AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Биткоин алғаш рет енгізілген кезде, көптеген адамдар оның артықшылықтарының бірі қор нарығына қатысы жоқ деп ойлады. Инвесторлар Bitcoin қолайлы хеджирлеу болады деп үміттенді - қор нарығының құбылмалылығынан қорларды қорғау үшін қауіпсіз орын. Дегенмен, криптовалюта танымал бола бастағандықтан, көптеген адамдар Bitcoin қор нарығымен байланысы бар ма деген сұрақ туындай бастады. Биткоин бағасына қор нарығы әсер ете ме — және бұл жақсы нәрсе ме? Биткоинның қор нарығына қатынасының табиғаты туралы көбірек білу үшін біздің нұсқаулықты зерттеңіз.
Өмірінің алғашқы бірнеше жылында биткоин мен S&P 500 арасында ешқандай корреляция болған жоқ. 2012 жылға дейін биткоин бағасы өте тұрақты болды, ал S&P 500 бағасы біршама құлдыраумен әдеттегі тұрақты өсті. 2013 жылдың аяғында және 2014 жылдың басында биткоинның ең алғашқы маңызды секірісі S&P 500 сәйкес өсімі болған жоқ. Шын мәнінде, 2016 жылдың аяғында қор нарығының құлдырауы биткоин бағасының өсуімен бір мезгілде болды. Биткоин бағасы тез өзгерді, ал S&P 500 бағасының өзгеруі азырақ болды. Bitcoin және S&P 500 бағалары үшін шыңдар мен аңғарлар 2018 жылға дейін дерлік ұқсастықты көрсеткен жоқ.
Дегенмен, соңғы Bitcoin және қор нарығы диаграммаларына шолу әлдеқайда көп корреляцияны көрсетеді. Криптовалюта құны S&P 500 индексіне толық сәйкес келмейді. Дегенмен, Bitcoin мен S&P 500 салыстыру кейбір қатынастардың бар екенін көрсетеді. Біз мұны S&P бағасының құбылмалы ауытқуы кезінде криптоның қалай әрекет ететінін зерттеу арқылы айта аламыз.
Соңғы төрт жылда биткоин S&P 500 қозғалысына біршама еліктей бастады. 2018 жылғы қаңтардағы, 2018 жылғы қыркүйектегі және 2020 жылғы наурыздағы үлкен құлдырау кезінде биткоин бағасы да төмендеді. Бір қызығы, Bitcoin мен қор биржасының диаграммалары биткоиннің құлдырауы одан да күштірек болып көрінетінін көрсетеді. S&P әдетте шамамен 10% құлдырауды бастан кешірсе, биткоин 50% -дан астам құлдырауды жеңді.
Соңғы үш жылда биткоиннің акциялары көтерілген кезде қозғалу жиілігі де артты. Жалпы алғанда, биткоин мен қор биржасының диаграммалары арасындағы корреляция акция бағасы төмендеген кезде өте күрт болады. Дегенмен, биткоин акциялардың тұрақтылығы мен акцияларының өсуіне арналған жалпы нарықтық үрдістерді ұстанатын сияқты. Биткоин жақында қор нарығына одан да жақынырақ ұқсай бастады. Наурызда Bitcoin және S&P 500 90 күндік корреляция рекордтық деңгейге жетті. 2022 жылға қарай биткоин қор нарығының ажырау белгісі байқалған жоқ.
Соңғы төрт жылдағы Bitcoin және Nasdaq композиттік бағаларына мұқият қарасаңыз, қор нарығына Bitcoin корреляциясы одан да байқалады. Биткоин мен қор нарығы диаграммаларына сүйене отырып, мұнда қор нарығына Bitcoin корреляциясының негізгі мысалдары берілген.
2018 жылғы желтоқсан: Bitcoin және Nasdaq бағалары рекордтық минимумға дейін төмендейді. Биткоин 3 689 долларға жетсе, Nasdaq 6 192 долларға жетеді.
2019 жылдың маусымы: Bitcoin және Nasdaq екеуі де бағаның кенеттен, күрт шыңына ұшырайды.
2020 жылдың ақпаны: Bitcoin де, Nasdaq да тез құлдырағанға дейін тоқсандағы рекордтық деңгейге жетті.
2021 жылдың наурызы: Bitcoin және Nasdaq үшін мәндер әдеттен тыс жоғары деңгейге көтеріледі.
2021 жылдың қазан айы: Айлар бойы жоғары бағаларды сақтағаннан кейін, Bitcoin және Nasdaq бағалары төмендей бастайды және жылдың қалған бөлігінде қалпына келмейді.
