Bybit-те Кросс маржа саудасы бойынша толық нұсқаулық

Bybit-тегі маржа саудасы сізге активтерді кепіл ретінде қолданып, левередж арқылы балансынан үлкен позицияларды ашуға мүмкіндік береді.leverage. Bybit-тің Бірыңғай сауда аккаунты (UTA) үш маржа режимін ұсынады — Оқшауланған маржа, Кросс маржа және Портфельдік маржа — әрқайсысы әртүрлі тәуекел профилі және сауда стратегиялары үшін жасалған.

Бір құрылымдық шектеу барлық үш режимге қатысты қолданылады: таңдалған маржа режимі сіздің бүкіл аккаунтыңызға қолданылады. Жеке сауда жұптары бойынша әртүрлі режимдерді іске қосу мүмкін емес, яғни әрбір позицияны ашу сол бір маржа логикасына сәйкес жұмыс істейді.

Кросс маржа әдепкі режим болып табылады және трейдерлер тарапынан ең жиі қолданылатын режим. Осы мақалада Кросс маржа қалай жұмыс істейтіні, оның басқа екі режиммен салыстырылуы және Bybit-те онымен қалай табыс табуға болатыны түсіндіріледі.

Негізгі Маңызды Жәйттар:

• Кросс маржа – барлық жеке позициялардың кепілдігін шоғырландыратын маржа сауда режимі, бұл сізге көп активті икемділік пен оқшауланған маржа бере алмайтын P&L теңестіру опцияларын ұсынады.

• Кросс маржа астындағы ликвидация Позиция деңгейінде емес, шот деңгейінде триггер болатындықтан, бір мәміледегі шығын барлық басқа позициялар үшін маржаны азайтып, ликвидациялар каскадының тәуекелін арттыруы мүмкін.

Кросс маржа дегеніміз не?

Маржа саудасы сіздің әмиян балансыңызды арттыру үшін кепілге сүйене отырып, қаражат қарыз алуға мүмкіндік береді. Ол ықтимал табыстарды да, шығындарды да бірдей күшейте алады.

Кросс маржа – UTA-ның әдепкі режимі. Бұл маржаны хеджирлеу құралы ретінде қолданатын немесе бір шот шегінде бірнеше өнім түрлері бойынша белсенді мәміле жасайтын тәжірибелі крипто трейдерлер үшін қолайлы.

Кросс маржа шегінде, шотыңыздағы барлық шарттарға сай кепіл әрбір ашық позицияға бөлініп, бірге қолданылады. Бұл Көптеген Активтер режимінде іске қосылады, бұл дегеніміз әртүрлі тиындарды ұстау — мысалы, Bitcoin (BTC) және Ether (ETH) — олардың кепіл құны негізінде бағаланып, бір маржа балансында жинақталады. Мысалы, сіз BTC ұстап тұрып, оның кепіл құнын қолдану арқылы активті алдын ала ауыстырмай-ақ Tether (USDT) мерзімсіз келісімшарттарын мәмілелеп алуыңызға болады.

Мерзімсіз және фьючерстік келісімшарттардың жүзеге аспаған пайдасы маржа балансыңызға қосылады және жаңа позицияларды ашу үшін қолданылуы мүмкін, нәтижесінде капитал тиімділігін арттыруға болады. Алайда, егер ашық мәмілелеріңіз бар болып, нарық оларға қарсы қозғалса, шығындар жалпы ортақ кепіл пулынан шегеріледі, бұл қолжетімді маржаны тез азайтып, бірнеше позициядағы мәжбүрлі ликвидация тәуекелін арттыруы мүмкін.

Кросс маржа Спот маржа саудасы мен қарыз алуды қолдайды. Егер сіздің есеп айырысу тиыны балансыңыз жеткіліксіз болса, ордердің жалпы кепіл құны USD эквивалентінде талапқа сәйкес келсе, ордер жасай аласыз. Бұл орындаудан кейін сол активте міндеттемені тудыруы мүмкін. Левереж әр сауда жұбы үшін тәуелсіз орнатылуы мүмкін, алайда Хедждеу режимінде бір жұптың лонг және шорт бағыттары бірдей левереж қолдануы керек.

