Morpho（MORPHO）は、イーサリアムベースの効率的なプロトコルであり、カスタマイズ可能なピアツーピアおよびプールベースのソリューションで分散型レンディングに革命をもたらします。

流動性プールは、幅広い商品オプションと大幅な流動性水準を提供することで、分散型貸出と借入に革命をもたらしました。ここ数年、Aave（AAVE）やCompound（COMP）などのプロトコル

は、プールベースのレンディングと借入という真のゲームチェンジャーを導入した真のイノベーターとして賞賛されています。

しかし、より詳しく見ると、仮想通貨レンディングの世界では、物事はそれほど効率的でスムーズではないことがわかります。問題は、分散型プロトコルのレンディングプールには、レンダーと借り手の間で不一致があることが多く、前者は後者を大幅に上回っていることです。その結果、貸し手は少ない年換算利回りしか稼

ず、借り手はこれらのプールから資金にアクセスするために法外な手数料を支払います。

もう1つの重要な問題は、貸し出しや借り入れのカスタマイズ性の欠如です。多くのプロトコルは、1つのサイズにフィットするアプローチを採用しています。

Morpho（MORPHO）はイーサリアム（ETH）の分散型プロトコル

であり、ピアツーピア（P2P）の要素とレンダーと借り手のプールベースのマッチングを組み合わせた独自のモデルを提供することで、仮想通貨の貸し出しと借り入れの効率性と柔軟性の向上を目指し

具体的には、Morphoの必須商品であるMorpho Optimizersは、P2Pマッチングに特化しており、プールベースのレンディングと借入がフォールバックオプションとして使用されます。Morphoは、コアプロトコルを通じて新たなレンディング市場を創出するための優れたカスタマイズレベルも提供しています。

Morphoは、革新的なレンダー・借入マッチングメカニズムと高度にカスタマイズ可能で柔軟な市場により、分散型金融（DeFi）業界のレンディング分野で資本配分と取引効率を大幅に向上

（MORPHO）は、イーサリアムベースの分散型レンディングプロトコルであり、独自のP2P注文マッチングメカニズムを提供し、暗号資産のレンディングと借入の効率と手頃な価格を向上させます

また、このプラットフォームにより、貸出と借入のパラメータを高度にカスタマイズして、効率的な貸出市場を構築できます。さらに、さまざまなリスクレベルでキュレートされたレンディング用の商品、Morpho Vaultsを提供しています。

Morphoプロトコルは、2021年にMerlin EgalitéとPaul Frambotによって設立されたフランスを拠点とするソフトウェア開発会社であるMorpho Labsによって開発

また、非営利のMorpho Associationもサポートしています

最初の主要商品として、このプロジェクトは2022年にイーサリアムブロックチェーンでMorpho Optimizersを発売しました。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundのレンディングプールのアドオンソリューションとして設計されており、個々のレンダーや借り手とのマッチングに役立ちます。取引相手は、デフォルトのプールベースモードよりも効率的なレンディングプロセスを利用できます。

2024年1月、このプロジェクトはMorpho Blueをローンチし、後にMorphoにリブランドしました。Morphoは、カスタムパラメータとオプションで柔軟性の高いレンディング市場を創出するのに役立つソリューションです。Morphoは、Morphoエコシステムのバックボーンとして機能し、プロジェクトチームは、この製品の宣伝とさらなる開発に注力しています。同時に、Morphoオプティマイザーは、Morphoよりも優先順位が低いにもかかわらず、プラットフォームのコアオファリングに不可欠な存在です。

Morphoプロトコルは、Morpho、Morpho Vaults（基本プロトコルに基づく）、旧Morpho Optimizerの3つの主要製品で構成されています。Morphoでは、以下の主要特性に対して希望するオプションを指定することで、個別の貸出市場を作成できます。

これらのパラメータはすべて高度にカスタマイズ可能で、Morphoガバナンスメカニズムからの干渉は最小限です。一部のパラメータは、特定の要件に準拠する必要があります。たとえば、IRMとLLTVは、プロトコルのガバナンスによって承認されたリストに含まれている必要があります。

Morphoの高度なカスタマイズ性は、分散型レンディングおよび借入プラットフォームで使用される典型的なモデルとは大きく異なります。他のほとんどのプロトコルでは、貸出・借入プロセスには一定のパラメータがあります。たとえば、特定の担保資産、貸出資産、LLTVレートのみが認められています。これとは対照的に、Morphoではこれらのオプションをすべてカスタマイズできるため、貸し手市場のクリエイターは比類のない自由度を得ることができます。このプロトコルは、ユーザー、開発者、市場運営者に以下の主なメリットを提供します。

Morphoは現在プラットフォームの主力商品ですが、従来のMorphoオプティマイザーはプラットフォームの製品ラインにおける重要な商品として引き続き提供されています。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundのレンディングプールに追加されるレイヤーです。貸し手と借り手のピアツーピアのマッチングを容易にするために使用できます。AaveやCompoundなどのプラットフォームを含む一般的なレンディングプールは、借り手よりも多くのレンダーで大きく歪んでいることが多いため、両当事者は過剰な手数料を支払うことになります。借入人は、プール内の多くのレンダーにサービスを提供する必要があるため、高いコストに直面しなければなりません。一方、貸し手は、不十分な借り手数から残されたマイナースクラップを狙います。

