AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Сіз криптовалютаның болашақ табысын болжауға тырысқанда, FDV туралы білу пайдалы болуы мүмкін. Толық сұйылтылған нарықтық қақпақтар жалпы көрсеткіш болмаса да, олар кейбір пайдалы түсінік береді. Бұл нұсқаулық сізге перспективалы криптовалюталарды таңдау үшін толық сұйылтылған нарықтық шектерді қалай есептеуді және талдауды үйренуге көмектеседі.
Токеннің FDV мәні барлық токендер шығарылғаннан кейін токеннің нарықтық капиталына қатысты. Бұл көрсеткіш жобаның болашақ нарықтық құнын есептеуге мүмкіндік береді.
Толығымен сұйылтылған нарықтық капитал - бұл толық сұйылтылған бағалау немесе FDV ретінде де белгілі - қарапайым түсінік. Ол кез келген нүктедегі желідегі барлық криптоның жалпы құнын білдіретін нарықтық қақпақ идеясына негізделген. Алайда FDV қазіргі уақытта қол жетімді монеталардың орнына болашаққа қарайды. Дәстүрлі нарықтық капиталдың метрикасымен салыстырғанда, криптовалютаның FDV көрсеткіші, егер барлық мүмкін монеталар шығарылса, монетаның нарықтық құны қандай болатынын айтады.
Толық сұйылтылған нарықтық қақпақ кейінгі бағаларды болжамайтынын есте сақтаңыз. Керісінше, егер барлық таңбалауыштар қол жетімді болса және ағымдағы нарықтық бағаға тұрарлық болса, нарықтық капитал қанша болатынын көреді. Бұл пайдалы, өйткені ол криптоның артық немесе төмен бағаланғанын көруге мүмкіндік береді. Ұсыныс ұлғайған кезде нарықтық капитал күрт өзгерсе, бұл монетаның ағымдағы құнының дұрыс емес екендігінің белгісі болуы мүмкін.
FDV есептеу қарапайым. Екі деректерді жинаудан бастаңыз: Крипто шығаратын токендердің максималды мөлшері және токеннің ағымдағы нарықтық құны. Осы екі санды бірге көбейтіңіз, сонда сізде толығымен сұйылтылған нарықтық капитал болады.
Мысалы, Bitcoinқарастырыңыз. Дәл қазір шамамен 18,9 миллион биткоин бар, бірақ теориялық тұрғыдан алғанда 21 миллионға дейін биткоин өндіруге болады. Биткоинның бағасы 2022 жылдың шілдесіндегі жағдай бойынша $21 088 құрайды. Осылайша, толық сұйылтылған бағалау шамамен 442,8 млрд. Сайып келгенде, бұл FDV сізге 21 миллион биткоиннің барлығы дәл қазір айналымда болса, биткоиннің нарықтық капиталы қандай болатынын айтады.
Есіңізде болсын, толық сұйылтылған нарықтық капитал нарықтық капиталдан ерекшеленеді. «Нарық қақпағы» термині көп қолданылады, бірақ ол монетаның болашағын қарастыру үшін пайдалы емес. Ол монеталардың ағымдағы сомасын бір монетаның бағасына көбейту арқылы есептеледі, бұл криптовалютаның өлшемі мен танымалдылығын көрсетуге көмектеседі.
Дегенмен, нарықтық және толық сұйылтылған нарықтық капитал арасындағы ең үлкен айырмашылық - нарықтық капитал криптоның өсуі оның танымалдылығына қалай әсер ететінін көрсетпейді. Толығымен сұйылтылған нарық қақпағы оның барлық монеталары шығарылғаннан кейін криптоның қаншалықты танымал болатынын бағалауға мүмкіндік береді. Криптоның толық сұйылтылған бағасын есептеуге уақыт бөлу болашақта монетаның құны қандай болуы мүмкін екенін қарастыруға мүмкіндік береді.
Сонымен қатар, стандартты нарықтық капиталмен қатар FDV криптографиялық көрсеткіштерін пайдалану монетаның ағымдағы бағасы туралы көп түсінік береді. Ең дұрысы, нарықтық капитал мен толық сұйылтылған нарықтық капитал арасындағы айырмашылық өте төмен болуы керек. Күрделі айырмашылық жаңа монеталар шығарылған сайын инфляциялық қысымның көп болатынын көрсетеді. Бұл монетаның ағымдағы құнының шамадан тыс көтерілгендігі туралы ескерту белгісі болуы мүмкін.