Bybit платформасында Кросс маржа саудасымен қалай табыс табуға болады

Сіз кросс маржа арқылы лонг немесе шорт позицияларды ашып, орындау таңдауыңызға қарай лимит, нарық немесе шартты ордерлерді пайдалана аласыз.

Лонг позициясын ашу (булл)

Егер активтің бағасы көтеріледі деп күтсеңіз, сіз баға белгілеу валютасын қарыз алып, негізгі активті қазіргі бағасы бойынша сатып алып, активтің бағасы мақсатты бағаға жеткенде сата аласыз. Сатқаннан кейін, қарыз алған соманы және есептелген пайыздарды өтейсіз; қалған айырмашылық - сіздің пайдаңыз.

Мысал: Лонг BTC/USDT: USDT қарыз алу, BTC төмен сатып алу, BTC жоғары сату, USDT пайызымен өтеп, айырманы сақтау. Кіру және шығу бағасы арасындағы айырмашылық неғұрлым кең болса, соғұрлым сіздің жүзеге асырылған табысыңыз үлкен болады.

Шорт сату (аю нарығы)

Активтің бағасы төмендейді деп күткен кезде, негізгі активті қарызға аласыз, оны дереу қазіргі нарық бағасымен сатып, құлдырауын күтіп, төмен бағамен қайта сатып аласыз. Қарыз алынған соманы пайызымен өтегеннен кейін, баға айырмасы сіздің пайдаңыз болады.

Мысал: Шорт BTC/USDT: BTC қарыз алу, BTC жоғары сату, оны төмен бағамен қайта сатып алу, BTC пайызымен өтеп, айырманы сақтау. Бағаның төмендеуі неғұрлым күрт болса, соғұрлым сіздің қайтарымыңыз жоғары болады.

Оқшауланған маржаға қарағанда, Кросс маржа аккаунтыңыздағы барлық позицияларды бір уақытта кепіл ретінде қолдануға мүмкіндік береді. Егер сіз толық BTC позициясын ұстасаңыз және ETH-ты лонг жасағыңыз келсе, BTC-ны кепіл ретінде қолданып, ETH мәмілесін қаржыландыру үшін USDT қарыз ала аласыз, BTC-ы сатпай-ақ.

Аккаунтқа қатысты тәуекелді Кросс маржада түсіну

Кросс маржа әр позициялық ликвидация логикасын екі деңгейлік аккаунт тәуекел көрсеткіштерімен алмастырады: бастапқы маржа мөлшерлемесі (IMR) және минимал маржа мөлшерлемесі (MMR).

Ликвидация сіздің шотыңыздың MMR 100%-ға жеткенде іске қосылады — жеке позицияның ликвидация шегіне жеткен кезде емес. Бұл Оқшауланған маржадан айрықша ерекшеленеді, мұнда ликвидация нарықтық баға белгілі бір позицияның ликвидация бағасын кесіп өткен сәтте орын алады.

Кросс Маржада, пайда әкелетін позиция уақытша теріс баланстағы позицияны теңестіре алады, бірақ жиынтық MMR 100%-ға жетсе, онда барлық позициялар жойылуы мүмкін, бұл тәуекелді және жоғалту сомасын арттырады.

Кросс Маржа бойынша сауда интерфейсінде көрсетілген ликвидация бағасы тек бағалау болып табылады. Нақты триггер аккаунттың кең ауқымды MMR болып табылады — ол кепіл құндылықтары, жүзеге асырылмаған P&L және белсенді қарыздармен біртіндеп өзгереді — көрсетілген көрсеткіш бағыттаушы анықтама болып табылады, қатаң шекті емес. 

Толық ликвидация процесі туралы нұсқаулыққа қараңыз, Ликвидация процесі (Біріккен Сауда Аккаунты).

