AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Биткойн өтімді стейкингінің пайда болуы криптовалюта кірісін генерациялаудағы елеулі эволюцияны көрсетеді. Бұл инновацияның негізінде Babylon жатыр. Babylon — Lombard және pSTAKE сияқты биткойн өтімді стейкингі протоколдарының негізі ретінде қызмет ететін кастодиалдық емес инфрақұрылым. Babylon-да құрастыру арқылы бұл протоколдар BTC ұстаушыларына өтімділікті сақтай отырып стейкинг марапаттарын алуға, BTC ұстаушыларына активтерінің өтімділігін сақтай отырып марапаттар алуға мүмкіндік береді. Бұл биткойнның құндылық қоймасы ұсынысы мен орталықсыздандырылған қаржы (DeFi) ішіндегі кіріс мүмкіндіктері арасындағы алшақтықты жабады.
Бұл мақалада биткойн өтімді стейкингі қалай жұмыс істейтіні, оның артықшылықтары мен тәуекелдері әрі ол сынап көруге тұрарлық па екені қарастырылады. Сонымен қатар біз осы тез өсіп келе жатқан экожүйеде қабылдауға әкелетін жетекші биткойн өтімді стейкингі платформаларын талдаймыз.
Негізгі қорытындылар:
Биткойн өтімді стейкингі — BTC ұстаушыларына үлес дәлелі желілеріне қатысу арқылы пассивті кіріс алуға және кеңірек DeFi экожүйесінде биткойнның өтімділігін және пайдалылығын сақтайтын саудалауға болатын токендерді алуға мүмкіндік беретін DeFi механизмі.
Кейбір ең жақсы биткойн өтімді стейкинг протоколдарына Lombard Protocol, Babylon және pSTAKE Finance кіреді.
Биткойн өтімді стейкингі — BTC ұстаушыларына үлес дәлелі (PoS) желілеріне қатысу арқылы пассивті кіріс алуға және кеңірек DeFi экожүйесінде биткойнның өтімділігін және пайдалылығын сақтайтын саудалауға болатын токендерді алуға мүмкіндік беретін DeFi механизмі.
Өтімді стейкинг протоколдары биткойн экожүйесінде жаңа кіріс әкелетін мүмкіндіктерді ашады. Ethereum өтімді стейкингі желілік валидация марапаттары арқылы кірістерді генерациялағанымен, биткойн өтімді стейкингі басқа блокчейн желілерін қорғау және BTC-дің пайдалылығын құндылық қоймасы ретіндегі негізгі функциясынан тыс кеңейтетін 2-деңгейлі шешімдер арқылы кірістер әкеледі.
Биткойн өтімді стейкингі дәстүрлі биткойн ұстау мен DeFi функциясын байланыстыратын қарапайым процесс арқылы жұмыс істейді. Биткойнын стейктегенде, пайдаланушылар өтімділікті сақтай отырып, кіріс әкелетін арнайы DeFi протоколдарымен өзара әрекеттеседі.
Біріншіден, пайдаланушылар биткойндарын өтімді стейкинг протоколына депозиттейді. Онда ол платформаға байланысты көп қолтаңбалы әмияндарды немесе басқа қауіпсіздік механизмдерін қамтуы мүмкін әртүрлі әдістерді қолдану арқылы қауіпсіз сақталады.
Пайдаланушылар биткойнын өздері таңдаған өтімді стейкинг протоколына депозиттеуден бастайды. Стейкинг протоколы депозиттерді көп қолтаңбалы әмияндар немесе басқа қауіпсіздік механизмдері сияқты әртүрлі әдістер арқылы қорғайды. Өз кезегінде, олар 1:1 негізінде стейктелген BTC-ді білдіретін өтімді стейкинг токендерін (LST-лер) алады.
Бұл LST-лер әртүрлі DeFi қолданбаларында пайдаланылуы мүмкін, ал негізінде жатқан Bitcoin Babylon сияқты протоколдар арқылы PoS желілерін қорғау үшін жұмыс істейді. Стейкинг марапаттары пайдаланылатын нақты биткойн өтімді стейкинг платформасына байланысты ұпайлық жүйелер, протоколдық ынталандырулар немесе желілік комиссиялар арқылы генерацияланады.
Мысалы, pSTAKE-тің YBTC, Lombard немесе Core-дың LstBTCсияқты платформаларды пайдаланған кезде, пайдаланушылардың стейктелген биткойны желілерін қорғауға көмектеседі. Марапаттар әдетте протоколдың нативтік токендері арқылы күн сайын таратылады. Оны пайдаланушылар LST позицияларын ұстай отырып талап ете алады.
Стейксіздеу процесі де осындай оңай — пайдаланушылар кез келген қолданылатын байланысты ажырату кезеңдерін немесе протоколдың шарттарын ескере отырып, өздерінің LST-лерін бастапқы биткойнға айырбастай алады.
