AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Қаржы нарықтары белгілі бір үлгілер мен үрдістерге бағынады. Акциялар, облигациялар немесе криптовалюталар сыныбына қарамастан, баға әрекеті нарықтық көңіл-күйге, активтерді сатып алғысы келетін немесе сатқысы келетін инвесторлардың санына және инвесторлардың нарыққа деген эмоцияларына негізделген инвестициялық шешімдерді қалай қабылдайтынына байланысты.
Нарықтардың болжаусыздығына байланысты олардың қалай әрекет ететінін болжау қиын. Дегенмен, инвесторлар уақыт өте келе нарықтық ауытқуларды түсіне алады, мүмкіндіктерді анықтай алады және өткен үлгілер мен циклдерді зерделеу және түсіну арқылы дана әрі саналы инвестициялық шешімдер қабылдауы мүмкін.
Бұл мақалада біз инвестордың циклдің әртүрлі кезеңдерінде инвестициялық мүмкіндіктерді қалай байқай алатынын көру үшін криптовалюта нарығының циклінен өтетін боламыз.
Негізгі қорытындылар:
Нарық циклдері инвесторлардың психологиясы, сондай-ақ экономиканың жалпы жағдайы әсер ететін нақты үрдістер мен заңдылықтарды білдіреді.
Криптовалюта нарығының циклында төрт фаза бар - жинақтау фазасы, белгілеу фазасы, тарату фазасы және бағаны төмендету фазасы.
Нарық циклдері - бұл инвесторлардың психологиясы, сондай-ақ экономиканың жалпы жағдайы әсер ететін нақты үрдістер мен үлгілер. Аты айтып тұрғандай, циклдар қайталанады. Әрбір нарық бұл құбылысты табиғи түрде бастан кешіреді және криптовалюта нарығы басқаша емес. Дегенмен, қор нарығымен салыстырғанда, криптовалютадағы циклдар бағаның жылдам қозғалысына байланысты айтарлықтай қысқа болуы мүмкін.
Криптовалюта нарығының циклында төрт ерекше кезең бар: Жинақтау, белгілеу, тарату және Маркdown. Әрбір кезеңді нарыққа қатысушылардың көңіл-күйімен және нарық қызметінің өзімен ажыратуға болады. Әрбір циклде активтің бағасы бұрын-соңды болмаған ең төменгі деңгейден барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге ауысады және керісінше.
Жалпы алғанда, криптовалюта нарығының циклдері нарықтың аз қызығушылығымен басталады. Қызығушылық пен сұраныс артқан сайын крипто бағалары өсе бастайды. Бір сәтте бағалар шыңына жетіп, төмендей бастағанға дейін үстіртке көтеріледі. Төмендеу нарықтық қызығушылық төмендегенде және ұсыныс сұраныстан асып кеткенде орын алады. Әрбір циклдің соңында жаңа цикл басталады.
Криптовалюта нарығына арналған проекциялық модельдер идеалды немесе детерминистік емес екенін есте сақтаңыз. Сонымен қатар, нарықтық циклдің бастапқы және соңғы нүктелерін анықтау өте қиын. Дегенмен, криптовалюта нарығының циклдерін инвесторлар талдау құралы ретінде немесе нарық динамикасын жақсы түсіну үшін қосымша ақпарат ретінде пайдалана алады. Әрбір кезеңнің ерекшеліктерін және әдеттегі пайдаланушының олардың әрқайсысына қалай жақындай алатынын білсеңіз, нарыққа ақылдырақ қатыса аласыз.
Дереккөз: Алаяқтар парағы
Әрбір нарықтық цикл жинақтау фазасынан басталады. Бұл кейде алдыңғы циклдің қорытындысы ретінде қарастырылады, өйткені ол бағалар ең төменгі деңгейге жеткенде нарық айтарлықтай құлдырағаннан кейін басталады. Жалпы нарықтық қызығушылықтың төмендеуі және сауда көлемінің төмендеуі байқалады, бұл әдетте тұрақты нарыққа әкеледі.
