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どのような取引をするにしても、必ず何らかのリスクを伴います。暗号資産のような変動性の高い資産を取引する場合、リスクは増大します。そのため、多くのトレーダーが、損失を低く抑えるために暗号資産のリスク管理戦略をとる傾向にあります。ポジションサイジングは、最も利用されている暗号資産のリスク管理戦略です。ポジションサイジングの詳細とリスク管理の方法については、こちらをお読みください。
この記事のポイント：
ポジションサイジングは、取引前に参入価格、決済価格、全体的なリスクを決めておく取引戦略です。
ポジションサイジングを正しく行えば、取引のための資金を確保し、一度の取引で資金を使い果たすことのないよう、効果的にサポートしてくれます。
ポジションサイジングとは、トレーダーが市場に参入する前に、約定数量、取引額、およびその他のリスク基準を定めておくプロセスのことです。
ポジションサイジングは、基本的に取引を行う前に、参入価格、決済価格、および全体的なリスクを決めておく取引戦略です。例えば、その日の高値、その週の安値、またはその他の目標水準を上回った場合にのみ取引を開始することなどを決定します。
ポジションサイジングの次のステップでは、どの程度の規模で取引を行うかを決定します。口座の残高が少ない場合は、標準ロットではなく、ミニロットまたはマイクロロットで取引することになるでしょう。さらに、一度に1ロットずつ取引するか、取引資金をより確実に維持するために損切りをタイトにすることになるでしょう。
ポジションサイジングが適切に行われれば、取引資金を維持し、一度の取引で資金を使い果たすことのないよう、サポートしてくれます。ポジションサイジングの戦略には、固定ドル額、パーセンテージドル額、契約サイズ値など、さまざまなタイプがあります。また、ケリー基準などの数式を使用したポジションサイズの計算などが、最適なポジションの決定に役立ちます。
暗号資産市場は最も変動が激しい市場の一つであるため、取引をするうえで、適切なポジションサイジングが重要になります。ビットコインの価格が1日で数千ドル変動することも珍しくありません。したがって、ポジションサイズがご自身の口座残高、リスク許容度、取引目標に沿ったものであることを確認するためのルールを設けておくことが重要です。
市場がいつ、どれくらいのスピードで動くかをコントロールすることは、ほぼ不可能です。もちろん、マーケットメーカーはそれらに関する知識があり、利用しています。市場の高値や安値を更新する転換点が現れる前に、数時間から数日間、狭い取引レンジで推移するのは珍しいことではありません。
また、市場が数時間から数日間連続して一方向のトレンドを維持した後、突然ブレイクアウトした価格に反転することも珍しくありません。適切なポジションサイジングを使用すると、トレンドを追いかけたいという衝動を抑えることができます。そして、合理的な理由だけに従って取引を開始したり終了したりできるようになり、取引口座の健全性を維持することができるようになります。
たとえベストプラクティスに沿って適切なポジションサイジングをしても、すべてのトレードで利益が出る保証はありません。しかし、明確に設定した計画があれば、トレードがうまくいかなかった理由を確認することができます。例えば、正しいポジションサイジングをしていなかったり、ポジション価格の計算を誤ったことで、口座のリスク限度額を超えてしまったりすることがあります。
もちろん、感情に流されて早々に取引を切り上げてしまう（または取引を長く継続しすぎてしまう）場合もあります。どのような理由で取引がうまくいかなかったとしても、客観的で明確なルールがあれば、何が悪かったのか、今後何を避けるべきかを判断できるようになるでしょう。
さらに、勝ちトレードを見直すことで、ポジション価格や取引の他の要素について、次回はもっとうまく運用できる点があるかどうかを判断したいと思うはずです。例えば、利益目標を達成した後も取引を続けたのは、気分が良かったからかもしれませんし、もっとその市場で稼ぎたかったからかもしれません。今日は成功したかもしれませんが、長期的に取引資金と口座を維持・拡大するための優れた手法を身につけることがより重要なのです。
ポジションサイジングはリスクを最小限に抑える効果的な方法ですが、完璧ではありません。例えば、マーケットメーカーがニュースリリースの前やその最中にチャートの窓開けを決断した場合、損切りラインを超えてしまう可能性があり、取引における最大限度を超えるリスク負うことになります。
また、マーケットメーカーがスプレッドを広げたことが、自身の取引開始のきっかけとなる場合もあります。このような場合、相場が希望の参入価格に達していなくても、指値買い注文を開始することがあるでしょう。
