AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Биткоин блокчейн технологиясы мен цифрлық валюталар айналасында тұтас индустрияның пайда болуына түрткі болды. Кейбір криптовалюта нарығының қатысушылары орталықтандырылмаған шешімдер дәстүрлі қаржылық қызметтердібіртіндеп алмастырадыдеп санайды. Мұндай талаптарды сенімді түрде айту әлі ерте болса да, біз орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) мен орталықтандырылған қаржы (CeFi) арасындағы қызықты бәсекелестік пен өзара әрекеттестік дәл криптовалюта индустриясында орын алып жатқанымен келісе аламыз. Осы мақалада біз екі тенденцияның негізгі қарама-қайшылықтарын талқылаймыз.
DeFi мен CeFi арасындағы негізгі айырмашылық - біріншісі орталықтандырылмаған инфрақұрылымдарды қамтиды, мұнда қаржылық қызметтерді жеке ұйымдар емес, қауымдастықтар басқарады. CeFi-де барлық операцияларды бизнес немесе компаниялар мен ұйымдар консорциумы басқарады. Демек, механизмдер де әртүрлі.
DeFi мен CeFi арасындағы айырмашылықтарды түсінбес бұрын, біз әр тәсілді бөлек анықтаудан бастаймыз. CeFi бірінші болып биткоинді қабылдау мәселесін шешкенімен, DeFi биылғы жылы танымал сөз болып табылады және біз одан бастаймыз.
Қысқаша айтқанда,DeFiқаржылық қызметтер мен өнімдердің барлық түрлерін, соның ішінде дәстүрлі қызметтерді жасау үшін блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымдарды және ашық бастапқы бағдарламалық қамтамасыз етуді алға жылжытатын тренд немесе қозғалысты білдіреді. Сіз несие беру, сауда, ақша шығару, төлемдер, сақтандыру, биржадан тыс (OTC) сауда,стекинг, қаржылық деректер, активтерді басқару және т.б. сияқты қызметтер туралы ойлай аласыз. Оны елестету үшін, DeFi дәстүрлі банк қызметтерін орталықтандырылмаған архитектураға түрлендіру туралы. Осылайша, қауымдастықтар оларды банктердің, үкіметтердің немесе реттеушілердің орнына басқара алады.
DeFi - бұл 2017 жылдың аяғындағы бастапқы монета ұсыныстарының (ICO) шытырмандығына ұқсайтын дәл қазір керемет тренд. Жаңа экожүйе блокчейн желілерінде әзірленген қаржылық қосымшаларға айналады. Орталықтандырылмаған қолданбалар (dApps) қауіпсіз рұқсатсыз, сенімсіз желілерді біріктіреді және қызметтерді басқаратын орталық билікті жояды.
Қазіргі уақытта DeFi жобаларының көпшілігі Ethereum, ақылды келісімшарт сияқты интеллектуалды мүмкіндіктері бар ашық желіні ұсынатын қоғамдық блокчейнге сүйенеді. Соңғысы dApps әзірлеуге мүмкіндік беретін маңызды мүмкіндік болып табылады. Ақылды келісім-шарт - бұл алдын ала анықталған шарттар орындалған кезде автоматты түрде орындалатын және реттей алатын блокчейн коды. Осылайша, екі немесе одан да көп тараптардың қатысуымен сату, транзакциялар және басқа да мәмілелерді өңдеу үшін банктер мен реттеушілер сияқты делдалдардың қажеті жоқ.
Аты айтып тұрғандай, CeFi-де пайдаланушылар әртүрлі қызметтерді көрсету үшін өз қаражатын сақтайтын орталықтандырылған компаниялар мен мекемелерге сенеді. Қазіргі уақытта CeFi шешімдерінің көпшілігі криптовалюта саудасымен байланысты, бірақ басқа қолданбалар да танымал.
