AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Move негізіндегі экожүйе дамып келеді, бірақ орталықтандырылмаған несие платформалары миллиардтаған доллар активтерді толық пайдаланбайды. Echelon, Aptos жергілікті несие беру хаттамасын енгізіңіз, ол пайдаланушыларға өзінің инновациялық Move-First архитектурасы арқылы жоғары кірістілік үшін активтерді қайта гипотекалауға (қайта пайдалануға) мүмкіндік беру арқылы осы іргелі мәселені шешуге уәде береді.
Бұл мақалада Эшелонның жоғары тиімді несиелеуге деген көзқарасы қарастырылады, оның сегіз айдың ішінде 100 миллион доллардан астамқұлыпталған жалпы құнға (TVL) қол жеткізгені зерттеледі, оның агрессивті кеңейту жоспарлары егжей-тегжейлі және осы тексерілген хаттама Aptos және басқа Move негізіндегі блокчейндер арқылы несие беру нарығын басып ала алатындығын қарастырады.
Негізгі нәтижелер:
Эшелон – Move экожүйесі бойынша өтімділікті байланыстыратын орталықтандырылмаған, Aptos негізіндегі кастодиандық емес несие беру протоколы.
Ол орталықтандырылмаған несие беру хаттамаларына кедергі келтіретін капиталдың тиімділігі мен тәуекелдерді басқару арасындағы түбегейлі ымырасыздықты жоюға бағытталған.
Эшелон – Move экожүйесі бойынша өтімділікті байланыстыратын орталықтандырылмаған, Aptos негізіндегі кастодиандық емес несие беру протоколы. E-Mode және активтерді қайта гипотациялау сияқты жетілдірілген техникалық мүмкіндіктерді пайдалана отырып, ол пайдаланушыларға капитал тиімділігі жоғары және кірістілігі жоғары цифрлық активтерді қарызға алуға және беруге мүмкіндік береді.
Эшелон тиімді, теңестірілетін қарыз инфрақұрылымы арқылы Aptos DeFi масштабын кеңейтуге арналған жаңа буын ақша нарығы ретінде ойластырылған. Жобаны Aptos Foundation және Thala Labs DeFi Fund қоры алғашқы инкубация ретінде таңдап, оның экожүйенің өсуін катализдеу әлеуетін мойындау үшін негізгі әзірлеу және аудит шығындарын жабу үшін 100 000 доллар грант алды.
Эшелонның негізін қалаушы командасы стратегиялық тұрғыдан Aptos-ты өзінің жылдамдығы, төмен кідірісі және Move бағдарламалау тілінің мүмкіндіктері үшін құруды таңдады. ОларEVM желілеріндегі жоғарыкідірістізбектегі қосымшалардың дамуын тежегенінмойындады , ал Aptos параллель орындауы және екінші секундтық оракулдар DeFi мүмкіндігінше тиімді жұмыс тәжірибесін қамтамасыз ете алады.
2024 жылдың тамызында Echelon Laser Digital, Saison Capital, Re7, Selini Capital және Interop Ventures компанияларының қатысуымен Amber Group басқаратын 3,5 миллион долларлық тұқымдық қаржыландыруды қамтамасыз етті. Бұл институционалдық қолдау хаттаманың капиталдың жоғары тиімділігі мен AAVE рухтандырылған E-Mode функционалдығы арқылы Move негізіндегі несиелендіруді төңкеріске айналдыру қабілетіне күшті сенімді көрсетеді.
Эшелон орталықтандырылмаған несие беру хаттамаларына кедергі келтіретін капиталдың тиімділігі мен тәуекелдерді басқару арасындағы іргелі сауданы жоюға бағытталған. Көптеген платформалар пайдаланушыларды корреляциялық активтер бойынша төменнесие-құн(LTV) коэффициенттерінқабылдауға мәжбүрлейді , бұл жоғары кірісті қамтамасыз ете алатын миллиардтаған доллар капиталды бос күйде қалдырады.
Хаттама өзара әрекеттесетін несиелеу инфрақұрылымын құру арқылы Move экожүйесі бойынша бөлшектелген өтімділікті біріктіруге тырысады. Жеке блокчейндердегі оқшауланған нарықтардың орнына, Echelon несие берушілер мен қарыз алушылар үшін тиімділікті арттыратынAptos,Movement және Initiaарасындағы үздіксіз капитал ағындарын болжайды.
Эшелон сонымен қатар дамып келе жатқан блокчейн желілеріндегі институционалдық инфрақұрылымның алшақтығына бағытталған. Күрделітәуекелдерді басқаруарқылы кәсіпорын деңгейіндегі несиелеу мүмкіндіктерін ұсына отырып , хаттама Move негізіндегі тізбектерді Ethereum және басқа жетілген экожүйелердеорнатылғанDeFi платформаларына заңды балама ретінде орналастыруға бағытталған.
