AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Жазылған: Ян Ли
Өңдеген: Чармин Хо
Бастапқы DEX ұсыныстары (IDO) 2019 жылдан бастап крипто нарығындағы краудфандингтің негізгі платформасы болды және 2018 жылы құрылғаннан бері 1,6 миллиард доллардан астам қаражат жинады.
IDO платформаларында төмен немесе нөлдік комиссиялар бар және орталықтандырылмаған, бұл бөлшек инвесторларға жаңа жобаларды бастапқы кезеңдегі қаржыландыруға оңай қатысуға мүмкіндік береді. IDO-ның өсуі жобаларға капиталды тартуды жеңілдетті, бірақ капиталдың қолжетімділігі нарықтық жағдайлармен шектелуі мүмкін.
Бастапқы DEX ұсынысы (IDO) 2019 жылы құрылғаннан бері жобаларды қаржыландыру үшін, сондай-ақ инвесторлар үшін алыпсатарлық жол ретінде пайдаланылды. Алайда IDO краудфандингтің бірінші итерациясы емес еді. 2013 жылы алғашқы монета ұсынысын (ICO) Mastercoin Protocolөткізді, ол Bitcoin-де 500 000 доллар жинады. Ethereum өзі 2014 жылы ICO арқылы қаржыландырылып, ~18 миллион доллар жинады.
ICO туралы толығырақ мына жерденоқыңыз.
2017 жылы бұқа жүгіруінде ICO 5,6 миллиард долларжинады және 2018 жылға қарай таңдаулы краудфандинг әдісі бастапқы алмасу ұсыныстарына (IEO) ауыса бастады. Бұл ICO-ның реттелмейтін сипатына байланысты болды, өйткені кез келген адам ICO-ны ақылды келісімшарт арқылы үлкен жауапкершіліксіз іске қоса алады. Бұл алаяқтықтардың айтарлықтай санына әкелді - шын мәнінде, Bloomberg 2018 жылы барлық ICO-лардың 80% -ы алаяқтық екендігі туралыесепжариялады.
2019 жылы Binance өзінің Binance Launchpad платформасында BitTorrent Tokens (BTT) ұсынысымен 7,1 миллион доллар жинаған алғашқы IEO-ны іске қосты. Дегенмен, IEO әдетте листинг пен қатысу жарналарын алатындықтан, жобалар да, инвесторлар да басқа баламаларды іздей бастады.
IEO туралы толығырақмына жерденоқыңыз .
2019 жылы IDO төмен алымдары мен орталықтандырылмаған сипатына байланысты тартымды бола бастады. Осылайша, IDO жобалар жеке және ерте кезеңдерден тыс қаражат жинауды қалайтын негізгі платформа болды. 2018 жылғы бірінші IDO-дан бері 2365 IDO өткізіліп, 1,6 миллиард доллардан астам қаражат жиналды (Дереккөз: CryptoRank, 2022 ж. желтоқсан).
IDO туралы толығырақмына жерденоқыңыз .
Дереккөз: CryptoRank
CryptoRank мәліметтері бойынша, қазіргі бес IDO платформасы DAO Maker, Polkastarter, Red Kite, GameFi және BSCPad болып табылады. Бұл платформалар әрбір платформаның орташа Ағымдағы және барлық уақыттағы ең жоғары (ATH) ROI және оның жүргізілген көтерулердің жалпы санына негізделген CryptoRank бойынша салмақты бағалау жүйесіне негізделген. Осылайша, белгілі бір платформада неғұрлым көп көтерілу жүргізілсе, оның IDO көрсеткіштері оның рейтингінде соғұрлым көп салмаққа ие болады.
Үздік бес платформада олардың арасында барлығы 407 көтерілу жүргізілді, олардың жалпы сомасы ~108 миллион долларды құрады және орташа ағымдағы ROI 0,54 есе және орташа ATH ROI 39,7 есе. Бұл осы платформалардағы ұлғайту инвесторларға ATH-де айтарлықтай табыс әкелгенімен, аю нарығы жақсы болмағанын және сол уақыттан бері жобалардың көпшілігінің бағалары айтарлықтай төмендегенін көрсетеді, бұл нашар ағымдағы ROI көрсеткендей.