FDV криптографиялық рейтингтерінің неліктен маңызды екенін жақсырақ түсіну үшін әдеттен тыс жоғары, толығымен сұйылтылған нарықтық капиталмен байланысты мәселелерді мұқият қарастырыңыз. Толық сұйылтылған бағалар, негізінен, мөлшерлеме ағымдағы нарықтық бағадан әлдеқайда жоғары болған кезде маңызды. Толық сұйылтылған нарықтық қақпақ қауіпті болған кезде белгіленген шектеу жоқ. Дегенмен, жалпы ереже токеннің ағымдағы нарықтық құнынан 10 есе асатын FDV ескерту белгісі болып табылады. Тым жоғары, толық сұйылтылған нарықтық қақпақтар екі мәселемен байланысты.
Нарық капиталының толық сұйылтылған нарықтық капиталға жоғары қатынасы проблема болып табылады, өйткені ол монетаның инфляцияға ұшырайтынын көрсетеді. Криптовалюта бағасы сұраныс пен ұсыныс арқылы анықталатындықтан, қазіргі уақытта жоғары бағаланған, бірақ жақын арада нарықта көбірек белгілерге ие болатын монета тәуекел болып табылады. Толығымен сұйылтылған нарықтың жоғары деңгейі ағымдағы сатушылар монеталардың шектеулі саны үшін көп төлеуі керек дегенді білдіреді, бірақ көп ұзамай нарық үлкен ұсынысқа толы болады. Ұсыныстың бұл өсуі, егер ол жоғары сұранысқа ие болмаса, монетаның құнын төмендетеді. TryHards (TRY) сияқты бұрынғы жобалар көрсеткендей, инфляциялық баға схемалары мен токеномикасы бар криптолардың көпшілігі өте тез құнын жоғалтады.
Егер сіз криптованиені жылдар бойы сақтауды жоспарламасаңыз да, толық сұйылтылған нарықтың жоғары деңгейі әлі де мәселелер тудыруы мүмкін. FDV криптографиялық метрикасы танымал болған сайын, көптеген инвесторлар оны шешім қабылдау үшін пайдаланады. Егер криптовалюта жоғары толық сұйылтылған бағаға ие болса, бұл инвесторлардың көпшілігі оны артық бағаланған деп болжауы мүмкін. Бұл көбінесе иелерін өз белгілерін сатуға шақырады. Жоғары FDV крипто рейтингінен туындаған жоғары сату қысымыағымдағы бағаларға әсер етуі мүмкін.
Көріп отырғаныңыздай, толық сұйылтылған нарықтық капиталмен ерекшеленетін басты мәселе - жоғары FDV криптографиялық рейтингі көбінесе криптовалютаның айналымдағы ұсынысы төмен екенін білдіреді. Болашақта жоғары әлеуетті ұсынысы бар төмен айналымдағы ұсыныс автоматты түрде криптовалюта үшін қиямет көрсете ме? Міндетті емес. Жоғары толық сұйылтылған бағалары бар танымал криптовалюталардың кейбір мысалдарын қарастырайық.
Айналмалы ұсыныс шамамен 283 миллион және жалпы жеткізілімі 377 миллионнан астам, Avalanche әлі де нарыққа қосу үшін көптеген әлеуетті белгілерге ие. 2022 жылдың маусым айындағы бағасы бір белгі үшін $20,95 болса, бұл Avalanche-тің 15,1 миллиард долларға толық сұйылтылған құнынбілдіреді. Бұл Avalanche-тің 5,9 миллиард долларды құрайтын ағымдағы нарықтық құнынан шамамен үш есе көп. FDV криптографиялық рейтингі жоғары болса да, ол қауіпті деңгейге жеткен жоқ. Avalanche – бұл ашық көзі, ауқымды криптовалюта, көптеген қолданулары бар, сондықтан қосымша ұсыныс сұраныстан асып түсуі екіталай. Сондай-ақ, AVAX соңғы бірнеше айда аздап құлдырағанын ескерген жөн. Баға ағымдағы құлдырауда болғанша, көптеген инвесторлар AVAX-ті сенімді инвестициялық опция деп санайды.