P2Pマッチングメカニズムを使用することで、Morphoオプティマイザーはレンダーと借り手をプールベースのやり取りから効果的に排除し、両者間の直接的な関係を確立します。これにより、より安価なレートで資産を借り入れることができ、貸し手の年間収益率も向上します。いずれかの当事者が直接レンディング関係から脱退した場合、両当事者は、フォールバックとしてAaveとCompoundの標準的なレンディングプールを使用できます。

プラットフォームの3番目のコア商品であるMorpho Vaults（以下で詳しく説明します）は、基本的なプロトコルを利用し、さまざまなリスクプロファイルで慎重にキュレーションされた市場オプションを通じて貸し出す方法を提供します。これは、完全にカスタマイズされた市場の使用に習熟していないが、それでもMorphoが提供するレンディング機会を活用することを好むレンダーに適しています。

Morphoでカスタムレンディング市場を作成するには、ある程度の技術的習熟度、できればプロトコルがスマートコントラクトに使用するプログラミング言語であるSolidityに関する知識が必要です。前述のように、開発者は担保資産、レンディングのために提供される資産、オラクル、優先IRM、LLTVの5つの基本パラメータを提供することで、カスタム市場を作成できます。通常、最初の4つではイーサリアムスマートコントラクトアドレスを指定する必要があります。担保資産とレンディング資産の場合、トークン契約のアドレスです。選択したオラクルは、通常、スマートコントラクトアドレスへのポインターを介して確立されますが、担保資産とレント資産のオラクルレスハードコード価格も認められます。Morphoは、プロトコルのガバナンスによってホワイトリストに登録された各IRMのイーサリアムアドレスも維持します。開発者は、希望するIRMを選択するときに、これらを使用できます。

最終価値であるLLTVはハードコード化された数字で、ローン対価値（LTV）比率が悪く、強制決済の期限となるため、ローンが不健全な状態になるしきい値を定義します

Morphoの清算人は、他の多くのレンディングプラットフォームで使用されている方法と同様に、担保の見返りとして不良債権を補填するインセンティブを得ているプロトコルアクターです。最大100%の負債を強制決済できます。その見返りとして、強制決済者は負債の担保と、その仕事に対する追加のインセンティブを受け取ります。

Morphoはオラクルに依存しないプロトコルであり、オラクルが組み込まれていないため、各市場は、外部ソースから担保やレンディング資産の価格を調達する独自のオラクルを持つことができます。開発者は、その点で完全に自由であり、価格オラクルをまったく使用したくない場合、市場の資産価格をハードコードすることもできます。当然ながら、最新のダイナミックな価格情報を維持するには、オラクルが推奨されます。

使用されるIRMは、開発者が選択した基本パラメータとして多少制限される唯一のパラメータです。ホワイトリストに登録されたIRMのみが市場に受け入れられるためです。2024年11月中旬現在、マーケットクリエイターが指定できるホワイトリストのIRMは、

。このモデルでは、金利を動的に調整し、借入資金の割合を90%近くに維持します。

Morpho Vaultsはトークン化された金庫商品で、事前にプログラムされたさまざまなリスクパラメータで厳選された貸し出しの機会を提供します。各ボールトは単一のローン資産に関連付けられており、複数のモルフォ市場に入金を配分できるため、モルフォプロトコルで利用可能な全体的な流動性を活用できます。Morpho Vaultsは、完全にカスタム化された市場の不確実性よりも予測可能なリスク管理を好むレンダーに適しています。各レンダーは、選択したリスクプロファイルに応じた年換算利回りを得ることができます

Morphoで開けるボールトの数に制限はありません。したがって、リスクレベルが大きく異なる異なる保管庫に資金を配分して、エクスポージャーを分散させることもできます。

Morpho Vaultsは、リスクエクスポージャーが保管庫によって積極的に管理されるため、個々の市場のリスクレベルとリターン機会の調査と評価に時間を費やす必要がなくなります。

金庫は原プロトコルに接続され、そこから流動性を調達するため、動的にリバランスされるため、利回りの最適化に役立ちます。無許可で不変の性質により、ボールトも完全に透明です。さらに、保管機能がないため、入金資産を完全に管理できます。入金資産はいつでも出金できます。

レンダーが資産をモルフォ保管庫に入金し、投資の確認として保管庫の株式を受け取ります。ボールト自体は、イーサリアムのERC-4626規格を利用してトークン化された製品

であり、利回り資産用のトークン化されたボールトを表すように設計されています。

 各ボールトは、分散型自律型組織（DAO）、個々のDeFi専門家、またはDeFiプラットフォームによって維持されるアルゴリズムによって所有される場合があります

保管庫は1つの事業体のみが所有できます。所有者は、保管庫を管理するための追加の役割/事業体を指定することができます。これらの役割には、1名のキュレーター、1名の保護者、複数のアロケーターが含まれます。

キュレーターは、資産供給の制限の指定や特定の市場の有効化/無効化など、金庫に一定の制限、ルール、境界を設定する当事者です。キュレーターは、保管庫の適切なリスクレベルを維持する上で役立ちます。レンダーが保管庫にロックインする資産は、キュレーターのホワイトリストに基づいてプロトコルの原資産市場に供給されます。各ボールトにつきキュレーターは1名のみです。