Дереккөз: CryptoRank
Үздік бес IDO платформасының ішінде DAO Maker және Polkastarter ең өнімді болып табылады, екі платформа да 106 IDO жүргізді, одан кейін Red Kite (71), BSCPad (70) және GameFi (54).
Дереккөз: CryptoRank
Дереккөз: CryptoRank
Орташа ATH ROI бойынша GameFi орташа ATH ROI 49,4 есе топтаманы басқарады. Мұны оның өсімінің жоғары үлесі (93,2%) 2021-2022 жылдардағы бұқа нарығында қызу сектор болған GameFi секторында болуымен байланыстыруға болады.
Дегенмен, орташа ағымдағы ROI тұрғысынан DAO Maker қалғандарынан 0,91 есе орташа ағымдағы ROI арқылы асып түседі, бұл келесі ең жақсыдан 70% дерлік артық. Бұл оның «портфолиосының» құбылмалылығын тегістейтін DAO Maker-тің алуан түрлі көтеруімен байланысты болуы мүмкін.
Дереккөз: CryptoRank
Бұл төмендеу реті бойынша Ағымдағы ROI бойынша сұрыптау кезінде жоғарыдағы диаграмма арқылы қосымша суреттелген, теңдестірілген «портфолиосы» бар платформалар жақсырақ жұмыс істейтін үлгіні көруге болады.
IDO енгізу бөлшек инвесторларға жаңа жобаларды және капиталды тартуға арналған жобаларды бастапқы кезеңдегі қаржыландыруға әдеттегі жеке айналымнан күрделі процедуралардан өтпей-ақ қатысуды жеңілдетті. Дегенмен, бұл жобалар нарық жағдайына байланысты бөлшек инвесторлардың капиталының болуымен ықтимал шектелетінін білдіреді.
Дереккөз: CryptoRank, Yahoo Finance
CryptoRank деректерін құрастыру және BTC баға деректерін қабаттастыру арқылы біз IDO-дан жиналған жалпы сома 2021 жылдың аяғында - 2022 жылдың басындағы бұқа нарығының шыңы кезінде көбірек қаражат жиналған нарықтық циклдарға сәйкес келетінін байқай аламыз. 2021 жылы IDO платформаларында 1,2 миллиард доллардан астам қаражат жиналды. Керісінше, 2022 жылы IDO платформаларында бар болғаны ~228 миллион доллар жиналды, бұл қазіргі нарықтық жағдайларға байланысты IDO өсімінің баяулауын көрсетеді.
Дереккөз: CryptoRank
IDO нарығының жалпы нарықтық конъюнктурамен арақатынасы BTC бағалар кестесін айлар бойынша IDO санының үстіне қою кезінде айқынырақ көрінеді. CryptoRank деректері бойынша; 2021 жылы барлығы 855 IDO болды, ал жазу кезінде 2022 жылы бар болғаны 362 IDO көрген. Бұл IDO бұқалар нарығы жағдайында пайда болатынын және керісінше, аю нарығы кезінде олардың санының азаюға бейім екенін көрсетеді.
Дереккөз: CryptoRank
Жоғарыда көрсетілгендей, DeFi секторы IDO платформаларында ең көп қаражат жинады, одан кейін GameFi. GameFi секторы Sky Mavis's Axie Infinity табысынан кейін жарылды, өйткені әзірлеушілер де, инвесторлар да Play-to-Earn (P2E) ойындарының табысы мен вирустығынан пайда табуға тырысты. Бұл бірнеше X2E санаттарының спинфіне әкелді, ең танымалыStepN және Sweatcoinтабыстарымен табыс табу үшін көшу (M2E) болды . Дегенмен, X2E ойындарының тұрақтылығы мәселесі ешқашан сәтті шешілген жоқ және осы секторға қатысты барлық белгілер болмаса, көпшілігінің өліміне және бағасының төмендеуіне әкелді.
