатар қойма позицияларын биржадағы позициялар ретінде пайдалана алады, пайда алу немесе хеджирлеу сияқты басқа сауда мүмкіндіктері үшін маржаға қол жеткізе алады.
Басқа DOV хаттамалары да күнделікті опциондар қоймаларын немесе күрделі стратегияларды ұсына отырып, оның өтімділігін арттыру үшін Aevo-мен біріктіре алады.
Жабық бета нұсқасы 2022 жылдың қазан айында іске қосылады деп күтілуде, оның жалпыға қолжетімді негізгі желісі жылдың соңына дейін іске қосылады.
Дереккөз: Дефиллама
DeFi әлемінің басқа елдерімен қатар, Ribbon Finance TVL мамырда және маусымда Терра тудырған апат кезінде соққыға жығылды, шамамен 78% -ға 309 миллион доллардан 69 миллион долларға дейін төмендеді. TVL соңғы тоқсанда салыстырмалы түрде біркелкі болып қалды, өйткені жалпы макроэкономикалық жағдайлар нашар болып қала берді, RBN соңғы 30 күнде жақсы жұмыс істеді, мүмкін Ribbon Earn, Lend және Aevo іске қосылған.
Дереккөз: @frank_maseo, Duneарқылы
Өзінің құрылған күнінен бастап Ribbon хаттамалық кірістен шамамен 8,4 миллион доллар жинады (деректер Earn and Lend-ті қоспағанда) және жазу кезінде жылдық кіріс 2,68 миллион долларды құрады. Осы кезеңде сатылған опциондардың шартты көлемі 10,69 миллиард долларды құрады.
Дереккөз: @frank_maseo, Dune, Token Terminalарқылы
Жазу кезінде протоколды барлығы 8474 пайдаланушы көрді. Earn and Lend іске қосылғаннан бері күнделікті белсенді пайдаланушылар (DAU) он есеге жуық өсті, ал 2022 жылдың 7 қазанында 5 000-нан астам белсенді пайдаланушылардың үлкен өсуін Lend қоймалары үшінқысқа мерзімгебайланыстыруға болады .
Аю нарығына қарамастан, Ribbon Finance құрылысты және инновацияларды жалғастырды. Оның Earn and Lend өнімдерін іске қосу пайдаланушыларға кіріс алу үшін әртүрлі тәуекел профильдері бар көбірек мүмкіндіктер қосты. Ribbon Lend өнімі әсіресе маңызды, өйткені Three Arrows Capital (3AC) крипто венчурлық қорының құлдырауына қарамастан, институционалдық қарыз алушылар (маркет-мейкерлер) тарапынан қамтамасыз етілмеген немесе кепілсіз несиелеуге сұраныс жалғасуда. Бұған қоса, бұл Ribbon Finance-ті Maple Finance, Clearpool, TrueFi және Goldfinch сияқты белгіленген протоколдарға қарсы қояды. Дегенмен, бұл өнімдер желісі тәуекелсіз келмейді. Қамтамасыз етілмеген несиелер әдетте несие және ақылды келісімшарт тәуекелдері сияқты тән тәуекелдерге ие. Егер нарықтар қалпына келсе, біз қарызға сұраныстың айтарлықтай өсуін көруіміз керек, осылайша Ribbon Lend арқылы Ribbon Finance пайда табуға дайын.
Aevo туралы хабарландыру Ribbon Finance компаниясының CeDeFi (CeFi және DeFi қосындысы) әлеміндегі орнын одан әрі нығайтады. Оның Ribbon өнімдерін бұрын тек кәсіби және тәжірибелі трейдерлерге ғана қолжетімді стратегияларға қол жеткізген бөлшек пайдаланушылар сәтті қабылдады. Aevo көмегімен Ribbon Finance енді орталықтандырылмаған тізбектегі DEX тапсырыс кітабында толыққанды опциондар сауда тәжірибесін әкелу арқылы институционалдық трейдерлерге бағыттай алады. Біз DEX тапсырыс кітапшасының және оның жинақтау тізбегінің артындағы техникалық мәліметтер мен архитектура туралы, сондай-ақ болашақта Aevo-мен DOV интеграциясының кең ауқымды мүмкіндіктері туралы көбірек білуді асыға күтеміз.
Ақпаратты ашу: Bybit мүшелері келесі мақалада аталған белгілер мен жобалардың кейбіріне немесе барлығына инвестициялануы мүмкін. Бұл мәлімдеме кез келген мүдделер қақтығысын ашады және кез келген белгіні сатып алуға немесе аталған экожүйелердің кез келгеніне қатысуға ұсыныс болып табылмайды. Бұл мазмұн тек білім беру мақсаттарына арналған және ешбір жағдайда инвестициялық кеңес ретінде түсіндірілмеуі керек. Егер сіз осы жобалардың кез келгеніне қандай да бір жолмен қатысуды жоспарласаңыз, абай болыңыз және өзіңізді мұқият тексеріп алыңыз. Осы мақалада айтылған пікірлер автор(лар)ға тиесілі және Bybit пікірін білдірмейді.