AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Қаржы нарықтары 17-ші ғасырдан бастап белсенділікке толы болды. Олар пайда табудың тамаша орны болғанымен, ақшаны жоғалту қаупі де өте шынайы. Сауда-саттық үшін бірнеше актив сыныптары бар: Олардың ішінде опциондар салыстырмалы түрде төмен тәуекелді инвестиция болып саналады. Дәстүрлі түрде акцияларға опциондар сатылады, бірақ соңғы бірнеше жылдағы криптовалютаның бумын ескере отырып, криптовалюта опцияларынелемеу қиын.
Опциондарды кез келген активке байланыстыруға болады (мысалы, акциялар немесе облигациялар), криптографиялық опциялар криптографиялық активтердің өнімділігіне арнайы байланысты. Нәтижесінде трейдерге опционды сатып алу немесе сату алдында активті иеленудің қажеті жоқ. Криптовалюта опцияларының көмегімен кез келген портфель көлеміндегі инвесторлар крипто нарығына қатысып, оның пайдасын көре алады.
Криптовалюта опциондары - бұл трейдерге сыйлықақы төленгеннен кейін белгілі бір баға немесе ереуіл бағасы бойынша базалық активті сатып алу немесе сату құқығын (міндеттеме емес) беретін қаржылық туынды өнімдер . Опциондық келісімшарт әдетте белгілі бір уақыт кезеңіне созылады, оның ішінде опцион орындалуы керек. Бұл келісім-шарт жарамдылық мерзімідеп аталатын белгілі бір күні аяқталады.
Криптовалюта опциондарының саудасы – опцион иелерінің криптовалютаның өзіне міндетті түрде иелік етпей-ақ крипто нарығының бөлігі болу тәсілі. Криптовалюта опциондары олардың негізгі активтерінен арзанырақ болып қана қоймайды, сонымен қатар олар тәуекелділігі төмен деп саналады. Тәуекелдің төмен деңгейі және жоғары левередж әлеуеті бөлшек саудагерлер үшін ең үлкен тарту болып табылады.
Трейдерлерге нарықтағы активтердің қаржылық құнын немесе бағасының қозғалысын болжауға немесе болжауға мүмкіндік берумен қатар, опциондарды институционалдық инвесторлар хеджирлеуүшін де пайдаланады. Криптовалюта құбылмалы актив класыболғандықтан, криптовалюта опциондары криптографиялық бәліштің бір бөлігін алғысы келетін инвесторлар үшін танымал балама болды.
Крипто сату опциондары – опционды сатып алушыға белгілі бір уақыт шеңберінде алдын ала белгіленген баға бойынша базалық активтің белгілі бір сомасын сату құқығын (бірақ міндеттеме емес) беретін келісімшарттар. Алдын ала белгіленген баға ереуіл бағасыретінде белгілі.
«Жарамдылық мерзімі» опциондар келісімшарты әлі де құнды болып табылатын уақыт шеңберін білдіреді. Жарамдылық мерзімі өткеннен кейін сату опциясы өзінің барлық мәнін жоғалтады.
Акциялар, облигациялар, индекстер және фьючерстер сияқты әртүрлі базалық активтер сатушы келісім-шарттың қалай орындалатынын анықтайтын пут-опциондар арқылы сатылуы мүмкін. Опционды сатып алушы келісім-шартты сатып алу үшін сатушыға әрбір акция бойынша белгілі бір ақы төлеуге міндетті. Бұл комиссия премиумретінде белгілі.
Әрбір криптографиялық опция келісімшартретінде белгілі және ол бірдей негізгі активтердің бірін білдіреді. Мысалы, BTC бойынша бір криптографиялық опцион келісімшарты 1 BTC таңбалауышын басқарумен бірдей болады. Пут-опциондарды сатып алу немесе сату үшін негізгі криптовалютаға ие болудың қажеті жоқ.
Криптовалюта опционы — криптовалюта опционына қарама-қарсы — қолданушыға негізгі акцияны жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін ереуіл бағасымен сату құқығын береді. Пут опционының бағасына бірнеше факторлар әсер етеді, соның ішінде (бірақ олармен шектелмей) крипто нарығының құбылмалылығы, пайыздық мөлшерлемелер, уақыттың төмендеуі және ереуілдің немесе нақты бағаның құны.
