AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Бейтарап опциондар стратегияларымен сауда жасаудың ең жақсы бөлігі - сіз криптовалюталық опциондар бойынша соңғы сауда-саттықта өсімге немесе аюға бару және әлі де пайда табу туралы шешім қабылдамауыңыз мүмкін. Бұл монета немесе белгі бағасының күтілгеннен жоғарырақ қозғалысын тудыруы мүмкін келе жатқан катализатордан туындайтын болжамды құбылмалылықтың (IV) әлеуетті өсуінің арқасында. Екі жақты ойнауға мүмкіндік беретін осындай опциялар стратегиялары туралы білгіңіз келе ме?
Трейдерлерге жалпы бағаның көтерілуіне немесе төмендеуіне қарамастан, алдағы құбылмалылықты пайдаланып, таза пайда табуға мүмкіндік беретін бейтарап опциялар схемасын енгізіңіз. Криптовалюта нарығында straddle опциондар стратегиясын құрудан бастап, криптовалюта нарығындағы straddle стратегиясын орындау мысалына сілтеме жасауға дейін, міне, криптовалюталық опциондар нарығында ұзақ және қысқа жолдар арқылы пайда табу құпияларын ашуға келгенде білуіңіз керек. .
Негізгі қорытындылар:
Страдл – активке арналған сату және сату опциондарыменсауда - саттықтықамтитын бағаға бейтарап опциондар стратегиясы. Трейдерлер негізгі активтің болжамды құбылмалылығына жасалған өзгерістердің артықшылығын пайдалану үшін тіректерді пайдаланады. Активтің бағасы күтілгеннен жоғары көтерілгенде, опционның сыйақысы күтілгеннен де жоғары болады, бұл опциондар трейдерлері үшін пайда әкеледі.
Криптовалюталық опциондар трейдерлері үшін таңдау стратегиясының екі түрі бар:
Ұзақ қадамды бастау үшін сіз сату бағасы мен жарамдылық мерзімі бірдей сауда опционын және сату опционын сатып аласыз. Стратегияның мерзімі біткенде ақша табуы үшін негізгі активтің бағасы сіз төлеген жалпы сыйлықақыдан үлкенірек сомадан (кез келген бағытта) ереуілдерден ауытқуы керек.
Қысқа серуендеу үшін керісінше қолданылады. Мұнда сіз бірдей ереуіл бағасымен және жарамдылық мерзімімен сату және қоңырауды сатасыз. Осы тәсілмен жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін пайда алу үшін базалық актив ереуілдерден жиналған сыйлықтың жалпы сомасынан көп ауытқымауы керек.
Опциондарды орындауға кіріспес бұрын, алдымен гректер опцияларынанбасқа опциондық келісім-шарттардың премиумдарын не қозғайтынын түсіну өте маңызды.
Жанама құбылмалылық (IV) нақты актив үшін нарықтағы белгісіздік немесе тәуекел мөлшерін тиімді көрсетеді. Жанама құбылмалылық опциондық келісімдегі күтілетін нарықтық баға қозғалысын өлшеу арқылы опцион бағасының өзінен алынады. Бұл трейдер активтің опционның қызмет ету мерзімі ішінде қозғалатынына қаншалықты сенетінін көрсетеді, бұл оларға опциондар бойынша келісім-шартты сатып алу немесе жазу опциондар стратегиясын орындау кезінде оңтайлы болып табылатынын шешуге көмектеседі.
Жақын арада бағаның көбірек қозғалуын күтетін трейдерлер опционның бағасы катализаторға жақынырақ көтерілетінін күтетіндіктен, ұзақ мерзімді стратегияны орындауы керек. Керісінше, бағаның аз құбылмалылығын күтетін опцион трейдерлері қысқа мерзімді стратегия жазуы керек, өйткені олар келісім-шарт бағасының мерзімі аяқталуға жақынырақ құбылмалы болады деп күтеді.
Ұзын немесе қысқа позиция болсын, төсеніш орнату кезінде үш нәрсе қолданылады:
Әр түрлі монеталар мен токендердегі өсу құбылмалылығынан пайда табу үшін ұзақ уақыт стратегиясын қалай қолдануға болатынын көрейік.
Гипотетикалық сценарийді алайық: Екі аптадан кейін Ethereum желісінде блокчейннің негізгі жаңартуы жүріп жатыр және барлық негізгі әлеуметтік медиа веб-сайттары бұл туралы айтады. Сіз бұл ETH бағасының негізгі қозғалысына әкелуі мүмкін деп болжаасыз, бірақ сіз қай бағытта сенімді емессіз. Осының барлығын ескере отырып, ұзақ аралық опциялар стратегиясы пайда табуға көмектесуі мүмкін.