Көптеген CeFi қызмет жеткізушілері өздерінің тиісті юрисдикцияларының ережелеріне бағыну үшін Тұтынушыны білу (KYC) және Ақшаны жылыстатуға қарсы (AML) тәжірибелерін қолданады. Бұл пайдаланушылар өздерінің жеке мәліметтерімен бөлісіп, қаражаттың қылмыстық әрекеттерден келмейтініне көз жеткізуі керек дегенді білдіреді.
Көптеген CeFi қызметтері пайдаланушылардың жеке кілттерін сақтайтын кастодиандық әмияндармен жұмыс істейді. Кастодиандар клиенттердің криптографиялық қорларын ыңғайлы ұстау және басқару үшін қолдан келгеннің бәрін жасайды.
Coinbase, Binance,Bybitсияқты танымал криптовалюта биржаларында сауда жасаған кезде сіз CeFi қызметімен айналысасыз. Бұл сатып алушылар мен сатушыларды сәйкестендіруге, қажетті мүмкіндіктерді ұсынуға және ережелерді сәйкесінше барлығы ұстанатынына көз жеткізуге жауапты орталықтандырылған құрылымдар басқаратын платформалар. Кез келген бизнес сияқты, комиссиядан түсетін пайда компанияның мүдделі тараптары арасында бөлінеді.
Сауда қызметтерінен басқа, компаниялар қарыз алу, несиелеу, маржа саудасы және басқа да қаржылық қызметтерді ұсынатын CeFi қолшатырына жатады.
Кейбір ірі компаниялар, мысалы Binance, бір есептік жазбадан қол жеткізу үшін осы криптографиялық қызметтерді біріктіреді. Клиенттердің көпшілігі өз деректерімен бөлісуге немесе сенімді мекеме болған жағдайда осы компаниялардың сақтауында қаражат сақтауға келіседі. Дегенмен, тіпті ең беделді биржалар пайдаланушы қаражатын бұзатынхакерлік шабуылдар немесе ұрлықтармен бетпе-бет келді. Сондықтан бұл CeFi пайдаланушылары білуі керек қауіп.
Сауда емес қызметтерді ұсынатын басқа CeFi криптофирмалары - Cred, BitGo, Crypto.com және Nexo.
DeFi және CeFi кейбір ұқсастықтарымен бөліседі, олардың екеуі де бірдей қаржылық қызметтерді қамтиды. Кейде соңғы пайдаланушы криптографиялық қызмет DeFi немесе CeFi инфрақұрылымына сүйенетінін байқамайды. Қазіргі уақытта CeFi және DeFi бірдей қаржылық қызметтер тобын, соның ішінде спот-сауданы, туынды құралдармен сауданы, маржа саудасын, қарыз алу мен несиелеуді, төлемдерді және стабилкоиндарды жасауды қосады.
Сауда туралы айтатын болсақ, CeFi және DeFi платформалары интуитивті интерфейстер жасай алады, осылайша жаңадан келгендер оңай жұмыс істей алады.
Көбінесе бірдей адамдар мен ұйымдар CeFi және DeFi жобаларын әзірлеуге қатысады. Өйткені, екі тенденция блокчейн мен цифрлық валюталарды пайдалануды жақтайды.
Екі тенденцияның да негізгі мақсаттары бірдей болса да – орталықтандырылмаған бухгалтерлік технологияларды (DLTs) енгізуге ықпал ету – бірнеше маңызды айырмашылықтар DeFi және CeFi екі түрлі әлемге бөледі. Мұнда ерекшеленетін негізгі аспектілер:
Жоғарыда айтылғандай, CeFi жобаларын әрбір бизнес аспектісін басқаратын бір ұйым немесе субъектілер тобы басқарады. Басқа жерлерде, адамдар мен ұйымдардың әртүрлі топтары DeFi жобаларының көпшілігін әзірлесе де, нәтижесінде пайда болған платформаларды әртүрлі механизмдер арқылы қауымдастықтар басқарады. Кез келген DeFi жобасы орталықсыздандыруда Bitcoin немесе кез келген басқа қоғамдық блокчейнге еліктеуге тырысады, дегенмен консенсус алгоритмдері әр жағдайда әр түрлі болады.
