AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Негізгі ерекшеліктер:
Біздің апта сайынғы крипто деривативтер аналитикалық есебіміз макро іс-шараларға, криптоның қазіргі жағдайына және спот сауда көлемінен алынған сауда сигналдарына, сондай-ақ фьючерстерге, опциондарға және мерзімсіз келісімшарттарға терең үңіледі.
Осы аптадағы спот бағаларының төмендеуі қысқа мерзімді BTC және ETH опциондарын out-of-the-money (OTM) путтары үшін аздап құбылмалылық премиумына қарай итермеледі, бұл аюлы көңіл-күйді білдіреді. Бұл мерзімсіз фьючерс нарықтарындағы жалғасып жатқан бычий ұстанымға қарсы келеді, мұнда BTC, ETH және басқа токендер үшін қаржыландыру мөлшерлемелері тұрақты түрде оң болып қалды.
BTC $115K мен $120K арасында шектелген күйде қалды, 25 шілдеде Galaxy Digital компаниясының "Сатоши дәуірінің инвесторы" сатылымынан кейін төменгі шекке қысқа уақытқа жетті. BTC сол төмен деңгейден тез қалпына келсе де, әлі де $120K төбесінен жоғары көтеріле алмады. Сол күні BTC және альткойн мерзімсіздерінің ашық позициялардың сомасы күрт өсіп, $15.5B-дан асты.
Опциондар кеңістігінде ETH-тің бірқалыпты мерзімдік құрылымы BTC-тің жоғары бағытталған құбылмалылық қисығымен салыстырғанда, ал шорт-мерзімді құбылмалылық күлімсіреулері екі актив үшін де аюлы-бейтарап тонды көрсетеді. Сонымен қатар, SOL кері бағытталған мерзімдік құрылымымен және соңғы жеті күнде спот бағасының 9% төмендеуімен ерекшеленеді.
Есептің маңызды сәттерін тексеріңіз.
Дереккөздер: Bybit, Block Scholes
Альткойндар өткен аптада аралас нәтижелер көрсетті, BTC үстемдігінің бұрынғы төмендеуі альткойн маусымына үміт тудырғаннан кейін. Алайда, қалпына келу раллиі пайда алу әрекеттерін тудырған сияқты, бағаларды төмендетіп жіберді — мысалы, XRP 11% және SOL 10% төмендеді, 2025 жылдың 23 шілдесінен бастап. ETH және TRON негізгі альткойндар арасында трендке қарсы шығып, тиісінше 3% және 5% өсті.
Қайта тартуға қарамастан, қаржыландыру мөлшерлемелері нық оң болып қалуда. BTC және ETH 2025 жылдың 7 шілдесінен бастап бірде-бір теріс сегіз сағаттық қаржыландыру мөлшерлемесін көрген жоқ, ал DOGE және XRP күшті көңіл-күй аясында 0.03%-дан асып түсті. Сонымен қатар, XRP АҚШ-та GENIUS Заңының қабылдануынан кейін басқа төлем токендерімен бірге ралли жасады, және DOGE-тың бағасы өткен айда 34% өсті.
Дереккөздер: Bybit, Block Scholes
ETH бағасы 2024 жылдың желтоқсанынан бергі ең жоғары деңгейіне жеткеннен кейін $3,800-ден төмендеді. Ол өткен аптада 3.5% өсті, бірқалыпты BTC-ден асып түсті. ETH опциондарының көлемі $120M-ден жоғары деңгейде сақталды, қоңырауларда путтарға қарағанда $100M артық ашық позициялардың сомасы бар. Барлық мерзімдер бойынша болжамды құбылмалылық 64% деңгейінде қысылған. Сонымен қатар, деривативтер нарықтары ұзақ мерзімді бычий көңіл-күйді көрсетеді: Қаржыландыру мөлшерлемелері шілденің басынан бері оң болып келеді, құбылмалылық күлімсіреулері OTM қоңырауларын қолдайды және Спот ETH ETF-тері жинақтауды жалғастыруда — тек 29 шілдеде $218.6M қосылды.
Дереккөздер: Bybit, Block Scholes
BTC және ETH қысқа мерзімді опциондар сәл аюдан бейтарапқа дейінгі көңіл-күйді көрсетеді, мерзімсіз фьючерстердегі бұқа үнінен ерекшеленеді. ETH-тің 7-күндік пут-колл ауытқуы −3.6% деңгейінде, ал ұзақ мерзімді аяқталулар нық бұқа болып қалады. BTC-тің 7-күндік құбылмалылығы бірқалыпты, 14-күндік опциондар OTM путтарына қарай 0.5 пайыздық пунктке аздап ауытқуды көрсетеді. Керісінше, мерзімсіз своп қаржыландыруы шілденің басынан бері тұрақты түрде оң болып келеді, бұл лонг пайызын және жоғары спот әсеріне деген сұранысты білдіреді.
#BybitLearn #BybitResearch