Негізгі ETH бағасы: $1,600,00
Бұл мысалда ақшаға (банкомат) ескертулер қолданылады (негізгі бағалы қағаздың бағасына тең). Сонымен қатар, сауда-саттыққа өскелең немесе аюлы бағыт беру үшін ақшасыз ереуілдер (OTM) жүзеге асырылуы мүмкін. Бұл стратегияның жиынтық құны 0,0714 ETH таза дебет болып табылады, ол шамамен $114,24 құрайды. Бұл сондай-ақ осы ұзақ қадамдық опциялар стратегиясы үшін максималды ықтимал жоғалту ретінде әрекет етеді.
Бұл сауда тиімді болуы үшін ETH бағасы 1 714,24 доллардан жоғары болуы керек (шақыру страйкті + төленген жалпы сыйлықақы) немесе аяқталу кезінде 1 485,76 доллардан төмен болуы керек.
Төмендегі төлем диаграммасы акциялар бағасының мысалын көрсетеді және ұзақ мерзімді кезеңнің аяқталу кезіндегі тәуекел профилін көрсетеді. Ұзақ ескертулерге тең активтің мерзімі біткенде, ең көп шығын орын алатынын байқайсыз.
Ұзақ созылу стратегияларының бейтарап сипатының арқасында опциондар трейдерлері ETH бағасы опциондық келісім-шарттың IV-інде есептелгеннен көп қозғалса, оң және теріс жағынан пайда алу мүмкіндігіне ие.
Уақыт өте келе құлдырауы күтілетін құбылмалылықтан пайда табу үшін монеталар мен токендер үшін қысқа стредл стратегиясын қалай қолдануға болатынын көрейік.
Мысал ретінде Эфирді қайтадан қолданып, қысқа серуендеуден және бірдей қоңырау жазудан және келісім-шарттардан қалай пайда алатынымызды көрейік.
Бұл жағдайда, егер сіз ETH баға бойынша көп қозғалады деп күтпесеңіз және құбылмалылық уақыт өте келе жойылады деп күтпесеңіз, онда қысқа мерзімді опциондар стратегиясын ашу үшін қоңырау жазу және келісім-шарттар жасау мағынасы бар. Бұл опциондық келісім-шарттардың жоғары құбылмалылығын тиімді пайдалануға және келісім-шарттарды жоғары сыйлықпен жазуға мүмкіндік береді, сонымен бірге ETH бағасы блокчейн желісінің негізгі жаңаруына қарамастан біркелкі болады деп күтеді.
Негізгі ETH бағасы: $1,600,00
Бұл стратегиядан алынатын біріктірілген премиум несиесі 0,0714 ETH таза сомасы болып табылады, ол шамамен $114,24 құрайды. Бұл сондай-ақ осы қысқа қадамдық опциялар стратегиясы үшін максималды әлеуетті пайда ретінде әрекет етеді.
Бұл сауда-саттықтың жарамдылық мерзімінің аяқталу күнінде тиімді болуы үшін ETH бағасы $1,714,24 (шақыру страйкті + төленген жалпы сыйлықақы) және $1,485,76 (сатылым - жалпы сыйлықақы) шегінде қалуы керек.
Тәуекелділігі шектеулі (төленетін премиум) ұзын страдлден айырмашылығы, қысқа страдлдың шектеулі пайда әлеуеті (алынған сыйлық) және маңызды тәуекел бар.
Төмендегі төлем диаграммасы банкоматта екі ереуілдің де мерзімі біткен кезде максималды пайдаға қол жеткізетін қысқа жолды бейнелейді. Жоғары жағында шектеусіз жоғалту әлеуеті, ал төмендеу жағында айтарлықтай жоғалту әлеуеті бар.
Тікелей және тұншықтырғыш көптеген ұқсастықтарға ие. Олар бағаға қатысты бейтарап және IV өзгерістерінен пайда алу үшін құрылымдалған. Дегенмен, straddle банкомат соққыларын пайдаланған кезде, тұншықтырғыш екі OTM опциясын біріктіреді.
Ұзақ тұншықтыру үшін сіз бірдей жарамдылық мерзімімен бірдей негізгі активте OTM сату опциясын және OTM қоңырау опциясын сатып аласыз.
Ұзын тұншықтырғыш сияқты, құбылмалылық артқан кезде ұзын тұншықтырғыш пайдалы. Екеуінің арасындағы негізгі айырмашылық мынада: OTM ереуілдерін пайдалану арқылы сіз тұншықтырғыштың пайда табуы үшін негізгі активте үлкенірек қадам жасауыңыз керек. Төлем мынада, бәрі бірдей, екі OTM опциясы екі банкомат опциясынан төмен болуы керек.