Дереккөз: CryptoRank
Жоғарыда келтірілген диаграмма GameFi және DeFi секторларындағы өсім санының сол кездегі нарықтық көңіл-күймен байланысын анық көрсетеді. DeFi компаниясының IDO өсіміндегі нарықтық үлесі 2021 жылдың 1 тоқсанында жарылып, 2021 жылдың DeFi жазымен сәйкес келетін жылдың соңына қарай төмендеді. Axie Infinity-тің 2021 жылдың шілдесі мен қарашасы аралығындағы жарылысы 2022 жылы GameFi секторының өсуіне әкелді, бұл сол кезеңде GameFi секторындағы IDO өсімінің үлкен нарықтық үлесінен көрінеді.
Нарықтағы қолжетімді өтімділік сол кездегі нарық конъюнктурасына байланысты екені анық. Осылайша, жобалар аю нарығынан гөрі бұқалар нарығында қаражат жинауды жеңілдетуі мүмкін. Дегенмен, инвесторлар үшін бұқалар нарығына инвестиция салу әрқашан нәтиже бермейді.
Дереккөз: CryptoRank
Жоғарыда көрсетілгендей, әртүрлі IDO платформаларының орташа ATH кірістері керемет болғанымен, бұл инвесторлар пайда табу үшін тиісті белгілердің бағасының шыңында сатуы керек дегенді білдіреді. 2021 жылдың желтоқсанынан 2022 жылдың желтоқсанына дейінгі ағымдағы ROI-ге шолу платформа кірістерінің барлығы болмаса да, қазіргі уақытта теріс екенін көрсетеді. Бұл бұқалар нарығының шыңында жүргізілген көтерулер қазіргі нарық жағдайында оның іске қосылу бағасынан айтарлықтай төмен болуына байланысты. Осылайша, аю нарықтары кезінде өтімділігі мол инвесторлар тұрақты бизнес үлгілері бар жобаларды табуға және бұқа нарығының циклі кезінде пайда табуға жақсырақ болуы мүмкін.
Қорытындылай келе, бастапқы DEX ұсыныстары (IDO) 2019 жылы құрылғаннан бері крипто нарығында краудфандингтің танымал әдісі болды. IDO төмен немесе нөлдік комиссияларға ие және орталықтандырылмаған, бұл оларды қаржыландыруды іздейтін жобалар үшін де, бастапқы кезеңдегі қаржыландыруға қатысқысы келетін бөлшек инвесторлар үшін де тартымды етеді. Сонымен қатар, орталықтандырылмаған IDO платформалары әлі де инвесторлар үшін үлкен ашықтық пен есептілікті қамтамасыз етеді, өйткені жобалар әдетте IDO платформасында іске қосылғанға дейін тексеру процедуралары мен басқару ұсыныстарынан өтеді.
Жоғарыда аталған артықшылықтардан басқа, IDO жобаларға дәстүрлі жеке айналымдармен байланысты күрделі процедуралардан өтпей-ақ капиталды тартуға мүмкіндік берді. Бұл кең ауқымды жобаларға қаржыландыруға қол жеткізуге мүмкіндік берді және инвесторларға ерте кезеңдегі қаржыландыруға қатысуға көбірек мүмкіндіктер берді. Нарық конъюнктурасынан туындаған қиындықтарға қарамастан, IDO крипто нарығындағы жобалар үшін де, инвесторлар үшін де құнды құрал екенін дәлелдеді.
Ақпаратты ашу: Bybit мүшелері келесі мақалада аталған белгілер мен жобалардың кейбіріне немесе барлығына инвестициялануы мүмкін. Бұл мәлімдеме кез келген мүдделер қақтығысын ашады және кез келген белгіні сатып алуға немесе аталған экожүйелердің кез келгеніне қатысуға ұсыныс болып табылмайды. Бұл мазмұн тек білім беру мақсаттарына арналған және ешбір жағдайда инвестициялық кеңес ретінде түсіндірілмеуі керек. Егер сіз осы жобалардың кез келгеніне қандай да бір жолмен қатысуды жоспарласаңыз, абай болыңыз және өзіңізді мұқият тексеріп алыңыз. Осы мақалада айтылған пікірлер автор(лар)ға тиесілі және Bybit пікірін білдірмейді.