AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Авторы: Ян Ли
Өңдеген: Чармин Хо
Бір қарағанда
Бұл серияда біз үнемі өзгеріп отыратын орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) кеңістігіндегі соңғы жаңалықтарды, әзірлемелерді және инновацияларды қарастырамыз. Біз DeFi кеңістігіндегі хаттамалардың қалай жұмыс істейтінін, экожүйені мазалайтын проблемаларды, сондай-ақ құрылысшылардың оларды қалай жеңуге ниетті екенін жақсырақ түсіну үшін ұсақ-түйек мәліметтерге терең бойлаймыз.
Осы аптада біз GHO, Aave орталықтандырылмаған стабилкоиніне енеміз. Техникалық мәліметтерді қарастырған кезде оқыңыз.
Жалпы стабилкоин нарығының капиталы мамыр айында нарықтың құлдырауы кезінде құлдырады және салыстырмалы түрде тегіс болып қалды, соңғы бірнеше айда аздап қысқарды. Terra's stablecoin, UST апаты нарық қатысушыларын қорғау үшін стабилкоин шығаруды реттеуге күш салды. USDC және BUSD сияқты стабилкоиндер құлдырағаннан кейін бірден нарық үлесіне ие болды, өйткені инвесторлар тәуекелді жою үшін ашық және жеткілікті кепілі бар стабилкоиндерге қашты. Дегенмен, UST құлдырауы командалар мен әзірлеушілерді инновациялардан тайдырмады, өйткені Aave's GHO-ны қоса алғанда, көптеген стабилкоиндер жарияланды.
Aave - пайдаланушыларға активтерді несиелеуге және қарызға алуға мүмкіндік беретін орталықтандырылмаған несие беру протоколы. Жазу кезінде Aave ең үлкен DeFi несие беру хаттамасы болып табылады, оның ішінде 5 миллиард доллардан астам TVL бар (Дереккөз: DefiLlama).
Бастапқыда Ethereum-да іске қосылған Aave содан кейін алты басқа тізбекке дейін кеңейді: Арбитр, көшкін, фантом, гармония, оптимизм және полигон. Aave сонымен қатар жақында Aave Arc шығарды, CeDeFi өнімі мекемелерге несие беруге бағытталған және ақшаны жылыстатуға қарсы (AML) ережелеріне сәйкес келеді, өйткені мекемелер өз Тұтынушыны білу (KYC) тексеруінен өтуі керек.
GHO - бұл орталықтандырылмаған стабелькоин, оны пайдаланушылар әртүрлі тәсілдермен өндіре алады. GHO теңгерімі үшін пайдаланушы белгілі бір кепілдік қатынасы бойынша кепілді қамтамасыз етуі керек. Осылайша, GHO толығымен кепілдендірілген стабилкоин болады және оны хаттамамен қолдау көрсетілетін кең ауқымды активтермен шығаруға болады.
Ethereum-да шығарылғанына қарамастан, Aave GHO-ны әртүрлі желілерде таратуды жоспарлап отыр, олар DeFi-нің жергілікті пайдаланушылары да, кең ауқымды мақсаттар үшін де пайдалана алады.
Стабилкоиндердіңбарлығы ұқсас мақсаттарға жетуді мақсатеткенімен , мысалы, фиат валютасына байланыстырылғанымен, тұрақты валюталардың әртүрлі түрлері бар — қамтамасыз ету арқылы сараланған, мысалы:
Fiat қолдауымен (орталықтандырылған)
Тауармен қамтамасыз етілген (орталықтандырылған)
Криптовалютамен қамтамасыз етілген (орталықтандырылмаған)
Алгоритмдік (орталықтандырылмаған)
Гибридті - жоғарыда аталған қоспасы
GHO - бұл әртүрлі криптовалюта активтерімен қамтамасыз етілген орталықтандырылмаған көп қамтамасыз етілген стабелькоин. Дегенмен, Aave GHO-ны соғатын әртүрлі фасилитаторларға байланысты алгоритмдік құралдарды қоса алғанда, GHO-ны барлық қол жетімді құралдармен тұрақтандыруды жоспарлап отыр. Фасилитаторлар GHO таңбалауыштарын сенімсіз басып шығара алатын және жағуға болатын AAVE басқаруымен ақ тізімге енгізілген хаттамаларға немесе нысандарға қатысты.
Дереккөз: AAVE
Диаграммада көрсетілгендей, фасилитаторлар GHO құру (минт) және тұрақтандыру үшін әртүрлі стратегияларды қолдана алады. Әрбір фасилитаторда олар өндіре алатын GHO сомасының басқару белгілеген шегі болады — бұл «Шелек» деңгейімен көрсетіледі. Бұл мақалада біз бірінші фасилитатор, Aave протоколы арқылы GHO соғуды қарастырамыз.
Дереккөз: Aave
Aave протоколы - бұл пайдаланушыларға бір уақытта кіріс алу кезінде кең ауқымды активтерді жеткізуге және қарыз алуға мүмкіндік беретін өтімділік протоколы. Осылайша, Aave протоколы арқылы GHO генерациялау үшін пайдаланушылар белгілі бір кепілдік қатынасымен шектелген кезде GHO қарызға алмас бұрын кепілді қамтамасыз етуі керек. Пайдаланушы GHO-ны алған сайын хаттаманың Bucket деңгейі артады. Сұралған сома хаттамаға тағайындалған шелек сыйымдылығынан асып кетсе, қарыз алу әрекеті орындалмайды.