Бұл кезеңде инвестициялық позициялардың көптеген ұзақ мерзімді HODLers өз позицияларынан шығуға ұмтылады және нарыққа деген сенімсіздікті көрсету үшін активтерінің бағасын төмен қоюы мүмкін. Осы сәтте нарықтың ізбасарлары - корпоративтік инсайдерлер, құнды инвесторлар, нарық пионерлері, тәжірибелі трейдерлер мен киттер қайтадан сатып ала бастайды. Жалпы көңіл-күй - ең нашар нәрсе аяқталды және олар кез-келген саудада жақсы нәтижеге қол жеткізуге лайықты мүмкіндік алады. Инвесторлардың бұл тобы нарықтың тез арада қайта көтерілетініне сенеді және инвестициялау мүмкіндігін пайдаланады. Бұл «шұңқырды сатып алу» деп те аталады.
Бұл кезде бөлшек инвесторлардың нарыққа кіруі екіталай, өйткені көңіл-күй әлі де бейтарап және нақты үрдіс жоқ. Дегенмен, нарықтың жалпы жағдайы туралы жағымды жаңалықтар енді қатысушылардың назарын аударып, нарықты келесі кезеңге, яғни баға белгілеу фазасына көшіруі мүмкін, өйткені нарықтық көңіл-күй негативтіліктен үмітті бейтараптыққа ауыса бастайды.
Жинақтау фазасының сипаттамалары келесідей:
Активтерді нарық өз түбін тапты деп ойлайтынинвесторлар тобы (әдетте ұзақ мерзімді ұстаушылар) немесе киттерсатып алады.
Активтердің төмендеу үрдісін жалғастыра беретінін болжау қиындығына байланысты кейбір нарық қатысушылары оны инвестициялаудың қауіпті сәті ретінде қарастыруы мүмкін.
Инвесторлар қызығушылығының төмен деңгейі, бағаның минималды құбылмалылығы және төмен сауда көлеміне байланысты нақты үлгі пайда болмайды.
Нарық көңіл-күйі әдетте күмәнді және белгісіз
Бұл кезеңде баға әрекеті тұрақты өсу үрдісіне ауысады. Нарық үрдісі осы сәтте айқын болды және оны көбінесе бұқалар нарығының фазасы деп атайды.
Бұқаралық ақпарат құралдарының назары, әсіресе криптоға қатысты оң тақырыптар, нарыққа қызығушылық таныта бастайды, сонымен бірге ерте қолданушылардың көпшілігін қызықтырады. Төменгі және жоғары деңгейлердің көбеюін анықтау үшінтехникалық талдаудағдыларынқолдана отырып, білікті инвесторлар кіре бастайды . Нарықтағы криптовалютаға сұраныстың өсуімен криптовалюта бағалары құнсыздана бастайды.
Белгілеу кезеңінде бағаның жоғары қозғалысын анықтау оңайырақ болғандықтан, бұл жаңа қатысушылардың нарыққа кіруі үшін жақсы уақыт болуы мүмкін. Сонымен қатар, көптеген инвесторлар бағаның төмендеуін ескерту белгілері ретінде емес, бағалау кезеңінде құлдырауды немесе кері қайтаруды сатып алу мүмкіндігі ретінде қарастырады.
Үлкен ақымақ теория осы сәтте басталады. Криптовалюта бағасы шарықтап бара жатқанда, ашкөздік басым, ақыл-парасат пен парасаттылық екінші орынды алады. FOMO жаңадан келген инвесторлар мен жаңадан келгендерді ынталандырады. Бұл инвесторлардың нарыққа кіруі нарық көлемінің айтарлықтай өсуін тудырады және нарықтық бағалау шамадан тыс болады. Бұл ретте тәжірибелі трейдерлер өз пайдасын ала бастады.
Бағалар жақында төмендей бастайды немесе баяулайды. Инвесторлардың соңғы толқыны, әдетте, шешім қабылдамағандар, мұны жаппай сатып алудың алтын мүмкіндігі деп санайды. Бұл әдетте криптовалюта бағасының өте қысқа уақыт ішінде шарықтауына әкеледі. Бағалар шарықтау үстінде, ал нарықтық көңіл-күй бейтарап және қызықсыздан эйфорияға ауысты.
Белгілеу кезеңінің сипаттамалары келесідей:
Нарық көңіл-күйі оптимизм мен толқуға қарай ауысқан сайын инвесторлардың сенімі артады
Crypto Fear & Greed индексі спектрдің оң жағындағы 100-ге жақын болады.
Сауда-саттық көлемінің үлкен өсуі нарыққа жаңа инвесторлар топтары кірген кезде орын алады
Бағалар диаграммасы көтерілуін жалғастырып, жиі барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жетеді (ATHs)
Фаза аяқталған кезде, FOMO инвесторлары жиналып, жоғарғы жағында сатып ала бастайды
Тарату фазасы өсу немесе белгілеу кезеңінің аяқталуын білдіреді.