Әдетте, сату опционының құны базалық актив бағасының төмендеуімен артады.
Криптовалюта опционы құнының бір бөлігі негізгі акция бағасының төмендеуіне байланысты. Бұл сату опционының құны базалық актив бағасының төмендеуімен өсетінін білдіреді. Сатуға арналған опцион өзі байланыстырылған актив бағасының өсуімен құнын жоғалта бастайды. Осыдан кейін пут опциондары хеджирлеу немесе нақты активтер бағасының төмендеуін болжау үшін пайдаланылады.
Қорғаушы пут концепциясы тәуекелдерді басқару стратегиясы ретінде пут-опцион трейдерлері қолданады. Қорғаушы путтың негізгі функциясы - белгілі бір актив бағасының төмендеуі белгіленген деңгейден төмен түспеуін қамтамасыз ету. Сіз сату немесе сату опциясын сатып алу туралы шешім қабылдай аласыз, және транзакция cryptocurrency биржасындажүзеге асырылады.
Сатып алу опционын сатып алғанда, сатып алушы актив құнының жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін белгілі бір уақыт аралығында төмендейтінін болжайды. Сату опционын сатқан кезде сатушы шарттың жарамды мерзімі ішінде немесе опционның мерзімі біткенге дейін актив құны өсетінін немесе өзгермейтінін болжайды.
Егер нарықтық баға опциондар иесінің пайдасына өзгерсе, олар базалық активті ереуіл (немесе белгіленген) баға бойынша сату арқылы өз сату құқығын жүзеге асыру туралы шешім қабылдай алады. Негізінде опцияларды екі түрге бөлуге болады: Американдық стильдегі опциялар және еуропалық стильдегі опциялар.
Американдық стильдегі опциялар иесіне өз опционын жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін немесе оған дейін жүзеге асыруға мүмкіндік береді, ал еуропалық стильдегі опциялар иесіне өз опциондарын жарамдылық мерзімі аяқталған күні ғана пайдалануға мүмкіндік береді. Егер нарықтық баға өзгеріссіз қалса немесе өссе, опцион сатушылар сатып алушы төлеген сыйлықақыны алады.
Пут опционы OTM (ақшадан тыс) деп аталады, егер оның жарамдылық мерзімі аяқталған кезде оның өзіндік құны болмаса. Екінші жағынан, ол ITM (ақшада) деп айтылады, егер оның жарамдылық мерзімі аяқталған кезде әлі де өзіндік құндылығы болса.
Пут-опциондардан басқа, опционның басқа негізгі түрі актив бағасының өсуіне қарай құн өсетін колл опционы болып табылады. Колл опциондары сату опциондарына қарама-қарсы, бірақ екі түрі де ұстаушыларға инвестициясынан әлдеқайда жоғары пайда табуға мүмкіндік береді.
Пут опционы нарықтық бағаның төмендеуінен пайда табады, ал колл опционы активтің нарықтық құнының өсуінен пайда көреді.
Сату опционын да, сату опционын да сату премиум тартады. Криптовалюта нарығы қолайсыз жағдайға тап болған жағдайда, сатушы барлық тәуекелдерді өз мойнына алады.
Инвестор Сандра биткоиндағы орнын сақтандыру нысаны ретінде биткоин сату опционын сатып алуды шешті делік. Біраз уақыттан кейін ол аю нарығы жақын деп болжайды және ол биткоиндегі ұзақ позициясының 10% -дан астамын жоғалтуға дайын емес.
Биткоин қазір бір монета үшін 30 000 долларға саудаланып жатыр делік, ал Сандра оны келесі 2 жыл ішінде 27 000 долларға сату құқығын беретін сату опциясын сатып алды.
Егер 6 ай ішінде 20% (500 ұпай) жоғалту тіркелсе, Сандра ағымдағы нарықтық баға 24 000 доллар емес, 27 000 долларға сата алу арқылы 250 ұпайды қалпына келтіреді, бұл бар болғаны 10% шығын. Нарық 0 долларға дейін құлдыраса да, Сандра әлі де тек 10% жоғалтады.