Биткойн өтімді стейкингні кіріс генерациялаудың бірегей мүмкіндіктерін ұсынады, бірақ ол инвесторлар мұқият бағалауы керек жеке тәуекелдер жиынтығымен бірге келеді.
Пассивті кірісті генерациялау: Пайдаланушылар стейкинг арқылы биткойн активтерінде үздіксіз марапаттар ала алады, осылайша меншік құқығын немесе өтімділікті жоғалтпай, пассивті кіріс ағынын жасай алады.
Өтімділікті сақтау: Пайдаланушылар LST-лер арқылы толық өтімділікті сақтайды. Бұл оларға сауда жасауға және DeFi-ге қатысуға мүмкіндік береді әрі бұл кезде олардың биткойндары стейкинг марапаттарын генерациялай береді.
Капитал тиімділігі: Биткойн ұстаушылар стейкинг кірістерін алу арқылы капитал пайдалылығын екі есеге арттыра алады әрі LST-лерін крипто несиелеу және басқа DeFi әрекеттері үшін кепіл ретінде пайдалана алады.
Желіге қатысу: Биткойнды стейктеу арқылы пайдаланушылар әртүрлі PoS желілерін қорғауға үлес қосады әрі экожүйенің өсуін қолдағаны үшін марапаттар алады.
Смарт келісімшарт тәуекелі: Стейкинг протоколдары мен көп қолтаңбалары жүйелерге сүйену пайдаланушыларды биткойн активтеріне нұқсан келтіруі мүмкін смарт келісімшарт осалдықтарына ұшыратады.
Бағаның ауытқуы: Нарық динамикасы LST бағаларының биткойн құнынан ажырауына әкелуі мүмкін. Бұл сауда жасау немесе стейктелген позицияларды босату кезінде қосымша тәуекелді енгізеді.
Контрагент тәуекелі: Протокол операторлары мен валидаторларға сенім арту дәстүрлі биткойн ұстауға жоқ сенім талаптарын енгізеді.
Техникалық кедергілер: Бірнеше протоколды, токенді және платформаны басқарудың күрделілігі биткойн өтімді стейкингін DeFi-ге жаңадан келген пайдаланушылар үшін қиындатуы мүмкін.
Биткойн өтімді стейкинг ландшафты кіріс мүмкіндіктерін іздейтін BTC ұстаушыларына әртүрлі таңдауларды ұсынады. Төменде үздік платформалар берілген.
Lombard биткойнды Ethereum-дағы LBTC токені арқылы кіріс генерациялайтын, жалпы құны 1,5 миллиард АҚШ долларынан асатын (TVL) активке айналдырады. Бұл протокол Morpho, Pendle және Symbiotic сияқты орныққан DeFi платформаларымен интеграцияланған, осылайша LBTC ұстаушыларға несиелеу, қарыз алу және кіріс фармингі мүмкіндіктеріне қол жеткізуге мүмкіндік береді. Стейкинг марапаттарына 5% комиссия қолданылады.
4000-нан астам институционалдық және жеке пайдаланушылардан 230 миллион АҚШ долларын тартқан сәтті жеке бета кезеңінен кейін Lombard жария бета кезеңіне кірді. Lombard жүйелі аудиттер мен өзіндік кастодиалдық модель арқылы қатаң қауіпсіздік стандарттарын сақтайды. Бұл LBTC-дің 1: 1 арақатынасында биткойнмен толығымен қамтамасыз етілуін қамтамасыз етеді.
Жақында Core Foundation іске қосқан LstBTC — Core блокчейніндегі биткойнға 1:1 арақатынасында бекітілген ERC-20 токені. Бұл протокол қос стейкинг моделі арқылы CORE токендері түрінде күнделікті марапаттар алуға мүмкіндік береді, соның арқасында пайдаланушылар жоғарырақ кірістер алу үшін Bitcoin және CORE токендерін стейктей алады.
2024 жылдың сәуірінде іске қосылғаннан бері Core 5500-ден астам BTC (шамамен 500 миллион АҚШ доллары) стейктелген активтерін тартты және жан-жақты BTCFi экожүйесін құрды. Протокол қауіпсіздік үшін биткойн майнинг хэш қуатын пайдаланады. Майнерлердің шамамен 55%-ы желі тұрақтылығына үлес қосады.
Stroom желісі Lightning Network интеграциясына фокусталу арқылы инновациялар жасайды, осылайша пайдаланушыларға 2-деңгейлі әрекеттен марапаттар алуға мүмкіндік береді. Бұл протокол депозиттелген BTC-ді DeFi қолданбаларына арналған stBTC токендеріне конвертациялайды. Бұл оның пайдаланушыларына түйіндер инфрақұрылымын басқармай-ақ күнделікті Lightning Network маршруттау комиссияларын алуға мүмкіндік береді.