PancakeSwap - айналымдағы ұсынысы төмен монетаның тағы бір мысалы. Оның жалпы жеткізілімі 312 миллион токенді құрайды, бірақ оның жартысынан азы айналымда. Бұл өте жоғары толық сұйылтылған бағалауға әкелді. CAKE-тің нарықтық капиталы 469 миллион долларды құрайды, ал оның FDV криптографиялық құны 1 миллиард доллардан сәл асады – бұл айтарлықтай айырмашылық. Монетаның күрт құлдырауы оны одан сайын алаңдатады. Бұл аздаған шу шығарған, бірақ шынымен жеткізілмеген өте жаңа монета. Бұдан әрі инфляцияны тудыратын көптеген монеталар қалғандықтан, сарапшылардың көпшілігі CAKE бұдан былай көп уәде бермейді деп санайды.
Айналмалы ұсыныс 488 миллион және жалпы ұсыныс 1,7 миллиард болса, Curve DAO әлі де көптеген белгілер қалдырды. Сондықтан оның FDV криптографиялық рейтингі оның нарықтық құнынан әлдеқайда жоғары екендігі таңқаларлық емес. Ағымдағы нарықтық капитал 2022 жылдың маусымындағы жағдай бойынша 571 миллион долларды құрайды, ал оның толық сұйылтылған құны 2 миллиард доллардан сәл асады. Егер сіз осы сандарға қарасаңыз, Curve DAO нашар таңдау сияқты көрінеді, бірақ бұл таңбалауыш тек сауда үшін емес екенін атап өткен жөн. Бұл Ethereum негізіндегі таңбалауыш, Curve тұрақты тоқыма сауда нарығы ұқсас ERC-20 токендерінауыстыру үшін пайдаланады. Сондықтан, монетаның жоғары толық сұйылтылған бағалауына қарамастан, оны пайдалы ете алатын кейбір пайдалану мүмкіндіктері бар. Дегенмен, бұл сіздің барлық инвестициялық ақшаңызды төгу үшін жақсы монета емес.
Толығымен сұйылтылған нарықтық капитал, әрине, монетаның болашағын қарастырудың құнды әдісі болып табылады. Биржа ағынының көрсеткіштерінен айырмашылығы, ол монеталардың болашақ жеткізілімін ескереді. Бұл нашар шешімдер қабылдаудан аулақ болуға көмектеседі, өйткені сіз инфляцияның пайда болуын түсінбедіңіз. Толығымен сұйылтылған бағалау мен ағымдағы нарықтық бағаны салыстыру монетаның ағымдағы бағасы сәл тым жоғары болғанын байқауды жеңілдетеді. Көп жағдайда жоғары FDV бар монеталар сіз барлық ақшаңызды салғыңыз келетін монеталар емес. Оның орнына инфляция ағымдағы монеталардың құнын төмендетпес бұрын сатуды қарастырғыңыз келуі мүмкін.
Айтуынша, сіз нарықтық капиталды толығымен сұйылтылған нарықтық капиталға қарап, шешім қабылдай алмайсыз. Жоғары FDV крипто рейтингі міндетті түрде крипто үшін өлім үкімі емес. Монеталарға сұраныс жоғары болғанша, ұсыныстың өсуі әрқашан бағаны төмендете бермейді. Жоғары FDV криптосын зерттеуден көргеніміздей, бірнеше сирек монеталар жоғары FDV-ге қарамастан күшті бола алады. Сонымен қатар, толық сұйылтылған бағалаулардың көпшілігі бағаның дәл болжаушысы емес. Толық сұйылтылған бағалау бірнеше жылдан кейін шынайы нарықтық капитал болады деп есептеп, ешқашан шешім қабылдамауыңыз керек.
Сондықтан монетаның толық токеномикасын ескеру қажет. Сіз баға деректерін талдауға және монетаның шынымен қалай жұмыс істейтінін білуге уақыт бөлуіңіз керек. Мысалы, негізгі әзірлеушілер тобының белсенділік жағдайлары мен пайдалану жағдайларын қарау монетаның сұранысты арттыратын пайдалы болашақ қолданбаларға ие болатынын анықтауға көмектеседі. Ұзақ мерзімді перспективада FDV пайдалы құрал болып табылады, бірақ ол мұқият зерттеуді алмастыра алмайды.
Сайып келгенде, FDV криптографиялық метрикасы монетаның артық бағалануы мүмкін екенін білудің пайдалы әдісі болып табылады. Толық сұйылтылған жоғары баға әдетте монетаның кейін инфляциядан зардап шегуі мүмкін екенін көрсетеді. Дегенмен, толығымен сұйылтылған нарықтық қақпақ үлкен суреттің бір бөлігі ғана екенін есте ұстаған жөн. Сіз сондай-ақ баға тарихы, салалық қызығушылық және болашақ жобаны әзірлеу сияқты нәрселерді ескеруіңіз керек.