Кейбір DeFi жобалары иелеріне шешім қабылдау процестеріне қатысуға мүмкіндік беретін басқару белгілерін ұсынады. 2020 жылдың жазында жарылған басқару токенінің мысалы - Compound (COMP).
CeFi және DeFi қызметтері әр топ үшін бірегей әртүрлі мүмкіндіктерді қамтамасыз етеді. Мысалы, көптеген CeFi жобалары сақтау шешімдерін ұсынады және әдетте DeFi жүйесінде қол жетімді емес арнайы тұтынушыларға қызмет көрсету топтары бар.
Екінші жағынан, DeFi платформаларында сауда блокчейнде жүзеге асырылады, өйткені оған қатысты жалғыз билік жоқ. Бұл жетістікке автоматтандырылған маркет-мейкинг (AMM), өтімділік пулдары жәнекірістілік фермасыжәне кастодиандық емес своптар сияқты бірнеше негізгі мүмкіндіктердің арқасында мүмкін болды. Әдетте, DeFi-де KYC талаптары жоқ, ал қаражат транзакция орындалғанға дейін жеке әмияндарда сақталады. Блокчейн инфрақұрылымында құрылған криптобиржалар орталықтандырылмаған биржалар (DEX) деп аталады.
Кейбір компаниялар орталықтандырылған және орталықтандырылмаған алмасуларды қамтамасыз еткенімен, Binance осындай мысалдардың бірі болып табылады. Оның DEX платформасы тіркеуді немесе KYC растауды қажет етпейді.
DeFi тағы бір керемет ерекшелігі - дәстүрлі активтерді токенизациялау. Осылайша, блокчейнді кез келген активтің немесе инвестицияның сандық бірліктерін, соның ішінде тауарларды, компания акцияларын, форекс жұптарын және қор индекстерін және т.б. жасау үшін пайдалануға болады.
Бастапқыда, алғашқы криптовалюта алмасулар фиат айырбастауын жеңілдеткен кезде, үкіметтер биткоин мен блокчейнді толық түсінбегендіктен, ешқандай реттеу болмады. Осыған қарамастан, бүгінде юрисдикциялардың көпшілігі криптографиялық операцияларды тікелей немесе жанама түрде реттеуге тырысады. Сонымен, бұл көптеген CeFi платформаларының KYC тексеруін қажет ететін себептерінің бірі. АҚШ-та Coinbase Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияда (SEC) тіркелген, ал басқа жаһандық платформалар штаб-пәтерін Мальта немесе Эстония сияқты крипто-достық юрисдикцияларға көшірді. Сонымен қатар, Еуропалық комиссия криптовалюталарға бағытталғанең толық құқықтық базанықұруға дайын. Тұтастай алғанда, CeFi қызметтеріне қатысты юрисдикциялар көбірек.
DeFi-ге келетін болсақ, бұл жаңа тренд және орталықтандырылмаған желілердің сипатын ескере отырып, ол еш жерде реттелмейді. Дегенмен, DeFi нарықтарына реттеуді енгізу қиынырақ болса да, BCG Platinion және Crypto.com зерттеу жұмысы DeFi-дегі жылдам бум ақшаны жылыстатуға жағдай жасады дегенқорытындыға келді, реттеушілерді кешіктірмей тартады.
Әдетте орталықтандырылған биржалар платформаны ұстау, қызметкерлерге жалақы төлеу, өнімдерін жақсарту және т.б. үшін жоғары ақы алады. Басқа жерлерде DEX платформалары саудаға қол жетімді, өйткені олар сақтау қызметтерін ұсынбайды және басқару процесіне ешқандай команда қатыстырмайды.