Негізгі несиелеуден басқа, Эшелон озық қаржылық өнімдердің негізін қалауға ұмтылады. Бұған дүние жүзіндегі бөлшек пайдаланушыларға институционалдық сапалы инвестициялық стратегияларды әкелетінөтімдістекинг стратегияларын, нақты әлемдік активтерді(RWA) токенизациялауды және автоматтандырылған кіріс қоймаларын қосу кіреді.
Echelon күрделі ақша нарығы ретінде жұмыс істейді, оның пайдаланушылары активтерді қарыз алу үшін қолжетімді өтімділік пулдарына салады. Несие берушілер өздерінің депозиттері бойынша пайыздарды алады, ал қарыз алушылар несиеге артық қамтамасыз етілген позицияларды ұсыну арқылы қол жеткізе алады, бұл хаттама нарықтың құбылмалылығы кезінде де төлем қабілеттілігін сақтауды қамтамасыз етеді.
Платформаның негізгі инновациясы оның активтерін қайта құруда жатыр, бұл пайдаланушыларға кепілді қайта пайдалану арқылы капитал тиімділігін арттыруға мүмкіндік береді. Мысалы, пайдаланушылар кепілдік ретінде сұйық стекинг токендерін (мысалы, Staked Thala APT немесе sthAPT) депозитке сала алады, сол токендер бойынша стекинг сыйақыларын алуды жалғастыра алады және бір уақытта көбірек sthAPT сатып алу үшін қосымша APT қарыз ала алады, осылайша олардың жалпы стекинг кірістілігін арттырады.
Echelon компаниясының E-Mode функционалдығы өзара байланысқан актив жұптары үшін капитал тиімділігін арттырады. APT-ті sthAPT кепіліне қарызға ала отырып, пайдаланушылар айтарлықтай жоғары LTV коэффициенттеріне қол жеткізе алады, өйткені екі активте де бағалардың өзара байланысы бар. Бұл дәстүрлі несие беру хаттамаларымен бұрын мүмкін болмаған левереджді ставка сияқты стратегияларға мүмкіндік береді.
Хаттама динамикалық пайыздық мөлшерлемелер мен автоматтандырылған жою тетіктері арқылы күрделі тәуекелдерді басқаруды қамтиды. Pyth Network арқылы жұмыс істейтінсенімді oracle инфрақұрылымы актив бағасын дәл анықтауды қамтамасыз етеді, ал Move түрінің қауіпсіздігі қосымша қауіпсіздік кепілдіктерін қамтамасыз етеді.
Echelon капиталдың тиімділігін арттыруға және Move экожүйесі бойынша институционалдық деңгейде несиелендіруге арналған мүмкіндіктердің жан-жақты жиынтығын ұсынады.
Echelon несиелендірудің негізгі функционалдығы пайдаланушыларға активтерді жеткізуге және бәсекеге қабілетті пайыздық мөлшерлемелерді алуға мүмкіндік береді, ал қарыз алушылар кепілге қойылған несиеге қол жеткізе алады. Платформа жеткізушілерді күн сайын бір долларға бір ұпаймен, ал қарыз алушыларды күн сайын қарыз алған доллар үшін үш ұпаймен марапаттаған ұпай бағдарламасы арқылы қатысуды ынталандырады.
Эшелон өтімділігі жоғары активтердің бастапқы нарығын да, ұзақ мерзімді белгілер үшін оқшауланған пулдарды да қолдайды. Бұл қосарлы тәсіл бастапқы нарықтағы несие берушілерді жоғары тәуекелді активтерге ұшыраудан қорғай отырып, активті кең қолдауға мүмкіндік береді, бұл Echelon-қа агрессивті және консервативті кірістілік стратегияларына қызмет көрсетуге мүмкіндік береді.
Echelon әрбір несие пулындағы сұраныс пен ұсынысқа жауап ретінде автоматты түрде реттелетін динамикалық пайыздық мөлшерлеме үлгілерін пайдаланады. Пайдалану ұлғайған кезде несиелік ставкалар несиелік ұсынысты ынталандыру үшін көтеріледі, ал төмен пайдалану несиелік белсенділікті ынталандыратын мөлшерлемелердің төмендеуіне әкеледі.
Хаттаманың алгоритмі нарықтың екі жағы үшін де бәсекеге қабілетті мөлшерлемелерді қамтамасыз ету арқылы капиталдың тиімділігін оңтайландырады. Несие берушілер сұранысқа байланысты тартымды кірістер алады, ал қарыз алушылар Move экожүйесіндегі ең қолжетімді тарифтердің кейбіріне қол жеткізе алады, әсіресе E-Mode функционалдығы арқылы корреляциялық актив жұптары үшін.
