AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Опциондық келісім-шарттар трейдерлер мен инвесторлар кез келген актив бағасының өзгеруінен пайда алу үшін пайдаланатын ең күрделі қаржы құралдарының бірі болып табылады.
Фьючерстік келісім-шарттарсияқты , опциондық келісімшарттар активке алдын ала белгіленген бағаны тағайындау арқылы сатып алушының тәуекелін азайтады. Фьючерстік келісім-шарттардан айырмашылығы, опционды сатып алушылардың сауда-саттыққа дейін активті сатып алу міндеттемесі жоқ.
Бұл мақалада біз маңызды опцияларды саудалау стратегиясын - диагональды спредті талқылаймыз және оның криптовалюта контекстінде қаншалықты маңызды екенін білеміз.
Диагональды таралу әдеттегі күнтізбелік тарату стратегияларына балама ретінде қызмет етеді және дұрыс қолданылған жағдайда табысты болуы мүмкін. «Төмен ішкі құндылық» қоршаған орта стратегиясы, ол ұсынатын икемділік пен бейімделу деңгейі ешкімге ұқсамайды.
Диагональды таратудың екі негізгі стратегиясы бар: Диагональды спред қою және диагональды тарату шақыру.
Дереккөз: Опциялар ойын кітабы
Диагональды спред пут жақын мерзімдегі жарамдылық мерзімі (алдыңғы ай)/ереуіл бағасы Bбарақшасыз(OTM) сату опционын сатуды қамтиды.
Содан кейін, шамамен бір айлық (арт-ай) мерзімі бар OTM сату опционын сатып алыңыз/стрелка бағасы A.
Сіз басқа сату опционын жақын мерзімде B сату бағасымен және бір айлық сату опционымен бірдей жарамдылық мерзімімен сатуыңыз керек.
Әдетте, актив сыныбының бағасы В ереуіл бағасынан жоғары болады.
Дереккөз: Опциялар ойын кітабы
Диагональды спред қоңырау стратегиясында шамамен бір айлық жарамдылық мерзімі (алдыңғы ай)/ереуіл бағасы А болатын OTM қоңырау опциясын сатыңыз.
Содан кейін, шамамен екі айлық жарамдылық мерзімі (артқы ай)/бастау бағасы B болатын OTM қоңырау опциясын сатып алыңыз.
Алдыңғы айдағы қоңыраудың жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін сіз А ереуіл бағасымен және кері айдағы қоңырау опциясымен бірдей жарамдылық мерзімі бар басқа опционды сатуыңыз керек.
Әдетте, активтер сыныбының бағасы А ереуіл бағасынан төмен болады
Орнатудан көріп отырғаныңыздай, диагональды спред стратегиясы екі сату немесе сатып алу опцияларынсатып алуды және сатуды қамтиды. Бұл опциялардың әр түрлі жарамдылық мерзімі/циклдері және ескерту бағасы бар.
Диагональды спред стратегиясы әр түрлі жарамдылық мерзімі мен ереуіл бағасы бар бірнеше опцияларды саудалауды қамтиды. Сондықтан стратегияны меңгеру үшін кең техникалық білім мен тәжірибе қажет. Егер сіз опциялар саласында жақсы білсеңіз, бұл сөзсіз жүзеге асыру үшін тамаша стратегия.
Диагональды спред қою стратегиясын акцияда немесе кез келген актив сыныбында өсімшіл немесе бейтарап болған кезде пайдалану керек. Бұл стратегияны күткенде қолданыңыз:
Керісінше, сіз сауда жасауды қалайтын актив сыныбында аю немесе бейтарап болсаңыз, диагональды спред қоңырау стратегиясын пайдалана аласыз. Бұл стратегияны күткенде қолданыңыз:
Диагональды таралу стратегиясын пайдалану кезінде шығын нүктесін анықтау қиын болуы мүмкін, себебі бірнеше айнымалылар қатысады. Талқыланғандай, бұл стратегияда екі ереуіл бағасы және жарамдылық мерзімі бар. Сондықтан, алдыңғы айдың аяқталуындағы соңғы айдың қоңырауының мәнін анықтау үшін күрделі баға моделі қажет.
Кез келген стратегияның қолайлы нүктесін анықтағаннан кейін, оны есте сақтаудың ең жақсы жолы - оны іс жүзінде қолдану. Төменде диагональды спред қою және диагональды тарату қоңырау стратегиялары үшін тәтті нүктелер берілген.
Қысқаша айтқанда, диагональды тарату стратегиясы қалай жұмыс істейді: Біріншіден, сізге соңғы айға өтіп,мен ақша(ITM)опциясын сатып алу керек . Содан кейін алдыңғы айға қадам басып, OTM опциясын сатыңыз.