Керісінше, егер нарық осы уақыт аралығында құлдырап кетпесе, Сандра сату мерзімінің аяқталуына рұқсат беруді шеше алады. Егер ол мұны істесе, ол тек премиум төлемінен айырылады.
Бұл трейдерлер қолданатын танымал стратегия. Мұнда трейдер нарықтық баға мерзімі біткенде ереуіл бағасынан төмен түседідеген үмітпен «ұзақ уақытқа созылатын» сату опционын сатып алады. Бұл стратегияның артықшылығы мынада, бағаның күрт төмендеуі жағдайында трейдер бастапқы инвестициясын бірнеше есе қайтара алады.
Q акциясы бір акция үшін 30 долларға саудаланады, ереуіл бағасы 30 доллар, аяқталуына 4 ай қалды. Сыйлық бір акция үшін 1 долларды құрайды.
Егер жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін акцияның бағасы $29 болса, сату біркелкі болады. Егер ол $29 және $30 аралығында болса, таза шығын жазылады, өйткені опцион сыйлығының бір бөлігі ғана өтеледі.
Егер акция 29 доллардан төмен түссе, трейдер иелік ететін әрбір акция үшін 100 доллар алады. Баға неғұрлым төмен болса, трейдер тіркеген табыс соғұрлым жоғары болады. Егер акция 30 доллардан жоғары көтерілсе, пут құнсыз болады және трейдер 100 долларлық опцион сыйлығын жоғалтады.
Бұл жай ғана ұзақ қоюға керісінше. Мұнда трейдер актив бағасы мерзімінің аяқталу нүктесінде ереуіл бағасынан жоғары боладыдеп үміттеніп, «қысқа мерзімді» сатады. Қойылған затты сатушы сату орнына сыйлық алады. Бұл премиум қысқа пут саудасы үшін алуға болатын ең жоғары сыйақы болып табылады. Егер актив бағасы ереуіл бағасынан төмен түссе, трейдер оны ереуіл бағасы бойынша қайтарып алуға міндетті.
Егер А акциясы бір акция үшін 40 долларға саудаланса, әрекет ету мерзімінің аяқталуына 5 ай қалғанда ереуіл бағасы да 40 долларды құрайды. Сыйлық бір акция үшін 1 долларды құрайды.
Егер жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін акция бағасы 39 доллардан төмен болса, сатушы әрбір долларлық шығын үшін 100 долларды құрайды. Акция бағасы неғұрлым төмен болса, трейдер соғұрлым көп шығынға ұшырайды. Егер акция бағасы 40 доллардан жоғары көтерілсе, сатушы толық сыйлық алады. Егер нарықтық баға $39 және $40 аралығында түссе, сатушы сыйлықтың бір бөлігін ғана алады.
Бұл жай ғана ұзақ уақытты жаңарту. Бұл жағдайда трейдер негізгі активті де, сату опционын да сатып алады. Бұл хеджирлеу техникасы. Трейдер актив бағасының көтерілуін күтеді, бірақ акция бағасы төмендеген жағдайда сақтандыру түрін қалайды. Егер акцияның бағасы шынымен төмендесе, ұзақ путч келтірілген шығынды жабады.
P акциясы бір акция үшін 30 долларға саудаланады, мерзімі аяқталуға алты ай қалғанда ереуіл бағасы 30 долларды және жалпы сыйақысы 100 долларды құрайды. Сонымен, трейдер P-тің 100 акциясын жалпы сомасы 3000 долларға және бір пут опционын 100 долларға сатып алады.
Егер жарамдылық мерзімі біткенде акцияның бағасы $29 немесе $30 болса, сату біркелкі болып, таза шығынға әкеледі, өйткені сыйлықтың бір бөлігі ғана өтеледі. Акцияның бағасы 30 доллардан төмен түссе, ұзақ пут шығынды біркелкі жабады. Егер акция бағасы 31 доллардан жоғары көтерілсе, таза пайда бағаның әрбір сәйкес пайдасы үшін 100 долларға артады, дегенмен пут құнды болып қалады және трейдер төлеген сыйлықақыдан айырылады.