保護者の役割は、金庫の重要なポジションです。保護者は保管庫の完全性とセキュリティを保護します。保護者は、保管庫の貸し手の利益に反すると判断した場合、保管庫所有者（または他の事業体）によるいかなる行為も取り消すことができます。各保管庫には、1人の保護者しか入ることができません。通常、保管庫の入金者で構成されるDAOです。

アロケーターはプロトコルアクターであり、Morpho Vaultsが利用している流動性をリバランスし、金利とアクセシブルな流動性を最適化する役割を担っています。アロケーターの仕事は、モルフォの借り手のニーズを満たすために、手動またはボットを使用して、合計流動性をリバランスして最適化することです。

Morpho Vaultsの運営は、プロトコルのガバナンスメカニズムによって規制されていません。各保管庫の所有者は、保管庫のガバナンスモデルに責任を負います。キュレーターや保護者などの特定の役割は、ボールトの透明性の高い安全なガバナンス手順を確立するのに役立ちます。

Morpho暗号資産トークン（MORPHO）とは？

このプラットフォームのネイティブ暗号資産であるMORPHOは、ガバナンストークンとして想定されています

MORPHOの保有者は、プラットフォームの将来の方向性、一般規則、スマートコントラクトの展開、トレジャリーからの資金配分に関する意思決定に参加する権利を有します。Morphoは、プロトコルのガバナンスコミュニティからの干渉を最小限に抑えて運用する貸し出しおよび借り入れ市場を推進していますが、コミュニティが特定の基準、最低要件、ホワイトリストを確立する必要がある一般的なガイドラインやルールがいくつかあります。MORPHOトークン保有者は、このプロセスにおいて重要な役割を果たします。

オリジナルのMORHPOトークンは、2022年6月にイーサリアムで10億の供給上限でローンチされました。しかし、元のトークン契約には、その機能に悪影響を与える制限がありました。具体的には、トークンは効率的なオンチェーン投票を促進するように設計されていません。これらの制限により、プロジェクトはトークンのリニューアルを決定し、現在はアップグレード契約中です。MORPHOの新たな生まれ変わりにより、より効率的なオンチェーンガバナンスプロセスなど、より優れた機能が提供されます。 

2024年11月17日の執筆時点で、プロジェクトチームは新しいトークンをまだ導入していません。新しいMORPHOは、最大10億の供給量と合計10億の供給量を持つ供給上限の暗号資産になります。トークンの供給分配シェアを以下の表に示します。

プラットフォームでは、市場投入前に新しいMORPHOトークン

できます。Bybitプレマーケット取引は、現物市場への上場前に有望な新しい仮想通貨へのアクセスを提供する店頭（OTC）取引プラットフォームです。プラットフォームの主な利点は、より広範な仮想通貨市場が価格に影響を与える前に、望ましいレートで仮想通貨にアクセスできることです。

Bybitのキュレーションプロセスは慎重に設計されており、確かな可能性とファンダメンタルズを持つ暗号資産のみがプレマーケット取引にホワイトリストに登録されます。これにより、各仮想通貨の調査にかかる時間を節約し、詐欺プロジェクトに投資するリスクを軽減できます。当然ながら、Bybitプレマーケット取引で購入を検討している暗号資産についても、お客様ご自身で詳細に調査

Morphoは、DeFiの貸し出しと借り入れに対するユニークで潜在的に非常に効果的なアプローチです。このプラットフォームは、分離型で高度にカスタマイズ可能なレンディング市場を円滑化しているため、DeFi利用者は選択肢と多様性の点で他に類を見ない自由を得られます。さらに、キュレーションされた明確なリスクプロファイルの安定性を好むお客様は、Morpho Vaultを利用して、より予測可能な利回りを得ることができます。Morpho Vaultは、アロケーターなどの事業体とともに、基本的なプロトコル流動性全体を利用することで、特に貸出コストと借入コストの最適化に効果的です。

プロトコルを通じてローンチされるカスタムレンディング市場は、現在モルフォが主な焦点となっていますが、従来のモルフォオプティマイザーも価値を提供し続けています。標準的なプールベースのメカニズムのアドオンとしてのレンダーと借り手のP2Pマッチングは、多くのDeFiユーザーが役立つ機能です。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundでアクティブなレンダーや借り手に、代替的かつ非常に効果的な運営方法を提供することができます。

この革新的でユニークな製品群により、Morphoプロトコルは、DeFi業界のレンディングニッチにおける主要なプラットフォームとして急速に形成されています。

上級者向け

モルフォ（MORPHO）：効率的で無許可の暗号資産レンディング

Puffはドラゴンをテーマにしたミームコインです。配信にはゲーミファイドメカニズムを使用し、イーサリアムブロックチェーンに基づいています。詳細はこちらからご確認ください。

はエンターテイメント専用に設計されているため、珍しく創造的な機能も数多く搭載できます。ミームコインの興味深い用途の1つは、Puffです。この楽しいコインは、ストーリーやゲーミフィケーションの要素をデザインに追加することで、利用者を引き付けることを目的としています。Puffについて学び、最近なぜ人気があるのか知りたい場合は、このガイドをご覧ください。