Кросс Маржа, Оқшауланған Маржа және Портфельдік Маржа қалай салыстырады

Үш UTA маржа режимдері бірдей аккаунт инфрақұрылымын бөліседі. Алайда, олар маржа есептеу әдісі, өнімге қол жеткізу және ликвидация механикасы бойынша күрт ажыратылады. Сіздің режим таңдауыңыз қандай кепілдік қолдануға болатынын, позициялар бойынша P&L орнын басу мүмкіндігін және қарыздар мүлде қолжетімді ме екенін анықтайды. Солайша, сіздің артық көретін маржа режимін таңдау UTA-да шот деңгейіндегі ең маңызды баптауы болып табылады.

Төмендегі кесте үш маржа режимдерінің негізгі сипаттамалары мен айырмашылықтарын жинақтайды.

Кросс маржаға ауыстыру немесе одан шығу

Маржа режимдерін UTA бетіңізден ауыстыруға болады. Ауыстыру дереу бүкіл есептік жазбаңызға қолданылады. Ауыстыруға рұқсат берілмес бұрын белгілі бір шарттар орындалуы қажет, мысалы, жеткілікті маржа қамтуы, қайшы келетін позиция конфигурацияларының болмауы және Кросс маржадан ауысу кезінде бар қарыздар мен белсенді Спот Маржа ордерлерінің болмауы. Әр бағытта ауыстыру талаптары туралы толық ақпарат алу үшін Маржа режимдері арасында ауысу критерийлері бөлімін қараңыз осы нұсқаулықта.

Маржа саудасында назар аудару қажет қауіптер

Әрқашан есте сақтаңыз, маржа саудасы мен левереж пайда мен шығындарды теңдей арттырады. Осылайша, позицияны өлшеу және тәуекелді бағалау маржа саудасында левережсіз Спот мәмілелерінен гөрі толығырақ мәнге ие.

Позицияларды нақты уақытта бақылау маңызды. Сонымен қатар, тейк профит (TP) және стоп лосс (SL) ордерлерін белсенді қолданып, құбылмалылық пен күтпеген трендтер өзгерісі жалпы позицияңызды ауыр тигізгенге дейін шығу параметрлеріңізді анықтаңыз.

Реализацияланбаған пайданы жаңа позицияларды ашу үшін қолдану капитал тиімділігін өсіреді. Алайда, бұл сондай-ақ есептік жазба ауқымындағы тәуекелді біріктіреді. Егер нарық кері айналса, осы жаңа позициялар қаржыландыратын іске асырылмаған пайда жоқ болып кетеді — маржа балансыңызды бір уақытта бірнеше бағыттан құлатады. 

Есіңізде болсын: таңдалған маржа режимі жеке позицияларға емес, бүкіл есептік жазбаңызға қолданылады. Сондықтан, Кросс маржа астындағы бір позициядағы шығын барлық басқа позицияларға арналған кепілдікті азайтады.

Төменгі жол

Кросс маржа Bybit-тің әдепкі UTA режимі болып табылады, сонымен қатар оның ең икемді. Бұл активтерді көптік кепілдік ретінде, қарыз алу және P&L-ді бір есептік жазбадағы әртүрлі позицияларда жабуды ұсынады. Хеджделген стратегияларды немесе Спот, Мерзімсіз және/немесе Фьючерстер бойынша мәміле жасауды қатар орындайтын тәжірибелі трейдерлер үшін Кросс маржа режимі капиталының тиімділігін ұсынады, оны Оқшауланған маржа құрылымдық тұрғыдан сәйкестендіре алмайды.

Керісінше, левережге жаңадан келген трейдерлер үшін Оқшауланған маржаның әр позицияға арналған шығын шегі кез келген бір нашар мәміледен болатын зиянды шектеудің неғұрлым қолайлы бастауы болуы мүмкін. Екінші жағынан, байланысқан хедждеулері бар күрделі деривативтер стратегияларымен айналысатын кәсіпқойлар Портфельдік маржаның тәуекелді есептеуін түзетуден ақыр соңында ең көп пайда алуы мүмкін. 

#LearnWithBybit