2021 жылдың қарашасы: Қараша айынан бастап биткоиннің қор нарығына қатынасы одан да күшейе түседі. Содан бері криптовалюта Nasdaq қозғалысын қадағалап келеді, өйткені криптомайнинг акциялары танымалдылыққа ие болды.
2022 жылдың мамыры: Bitcoin де, Nasdaq да бағаның айтарлықтай төмендеуін бастан кешіреді, содан кейін шамалы көтеріледі. Осы сәтте Bitcoin тіпті кішкентай Nasdaq қозғалыстарын көрсетеді.
(Дереккөз: TradingView)
Биткоинның қор нарығына қатысының жалғыз себебі жоқ. Оның орнына, Bitcoin және қор нарығы диаграммаларына негізделген ұқсастықтарға ықпал ететін бірнеше факторлар бар. Қор нарығы сияқты, биткоинға сұраныс, ұсыныс және инвестордың көңіл-күйі қатты әсер етеді. Жоғары сұраныс, оң нарықтық болжам және шектеулі ұсыныс болған кезде екеуінің де бағасы көтеріледі. Сонымен қатар, инвесторлар болашақ туралы алаңдағанда немесе алаңдататын экономикалық саясатқа тап болған кезде екеуінің де бағасы төмендейді. Сондықтан, биткоин қор нарығымен бірге балауыз бен құлдырайтыны таңқаларлық емес.
Айтпақшы, корреляцияны төмендететін кейбір факторлар да бар. Биткоин қор нарығы сияқты бірдей ережелер мен үкімет саясатына жатпайды. Мысалы, Қытай үкіметінің 2021 жылы биткоин өндіруді тоқтатуы биткоин бағасына әсер етті, бірақ қор нарығының бағасына әсер етпеді. Технологиялық айырмашылықтар да бар, өйткені қор нарығына Bitcoin кеншілеріне әсер ететін деректерді сақтау мәселелері мен қуат тапшылығы әсер етпейді.
Неліктен соңғы диаграммалар әлі де көп корреляцияны көрсетеді? Жауап крипто мен акциялардың қосылуының жоғарылауында жатқан сияқты. Криптовалюта бұдан былай жеке актив ретінде қарастырылмайды, қор нарығына аз ғана тәуелді. Оның орнына, криптовалютаның танымалдығы оны дәстүрлі акцияларға өте ұқсас етті. Крипто енді бірнеше энтузиастар сататын тауашалық актив емес. Оның орнына, қазір оны дәстүрлі делдалдар мен инвестициялық институттар басқарады.
Дәл сол инвесторлар криптоға да, акцияларға да инвестиция салады. Көбінесе инвестициялық портфель екі нұсқаны қамтуы мүмкін. Сонымен қатар, биткоиннан түсетін пайда жиі қор нарықтарына инвестицияланады және керісінше. Биткоиннің қор нарығына қатынасы артып келе жатқандықтан, инвесторлар ұқсастықтарды біледі және крипто мен акциялар бірдей деген болжаммен одан да көп шешімдер қабылдайды. Сайып келгенде, акциялар мен криптографиялық инвестиция арасындағы тығыз қарым-қатынас екі нарықтың да бір-біріне ұқсауына себеп болады.
Әдеттегі инвестор үшін Bitcoin және S&P 500 корреляциясы нені білдіретінін білгіңіз келе ме? Биткоин қор нарығының корреляциясының оң және теріс жақтары бар. Егер күшті биткоин корреляциясы болса, крипто инвестициясы болжамдырақ болады. Биткоин мен қор нарығының диаграммалары ұқсас болғанда, сіз нарықтық үрдістерді оңай байқай аласыз және ақылды таңдау жасай аласыз. Сонымен қатар, акциялар құны әрқашан ұзақ мерзімді перспективада көтерілетіндіктен, қор нарығына Bitcoin корреляциясы криптовалюта инвесторлары үшін ұзақ мерзімді табыстарды білдіруі мүмкін.
Кейбір артықшылықтарға қарамастан, Bitcoin қор нарығының ажырауынан қорқудың қажеті жоқ, бұл портфолиоларын әртараптандыруды қалайтын инвесторлар үшін жақсы жаңалық болуы мүмкін. Бір уақытта құлдырамайтын екі бөлек актив жиынтығының болуы қаржылық апаттарға қарсы тұрудың тамаша тәсілі болып табылады. Егер биткоин қор нарығының ажырауы орын алса, адамдар апаттан хеджирлеуге көбірек мүмкіндіктерге ие болуы мүмкін.