反対に、相場が自分の決めた参入価格まで下がらなくても、指値売り注文を開始する場合もあるでしょう。[指値注文は、取引を開始するポイントを決めるもので、通常、キャンセルまたは取引日が終了するまで有効です。]
たとえ計画に従って取引しても、その戦略がうまくいく保証はありません。ただし、ポジションサイジングのルールに従わない場合、または継続して従わない場合は、ほぼ確実に失敗します。取引初心者が、疲れていたり、怒っていたり、その他のネガティブな感情を抱いているときに取引しようとすると、うまくいかないことも珍しくありません。また、ストレスなどで集中力が低下しているときにも、適切な取引を行うことは難しいかもしれません。
ポジションサイジングの戦略は、すべての取引を必ず合理的に行えるよう手助けしてくれるものです。ここでは、ポジションサイジングの方法の中で、口座の残高と取引に関連する項目について詳しく見ていきましょう。
多くのプロトレーダーは、取引1回あたりのリスクを口座残高の1％以内に抑えています。つまり、口座に1,000ドルある場合、どんなときでも10ドル以上のリスクを負わないようにするのです。最初のうちは、最大リスクが低いことに不満を感じるかもしれませんが、初心者の目標は必ずしも利益を上げることではありません。むしろ、比較的ストレスのない方法で、自分の感情をうまくコントロールし、失敗から学び、良いポジションサイジングの手法を身につけることが目標なのです。
1回の取引の最大リスクが10 ドルで、値動きの最小単位（pip）の価値を1ドルとします。この場合の損切り注文は、買いを参入価格マイナス10pips以内、売りを参入価格プラス10pips以内で設定することになります。
このポジションサイジングの方法は、あらゆる取引で自分が運用するロット数を決定するのに役立ちます。一般的に、購入するロット数は、取引にどの程度自身があるかによって決まります。また、購入するロットの数量によっても異なります。一般的に、マイクロロットは原資産1,000ドル、ミニロットは原資産10,000ドルで取引でき、標準ロットは原資産100,000ドルとなっています。
固定ドル額法は、初心者が理解し、使いこなしやすいポジションサイジングの1つです。その理由は、任意の取引でリスクを取ってもよい（損失を出す可能性がある）ドルの価格を選択するだけだからです。そのリスク許容額によって、ポジションサイジング、損切り、その他の取引開始・終了基準を決定します。例えば、1pipが5ドルの取引で、100ドルのリスクを取りたい場合、最大損切り幅は参入価格から20pipｓとなります。
口座のリスク上限と、取引ごとに負うリスクをほぼ同じにすることが理想です。これにより、取引資金を維持することができ、取引ごとのリスクに一貫性を持たせることができます。ほとんどの場合、1回の取引で資金の1％を超えるリスクを負わないよう設定します。ただし、必要に応じて取引ごとにポジションサイズの増減が調整できます。
約定数量の値に関するポジションサイジングでは、約定数量が少ない場合はpip値が小さくなるため、リスクをコントロールすることができるようになります。例えば、マイクロロットの場合、1pipの価値が10セント程度となります。つまり、相場が1pip動くごとに負うリスクは、わずか10セントということになります。通常、ミニロットの場合1pipの価値が1ドルですが、標準ロットには通常1pipあたり10 ドルのリスクが伴います。もちろん、ポジションサイジングツールとして約定数量を使用する前に、pip値に関してブローカーに確認する必要があります。
ケリー基準とは、過去の結果を用いて、今後の取引に適したポジション価格を算出するための数式です。
計算式は以下の通りです。ケリー基準（%） = W − [(1 − W) / R]で、Wは勝率、Rは損益比率を表します。
最適なポジション価格を算出するこの数式の結果は、0～1の間のいずれかになり、0は最適なポジションサイズが0％、1は最適なポジションサイズが100％であることを意味します。
例えば、計算結果が0.05であれば、口座の5％の資金を暗号資産に割り当てることになります。もちろん、計算結果を優先して、口座リスクや取引リスク、その他のポジションサイジングのルールに違反することは絶対にしないでください。
ポジションサイジングは一般に効果的な暗号リスク管理戦略です。ポジションサイジングは適切に使用された場合、参入と決済の基準を客観的に決められるようになり、余計な要素をフィルタリングしてマーケットメーカーに操作されるのを回避するのを助けてくれます。また、客観的な取引計画を立てることで、口座残高に応じた損失許容額以上のリスクを負うことがほとんどなくなります。
ポジションサイジングは、取引戦略全体の中で不可欠な要素であると考えるべきです。ポジションサイジングを一貫して使用することで、初期投資額を超えるような壊滅的な損失を回避できるでしょう。また、取引初心者にとって特に難しい、感情のコントロールもサポートしてくれます。