Міне, гипотетикалық сценарий: Сіз BTC бойынша бычийсыз деп есептейік және бір BTC қазір 20 000 долларға сатылуда, алдыңғы ай шілдеде және артқы ай тамызда. Сондықтан тамыз айына барып, $18 000 ереуілге қоңырау шалуды (2 000 соққы ITM) сатып алыңыз. Содан кейін шілдеге қайта оралып, $22,000 ереуіл шақыруын (2,000 соққы OTM) сатыңыз. Бұл сізге $4,000 диагональды спред береді.
Жоғарыдағы мысалға сүйене отырып, аюлы нарық үшін орнатуды қарастырайық. Тамыз айына барып, 19 000 долларлық пут (1 000 соққы ITM) сатып алыңыз. Содан кейін, шілдеде кері шегініп, 21 000 долларды сатыңыз (1000 соққы OTM). Нәтиже? 2000 долларлық диагональ спред.
Негізгі кеңестердің бірі - диагональды таралу үшін артық төлем жасамау. Ең дұрысы, спред енінің 75% артық төлемеңіз.
Есіңізде болсын, спрэдтің ені, сіз төлеген дебетті алып тастағанда, сіздің пайдаңыздың әлеуеті. Біздің бұрынғы мысалды (BTC-дегі $ 2,000 диагональдық спред) қарастыратын болсақ, спред $ 1,500 болады. Демек, максималды пайда әлеуеті қалған 25% немесе 500 доллар болады. Егер сіз диагональды спред үшін тым көп төлесеңіз, сіз ешқандай ақша таппайсыз - тіпті активтің бағасы сіздің бағытыңызда болса да.
Егер сіз шығынсыз болсаңыз және опциялардың аяқталуына 21 күн бар болса ше? Бұл қысқа опцияны апталық циклге айналдырыңыз және шағын диагональға өтіңіз. Егер сіздің бағыттылығыңыз өзгермесе, бұл стратегия сізге икемділігіңізді толық пайдалануға мүмкіндік береді.
Өкінішке орай, сіздің бағытты таңдауыңыз сәтсіз болатын кездер болады. Мысалы, диагональды қоңырау шалғаннан кейін активтің бағасы төмендеуі мүмкін. Керісінше, диагональді сату спрэдін орналастырғаннан кейін активтің бағасы көтерілуі мүмкін.
Егер бұл орын алса, үрейленбеңіз - бұл диагональды таралудың сұлулығы. Орнатуыңызға сәйкес ұзын және қысқа опцияларыңыздың арасында қашықтық бар екенін есте сақтаңыз. Сонымен, сіз не істейсіз?
Бұл сценарийде сіз жасай алатын үш ықтимал түзету бар:
Несие үшін қысқа ереуілді алға жылжытыңыз: Сіз апталық цикл сияқты қысқа опцияны алға жылжыта аласыз және шағын диагональды таралу түрін жасай аласыз. Сіз мұны несие үшін жасай аласыз. Бұл диагональды спредті ең стандартты реттеу болуы мүмкін.
Қысқа соққыны алға жылжытыңыз: Сіз шағын диагональды спредке алға қарай айналдыра аласыз және бір уақытта қысқа соққыңызды айналдыра аласыз. Бұл сіздің диагональды таралуыңыздың енін қысқартады. Мұны таңдау арқылы сіз агрессивті түрде көбірек несие жинайсыз.
(Ескерту сөзі: сіз төлеген таза дебет диагональдық спредтің енінен асып кетуі үшін енін кішірейтуден сақ болыңыз. Егер мұны жасасаңыз, сіз шығынға ұшырайсыз. Бұл жағдайда дебет шегінен аспауы керек. таралу ені.)
Қысқа ереуілді ұзақ ереуілмен бірдей айға жылжытыңыз: Қысқа опцияны ұзақ опциямен артқы айға айналдырыңыз. Бұл кері айлық циклде тік спред жасайды.
Егер сіз күткен қозғалысты алсаңыз, бұл түзетулерді қашан жасау керек? Бұл сізге байланысты, бірақ ұсыныс әдетте сізде 21 күн қалғанда немесе кейде циклден кейінірек болады. Бұл анықталған тәуекел стратегиясы, мұнда сіздің максималды жоғалтуыңыз шамамен диагональдық спред үшін төлеген шығынды құрайды.
Диагональды спред опциондарымен сауда-саттық стратегиясымен бастапқыда максималды пайда әлеуетін есептеу қиын. Себебі, алынған пайда кейінірек екінші сату опционын сатқаннан кейін алынған сыйлықақымен анықталады.
Бұл стратегияны пайдалана отырып, сіз табатын пайда B ереуіл бағасымен сату опцияларының екеуін де сатқаннан кейін алынған таза несиемен шектеледі.
Міне, сіздің нақты пайдаңызды анықтау формуласы:
Шынайы пайда = Жалпы пайда − Пут опционы үшін төленген сыйлықақы − Ереуіл бағасы А
Опциондардың диагональдық стратегиясы үшін пайданы сату бағасы А болатын екі опционды сатқаннан кейін алынған таза несиеден В ереуіл бағасы бар колл опционы үшін төленген сыйлықақыны шегеру арқылы анықтауға болады.