はドラゴンをテーマにしたミームコインです。流通にはゲーミファイドメカニズムを使用し、イーサリアムブロックチェーンに基づいています

利用者はPuff the Dragonのストーリーラインをフォローすることで、エコシステムに関与するよう奨励されます。

mETHLabは、イーサリアムベースの貸出・借入プロトコルです。担保の強制強制強制強制決済は行わず、有期・固定金利です

PUFFまたはmETHトークンを提供し、これらのトークンに対してmETHまたはUSDEを借り入れることができます。

 mETHを保有している、またはPuff the Dragonエコシステムの特定の部分に参加しているお客様は、COOKに変換されるポイントを取得できます。また、PUFFを燃やすことでCOOKを獲得できます。

Puffは、ミームコインやレンディングに斬新なアプローチで利用者を引き付けることを目的としています。そのエコシステムは、ゲーミフィケーションやストーリーテリングのトレンドである

のアイデアを取り込み、その商品に適用しています。たとえば、mETHLabプロトコルで単に借りるのではなく、mETHLab.「Puff the Dragon」で「Puff the Dragon」を漫画することを推奨します。クリエイターは、この点により、システムの取り扱いに関心が高まるほど、楽しさと楽しさが増すことを期待しています。

ドラゴンの起源の物語が説明しているように、Puffは2つの反対の視点をエコシステムに組み込もうとしています。Puff the Dragonは、混沌と合法な秩序の一部を成す黒と金の竜です。同様に、Puffのエコシステムはステーキングの規制と、利回り農業の実験的な性質を組み合わせようとしています

Puffは、安全にプレイしたり、実験に集中したりする他のエコシステムとは異なり、2つのコンセプトを1つのシステムにまとめたいと考えています。

ネットワークとして機能します。すべての機能はイーサリアムのシステムを通じて実行されるため、プロジェクトは信頼性が高く、安全です。ただし、セカンダリレイヤーはメインネットワークと並行して動作するため、拡張性が高く、イーサリアムよりも手数料が安くなります。完全なエコシステムは、プロジェクトのオンラインウェブサイトからアクセスできます。この便利なインターフェースは、Puffのデジタル資産を楽しくゲーム化された方法でステーキング、借入、貸し出しするのに役立ちます。従来の取引所とは異なり、動画、漫画資産、面白いビジュアルは、ゲームのようなファンタジー感を生み出すために使用されます。

「Puff the Dragon」プロジェクトは、単なる取引可能なミームコインではありません。エコシステムに参加すると、これらのエキサイティングな機能のすべてにアクセスできます。

Puff Penthouseでは、Puff the Dragonのファンがエコシステム全体と交流できます。PUFFトークンのステーキングや書き込み、またはこのインターフェース経由でmETHLabにトークンを送信できます。パフの物語に加わる、愛らしい興味深い3Dアート作品が多数登場します。

、Puff the Dragonエコシステム内の

 各NFTは、プロジェクトのドラゴンを個別にレンディションします。現在、8,888のNFTがあり、希少性に応じてランク付けされています。最も珍しいレベルであるレジェンダリー・パフドラゴンズには、388種類のバリエーションがあります。

神秘的なポーションは、エコシステム内のNFTのもう一つのセットです。赤、緑、青、その他の色があり、パフNFTのミントに使用できます。8,888個の神秘ポーションがあり、それぞれ

。元のエコシステム利用者のみが神秘ポーションを受け取ることができますが、必要に応じて、それをパフNFTに変換して販売できます。

PUFFはPuff the Dragonエコシステムの主要なトークンです。標準的なミームコインのように取引するだけでなく、ステーキングやレンディングにも利用できます。PUFFの合計供給量は888.88888800万トークンで、

は無期限にロックされています。トークンの配布方法は以下のとおりです。

PUFFトークンは、リリースされて以来、価格変動が大きくなっています。2024年4月のローンチ直後、この通貨は過去最高値である0.3304ドルまで上昇しました

しかし、利用者の関心が薄れるにつれ、2024年9月にATLが0.03ドルに下落しました。それでも、トークンの取引には多くの関心があります。2024年11月18日現在、価格は0.0947ドルまで上昇しており、多くのトレーダーは強気です。

DigitalCoinPriceの市況の分析では、2025年が近づくにつれて価値が上昇する前に、今後数週間で約2%から5%のわずかな価格下落という、若干異なる話が見られます。DigitalCoinPriceによると、2025年までにPuff

、2030年までにトークンは最大0.54ドルになる可能性があります。

Puffトークンの取引をお考えですか？ Bybitでは現在、PUFF/USDT現物取引ペアを提供しています。まず、Bybitアカウントを作成し、仮想通貨で資金調達してから、PUFF/USDT現物取引ページに移動する必要があります

PUFFは、最近大きな関心を集めているエキサイティングなプロジェクトです。PUFFは、その魅力的なストーリーと便利な機能の組み合わせにより、ユーザーエンゲージメントの維持に尽力してきました。コインの取引高もかなり安定しています。これは、過小評価されているが有望なミームコインを探すのが好きな場合、投資する価値のあるトークンです。

かけています。コインのトークン論と一般的な構造が、真のミームコインにならないようにしていると感じる人もいます。代わりに、彼らは、この通貨がWeb3の利回り農業システムのように動作しているが、ミームコインラベルを使用して、緩やかな規制と不正確なロードマップを逃れようとしていることを示唆しています。これは必ずしもコインが失敗に終わるという意味ではありませんが、他のミームコインよりも批判的に見てみたいという意味です。ボラティリティは避けられないため、PUFFを購入する前にポートフォリオの売却などのリスク軽減戦略を使用することが重要です

