AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Мерзімсіз келісім-шарт саудасы фьючерстік келісімшарттарға ұқсайды, соның арқасында трейдерлер левереджді пайдалана алады және негізгі активтерді сол жерде айырбастамайды. Екеуінің арасындағы негізгі айырмашылық - мәңгілік келісімшарттың жарамдылық мерзімі жоқ, яғни трейдерлер келісімшартты ұстай алады (техникалық мәңгі). Белгіленген жеткізу күні болмаса, келісімшарт бағасы мен спот бағасы ешқашан жақындаспауы мүмкін.
Мерзімсіз келісім-шарт саудасының бағасын спот бағасына бекіту үшін қаржыландыру механизмі Bybit-тің соңғы сатылған бағасының әрқашан жаһандық стандартты спот бағасына бекітілгенін қамтамасыз ету болып табылады. Міне, оның қалай жұмыс істейтіні туралы қысқаша шолу: Егер сауда-саттық бағасы спот бағасынан жоғары болса, ұзақ позиция ұстаушылар қысқа позиция ұстаушыларға қаржыландыру жарналарын төлейді. Бұл трейдерлерді көбірек қысқа позицияларды ашуға ынталандырады және спот бағасына қарай ауысатын сауда бағаларын төмендетеді.
Сауда бағасы спот бағасынан төмен делік. Бұл жағдайда қысқа позиция иелері қаржыландыру жарналарын ұзақ позиция иелеріне төлейді, осылайша соңғысы көбірек позицияларды ашу үшін жүргізуші орнына орналастырылады. Осылайша, баға спредті қысқартуға ұқсас мақсатқа қол жеткізе отырып, көтеріледі.
Bybit сауда платформасында USDT Мерзімсіз Келісімшарттары және Кері Мерзімсіз Келісімшарттар үшін қаржыландыру комиссиясы ағымдағы қаржыландыру интервалынан алынған мөлшерлеме негізінде дереу реттеледі. 12:00 UTC (түн ортасы) мен 8:00 UTC арасында есептелген қаржыландыру мөлшерлемесі UTC 8:00-де қаржыландыру жарналарын алу үшін пайдаланылады.
Bybit қаржыландыру ақысы әр 8 сағат сайын алынады. Дегенмен, әрбір сауда белгісінің қаржыландыру уақыт аралығы болады. Bybit соңғы саудаланған баға мен Марк бағасы арасында айтарлықтай баға алшақтығы болған кезде тірі нарық жағдайына негізделген қаржыландыру уақыт аралығын реттей алады.
Биржа қаржыландыру жарналарын жинамайтынын ескеріңіз. Оның орнына олар ұзақ және қысқа позициялар арасында алмасады. Егер қаржыландыру мөлшерлемесі оң болса, ұзақ позиция ұстаушылар қысқа позиция ұстаушыларға сауда комиссиясын төлейді. Немесе, егер қаржыландыру мөлшерлемесі теріс болса, қысқа позиция ұстаушылар ұзақ позиция ұстаушыларға саудалық комиссияларды төлейді.
Қаржыландыру сыйақысын есептеу формуласы келесідей:
Позиция мәні = Келісім-шарттың саны/Марк бағасы
Қаржыландыру мөлшерлемесі = Премиум индексі (P) + Қысқыш [Пайыздық мөлшерлеме (I) − Премиум индексі (P), 0,05%, −0,05%]
Қаржыландыру комиссиясы = Позиция құны × Қаржыландыру мөлшерлемесі
Bybit қаржыландыру мөлшерлемесін есептеутуралы толығырақ мына жерден біліңіз .
Мысал:
А трейдері 20 000 BTCUSD кері келісімшарттарының ұзақ позициясын ұстанады және 0,01% ағымдағы қаржыландыру мөлшерлемесімен қаржыландыру уақыт белгісінде Марк бағасы 18 000 АҚШ долларын құрайды.
Алдымен позицияның мәнін есептейік:
Позиция мәні = 20 000/8 000 = 2,5 BTC
Позиция мәнімен қаржыландыру жарнасын есептейік:
Қаржыландыру комиссиясы = 2,5 BTC × 0,01% = 0,00025 BTC
Қаржыландыру мөлшерлемесі оң (0,01%) болғандықтан, ұзақ позиция ұстаушылар қысқа позиция иелеріне төлеуі керек. Демек, трейдер А 0,00025 BTC қаржыландыру жарнасын төлеуі керек және келісім-шарттардың бірдей саны бар қысқа позиция ұстаушысы 0,00025 BTC алады.