Соңғы деректерге сәйкес, Эшелонның жалпы сомасы 120,74 миллион доллар қарызы бар, бұл әртүрлі актив түрлері бойынша айтарлықтай қабылдауды көрсетеді. Протокол негізгі криптовалюталар мен стабилкоиндердіқолдайды, RWA қосу үшін кеңейту жоспарлары бар.
1.1 нұсқасы RWA кепілдігін (яғни,Ondo FinanceUSDY) және жабық қоңырау опциялары қоймаларынқолдайды , бұл платформаның дәстүрлі қаржыны DeFi-мен байланыстыруға деген ұмтылысын көрсетеді. EchelonWormhole және LayerZeroбіріктірді, бұл пайдаланушыларға токендердібіріктіругемүмкіндік береді, бұл кросс-тізбекті активтерді қолдауға және кеңірек қолжетімділікке мүмкіндік береді.
Echelon несиелеу және жою үшін активтерді дәл бағалауды қамтамасыз ету үшін Pyth желісін, коммутатор тақтасын және реттелетін баға арналарын біріктіретін мульти-оракул жүйесін пайдаланады. Протокол бастапқы oracle провайдерлері үзілістерге ұшыраған жағдайда орталықтандырылмаған және орталықтандырылған биржалардан автоматты түрде бағаларды алатын қалпына келтіру механизмдерін қолдайды.
sthAPT сияқты сұйық стекинг токендері үшін Echelon Pyth-тің APT баға арналарын Thala-дан алынған тізбектегі стекинг жылдамдығы деректерімен біріктіретін реттелетін баға есептеулерін жүзеге асырады. Бұл тәсіл әлеуетті құбылмалы спот-нарықтық бағаларға сүйенбей, ставкаланған активтердің шынайы негізгі құнын анықтайды.
Echelon-тың күрделі oracle инфрақұрылымы уақытша баға ауытқуларынан болатын жою тәуекелдерін барынша азайта отырып, E-Mode режимінде 90%-ға дейін қауіпсіз жоғары LTV коэффициенттерін қамтамасыз етеді. Нақты өтеу мәндерін көрсететін айырбас бағамдарын пайдалану арқылы жүйе қарыз алушыларды қысқа мерзімді жою оқиғалары немесе төмен өтімділік кезеңдері кезінде қажетсіз жоюдан қорғайды.
Эшелон 2024 жылдың сәуір айында Aptos-та іске қосылғаннан бері Move негізіндегі DeFi-де басым күш ретінде пайда болды. Хаттамада 153 миллион долларлық TVL және 120,74 миллион доллар қарыз активтері бар, бірнеше тізбектер бойынша ондаған мың салымшыларға қызмет көрсетеді.
Хаттаманың ең маңызды кеңеюі 2025 жылдың мамырында Initia негізгі желісінде арнайы қолданбалар тізбегінің іске қосылуымен болды. Бұл кросс-тізбекті орналастыру пайдаланушыларға Initia-ның VIP бағдарламасы арқылы қосымша сыйақылар алу кезінде INIT, USDC және ETH сияқты активтерді қарызға беруге және алуға мүмкіндік береді.
Эшелон агрессивті өсуді мақсат етіп отыр, оның жоспарлары TVL-де 300 миллион доллардан асуды, сонымен бірге қолдау көрсетілетін активтерін екі есе арттыруды жоспарлап отыр. Тиісінше, ол Қозғалыстың негізгі желісін іске қосуға дайындалуда және нақты уақыт кестелері әлі ашылмағанымен, жақын арада басқару белгісін енгізуді жоспарлап отыр.
Команда сонымен қатар RWA интеграциясын кеңейту үшін Franklin Templeton және Ondo Finance сияқты әртүрлі фирмалармен институционалдық серіктестік орнатуда. Echelon Earn деп аталатын жеке тұтынушы платформасы криптовалюта кірістеріне де, таңбаланған қазынашылық өнімдерге де қол жеткізуді жеңілдету үшін әзірленуде.
Aptos TVL-де 1 миллиард доллардан асатын өркендеп келе жатқан блокчейн болса да, дәстүрлі несие беру хаттамалары оның желісіндегі капиталды тиімді пайдалануды ашуға тырысты. Эшелон инновациялық регипотекация және E-Mode мүмкіндіктері арқылы осы капитал тиімсіздігі мәселелерін шешу арқылы әлеуетті шешім ретінде пайда болды, қарыз алу мен несие берудің қарапайым әдісін ұсынады.
TVL-де 152 миллион доллар, RWA және Bitcoin активтерін қолдауды кеңейту, Amber Group басқаратын 3,5 миллион долларлық қаржыландыру және оның басқару белгісін көкжиекте іске қосу арқылы Эшелон Move негізіндегі блокчейндер бойынша несиелеудің негізгі инфрақұрылымы болуға жақсы жағдай жасайды.
#LearnWithBybit