Puff（PUFF）はミームコインの魅力的なモデルで、ミーム以外の機能を利用して利用者を引き付けます。Puffは、ゲーム化されたステーキングとレンディングのメカニズムを構築することで、利用者の注目を集め、ドラゴンをテーマにしたストーリーラインに投資したいと考えています。このプロジェクトは、より多くのファンを惹きつけることができることを証明する必要がありますが、かなりのレベルの関心を集めようとしています。 

中級者向け

パフ（PUFF）：パフ・ザ・ドラゴンの魔法の世界へ

ビットコインの支配が続く中、規制の明確さが高まれば、アルトコインの復活が促進される可能性があります。特にイーサリアムやソラナのようなプラットフォームは、仮想通貨環境の恩恵を受ける可能性があります。

：ドナルド・トランプ氏の選挙は、仮想通貨政策が懐疑主義から擁護へと移行し、規制環境を再定義する可能性を示唆しています。

：今回の選挙の結果、仮想通貨市場では即時かつ相当な反応が起こり、特にビットコイン価格の急騰が顕著になりました。これは投資家の楽観主義が高まったことを反映しています。

：共和党が支配する米国議会は、デジタル資産に対するより明確で有利な規制につながり、イノベーションとセクターへの投資を促進する可能性があります。

：ビットコインの支配が続く中、規制の明確さが高まれば、アルトコインの復活が促進される可能性があります。特にイーサリアムやソラナのようなプラットフォームは、仮想通貨環境の恩恵を受ける可能性があります。

詳細は、引き続きお読みください。

トランプ氏：「暗号資産大統領」

ドナルド・トランプが「暗号資産大統領」として再登場したことは、暗号資産セクターとの関係が劇的に変化したことを表しています。かつてボーカル批評家だった彼の2024年のキャンペーンは、ビットコインを経済戦略の中心に位置づけました。この変化は、仮想通貨会社による多大な財政的貢献によるもので、彼のキャンペーンにおいて重要な役割を果たし、業界の政治的影響力の高まりを強調しています。アメリカを「地球の暗号資産資本」にすることを誓うことで、トランプはデジタル資産に投資する有権者基盤の急成長に訴えるだけでなく、強力な暗号資産関係者の利益とも一致しています。この変化により、仮想通貨を規制する規制の枠組みが根本的に変化し、制限が緩和され、イノベーションを促進する環境が育まれる可能性があります。

トランプ氏の勝利直後は、仮想通貨市場におけるボラティリティが著しく高まり、特にビットコイン（BTC）が約7万ドルから約9万ドルへと急激に上昇したことが特徴です。この動きは単なる投機的なものではなく、市場センチメントと政治的成果とのより広範な一致を反映しています。ポリマーケットなどのオンチェーン予測市場の利用は、トレーダーが選挙動向に基づいてリアルタイムでポジションを調整したことを示しています。トランプ氏の勝利の可能性が高まるにつれ、BTCとこれらの予測市場との相関関係は強まり、政治イベントと仮想通貨評価の直接的な関連性が明らかになりました。この応答性は、投資家が政治的な洞察を活用して取引戦略を知らせようとする中で、従来の金融市場と暗号資産との相互関係が高まっていることを強調しています。

共和党の過半数が米国議会の両院で占められているため、仮想通貨分野における規制改革の可能性は高まっています。歴史的な背景から、FIT21法などの過去の取り組みは、デジタル資産に対する規制当局の描写を目的としていましたが、立法通過において課題に直面していました。しかし、現在の政治情勢は、暗号資産に優しいSuper PACからの多額の資金支援と相まって、より有利な規制環境の舞台となっています。選挙サイクルは、特に上院の主要レースにおいて、法的な優先事項を再構築する上で、的を絞った政治的支出の有効性を示しました。 

新たに選出された高官が就任すると、その仮想通貨支持の姿勢は、議論の迅速化や重要な規制枠組みの可決につながる可能性があり、曖昧さを軽減し、より強固な投資環境を醸成します。

ビットコインは市場の物語を支配し続けていますが、アルトコインが牽引力を得る可能性は、特に支持的な規制環境を考えると、非常に大きいです。過去のパターンから、強気相場ではビットコインの支配がピークを迎えることが多く、投資家がより高いリターンを求めるにつれ、アルトコインへの資本ローテーションが続くことが示唆されています。ビットコイン価格の最近の急騰はアルトコインを覆しましたが、次期政権の仮想通貨政策はイーサリアムやソラナのようなプラットフォームへの新たな関心を触媒する可能性があります。スマートコントラクトや分散型金融（DeFi）アプリケーションを促進するこれらのネットワークは、規制の明確化に伴い、投資額の増加から利益を得ています。アルトコイン市場への資本の流入は、仮想通貨セクター内のイノベーションの促進に予想される立法上の焦点によって加速される可能性があり、投資家がビットコインを超えてポートフォリオを多様化させるにつれて、市場ダイナミクスが潜在的に変化する可能性があります。

結論として、トランプ氏の大統領は仮想通貨業界にとって変革期を迎えており、規制の明確化と市場参加率の向上の可能性を特徴としています。政治と金融の領域が収束する中、仮想通貨エコシステムのステークホルダーは進化する状況に常に同調し、このダイナミックな環境で発生する新たな機会や課題に適応できる必要があります。