Bybit қаржыландыру тарихына сәйкес, жыл басынан бастап (2020 жылдың 2 тамызы) қаржыландыру мөлшерлемесі төмендегі суретте көрсетілген:
Өздеріңіз байқағандай, BTC 27 шілдеде $10 500 қарсылығын бұзды. Содан бері баға 2 тамызда жыл сайынғы 12 000 долларды құрап, шарықтауын жалғастырды. Бұл сауда бағасының жоғары үстемелеріне және осылайша қаржыландырудың жоғары мөлшерлемелеріне әкеледі. 2 тамызда Bybit компаниясының BTCUSD келісімшартын қаржыландыру мөлшерлемесі 0,1171% деңгейінде шыңына жетті. Егер сіз мерзiмдiк келiсiм-шарттар бойынша қысқа позицияларды ұстанған болсаңыз, онда сіз нарықтық тәуекелге ұшырамай-ақ қомақты қаржыландыру сыйақысына ие боласыз.
2022 жылдың наурыз айының басындағы құлдырау кезінде мерзімсіз келісімшарттардың сауда-саттық бағасы спот бағасымен салыстырғанда айтарлықтай төмендетілді. Қаржыландыру ставкасы -0,375%-ға дейін төмендеді. Сондықтан, егер сіз ұзақ мерзімді келісім-шарттар нарығында ұзақ жүруді таңдасаңыз және оны осы кезеңде спот-нарықта қысқа позициялар арқылы хеджирлесеңіз, сіз сондай-ақ қаржыландыру комиссиясына қомақты соманы аласыз.
Bybit платформасында трейдерлер келісім-шарт мәліметтері бағанында қаржыландыру мөлшерлемесін де, болжамды мөлшерлемені де көре алады.
Мысал ретінде жоғарыдағы суретті алсақ, 2022 жылдың 22 маусымында таңғы сағат 8:00-де (UTC) қаржыландырудың ең жаңартылған мөлшерлемесі 0,01% құрайды. Бұл ұзақ позиция ұстаушылар қысқа позиция иелеріне таңдалған келісім-шартқа, бұл жағдайда BTCUSDT Мерзімсіз келісім-шартына негізделген UTC таңғы сағат 8:00-де 0,01% қаржыландыру жарнасын төлеуі қажет дегенді білдіреді.
Мысалы:
А трейдері 10 BTC келісімшартының ұзақ позициясын ұстанады және қаржыландырудың ағымдағы мөлшерлемесі 0,01% деңгейінде қаржыландыру уақыт белгісінде белгі бағасы 18 000 USDT құрайды.
Алдымен позицияның мәнін есептейік:
Позиция мәні = 10 × 18 000 = 180 000 USDT
Позиция мәнімен қаржыландыру жарнасын есептейік:
Қаржыландыру комиссиясы = 180 000 × 0,01% = 18 USDT
Қаржыландыру мөлшерлемесі оң (0,01%) болғандықтан, ұзақ позиция ұстаушылар қысқа позиция иелеріне төлеуі керек. Демек, А трейдері 18 USDT қаржыландыру комиссиясын төлеуі керек, ал келісімшарттардың бірдей саны бар қысқа позиция ұстаушысы 18 USDT алады.
Алайда, егер қаржыландыру комиссиясы теріс болса (−0,0013%), қысқа позиция иелері ұзақ позиция иелеріне төлеуге мәжбүр болады. Осылайша, сол мысалды пайдалана отырып,
Қаржыландыру комиссиясы = 180 000 × 0,0013% = 2,34 USDT
А трейдері қысқа позиция иелерінен 2,34 USDT алады.
Гипотетикалық сценарийді қолданайық. Айталық, Энн 10 000 BTCUSD ұзақ позициялық келісімшартқа ие. Қаржыландыру бойынша есеп айырысу уақытындағы белгінің бағасы $11 104,14 деп есептесек, қаржыландыру мөлшерлемесі 0,0757% (қаржыландыру комиссиясының есеп айырысу уақытында анықталады) және Энн позициясының мәні 0,9 BTC (10 000/11 104,14) құрайды. Сондықтан қаржыландыру жарнасы 0,00068 BTC (0,9 BTC × 0,0757%) болады.
Осылайша, ұзақ позиция ұстаушы ретінде Энн есеп айырысу уақытында 0,00068 BTC қаржыландыру жарнасын төлейді.
Трейдерлер үшін қаржыландыру төлемдері ақша табудың тамаша тәсілі болып табылады. Негіздерді меңгергеннен кейін, Bybit қаржыландыру комиссиясының арбитражынсынап көру арқылы келесі деңгейге өтуіңізге болады, бұл сізге одан да көп пайда әкелуі мүмкін.