Бұл стратегия опциондар саудасында өте танымал. Bull пут спред әдетте қоңырау трейдері немесе қоңырау авторы негізгі активтің болашақ бағасының өсуі туралы болжам жасағанда қолданылады.
Бұл стратегияны қолданудың кілті - жоғары сату және төменірек сатып алу. Қарапайым сөзбен айтқанда, сіз ереуіл бағасы жоғары сату опциясын сатасыз, содан кейін ереуіл төмен басқа опцияны сатып аласыз. Дегенмен, екі опцияның жарамдылық мерзімі бірдей болуы керек.
Мұндағы тәуекелдер аз болғанымен, олар әлі де бар. Егер жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін актив бағасы ереуіл бағасынан төмен түссе, шығын жазылады, өйткені екі сату опциясы ITM болады.
Мысалы, институционалдық инвестор Bitcoin бағасы, айталық, бір токен үшін 20 000 долларға сатылып, бір ай ішінде өседі деп болжайды.
Инвестор бір айда аяқталатын 25 000 АҚШ доллары көлеміндегі ереуіл бағасымен бір сату опционын 3 000 АҚШ доллары премиум комиссиясына сата алады және бір айда бітетін 22 000 АҚШ долларын құрайтын 1 000 АҚШ доллары көлеміндегі премиум комиссияға басқа сату опционын сатып ала алады.
Осы мысалдан кейін инвестор 2000 доллар таза пайда алады. Таза пайда екі опция үшін төленген екі сыйлықақы арасындағы айырмашылық ретінде есептеледі ($3,000 - $1,000 = $2,000).
Керісінше, егер Bitcoin бағасы жарамдылық мерзімінің аяқталу күнінде бір белгі үшін $ 20 000 және $ 25 000 ереуіл бағасының арасына түссе, институционалдық инвестор шығынды жазады.
Соңғы баға инвестиция құнына әсер етеді. Мұнда әртүрлі ықтимал сценарийлер берілген (3000 АҚШ доллары шығынымен және 2000 доллар пайдасымен шектелген).
$20 000 = -$3 000
$21 000 = -$2 000
$22,000= -$1,000
$23 000= $0
$24,000=$1,000
25 000 доллар = 2 000 доллар
Аюлы спред инвестор актив бағасының төмендеуін болжаған кезде қолданылады.
Бұл стратегия шығындар мен тәуекелдерді азайтуға бағытталған, сонымен бірге инвестордың мүмкіндігінше көп пайда табуын қамтамасыз етеді.
Бұл стратегияны қолдану үшін инвестор алдымен «сатып алу» опционын сатып алады, содан кейін олар азырақ ереуіл бағасымен «сату» опционын сатып алады. Бұл жұмыс істеуі үшін екі опция да бірдей негізгі активке байланыстырылуы және бірдей жарамдылық мерзімі болуы керек.
Мысалы, Q акциясы 350 доллар шамасында саудаланады және жалпы құны 300 доллар (100 x 3 доллар = 300 доллар) болатын 3 долларлық премиуммен сатып алынады. Трейдер оны сатып ала алады, сонымен бірге жалпы құны $100 (100 x $1 = $100) болатын 330 долларға 1 долларлық премиуммен басқа сату опциясын сата алады. Дегенмен, екі опция бір уақытта орындалуы керек.
Опцион спрэдтерде есептеледі. Таза дебеттік спрэд $2 (опциондар арасындағы баға айырмашылығы, $3 - $1 = $2). Келуі мүмкін ең жоғары шығын 200 АҚШ доллары көлеміндегі сыйлықақы (яғни, 300 – 100 АҚШ доллары = 200 доллар) болып табылады.
Сатып алу опционын сатып алып, басқасын сату арқылы трейдер 300 доллардың орнына 200 доллар жұмсайды (жалғыз 350 долларды сатып алудан). Дегенмен, пайда әлеуеті [($350 - $330) x 100] - $200 = $1,800 шектелген.
