AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Негізгі ерекшеліктер:
Біздің апта сайынғы крипто деривативтер аналитикалық есебіміз макро іс-шараларға, криптоның қазіргі жағдайына және спот сауда көлемінен алынған сауда сигналдарына, сондай-ақ фьючерс, опциондар және мерзімсіз келісімшарттарға терең талдау жасайды.
Криптовалюта спот бағалары 2025 жылдың 14 тамызында күтпегендей жоғары PPI инфляция есебінен кейін төмендей бастады — 2022 жылдың маусымынан бергі ең өткір көтерме инфляция өсуі. Сатылым осы аптада бірқалыпты жалғасуда, себебі трейдерлер АҚШ-тың ақша-несие саясаты бойынша нұсқаулық алу үшін Джексон Хоул экономикалық саясаты симпозиумында ФРЖ төрағасы Пауэллдің алдағы сөзін күтуде.
Деривативтер деректері экономика мен инфляцияға қатысты белгісіздіктің артқанын көрсетуде, агрессивті нарықтық позицияларға деген тәбеттің төмендеуімен. Мерзімсіз фьючерстердегі ашық позициялардың сомасы $14 млрд-қа дейін төмендеді, ірі ликвидацияларсыз, бұл трейдерлердің сақтықпен әрекет ететінін көрсетеді. Күн сайынғы сауда көлемдері төмендеді және қаржыландыру мөлшерлемелері қысқа уақытқа теріс болды, ал опциондар нарықтары төмендеу қорғанысына айқын бейімділікті көрсетеді. BTC және ETH опциондарындағы аюлы көңіл-күй тек қысқа мерзімді out-of-the-money путтарға бейімділік көрсететін құбылмалылық күлімсіреулерінде ғана емес, сонымен қатар ұзақ мерзімділіктерде де байқалады, 90-күндік BTC ауытқуы теріс болып, алдағы уақытта одан әрі төмендеулерді күтуге сигнал береді.
Есептің маңызды сәттерін тексеріңіз.
Дереккөздер: Bybit, Block Scholes
Өткен аптада мерзімсіз фьючерстерде рекордтық ашық позициялардың сомасына жеткеннен кейін, крипто нарықтары АҚШ инфляциясы туралы қарама-қайшы деректермен шайқалды. Бейтарап CPI басылымы бастапқыда қыркүйек айында ФРЖ мөлшерлемесін төмендету үмітін арттырды, бірақ бұл үміттер 2022 жылдың маусымынан бергі ең өткір көтерме инфляцияның өсуін көрсеткен PPI есебімен бәсеңдеді. Аралас сигналдар болашақты бұлдырлатқандықтан, трейдерлер Пауэлл төрағасының Джексон Хоулдегі сөзі алдында негізгі қозғалыстарды тоқтатты. Спот бағалары кеңінен төмендеді, және ашық позициялардың сомасы барлық токендер бойынша шамамен $14B-ға дейін төмендеді. Үлкен ликвидациялардың болмауы трейдерлердің жай ғана айқын саясат бағытын күтіп отырғанын көрсетеді.
Дереккөздер: Bybit, Block Scholes
Өткен аптадағы сату басталған кезде BTC және ETH ауытқулары out-of-the-money позицияларының путтарына қарай күрт ауысты, бұл тамыз айының басындағы еңбек деректеріне байланысты кері қайтару сияқты өткен реакцияларды қайталайды. Алайда, бұл жолы, аюлы көңіл-күй бүкіл мерзімдік құрылымды қамтиды — тамыз айынан айырмашылығы, ұзақ мерзімді ауытқулар оң күйде қалды. Тіпті 90-күндік ауытқу теріс болып кетті, бұл кеңірек белгісіздікті көрсетеді. Бұл қозғалыс спот бағаның төмендеуімен анық байланысты емес — олар біртіндеп болды — және бұл Пауэллдің Джексон Хоулдегі сөзіне байланысты емес, себебі ол қысқа мерзімді шеңберден тыс жетеді.
Дереккөздер: Bybit, Block Scholes
ETH спот бағасы кең нарықтық тәуекелді азайту аясында өткен аптада 7%-дан астам төмендеді, шілде айындағы күшті көрсеткіштен кейін спот ETF-тері төрт күн қатарынан ағындарды көрді. ETH опциондары аюлы көңіл-күйді көрсетіп, out-of-the-money позициясы үшін құбылмалылық премиумын бағалауда. BTC-ден айырмашылығы, ETH-тің болжамды құбылмалылығы 65–70% деңгейінде жоғары болып қалуда, бұл 68%-дан 74%-ға дейін өскен нақты құбылмалылықпен қолдау тапты. Айта кетерлік жайт, ETH құбылмалылығы BTC-ден ерекшеленуде: ETH-тің жүзеге асырылған құбылмалылығы өсіп келеді, ал BTC-тікі төмендеуде, және ETH-тің болжамды құбылмалылығы BTC опциондарының премиумынан екі есе жоғары саудалануда. Соңғысы, бірақ маңыздысы, ETH-тің құбылмалылық мерзімдік құрылымы бірқалыпты, BTC-тің жоғары бағытталған қисығымен салыстырғанда.
#BybitLearn #BybitResearch