Сайып келгенде, Bitcoin қор нарығын ажырату «жақсы нәрсе» бола ма, жоқ па, бұл сіздің жеке инвестициялық стратегияларыңызға байланысты. Биткоин сауда стратегияларын жасау үшін қор нарығының болжамдарын қолданатындар үшін қор нарығына жоғары Bitcoin корреляциясы оң болып табылады. Сонымен қатар, портфолиоларын дұрыс әртараптандырмаған инвесторлар биткоиннің қор нарығымен байланысы оларды нарықтың құлдырауына осал ететінін анықтауы мүмкін.
Инвестициялармен жұмыс істегенде, корреляция = себепті байланыс деп болжаудан аулақ болу маңызды. Негізінде, биткоин мен қор биржасының диаграммалары соншалықты ұқсас болуы бір нарықтың екіншісіне қатты әсер ететінін білдірмейді. Кейбір жағдайларда биткоинның қор нарығына қатынасы кездейсоқтық сияқты. Мысалы, қор нарығындағы 2019 жылдың наурыз айындағы құлдырау алюминий тарифтерінің көтерілуіне байланысты болса, 2019 жылдың наурыз айында биткоиннің құлдырауы криптоға халықаралық қысымға байланысты болды.
Дегенмен, биткоинға қор нарығы тікелей әсер етуі мүмкін көптеген дәлелдер бар. Сарапшылар бағаға әсер ететін басқа факторларға қарамастан, биткоин бағасы қор нарығы ашылған кезде төмендейтінін байқады. Сонымен қатар, биткоин бағасына инвесторлардың жалпы сенімі қатты әсер етеді, сондықтан соңғы биткоиннің құлдырауы акциялардың құлдырауынан кейін бірден пайда болады. Қор нарығының құлдырауы туралы жаңалықтарды ести бастаған криптотрейдерлер сауданы консервативті түрде бастайды.
Егер сіздің инвестициялық стратегияңыз қор нарығынан кейін биткоинге бағытталған болса, сіз Bitcoin қор нарығының ажырауын іздеуіңіз керек. Мамандар мұндай оқиға жақын арада болмайды деп болжайды. Көптеген адамдар биткоин диаграммалары мен қор нарығы диаграммаларын салыстыра бастаған сайын, екі активтің бір-біріне әсер ету ықтималдығы артады. Кем дегенде, қор нарығына жұмсақ корреляция жылдың қалған бөлігінде сақталуы мүмкін.
Айтуынша, биткоин қор нарығының белгілі бір дәрежеде ажырауы сөзсіз болып көрінеді. Оның басты себебі - биткоиннің біршама құбылмалы болуы. Сатылымда биткоин бағасы дәстүрлі акцияларға қарағанда біршама күрт төмендейді және күрт қалпына келеді. 2022 жылдың екінші жартысындағы акциялардың келешегі нашар болып көрінгендіктен, биткоин құны акциялардың құнына қарағанда әртүрлі қарқынмен өзгере бастайтыны туралы белгілер болуы мүмкін.
Қазіргі уақытта биткоин қор нарығының ажырауы крипто инвесторлары үшін оң немесе теріс болатынын айту қиын. Кейбіреулер қорлар құлдыраған кезде биткоин тұрақталуы мүмкін деп санайды, ал басқалары қор нарығы қалпына келгеннен кейін де крипто құндылықтары төмендеуі мүмкін деп санайды. Қалай болғанда да, биткоин қор нарығының ажырауы орын алуы мүмкін белгілерге мыналар жатады:
Криптовалютаға мемлекеттік реттеуді күшейту
Крипто және орталықтандырылмаған қаржығадеген сенімнің жоғалуы
Токендерді алу саны артты
Акция бағасының құлдырауы жалғасуда
Ethereumсияқты басқа крипто құндылықтары жоғары болып қалады
Биткоин мен қор нарығының диаграммалары екі инвестициялық мүмкіндік арасындағы күшті корреляцияны көрсетеді. Екі нарықтың өзара байланыстылығы артып келе жатқандықтан, олардың қазіргі уақытта ұқсас болуы таңқаларлық емес. Дегенмен, сарапшылар Bitcoin қор нарығының ажырауы ақырында болады деп сенеді. Инвесторлар сақтық танытып, Bitcoin қор нарығының жалғасатын корреляциясы туралы болжамдардан сақ болғаны дұрыс болар еді.