Ақшаға кіріс (ITM) немесе ақшадан тыс (OTM) сатып алу туралы шешім толығымен сіздің нақты инвестициялық мақсаттарыңызға, сіздің иелігіңіздегі капитал деңгейіне, тәуекелге деген тәбетіңізге және пайыздық мөлшерлемелеріңізге байланысты. ITM сату опциондарының бағасы OTM сату опциондарынан жоғары. Бұл ITM пут опциондарының ішкі мәні көп болғандықтан және опцион трейдерлеріне негізгі активтерді жоғары бағамен сату құқығын береді. Дегенмен, ақшасы жоқ қойылымдардың төмен құны олардың жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін тиімдірек болуы мүмкін екеніне байланысты.
Дәстүрлі сауда-саттық трейдерден сатылатын негізгі акцияға немесе активке ие болуын талап етеді. Керісінше, криптовалюта саудасында опциондар трейдері опционды сату немесе сатып алу мүмкіндігінен бұрын белгілі бір активті иеленуге міндетті емес.
Дәстүрлі опциялар ұстаушыдан әдетте жоғары жағында болатын минималды сауда қорының болуын талап етеді: Қор неғұрлым жоғары болса, соғұрлым жоғары лауазымға ие болады. Дегенмен, криптовалюта саудасымен опцион иелері аз мөлшерде капиталмен жоғары левередж позицияларына ие бола алады.
Сатып алу опционын сатып алушы оның мерзімі аяқталғанға дейін сатуға арналған опционды ұстауға міндетті емес. Базалық актив бағасындағы өзгерістер тіркелетіндіктен, опциондар сыйақысы да бағаның ағымдағы өзгерістерінің шынайылығын көрсету үшін түзетілетін болады. Опционды сатып алушы опциондар нарығында өз опционын сатуды шеше алады. Бұл пайда табу немесе шығынды азайту үшін өтінімде жасалады. Мұның нәтижесі сатып алудың бастапқы уақытынан бастап жазылған баға өзгерістеріне байланысты.
Дәл сол сияқты опцияларды жазушы да бірдей әрекетті орындай алады. Егер актив ереуіл бағасынан жоғары бағаны тіркесе, олар оны мерзімі аяқталуға қалдыруды шеше алады. Бұл олардың сыйлықты толығымен сақтауын қамтамасыз етеді. Екінші жағынан, егер негізгі актив сәтсіз болса және оның бағасы ереуіл бағасынан төмен түссе, ұстаушы шығынды айналып өту опциясын сатып алу арқылы өз позициясынан шығуды шеше алады. Пайда немесе шығын алынған сыйлықақы мен позициядан шығу үшін төленген сыйлықақы арасындағы айырма ретінде есептеледі.
Криптовалюта опциондары - бұл Bybit-те сатылуы мүмкін туынды өнім. Осы жазу кезінде (2022 жылдың 27 мамыры), BTC опциялары платформада қол жетімді. Жұмысты бастау үшін төмендегі қадамдарды орындаңыз.
Ресми Bybit веб-сайтына кіріп, USDC Options → Derivatives тармағынтаңдаңыз.
Дереккөз: Bybit
Қажетті жарамдылық мерзімін таңдаңыз немесе барлық жарамдылық мерзімін бірден көрсетіңіз, содан кейін біреуін таңдаңыз.
Дереккөз: Bybit
Сатып алғыңыз келетін опцияның түрін таңдаңыз (бұл жағдайда, Қою опциялары.)
Дереккөз: Bybit
Опциялардың мәліметтерін қарап шығыңыз және бағасы немесе әрекеті (сатып алу немесе сату) бойынша сатып алғыңыз келетінін таңдаңыз.
Дереккөз: Bybit
Растау қойындысын ашу үшін Тапсырыс беру опциясын таңдаңыз.
Дереккөз: Bybit
Енгізілген ақпараттың дұрыстығына көз жеткізіп, «Растау»түймесін басыңыз.
Дереккөз: Bybit
Криптографиялық опциондар нарығы - белгілі бір активтерден пайда табудың тәуекелі төмен жолды ұсынатын қызықты нарық. Опциондар тәуекелді болуы мүмкін болса да, нарықты дұрыс зерттеу және тиісті стратегияларды пайдалану тәуекелдерді айтарлықтай азайтады/жеңілдетеді. Жақын арада көптеген инвесторлар опциондар пойызына отырады деп күтілуде, өйткені криптовалюта жаһандық ауқымда назар аударуды жалғастыруда.