AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Негізгі Ерекшеліктер:
Біздің апта сайынғы крипто деривативтер аналитикалық есебіміз макро іс-шараларға, криптоның қазіргі жағдайына және спот сауда көлемінен алынған сауда сигналдарына, сондай-ақ фьючерстерге, опциондарға және мерзімсіз келісімшарттарға терең үңіледі.
BTC-тің $100K-ға оралуы деривативтер нарығындағы көңіл-күйді жандандыру үшін аз әсер етті. Мерзімсіз фьючерстердегі ашық позициялардың сомасы төмен деңгейде қалып отыр, трейдерлер қазан айындағы $19B ликвидация каскадынан кейін позицияларға қайта кіруге шектеулі қызығушылық танытуда.
Алайда, ашық позициялардың сомасының күрт төмендеуінің болмауы соңғы спот нарығының құлдырауы мәжбүрлі ликвидациялардан гөрі ерікті спот сатылымымен көбірек басқарылғанын көрсетеді. Керісінше, BTC және ETH опциондарындағы ашық позициялардың сомасы сақталып отыр, бұл бағыттық әсер алу үшін опциондарды пайдалануға ауысуды көрсетеді.
Дереккөздер: Bybit, Block Scholes
BTC $105K мен $115K аралығында бірнеше апта бойы саудаласқаннан кейін, қолдаудан төмен түсіп, тез арада $99K деңгейін қайта сынады — бұл деңгей соңғы рет маусым 2025 жылы көрінген. 10 қазанындағы $6B ликвидация каскадына қарағанда, осы аптадағы төмендеу спот-негізделген болып көрінеді, мерзімсіз ашық позициялардың сомасы тек $500M-ға төмендеді. Bybit трейдерлері қайта кіруге әлі де күмәнмен қарайды, фьючерс позицияларының ашық сомасы апатқа дейінгі деңгейден әлдеқайда төмен болып қалуда, қаржыландыру мөлшерлемелері сәл оң болғанына қарамастан. Бөлшек левереждің болмауы және DAT фирмасының ерте сатылым белгілері сақтықты арттырады. Sequans өз қазынасынан 970 BTC сатты, ал ETHZilla акцияларды кері сатып алу үшін $40M ETH сатты — бұл дүрбелеңнен гөрі стратегиялық қайта позициялануды білдіреді.
Дереккөздер: Bybit, Block Scholes
Қазан айындағы мерзімнің аяқталуынан кейін BTC опциондарының ашық позициялардың сомасы тез қалпына келді, бұл трейдерлердің мерзімсіз фьючерстерден гөрі опциондар арқылы әсерді қалпына келтіруге деген ынтасын білдіреді. Бұл артықшылық 2025 жылдың 4 қарашасында күшейтілді, сол кезде опциондар көлемі 21 қазаннан бері ең жоғары деңгейге жетті, 6% BTC төмендеуі және кеңірек тәуекел активтерін сату кезінде.
Бұл қозғалыс мерзім құрылымының алдыңғы бөлігінде тағы бір жарылысқа себеп болды, қысқа мерзімді болжамды құбылмалылық 10 пунктке дейін 50%-дан жоғары көтерілді. Трейдерлер қысқа мерзімді турбуленттілікті ұзақ мерзімді тәуекелге қарағанда агрессивті түрде бағалауды жалғастыруда. Құбылмалылық күлімсіреулері out-of-the-money путтарға қарай одан әрі қисайып, сақтық пен төмендеу хеджирлеуімен қамтылған нарықты көрсетеді.
Дереккөздер: Bybit, Block Scholes
ZCash (ZEC), 2016 жылы іске қосылған нөлдік білім дәлелі негізіндегі құпиялылық токені, 2025 жылдың қазан айының басында $40-тан $95-ке дейін өсті және содан бері бағасы төрт есеге артты, қазір $400-ден жоғары саудалануда. Оның өсуі FIRO және DASH сияқты құпиялылыққа бағытталған токендерге жаңартылған қызығушылықты тудырды. FIRO (бұрынғы Zcoin) пайдаланушыларға транзакциялар тарихы жоқ токендерді өртеп, өтеуге мүмкіндік беру арқылы анонимділікті арттырады — бұл әдеттегі бұрмалау әдістерінен асып түсетін тәсіл. Кеңірек альткойндардың кері шегінуіне қарамастан, FIRO үш айда 239% және өткен аптада 30% өсті.
Құпиялылық токендерінің өсуі BTC және ETH-тің Спот ETF-тері және DAT фирмалары арқылы өсіп келе жатқан институционализациясымен сәйкес келеді, бұл ерте крипто жақтаушыларын орталықсыздандыру мен анонимділікті сақтайтын баламаларды іздеуге итермелейді. Бұл үрдіс құпиялылыққа қатысты крипто активтерге арналған Google іздеулерінің көбеюімен нығайтылды.
#BybitLearn #BybitResearch