Bybit x ブロックスコレス機関レポート：米国大統領選の要点と今後の展望

NansenはTRON DAOと提携し、TRONネットワークをNansen V2に統合し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化しました。

日次トップパフォーマー — 仮想プロトコル（VIRTUAL）

S&P 500は0.4%上昇しました。これは、Nvidiaの株式が予想が厳しい収益報告に先立って5%近く急騰したことによるものであり、地政学的な懸念が続いているにもかかわらず市場センチメントが上昇しました。  仮想通貨市場のパフォーマンスを測る指数であるCoindesk Indicesは、過去24時間でビットコインが1.13%、イーサリアムが1.62%上昇し、0.15%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはVIRTUALです。VIRTUALは、Agentstarterのローンチ後に5.2%上昇し、Virtuals ProtocolでAIエージェントを構築できるようになりました。

2021年に設立された仮想プロトコル（VIRTUAL）では、AI主導の仮想資産に投資し、共同所有することができます。このモデルはコミュニティの所有権を育み、RoloxやTikTokなどのプラットフォームでAIエージェントを収益を生み出す資産に変えます。このプラットフォームは、AIやゲームの貢献者を惹きつけ、仮想経済におけるイノベーションを推進します。Virtuals Protocolでは、AIエージェントのローンチパッドである

を導入し、クリエイターに資金調達、開発サポート、配布を提供しています。同社は、繁栄するエコシステムと長期的なインセンティブ構造の中で、創業者がAIエージェントを成功に導けるよう支援することを目指しています。

最新の価格、チャート、データをご確認ください

し、TRONネットワークをNansen V2に統合し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化しました。このコラボレーションは、開発者、ユーザー、プロジェクトに貴重なデータを提供し、成長とイノベーションを促進することを目的としています。この統合により、トークンゴッドモード、ウォレットプロファイラ、スマートアラートなどの高度な機能が提供され、分散型アプリケーション（DApp）の最適化とコミュニティ内の透明性の向上に役立ちます。TRONの高速で低コストのブロックチェーンインフラは、エコシステムをさらに強化するために、これらの高度な分析から恩恵を受けます。

昨日、BTC現物ETFへの合計流入額は6億ドル30万ドルで、GBTCから1,620万ドル、非GBTCから5億8,410万ドルが調達されました。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

では、取引、クエスト、ガス代、紹介でXPを獲得できます。XPはオフチェーンですが、ウォレットアドレスに紐づけられており、レベルアップして限定特典をゲットするために使用されます。主な機能には、ZERΘネットワークでの無料取引、デイリークエスト、10月中旬までのアクティブウォレットの遡及XPなどがあります。特典はオンチェーン体験を向上させますが、譲渡はできません。このプログラムでは、資産をZERΘにブリッジし、積極的に参加してXPと特典を最大化することを奨励しています。

初心者向け

NansenはTRON DAOと提携し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化

取引

Explainers

暗号資産デリバティブ取引を初めてご利用になる方は、レバレッジを活用して利益を得る方法がわからない場合は、または、

で利益を増やしたいとお考えですか

  マージン取引とは？ マージン取引が答えかもしれません！ただし、リスクのシェアについては注意が必要です。この包括的なガイドでは、仮想通貨取引におけるレバレッジの世界をナビゲートするのに役立つ証拠金取引の損益について説明します。

マージン取引について：基礎知識

マージン取引は、魅力的でありながら危険な戦略であり、投資家は資本を活用して損益を拡大することができます。金融では、証拠金は、トレーダーがブローカーまたは取引所に提供しなければならない担保です。保有者がブローカーまたは取引所のために作成した信用リスクの補償として機能します。

マージン取引のような従来の金融市場や仮想通貨市場での

マージン取引には、価格変動を投機するために資金を借り入れることが含まれ、利益と損失の両方の可能性が高まります。

証拠金取引の概念を理解するには、証拠金アカウントとレバレッジという2つの重要なアイデアに習熟する必要があります。マージンアカウントは、投資家が自身の資金を担保として借りて取引できるようにする、特別なブローカーアカウントです。 

は、借入資金と投資家自身の資本の比率であり、市場の動きに対するエクスポージャーを高め、リターンを高める可能性があります。

証拠金アカウントでは、以下のことが可能です。

マージン取引では、レバレッジを活用できます。レバレッジを利用すると、市場の動きが有利な場合にリターンを拡大できます。ただし、マージン取引には、ボラティリティの高い市場では損失が拡大するリスクも伴うことを覚えておく必要があります。したがって、マージン取引アカウントのメカニズムとリスクを把握することは、マージン取引の分野で成功するための鍵となります。

レバレッジは、マージン取引の可能性を引き出す鍵です。投資家は自己資本だけではできない大きなポジションをコントロールできるためです。レバレッジ取引では、レバレッジは30:1などの比率または倍数で算出されます。つまり、利用可能な証拠金の単位ごとに、30倍大きいポジションを取引できます。レバレッジを使用することで、トレーダーは現金残高の規模を超えるポジションを建て、潜在的な利益を拡大し、投資のリターンを高めることができます。

ただし、レバレッジには固有のリスクも伴います。たとえば、仮想通貨取引の場合、レバレッジ比率が100:1の場合、ポジションサイズのわずか1%の少額の担保が必要になります。これは魅力的に見えるかもしれませんが、市場が投資家に対して動いた場合、大きな損失を被る可能性もあります。したがって、レバレッジの概念と潜在的な下落を理解することは、仮想通貨取引の不安定な状況の中で行動するマージントレーダーにとって不可欠です。