Нарықтағы сатып алушылар мен сатушылар тепе-теңдікте болғандықтан, нарықтық бағалар үстірт. Бір жағынан, әлі де сатып алғысы келетін нарық ойыншылары бар, өйткені олар бұқа нарығы күшті болып қала береді деп сенеді. Қарсы жақта «ең жақсысы аяқталды» деп ойлайтындықтан, өз пайдасын қамтамасыз етуді қалайтын сатушылар бар. Бұл әдетте бағалау кезеңінің басында немесе одан ертерек крипто сатып алған инвесторлар және жақын арада төмендеу кезеңін, аю нарығын күтеді.
Нарықтың осы кезеңінде әлі де көп сауда болғанымен, активтердің бағасы әдетте белгілі бір диапазонда ауытқиды, өйткені бұқалар мен аюлар шиеленіс үстінде. Көтерілу үрдісі жалғасады ма немесе аю нарығы көкжиекте тұр ма белгісіз болғандықтан, бұл кезең жалпы нарықтық көңіл-күйдің оптимизмнен белгісіздікке өзгеруіне әкелуі мүмкін. Сарапшылар нарықтың жалпы көңіл-күйіндегі өзгерістерді өлшеу үшінCrypto Fear & Greed индексінжиі пайдаланады .
Көбірек жағымсыз көңіл-күй, жағымсыз жаңалықтар және трейдерлер арасындағы белгісіздік бағаға әсер етіп, сатылымға себеп болуы мүмкін. Кем дегенде, бұқалар нарығының аяқталуы мүмкін деген белгісіздік орнай бастағанда, уақыт өте келе нарықтық қорқыныш күшейе түседі.
Бұл кезеңнің соңында нарық қарама-қарсы бағытта қозғалады. Ең жоғары бағаны көрсететін техникалық үлгілер, мысалы, қос және үштік шыңдар немесе бас және иықтар - тарату фазасында орын алуы мүмкін.
Бұл кезең бірнеше аптадан бірнеше айға (немесе кейбір жағдайларда жылдарға) созылуы мүмкін, өйткені іргелі факторлар тамыр алады. Әдетте, экстремалды шыңдар неғұрлым жоғары болса, бағалар соғұрлым тез төмендейді. Бұрын пайдаға сатуды өткізіп алған инвесторлар енді табысқа жетуге немесе аздап шығынға ұшырайды.
Тарату кезеңінің сипаттамалары келесідей:
Нарыққа ертерек кірген инвесторлар пайда алып, өз позицияларынан шыға бастайды. Баға өсе береді деп ойлайтындар сатып алуды жалғастырады немесе, ең болмағанда, өз позицияларын сақтайды
Белгісіздік және басқа да жағымсыз эмоциялар пайда бола бастады, бірақ тым сенімділік пен ашкөздік әлі де басым.
Бағалар салыстырмалы түрде шектеулі диапазонда өзгереді
Сауда көлемі төмен баға құбылмалылығымен артады
Көпіршік ақыры бағаны төмендету кезеңінде құлап, бағаның төмендеуі үрдісін бастайды.
Нарық қатысушыларының көпшілігі үшін аю нарығының «бағалау кезеңі» ең қорқынышты. Бұл тарату фазасындағы криптографиялық ұсыныс сұраныстан асып кеткен кезде басталады және бұл нарықтың болжамы қараңғыланған кезде алаңдаушылық тудыратын уақыт.
Қатысушылардың нарықтың болашақ жағдайына қатысты қорқыныштары өскен сайын сату қысымы артады. Кейбір жағдайларда бұл каскадтық әсер активтердің бағасын белгілеу кезеңінен бері байқалмаған биіктікке көтеру мүмкіндігіне ие. Бұл кезеңде нарыққа жаңа капитал немесе сатып алу үлесі болмайды. Тіпті оң жаңалықтар да осы уақыт ішінде бағаның төмендеу үрдісін қалпына келтіре алмауы мүмкін, өйткені инвесторлар күрделі нарық жағдайында шығындарды шектеу үшін сақтық шараларын қабылдауда.
Бағалау кезеңі нарықтық циклдердің тұрақтылығын білмейтін немесе оларды елемейтін инвесторлар үшін психологиялық тұрғыдан ең қиын кезең болып табылады. Олар не кешіктіріп сатуда қалады, не мүлде сатпайды. Мүлдем сатпайтындар өздерінің крипто активтерін ұстайды, бұл олардың ұзақ мерзімді инвестициялардың кірістілігін (ROI) төмендетуі мүмкін.