Ұзын стредл сияқты, ұзын тұншықтырғыш тәуекелі төмен (жалпы премиум), оң жағында шексіз пайда әлеуеті және төмендеу жағында айтарлықтай әлеуетті пайда.
Төмендегі өтеу диаграммасы сауда-саттықтың сатылымға қарағанда кең ауқымда тиімсіз екенін көрсетеді, ол негізгі активтің бағасы жалпы сыйлықақы құнынан асатын кез келген ереуілден асып кетсе, тиімді болады.
Төменде суретте көрсетілген қысқа тұншықтырғыш ұзақ тұншықтырғыш стратегиясының айнадағы бейнесі болып табылады. OTM опцияларын сату арқылы сыйлықтың аз мөлшерін жинағаныңызда, сауда пайда болатын диапазон сатылымға қарағанда кеңірек.
Ұзын қадам тәуекелі төмен стратегия болғандықтан, ол тәжірибенің барлық деңгейіндегі инвесторлар үшін қолайлы. Керісінше, қысқа жолақ тәуекелге төзімділігі жоғары тәжірибелі трейдерлер үшін қолайлы. Бұл базалық активтің бағасы екі жаққа да тым көп ауытқыған кезде туындауы мүмкін шексіз жоғалту қаупіне байланысты, сондықтан алынған опциондар сыйлықақылары бағаның құбылмалылығын өтей алмайды.
Сіз құбылмалылықтың жоғарылауын және негізгі активтің «жеткілікті түрде үлкен» қозғалысты (алынған сыйлықақы сомасынан көп) тіркейтінін күткен кезде страдлді пайдаланудың ең жақсы уақыты.
Опцион трейдерлері көбінесе экономикалық деректерді шығару және нормативтік тыңдаулар сияқты әлеуетті нарықтағы оқиғаларға сәйкес келу үшін немесе олардың техникалық талдауы алдағы үзілістерді болжаған кезде пайдаланады.
Ұзын және қысқа екі жолақтардың жарамдылық мерзімі аяқталғанда екі ықтимал шығын нүктесі болады — нарық кез келген бағытта реттелгенде, төленген немесе алынған сыйлықақы сомасына тең.
Біріктірілген премиум құны 1000 АҚШ доллары болатын 20 000 долларлық ереуіл бағасына негізделген ұзын BTC тізбегі жарамдылық мерзімі аяқталғанда 19 000 немесе 21 000 долларға дейін бұзылады. Екі деңгейде де сауда ақша жасамайды және жоғалтпайды (ереуіл бағасы – есеп айырысу бағасы +/− төленген сыйлықақы).
20 000 АҚШ долларын құрайтын 20 000 долларлық ереуіл бағасына негізделген қысқа баға 19 000 долларға немесе 21 000 долларға дейін бұзылады (ереуіл бағасы - есеп айырысу бағасы +/− алынған сыйлықақы).
Опциондардың мерзімі ереуілге тең негізгі бағамен аяқталуы қысқа уақыттың ең жақсы нүктесі болып табылады. Жоғарыда келтірілген мысалды қолданып, жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін тәтті нүкте $ 20 000 құрайды. Екі опция да банкомат болғандықтан, олардың жарамдылық мерзімі аяқталады және сіз сыйлықты толығымен сақтай аласыз.
Жоғарыда айтылғандай, страдл бычий және аю нарықтарынан пайда табуға арналған. Дегенмен, егер сіздің нарықтық көзқарасыңыз сауда процесі кезінде өзгерсе, стратегияны өзгертуге болады. Мұнда біз стратегияны бағалық бейтараптан (көлденең) бағытталған (диагональ)ға ауыстырудың екі жолын қарастырамыз.
Ұзақ қоңырауды алып тастау аюлы ұзақ путқа айналдырады. Тәуекел шектеулі болып қалса да (қоңырауды жабудың құнын +/− қойыңыз), сауда енді аюлы бағытқа ие және егер негізгі актив ұзақ қоңыраудың шығынсыз бағасынан жоғары болса, пайда болмайды.
Ұзақ бағаны сату бұқараны ұзақ уақытқасозады. Сатып алу опционын алып тастау сияқты, сауда тәуекелі шектеулі (шақыру премиумы +/− сатуды жабу құны), бірақ егер нарық жабық ұзақ сатудың залалсыздық нүктесінен төмен болса, енді пайда болмайды.
Міне, ұзақ жолдың тиімді болу ықтималдығын арттырудың үш стратегиясы:
Стродлдің негізгі артықшылықтарының бірі - оның минималды маржа талабы. Ең көп жоғалтуы кіру құны болғандықтан, бастапқы таза дебетті төлегеннен кейін қосымша маржа қажет емес.