Несиені өтеу үшін пайдаланушы қарызға алынған GHO-ны хаттаманың шелек деңгейін төмендете отырып, жазылатын хаттамаға қайтарады. Кез келген төленген пайыздар содан кейін Aave DAO қазынасына аударылады. Кепілмен қамтамасыз етілген қарыздың кез келген түрі сияқты, пайдаланушы кепілзатының долларлық құны олардың қамтамасыз ету коэффициентінің қажетті шекті мәннен төмен түсуіне себеп болған кезде жойылады. Таратылған кезде таратушының сатып алған ГТО өртелу үшін хаттамаға қайтарылады.
GHO хаттама бойынша қарыз алу арқылы жасалғандықтан, GHO жеткізу (несие беру) жағында актив ретінде пайдаланыла алмайды. Осылайша, несиелік пайыздық мөлшерлеме сұраныс пен ұсыныстың әдеттегі механикасымен динамикалық түрде реттелмейді. Оның орнына, Aave бойынша GHO пайыздық мөлшерлемесі GHO сұранысына байланысты пайыздық мөлшерлемелерді реттейтін Aave Governance арқылы анықталады.
GHO соғуды жүктеу үшін жеңілдік стратегиясының механизмі пайдаланушыларға GHO жеткізілетін stkAAVE мөлшеріне байланысты жеңілдікпен (0% және 100% аралығында) шығаруға мүмкіндік береді. stkAAVE пайдаланушы Қауіпсіздік модулінде қойған AAVE сомасын білдіреді. Қауіпсіздік модуліндегі Aave жетіспеушілік жағдайында протоколды кері тоқтату үшін қолданылады.
Aave артық кепілдік беру стратегиясын қолданатындықтан, ол GHO-ны тұрақтандыру үшін арбитраж мен ақша-несие саясатына сүйенеді:
GHO 1 доллардан төмен болған кезде, қарыз алушылар GHO-ны жеңілдетілген бағамен сатып алуға және айырмашылықтан пайда таба отырып, өтеуге/жоюға ынталандырылады. Керісінше, GHO $ 1-ден жоғары болған кезде, пайдаланушылар GHO-ны қарызға алуға және оны нарықта сатуға ынталандырады, GHO тұрақтанғаннан кейін несиелерін қайтарып, айырмашылықтан пайда көреді.
Aave басқару GHO жеткізілімін кеңейту немесе қысқарту үшін қарыз бойынша пайыздық мөлшерлемені, дисконт шегін және дисконттау мөлшерлемесін бақылай алады.
Bybit енді Web3 сақтау әмиянымыз арқылы сүйікті Web3 dApp қолданбаларына қол жеткізу жолын ұсынады. Бұл сіздің кілттеріңіз KYC талап етілмей, Bybit арқылы басқарылатынын және тәулік бойы қолдау көрсететінін білдіреді. Сіз ақшаны салуға және алуға жәнеAaveсияқты dApp қолданбаларына кедергісіз қол жеткізе аласыз . Мұндатексеріңіз !
Дереккөз: Дефиллама
Stablecoin индустриясы қазіргі уақытта Tether (USDT) және Circle (USDC) басым болатын жоғары бәсекеге қабілетті сала болып табылады, олардың ешқайсысы кепілдендірілген сипатына байланысты толығымен орталықтандырылмаған. Binance компаниясының BUSD-і де нарық үлесіне ие болды, бірақ Ethereum және басқа EVM желілерінде USDT және USDC танымал болуына байланысты артта қалды. Орталықтандырылмаған майданда DAI ең үлкен стабилкоин болып қала береді, бірақ жақында оның USDC-ге шамадан тыс тәуелділігіне байланысты сынға ұшырады.
GHO-да өзінің құрдастарынан нарық үлесін алу үшін өте көп негіз болады. Дегенмен, оның ең үлкен DeFi протоколы ретіндегі позициясы GHO сұранысының өсуін жеделдетуге көмектесуі мүмкін. Оның бірінші фасилитаторы, Aave хаттамасы, пайдаланушыларға GHO-ға несие беру нарығында депозитке салынған активтерді пайдалана отырып, сатуға мүмкіндік береді. Бұл артық қамтамасыз ету талаптарына байланысты өндірілуі мүмкін GHO мөлшерін шектейді. Бірақ, GHO тұрақты және жеткілікті сұранысқа ие болғаннан кейін, ақшаны өндіру дельта бейтарап позицияларды, нақты әлемдегі активтерді (RWA) немесе автоматтандырылған нарықтық операцияларды (AMOs) Aave протоколының өзі немесе басқасы арқылы жүзеге асыруы мүмкін. көмекші. Бұл GHO капиталының тиімділігін арттырады және сұраныстың өсуіне қарай оның ұсынысын арттыруға мүмкіндік береді.
GHO-ның сынақ желісін енгізу жақын арада және оның іске қосылуы жақын арада GHO қалай жұмыс істейтінін және оның нарықтағы сұранысты басқара алатынын көру қызықты болады. Біз одан да көп оқиғаларды күтеміз.
Ақпаратты ашу: Bybit мүшелері келесі мақалада аталған белгілер мен жобалардың кейбіріне немесе барлығына инвестициялануы мүмкін. Бұл мәлімдеме кез келген мүдделер қақтығысын ашады және кез келген белгіні сатып алуға немесе аталған экожүйелердің кез келгеніне қатысуға ұсыныс болып табылмайды. Бұл мазмұн тек білім беру мақсаттарына арналған және ешбір жағдайда инвестициялық кеңес ретінде түсіндірілмеуі керек. Егер сіз осы жобалардың кез келгеніне қандай да бір жолмен қатысуды жоспарласаңыз, абай болыңыз және өзіңізді мұқият тексеріп алыңыз. Осы мақалада айтылған пікірлер автор(лар)ға тиесілі және Bybit пікірін білдірмейді.