Алайда бұл кезең қысқа сатушылардың жұмағы болып табылады, ал бағаны төмендету фазасы нарықтың құлдырауынан пайда алатын уақыт болып табылады.
Нарық «ең нашар өткен» деген қорытындыға келген кезде және бағалар олардан төмен түсе алмайды, бағаны төмендету кезеңі жалғасады. Содан кейін активтер бағасы тұрақтанады және қатаң диапазонда қозғалады.
Кейбір инвесторлар нарық конъюнктурасы тұрақталғаннан кейін нарыққа қайта оралып, активтерді «жеңілдік» бағамен сатып алады. Бұл бағаның төмендеуі фазасының аяқталғанын көрсетеді. Инвесторлардың қайтарылуы да жинақтау кезеңінің қайтадан басталғанының көрсеткіші болып табылады.
Негізінде, нарықтық цикл ашкөздіктен қорқынышқа, содан кейін қорқыныштан қайтадан ашкөздікке ауысады. Әрбір криптовалюта нарығы жоғары және төмен айналымда болатын салыстырмалы бастапқы құн нүктесінен басталады. Жаңа криптографиялық активті іске қосқаннан кейін пайда болатын ашкөздік пен эйфория блокчейннің құнына, өсуіне немесе нақты, практикалық қолданбаларына қатысты белгісіздік туындағанша бағаны жоғарылатады. Осы кезде нарық күмәнді болып, барған сайын көп трейдерлердің өз активтерін сатуына және төмендеу тенденциясына ықпал етеді. Баға әлеуетті пайда алу мүмкін болатын нүктеге түскенде, ашкөздік тағы бір рет басталып, жаңа циклды қайтадан бастайды.
Негізгі нарықтық циклдарды қарастыра отырып, мұнда мысал ретіндеBitcoinпайдалана отырып, криптодағы нарықтық цикл тенденцияларын түсіну және анықтау үшін егжей-тегжейлі түсініктеме берілген .
Жинақтау кезеңінің басында ақылды ақша, институционалдық инвесторлар және ерте қолданушылар активтерді төмен деңгейде сатып алады. Осы кезеңде ең төменгі бағалар жинақталады, өйткені соңғы жоғарыдан біраз ашулану мен депрессияны бастан кешірген адамдар.
Биткоин бағасы көтеріле бастайды. Үміт пен сенімсіздік элементтері бар. Дегенмен, ақылды инвесторлар HODL, қолдау кезіндеқұлдырауды сатып алады. Бұл белгілеу кезеңінің басында орын алады.
Белгілеу кезеңі жүріп жатқанда, инвесторлар нарықты тезірек көтеретін толқулар тудырады. FOMO сатып алушылар ертерек кіргендерден (қазір үстеме бағамен сататын) сатып алғанда, аздап ашкөздік кіреді. Нарық көңіл-күйлері - толқу, сенім және эйфория. Осы сәтте сату немесе HODL ақылды болар еді.
Биткоин енді циклдің тарату фазасына енеді, онда ол жоғары таратылады. Бұл сатудың ең жақсы уақыты.
Биткоин бағаны төмендету кезеңінде төмендейді. Мазасыздық пен бас тартудың араласуы бар. Бұл сатудың соңғы мүмкіндігі, егер сізде әлі жоқ. Сондай-ақ, сіз биткоин бағасы құлдыраған кездеқысқажәне серпінді ойнайаласыз.
Көңіл қобалжудан дүрбелеңге ауысқан сайын биткоин одан әрі тез құлдырады. Адамдар дүрбелең сатқанда, сіз нарықты қысқартуды жалғастыра аласыз. Секіруді ойнаңыз және осы кезде шорттарды жабуды бастаңыз.
Белгілеу кезеңінің соңында биткоин төмендейді. Ашу мен депрессия көп. Бұл сонымен қатар басқа цикл үшін сигнал. Ақылды ақша мен ерте инвесторлар қайтадан жинала бастайды.
Криптовалюта активтерінің құлдырау немесе құлдырау кезеңінен өтуіне жалпы экономиканың жағдайы, сондай-ақ үкіметтің әртүрлі саясаты қатты әсер етуі мүмкін. Экономика қиын жағдайда крипто бағалары төмендеуі мүмкін және керісінше.