Жалпы алғанда, комиссиядан түсетін түсім өтімділік провайдерлері мен токендеріне қатысуды таңдаған токен иелері арасында бөлінеді. Мысал Uniswap, өтімділік провайдерлері арасында комиссиялардан түскен қаражатты тарататын крипто своп платформасы.
DeFi-де өтімділікке қол жеткізу тәсілі өте әртүрлі. CeFi жобаларында платформалар сатып алушылар мен сатушылардың тапсырыстарына форекс немесе биржалық брокерлер сияқты сәйкес келеді. DeFi-де барлық сауда блокчейнде автоматты түрде жүргізілмейді. Оның орнына, DEX платформалары сауданың екі жағы да өз қаражаттарын орналастыруға ынталандырылған өтімділік провайдерлерімен алдын ала қаржыландырылатын инновациялық тұжырымдамаға сүйенеді.
Сайып келгенде, алдыңғы параграфта айтылғандай, саудалық комиссиялар өтімділікті жеткізушілер арасында бөлінеді. Әдетте, өтімділік пулдары сауда жұбын білдіретін екі құрамдас бөліктен тұрады, мысалы, BTC/ETH. Өтімділік провайдерлері ағымдағы мөлшерлеме негізінде BTC және ETH екеуін де құлыптау арқылы бірдей мәндерді қосуы керек.
CeFi платформалары қауіпсіздіктің жоғары деңгейін сақтау үшін бар күш-жігерін жұмсаса да, сіз кейбір маңызды алмасу бұзылғанын үнемі біле аласыз. Жыл басында Chainalysis 2019 жыл бұрын-соңды ең көп хакерлік шабуылдарды көргенін айтты, дегенмен ұрланған қаражат саны 2018 жылмен салыстырғанда күрт азайған.
Орталықтандырылмаған биржалар үшін мұндай қауіп жоқ, өйткені платформа пайдаланушы қаражатын сақтамайды. Пайдаланушылар назар аударуы керек жалғыз нәрсе - бұл DeFi жобасы пайдаланатын код пен консенсус алгоритмі. Кейде негізгі технология қателермен және басқа мәселелермен бірге келуі мүмкін.
Орындау жылдамдығы CeFi және DeFi екеуінде де салыстырмалы түрде жоғары, бірақ ол әрбір платформаға жеке байланысты. Көптеген биржалар нарықтық тапсырыстар үшін дерлік өнімділікті қамтамасыз ете алады.
CeFi платформалары дәстүрлі банктердің модельдеулері болып табылады және олар өздерінің әлеуетін көрсетті және әлі де көрсетеді. Екінші жағынан, DeFi тек өзінің жаңа сатысында. Көптеген сала мамандары DeFi қызметтері дәстүрлі қызметтерді біртіндеп ауыстырып, банк жүйесіне қауіп төндіретін ауқымды революцияны болжайды.
Дегенмен, бүгінгі күні DeFi де, CeFi де крипто индустриясында өз орындарына ие. Олар тезірек транзакцияларды, тартымды кірістерді және қауымдастықтарға бағытталған тамаша инфрақұрылымды қамтамасыз етеді.
DeFi және CeFi екеуін де спот саудасы, туынды құралдармен саудалау, несиелеу және қарыз алу және т.б. сияқты дәстүрлі және криптоға байланысты қаржылық қызметтердің барлық түрлеріне қолдануға болады. Fiat-ты криптоға және керісінше түрлендіру екі экожүйеде де қол жетімді. Сондай-ақ, DeFi және CeFi платформалары тетіктері әртүрлі болғанымен, тізбекті қызметтерді ұсына алады.