証拠金取引のマスターには、初期証拠金、維持証拠金、証拠金コールといった基本的な側面に精通しておく必要があります。初期証拠金は、証拠金アカウントを利用する際に現金で支払う必要がある購入価格の割合です。この基本的な構成要素は、取引に関連するレバレッジとリスクの量を決定します。

一方、維持証拠金は、購入の実行後に証拠金アカウントで維持する必要がある最低資産額です。マージンコールは、マージン取引のもう一つの重要な要素です。ブローカーや取引所が、投資家に証拠金アカウントに追加の資金や証券を提供するよう依頼した場合に発生します。投資家が証拠金コールを満たさなかった場合、ブローカーまたは取引所は、証拠金コールをカバーするために投資家のポジションを強制決済することがあります。

これらの基本的要素を把握することは、マージン取引の領域を効率的に操作し、付随するリスクを制御するために重要です。

初期証拠金は、証拠金取引でレバレッジポジションを建てるために必要な担保の最低額です。証拠金アカウントで株式が売却された場合、その収益は、完全に決済されるまで証拠金ローンの返済にブローカーに充当されます。証拠金アカウントで購入価格の50%未満を借入することは認められており、ほとんどのブローカーの通常の初期証拠金要件は50%です。

証拠金取引における初期証拠金の機能は、レバレッジやリスクの度合いに影響を与えるため、非常に重要です。初期証拠金要件を慎重に検討することで、投資家は、レバレッジドポジションを建てる際に、関連するリスクをより適切に管理し、十分な情報に基づいて意思決定を行うことができます。

維持証拠金は、レバレッジポジションを未決済に維持するために必要な最低アカウント残高であり、過剰な損失を防ぎます。以下の計算式で算出できます。証拠金アカウント価額に維持証拠金率を乗じます。維持証拠金の目的は、アカウントの資産が維持証拠金要件を下回っないようにすることで、証拠金コールを防ぐことです。

維持証拠金レベルが維持されない場合、証拠金コールが発行される場合があり、トレーダーはアカウントを強制維持証拠金レベルに戻すために追加資金を入金するか、証券を売却する必要があります。無視された場合、ブローカーは証拠金不足を補填するためにトレーダーのポジションを強制決済する可能性があります。

証拠金取引を成功させるには、注意深く監視し、維持証拠金を維持することが重要です。

マージンコールと強制強制強制決済

マージンコールは、マージン取引アカウントが資金不足であり、担保が強制決済されるおそれがあることをトレーダーに通知する通知

投資家は、不利な価格でポジションを売却せざるを得なくなる可能性があるため、マージンコールを恐れています。投資家がマージンコールを満たせなかった場合、ブローカー会社は未決済ポジションを強制決済してアカウントを最低価値に戻し、本手続き中に発生した損失について責任を負います。

強制強制強制決済とは、損失を補填するために投資家の担保（証拠金として供給される資金）を強制売却することです。強制決済価格は、ポジションが強制決済の対象となり、担保を利用して損失を減らすポイントです。マージンコールや強制強制強制決済の影響を理解することは、リスク管理や、マージン取引に関する十分な知識に基づいた意思決定を行ううえで不可欠です。

マージン取引のメリットとデメリット

マージン取引は両刃の剣であり、投資家にメリットとデメリットの両方をもたらします。一方、マージン取引は、買い力の増加、リターンの向上、資産のショート機能などの潜在的なメリットをもたらします。一方、損失、利息、手数料の増大、強制強制強制決済の可能性など、固有のリスクも伴います。投資家にとっての証拠金取引の適切性は、最終的にリスク許容度と取引戦略によって異なります。

現物取引は、低リスクの投資を始めたばかりの投資家にとってはより適切かもしれませんが、マージン取引は、より経験豊富なトレーダーがより大きなリスクを取るための実行可能なオプションとなる可能性があります。マージン取引の長所と短所を綿密に評価することで、投資家は、この取引戦略が投資目的やリスク許容度と合致するかどうかについて、知識に基づいた選択を行うことができます。

マージン取引には以下のようなメリットがあります。

証拠金取引のもう1つのメリットは、ショート資産を運用できることです。ショート資産には、価格の低下を予想してトレーダーが保有していない資産を売却することが含まれます。これにより、トレーダーは価格の下落から利益を得ることができ、分散化のレイヤーと潜在的な利益を取引戦略に追加できます。

証拠金取引には大きなメリットがありますが、欠点がないわけではありません。証拠金取引の主なデメリットの1つは、損失の増大の可能性です。投資家が取引のために資金を借り入れているので、投資価値の損失は初期投資よりも大きな損失につながる可能性があります。また、マージン取引には、借入資金の利息やブローカーからのサービス手数料など、利息や手数料が発生します。

証拠金取引のもう1つの欠点は、強制強制決済のリスクです。強制強制決済は、投資家が証拠金要件を満たせない場合に発生します。このような場合、ブローカーは証拠金不足を補填するために投資家の資産を売却することを余儀なくされ、大きな損失を被る可能性があります。投資家は、マージン取引に関連するリスクを完全に理解し、損失を最小限に抑えるために適切なリスク管理戦略を採用する必要があります。