Биткоинның екі еселенуі шамамен төрт жыл сайын (әрбір 210 000 блоктан кейін) орын алады және кеншілер алатын сыйақыны екі есе азайтады. Сонымен қатар, жасалған жаңа биткоин мөлшері шектеулі, бұл айналымға түсетін биткоиндердің жеткізілімін азайтады.
Бұл қысқартылған ұсыныс, егер биткоинге сұраныс жоғары болып қалатын болса, бағаны көтеруі мүмкін. Белгілеу фазасы биткоиннің жартыға айналуынанкейін тарихи түрде өтті , бұл оны көру үшін маңызды оқиғаға айналдырды. Бұл Bitcoin корреляциясының тағы бір әсері. Биткоин криптовалютанарығыныңжалпы капитализациясының 48,6% құрайды (жазу кезінде). Нәтижесінде, егер маңызды катализаторлар болмаса, кішігірім крипто-активтердің нарықтық циклдері биткоиндікіне сәйкес келуі мүмкін.
Криптовалюта нарығы циклінің әрбір кезеңін түсіну инвесторларға өз инвестицияларын ең жақсы кіріс алу үшін жоспарлауға көмектеседі. Ең жақсы әрекет - жинақтау кезеңінде крипто активтеріне инвестиция салу, содан кейін оларды тарату кезеңінде сату. Инвесторлар мұны крипто активтері бойынша ең жақсы мәмілелерді алу үшін жасай алады, содан кейін оларды жоғары бағамен сата алады. Міне, инвестор нарық циклдерін жақсырақ түсіну үшін пайдалана алатын кейбір құралдар.
IntoTheBlock, Glassnode, Nansen, CoinMarketCap және Duneсияқты желідегі аналитикалық құралдар сұраныс, ұсыныс, нарық психологиясы және киттердің белсенділігі туралы ақпарат беру арқылы осы нарық фазаларын анықтауға көмектеседі.
Инвесторлар үшін бизнес жаңалықтарын қадағалап, Crypto Fear & Greed Index көмегімен криптовалюта нарығындағы көңіл-күйді бақылап отыру өте маңызды. Төменгі ұпайлар үлкен қорқынышты көрсетеді, ал жоғары сандар осы 0-ден 100-ге дейінгі шкала бойынша үлкен ашкөзді көрсетеді. Ол айнымалыларға негізделген, соның ішінде нарық серпіні, құбылмалылық және әлеуметтік медиа белсенділігі.
Бұқаралық ақпарат құралдары мен ауызша ақпарат нарықтық көңіл-күй мен оның үнін анықтаудың сенімді көздері болып табылады. Бұл сектордағы барлық адамдар эйфориялық тонмен (белгілеу кезеңі) сатып алуға айқайласа, сатудың ақылды идеясы болуы мүмкін, өйткені бұл нарық тағы да төмендеуге дайын екенін көрсетеді.
Екінші жағынан, нарық капитуляция кезеңіне еніп жатқанда және тіпті тәжірибелі трейдерлер сатуды қарастырып жатқанда сатып алудың жақсы таңдауы болуы мүмкін. Басқалар сатқан кезде сатып алу және басқалар эйфорияны сезінгенде сату. Уоррен Баффетке қатысты дәйексөз келесідей: «Бәрі сараң болған кезде қорқ, ал бәрі қорыққанда сараң бол».
Криптовалюта нарығының циклдарының фазаларын анықтауды үйрену тиімді сауда үшін өте маңызды. Сатып алудың ең жақсы уақыты - жинақтау кезеңі, өйткені бағалар құлдырауын тоқтатты, ал инвесторлар әлі де қорқады. Нарық баға белгілеу кезеңінде белсенділік танытқан кезде, ақылды инвестор HODL-ді алады және қызықты инвесторлардың бағаны жоғарылатуын күтеді. Белгілеу кезеңінің аяқталуын білдіретін тарату кезеңінде (сезімдер ең жоғары көтерілген кезде) ақылды ақша өз пайдасын құлыптау үшін өз позициясын сата бастайды.
Криптовалюта нарығының әртүрлі кезеңдерін жақсы түсіну арқылы сіз пайда табу үшін осы кезеңдердің артықшылықтарын пайдалана аласыз. Нарық циклдері бойынша қойындыларды сақтау жоғары сатып алу немесе төмен сату мүмкіндігін азайтуға көмектеседі.