Тұтастай алғанда, екі тенденцияның ұқсас қолданбалары бар, бірақ көзқарас өте әртүрлі. Тек DeFi үшін ерекше нәрсе - бұл активтерді таңбалау. Мысалы, Synthetix DeFi экожүйесін орналастырады, онда пайдаланушылар нақты әлемдік активтерді білдіретін ERC20 таңбалауышы болып табылатын синтетикалық активтер (синттер) деп аталатындарды жасай алады. Пайдаланушылар сол синтездерге өтімділік беріп, оларды арнайы биржада саудалай алады. Синтетикалық активтердің үлкен әлеуеті бар, олар туынды құралдардың саудасын икемді, қолжетімді және мөлдір ете алады.
Екі секторда да жақсы жобалар бар, бірақ DeFi бұл күндері шоуды, кем дегенде, инвестордың көзқарасы бойынша жүргізеді. Сіз криптовалюта биржаларының жергілікті токендеріне инвестициялау арқылы CeFi жобаларына тікелей әсер ете аласыз. Қазіргі уақытта Binance Token (BNB), Crypto.com Coin (CRO) және Huobi Token (HT) ең танымал CeFi токендері болып табылады. Ripple орталықтандырылған компания екенін ескере отырып,XRPCeFi құрамдас бөлігі болып табылады.
Айтпақшы, қазір таңдауға болатын көптеген DeFi опциялары бар. Бұл, әсіресе, бұл сектор әлі қалыптасу кезеңінде.
DeFi токендері басқа криптовалюталарға қарағанда әлдеқайда құбылмалы, бұл тәуекелдер туралы өте айтады. Инвестициялау кезінде тәуекелдерді басқарудың дұрыс әдістерін ұстанғаныңыз және жоғалтуға дайын болғаннан артық депозит жасамағаныңыз жақсы болар еді.
DeFi-дің тағы бір проблемасы - онда бірнеше жыл бұрын ICO кеңістігі сияқтыалаяқтықпенсорғы-қоқыс схемаларыныңкөбеюі. Сондықтан сіз жақсы құрылған DeFi жобаларына инвестициялауыңыз керек.
DeFi токендері сіздің кірістілігіңізді арттыра алады, әсіресе егер сіз 2020 жылдың наурыз айында биткоиннің құлдырауынан кейін трендті ұстай алсаңыз. UNI, COMP, Maker, SNX және KNC сияқты токендер биылғы жылы әсерлі кірістер көрсетті. Chainlink және Polkadot сияқты DeFi бумынан пайда көретін жобалар туралы да солай. Биылғы жылы ең танымал DeFi токендері қалай орындалды:
Биткоин (көк сызық) жыл басынан бері көптеген DeFi токендеріне қарағанда жақсы нәтиже көрсетті, өйткені ол 2020 жылдың қарашасында үш жыл ішінде ең жоғары деңгейге жетті. Дегенмен, LINK және KNC әсерлі кірістер берді. Биткоин үстемдігіне қарамастан, DeFi таңбалауыштарының өсуі үшін көп орын бар.
Орта мерзімді болашақ DeFi үшін де, CeFi үшін де жарқын, өйткені қаржылық дағдарыс дәстүрлі нарықтармен төмен корреляциясы бар баспана активтерінің маңыздылығын көрсетеді. Ол сондай-ақ үкіметтер айла-шарғы жасамауы тиіс қаржылық қызметтердің барлық түрлері үшін блокчейн шешімдерінің маңыздылығын атап көрсетеді.
Ұзақ мерзімді болашақта DeFi дамиды, өйткені оның қаржылық қызметтерді барлығына қолжетімді ету мүмкіндігі бар. Инвесторлар Ethereum-ның Proof of Stake жүйесіне өтуін және DeFi-ге қатысты нормативтік өзгерістерді қадағалап отыруы керек, бұл дамып келе жатқан секторға әсер етеді.
ҚАЗІР ТІРКЕЛІҢІЗ,бонустар мен купондарға $90 дейін.
Bybit жаңартуларымен сергек болыңыз:
Біздіңбиржағакеліңіз
Сұрақтарыңыз бар ма? Анықтамалық орталыққакіріңіз