仮想通貨市場におけるマージン取引

マージン取引は、ビットコインやイーサリアムなどのデジタル資産のボラティリティの高い市場変動や価格変動から利益を得ることができるため、仮想通貨業界で人気が高まっています。暗号資産マージン取引は、それに関連するリスクに精通しており、より大きな利益を得るためにより高いレベルのリスクを取ることを望んでいる人にとって、高い報酬になる可能性があります。

それにもかかわらず、投資家は、市場の高いボラティリティと大きな損失の可能性を考えると、仮想通貨マージン取引に関連するリスクが相当な可能性があることを理解する必要があります。仮想通貨マージン取引の世界をうまくナビゲートするには、損切注文の設定、ポートフォリオの多様化、証拠金レベルの監視など、効果的なリスク管理戦略を実施する必要があります。

仮想通貨マージン取引プラットフォーム

仮想通貨マージン取引に参加するには、Bybitなどの人気プラットフォームを利用する必要があります。さまざまなレバレッジオプションが用意されており、トレーダーは安心できるリスクレベルを選択できます。また、トレーダーがポジションを効果的に管理し、潜在的な損失を最小限に抑えるためのリスク管理ツールも提供しています。

仮想通貨マージン取引プラットフォームを選択する場合、投資家は以下の点を考慮する必要があります。

さまざまなリスク管理ツールで定評のあるプラットフォームを選択することで、投資家は仮想通貨マージン取引のボラティリティの高い世界で成功する可能性を高めることができます。

仮想通貨マージン取引におけるロングポジションとショートポジションの比較

仮想通貨マージン取引では、投資家は仮想通貨価格の方向に賭けるためにロングまたはショートポジションを取ることができます。

は、投資家が仮想通貨の価格が上昇すると信じた場合に、ショートポジションは価格が下落すると信じた場合に発生します。証拠金取引を利用することで、投資家はこれらの価格変動による潜在的な利益（または損失）を拡大できます。

仮想通貨マージン取引におけるロングスタンスとショートスタンスの違いを理解することは、市場トレンドや価格変動の活用を目指す投資家にとって不可欠です。市況を慎重に評価し、効果的なリスク管理戦略を採用することで、投資家は仮想通貨マージン取引のハイリスクでリターンの高い世界で成功する可能性を高めることができます。

マージン取引のリスク管理戦略

効率的なリスク管理戦略は、損失の低減と投資の保護に役立つため、証拠金取引を成功させるうえで極めて重要です。証拠金取引で投資家が行うべき主なリスク管理取引戦略には、以下のようなものがあります。

これらのリスク管理手法を活用することで、投資家はマージン取引に関連する固有リスクをより効果的にコントロールし、この高リスク投資分野において成功確率を高めることができます。

損切注文の設定は、マージン取引における重要なリスク管理戦略です。事前に決められた価格レベルに達した場合、ポジションを自動的に決済することで、潜在的な損失を抑えることができます。損切注文を確立するには、許容可能なリスク閾値と、損切の価格を決定する必要があります。ブローカーに損切注文を出すことで、価格が決定されたレベルに達した場合、ポジションが自動的に停止され、多額の損失から保護されます。

損切注文は、価格が急激かつ予測不能な形で変動する仮想通貨市場など、ボラティリティの高い市場で特に有益です。損切注文を利用することで、投資家は損失の可能性を抑え、証拠金取引ポジションのコントロールを強化できます。

マージン取引では、ポートフォリオをさまざまな資産や市場に分散させることも必須のリスク管理戦略です。投資家は、株式、債券、コモディティなど、さまざまな資産クラスに投資を配分することで、ポートフォリオのボラティリティを長期的に低下させ、リスクを軽減することができます。また、経済のさまざまな分野や、さまざまな国や地域の資産に投資することで、単一の市場や経済へのエクスポージャーを減らすことができます。

マージン取引に分散戦略を適用すると、リスク管理が容易になり、よりバランスの取れた堅牢なポートフォリオを確保できます。これにより、潜在的な損失から保護できるだけでなく、証拠金取引で一貫したリターンを生み出す可能性が高まります。

証拠金レベルを定期的に監視し、それに応じてポジションを調整することは、証拠金取引のリスクを管理するうえで不可欠です。証拠金レベルを注意深く監視することで、投資家は証拠金の請求や強制強制強制決済を避けるために必要な最低残高を維持できます。投資家は、少なくとも週に1回、証拠金レベルを定期的に監視し、証拠金レベル = (Equity / Used Margin) × 100の計算式を使用して証拠金レベルを計算する必要があります。

常に警戒を怠らず、ポジションをタイムリーに調整することで、マージンコールや強制強制強制決済を回避し、より安定的かつ成功した証拠金取引の道のりを促進します。

結論として、マージン取引は、従来の金融市場と急速に進化する仮想通貨取引の世界の両方で潜在的なリターンを拡大したい投資家にとって強力なツールです。ただし、重大なリスクも伴い、証拠金アカウント、レバレッジ、リスク管理戦略などの重要な概念をしっかりと理解する必要があります。マージン取引の長所と短所を慎重に検討し、効果的なリスク管理手法を導入することで、投資家はより自信を持って成功しながら、リスクの高いマージン取引の世界をナビゲートできます。#Bybit #CryptoArk

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