Керісінше, қысқа тұншықтырғыш үшін маржа талабы айтарлықтай жоғары. Айтуынша, ең аз шот балансы 1000 USDC болатын Bybit трейдерлері Портфолио маржа режимінбелсендіруді таңдай алады.
Портфолио маржасы режимі криптографиялық портфолионың жалпы тәуекел деңгейін анықтау үшін тәуекелді стандартты портфельдік талдауға (SPAN) ұқсас тәуекелге негізделген тәсілді пайдаланады. Бұл әдісті пайдалана отырып, ұзақ және қысқа экспозициялар бір-біріне қарсы тазаланады, осылайша хеджирленген портфельдер үшін маржа талаптарын азайтады. Осы себепті, бұрыннан бар ұзақ немесе қысқа позиция сол негізгі активке қолданылатын қысқа мерзімділік үшін маржа талабын азайтуы мүмкін.
Түсіндіргеніміздей, опциондар сыйлықақылары уақыт өте келе құндылығын жоғалтады (тозып кетеді). Дегенмен, уақыттың төмендеуі тұрақты емес және келісімшарт белсенді болған кезде өзгереді. Күн сайын премиум қанша жоғалтатынын өлшеуге арналған өлшем тетаболып табылады.
Тета премиумның уақытқа сезімталдығын өлшейді. Тета әрқашан опционның қабылданбау сомасын көрсететіндіктен, ол әрқашан теріс сан ретінде белгіленеді. Мысалы, бәрі бірдей болған жағдайда, $100,00 бағаланған BTC опционы −0,5 тетасы келесі күні $99,50 болады, ал егер опционның тетасы -0,9 болса, келесі күні $99,10 болады.
Төмендегі тета қисығы уақыт ыдырауының сызықты емес екенін көрсетеді. Опционды жүзеге асыруға немесе құндылықты арттыруға аз уақыт болғандықтан, жарамдылық мерзімі жақындаған сайын эрозия жылдамдығы жылдамдайды.
Жоғарыда келтірілген жағдайлар мен мысалдарға сүйене отырып, трейдерлерге құбылмалы нарықтардың артықшылығын пайдалануға көмектесетін straddle опцияларының стратегияларын іске қосу. Дегенмен, стратегияны жүзеге асырмас бұрын ескеру қажет артықшылықтар мен кемшіліктер бар. Бір жақсы жағы, трейдерлерге стратегия бағаға бейтарап болғандықтан, оларды таңдауға мәжбүрлемей, болжамды құбылмалылық тұжырымдамасын түсінсе, пайда табуға көмектеседі. Бұл трейдер баға бағытында үлкен қозғалысты күтетін жағдайларда пайдалы болуы мүмкін, бірақ оның қай жолмен жүретініне сенімді емес.
Керісінше, straddle опциондар стратегиясының қаншалықты тиімді болатынын өлшеу қиын болуы мүмкін, өйткені актив ұзақ уақытты орындайтын трейдерлер үшін тиімді болуы үшін айтарлықтай қозғалуы керек. Сонымен қатар, қысқа мерзімді опциондар стратегиясын жазатындар үшін активтің бағасы кез келген бағытта күтілгеннен көп қозғалса, әрқашан шексіз жоғалту қаупі бар.
Тұтастай алғанда, біз straddle стратегиялары әрине әрекет етуге тұрарлық деп есептейміз, өйткені олар тәжірибелі де, бастаушы опциондар трейдерлері де қолдана алатын құрал. Бұл ұсыныс трейдерлер гректердің опцияларын және болжамды құбылмалылықтың әсерлерін толығымен түсінеді деген болжамға негізделген.
Сайып келгенде, ұзын тұншықтырғыштар мен серпілістер - болжамды құбылмалылықтың өзгеруінен пайда табу үшін пайдалануға болатын тамаша, тәуекелге қарсы стратегиялар. Екі әдісті қолдану оңай болғандықтан, оларды үлкен табыс іздейтін тәжірибесі аз трейдерлер пайдалана алады.
Қысқа тұншықтырғыштар мен тұнбалар, керісінше, тәжірибелі трейдерлер үшін немесе тәуекелге төзімділігі жоғары, оны азайта алатындар үшін қолайлы.
Егер сіз әлі де төбелер немесе тұншықтырғыштар сізге сәйкес келетініне сенімді болмасаңыз, крипто опцияларыныңартықшылықтары туралы көбірек білу үшін Bybit Learn тегін білім беру құралдарын қараңыз.
#Bybit #TheCryptoArk