105-тен астам белсенді арна және секундына 18 000-нан астам транзакцияны (TPS) өңдеу мүмкіндігі бар Stroom желісін P2P.org және Allnodes сияқты орныққан валидаторлар қорғайды. Stroom-ның DAO құрылымы мен көп қолтаңбалы жүйесі орталықсыздандырылған басқаруды әрі Lightning Network интеграцияларын басқаруды қамтамасыз етеді.
Babylon — биткойн ұстаушыларына враппингтің немесе үшінші тараптың кастодиалдық қызметінің қажеттілігінсіз BTC стейкингі арқылы PoS желілерін қорғауға мүмкіндік беретін инфрақұрылымдық протокол. Протокол 2024 жылы іске қосылғаннан бері экожүйесінде шамамен 24 000 BTC жинады.
Babylon-ның платформасы инновациялық уақыт белгілері протоколы және P2P.org сияқты орныққан валидаторлармен серіктестік арқылы қауіпсіздікке басымдық береді. Бәсекелестерден консервативтірек кірістерді ұсынғанымен, Babylon-ның өзіндік кастодиалдық моделі және сенімді қауіпсіздік мүмкіндіктері биткойнын жұмыс істеткісі әрі активтерін басқаруды сақтағысы келетін институционалдық пайдаланушыларды тартты.
pSTAKE Finance Babylon-ның инфрақұрылымындағы биткойн стейкингі арқылы BTC кірістерін алуды жеңілдетеді. $35 миллион АҚШ долларынан астам TVL арқылы платформа екі негізгі ұсынысты ұсынады: барлық пайдаланушыларға қолжетімді кірісі бекітілген табыс табу өнімі (Bybit Earn-ге ұқсайды) және мекемелерге бейімделген биткойн кірісі шешімдерін ұсынатын YBTC деп аталатын биткойн өтімді стейкинг токені.
Пайдаланушылар Bybit Web3 Wallet сияқты web3 әмияндары арқылы жергілікті BTC-ді стейктеу арқылы биткойнмен қорғалған желілерден стейкинг марапаттарын ала алады. YBTC, Ethereum-дағы кіріс әкелетін ERC-20 токені. Ол BTC-ге 1: 1 арақатынасымен бекітілген, LayerZero интеграциясы арқылы BNB Chain, Corn, B Squared және Bitlayer-ге қосылады.
Мекемелер YBTC-ді BTCfi экожүйесінде қайта стейктеуге, кіріс фармингіне және т.б. фокусталған DeFi протоколдарынан қосымша кірістер генерациялау үшін пайдалана алады. PSTAKE (протоколдың ынталандыру, басқару және стейкинг токені) Bybit сияқты биржаларда саудаланады әрі оны протоколға және қауымдастық әрекеттеріне қатысу үшін Bitcoin марапаттарын алу үшін Base 2-деңгейлі тізбегінде стейктеуге болады.
Биткойн өтімді стейкингі мына жағдайларда қарастыруға тұрарлық:
Бұрын бос тұрған биткойн активтерінен пассивті кіріс алғыңыз келеді
DeFi мүмкіндіктеріне қатысу кезінде өтімділікті сақтағыңыз келеді
Блокчейн желісінің қауіпсіздігіне үлес қосуға әрі марапаттар алуға қызығасыз
LST-лерді кепіл ретінде пайдалану арқылы капиталдың тиімділігін барынша арттыруды қалайсыз
Крипто кірісі стратегияларыңызды дәстүрлі несиелеу платформаларынан тыс әртараптандырғыңыз келеді
Қатысу алдында инвесторлар платформа қауіпсіздігін мұқият бағалауы, өтімді стейкингтің техникалық аспектілерін түсінуі және өздерінің тәуекелге төзімділігін бағалауы керек. Бұған қоса, смарт келісімшарт осалдықтары мен LST бағасының флуктуациялары ықтимал марапаттарға қарсы ескерілуі қажет нақты тәуекелдерді тудырады.
Біліктілік деңгейіңізге және мақсаттарыңызға сәйкес келетін платформаны таңдаңыз. pSTAKE сияқты орныққан протоколдар тәжірибелі DeFi пайдаланушыларына қолайлы, ал жаңарақ қатысушылар Core-дың LstBTC сияқты пайдаланушыға ыңғайлы платформаларды жөн көруі мүмкін. Қомақты капитал жібермей тұрып механикамен танысу үшін активтердің азырақ мөлшерлерімен бастаңыз.
Биткойн өтімді стейкингі биткойнның пайдалылығындағы елеулі эволюцияны білдіреді. Ол ұстаушыларға кеңірек DeFi экожүйесіне қатысу кезінде кіріс алудың жаңа жолдарын ұсынады. Технологиялар мен протоколдар әлі де әзірленіп жатқанымен, нарықтың өсіп келе жатқан қабылдауы және үздіксіз инновация биткойн өтімді стейкингі секторы үшін перспективалы болашақты болжайды.
#LearnWithBybit