Максималды пайда әлеуетіне ұқсас, бұл стратегияны саудалау кезінде максималды жоғалтуды анықтау қиын (жоғарыда аталған себептер бойынша).
Таза несие жағдайында сіздің максималды тәуекеліңізді А ереуіл бағасынан B ереуіл бағасын шегеріп, сіз алған жалпы таза несиені шегеру арқылы анықтауға болады:
Таза несиенің максималды тәуекелі = ереуіл бағасы A − ереуіл бағасы B − алынған жалпы таза несие
Таза дебет жағдайында сіздің максималды тәуекеліңізді А ереуіл бағасынан B ереуіл бағасын алып тастау және төлеген таза дебетті қосу арқылы анықтауға болады:
Таза дебеттік ең жоғары тәуекел = ереуіл бағасы A − ереуіл бағасы B + төленген таза дебет
Маржа талабы алдыңғы айлық опционның мерзімі біткен кезде позицияны жапсаңыз, ереуіл бағасының екеуінің арасындағы айырмашылық болып табылады. Таза несие жағдайында түсімдер бастапқы маржа талабына қолданылады. Бұл диагональды шақыруға да, диагональді орналастыруға да қатысты.
Біз қысқа мерзімді сатудың диагональды спред стратегиясы үшін ұзақ мерзімді сатуға қарағанда тезірек құнды жоғалтатынын білеміз. Сондықтан, алдыңғы айдың аяқталуына дейін уақыттың ыдырауы (Тета) сіздің ең жақсы досыңыз болып табылады.
Міне, мысал: Сіз бастапқы айлық сату опционын B ереуіл бағасымен жауып, сол ереуіл бағасымен басқа сату опционын сатасыз делік. Дегенмен, басқа сату-опционның жарамдылық мерзімі бір айдағы сату опционымен бірдей болады, ереуіл бағасы А. Бұл жағдайда сіз сатып алған опцион мәндеріңізде де, сіздің сатып алғаныңызда да эрозияға байланысты уақыттың төмендеуі біршама бейтарап болады. сатылған опциялар.
Дәл осындай принцип диагональдық спред қоңыраулар стратегиясына қолданылады, бірақ ереуіл бағасының алмасуы (сонымен қатар қоңырау опциялары) қатысады.
Диагональды спрэд қоңырауын саудалаған кезде, алдыңғы айдың аяқталуына жақын активтер класының бағасының бейтарап қозғалысын (егер ол ≤ ереуіл бағасы А болса) күткен болсаңыз да, болжамды құбылмалылықтың жоғарылауы сіздің пайдаңызға жұмыс істеуі мүмкін. Жанама құбылмалылық жағдайында сіз басқа опционды А ереуіл бағасымен сата аласыз және одан жоғары сыйлық ала аласыз. Бұл диагональды спредке де қатысты.
Көптеген сауда-саттыққа байланысты алымдар қымбат.
Бұл стратегия шатастыруы мүмкін және жаңадан келгендер оның қалай жұмыс істейтінін түсінуге тырысуы мүмкін. Сондай-ақ, жоғарыда айтылғандай, сіздің қиғаш спредті артық төлеу қаупі бар, бұл шығындарға әкелуі мүмкін.
Қазіргі уақытта биткоин опцияларын Bybit-те сатуға болады. Bybitсайтына кіріп ,туынды құралдар → USDC опцияларын басыңыз .
Дереккөз:Bybit
Төмендегі суретте көрсетілгендей, биржада қолжетімді опциялардың барлығы тізімделген. Қажетті нақты опцияны тауып, бастау үшінСаудатүймесін басыңыз.
Дереккөз: Байбит
Содан кейін барлық қолжетімді қоңыраулар мен пут опциондарын және олардың сәйкес ереуіл бағасын көре аласыз.
Дереккөз:Bybit
Таңдауыңыз бойынша қоңырау шалу/пут опциясын басыңыз, сауда жасағыңыз келетін крипто мөлшерін енгізіңіз, содан кейін тапсырыс беріңіз. Сол сияқты, сіз диагональды тарату стратегиясының процедурасын орындай аласыз және жоғарыда талқыланғандай шақыру мен қою опцияларын орналастыра аласыз. Мұнда Bybit-те BTC опцияларын сатуға арналғантолық нұсқаулықбар.
Дереккөз:Bybit
Гибридті стратегия, диагональды спред – бұл бағыттағы және уақыттық құрамдастары бар жартылай тік/жартылай күнтізбелік спред. Бұл стратегияны қолдану кезінде, егер негізгі активтің бағасы сіздің бағытыңызға қарай жылжитын болса, сіз тез төлем ала аласыз, сонымен қатар ұзақ мерзімді перспективада пайда таба аласыз. Бұл диагональды таралуды қол жетімді опциялардың ең тартымды стратегияларының біріне айналдырады. Дегенмен, жаңадан бастағандар басқа жерден іздеу керек болуы мүмкін, өйткені стратегияны жүзеге асыру үшін маңызды білім қажет.