AIサマリー
もっと見る
わずか30秒で記事の内容を把握し、市場の反応を測ることができます。
仮想通貨はボラティリティで知られています。これにより、強制決済の主なターゲットとなります。仮想通貨取引のボギーマンである強制決済は、投資家がレバレッジポジションの証拠金要件を満たせない場合に発生します。トレーダーは、第三者、この場合取引所から借り入れることで、取引できる資金を増やします。
資金をレバレッジまたは借入して取引ポジションを増やすと、潜在的な利益が倍増する可能性がありますが、リスクの高い動きです。レバレッジポジションに対して市場が動いた場合、当初の証拠金や資本を失う可能性があります。
この記事では、暗号資産の強制決済の意味、それを回避する方法、そしてそれが発生したときに何をすべきかについて詳しく説明します。また、ボラティリティの高い取引環境が強制決済の可能性が高い理由についても説明します。さあ、始めましょう。
強制決済とは、特に市場が暴落した場合、損失を最小限に抑えるために仮想通貨資産を現金で売却するプロセスを指します。
ただし、仮想通貨の領域では、強制決済という用語は、トレーダーの初期証拠金の一部または全部の損失によるトレーダーのポジションの強制決済を表すために主に使用されます。これは、レバレッジポジションの証拠金要件を満たせない場合、つまり、取引を未決済に保つための資金が不足している場合に発生します。証拠金要件は、原資産価格が急激に下落した場合、資金不足となることがよくあります。
この場合、取引所は自動的にポジションを決済し、投資家の資金が損失します。この損失の重大性は、初期証拠金と価格下落の程度によって異なります。場合によっては、総投資損失につながる可能性があります。
強制決済は、部分強制決済と全強制決済に分類できます。例：
部分強制決済：トレーダーが使用するポジションとレバレッジを減らすために、ポジションを部分的に早期に決済する流動性。
強制決済合計：トレーダーの初期証拠金のほぼすべてでポジションを決済しています。
強制決済は、先物取引と現物取引の両方で発生する可能性があります。トレーダーは、契約を購入する際、価格が資産そのものではなく資産から導き出されることにご注意ください。これは、現在の資産価格に戻されたときに損益が変動することを意味します。
仮想通貨マージン取引は、仮想通貨取引所から資金を借り入れ、大量の資産を取引するプロセスです。これにより、買い力（またはレバレッジ）が向上し、利益が増える可能性があります。つまり、レバレッジとは、資金を借入して、自身の資金が許容するポジションよりも大きなポジションに参入することです。しかし、市場があなたを相手に動けば、レバレッジポジションは迅速に決済されるため、リスクも高くなります。
証拠金取引で取引ポジションを開設するには、指定された暗号資産または法定通貨（初期証拠金とも呼ばれます）を担保として設定する必要があります。これらの資金は、取引が南に進んだ場合、貸し手が損失を被らないようにするのに役立ちます。一方、維持証拠金は、ポジションをオープンに保つために必要な最低証拠金と呼ばれます。
レバレッジは、取引所から借りられる資金の額と、当初の証拠金を基準にして計算されます。簡単な例を挙げてみましょう。当初証拠金1,000ドルとレバレッジ10倍から始めると、取引ポジションを1,000ドルから1万ドルに増やすために9,000ドルを借り入れたことになります。
また、レバレッジの度合いによって、取引が利益を稼いだり失ったりする可能性も決まります。上記の10倍のレバレッジの例では、資産価格が5%上昇した場合、取引ポジションから500ドル（または1万ドルの5%）を獲得しました。つまり、価格が5%上昇するだけで、当初1,000ドル相当の証拠金の50%の利益を得られます。儲かるですね。
しかし、仮想通貨はボラティリティが高く、資産の価格はすぐに下落する可能性があります。上記の例を続けて、資産価格が5%下落すると、500ドル、つまり当初証拠金の50%を失い、50%の損失につながります。
取引の目的は利益を上げることです。レバレッジを利用する際の損益額の計算方法は簡単です。
初期証拠金 × (%価格変動 × レバレッジ) = 損益
仮想通貨マージン取引に関する重要な注意事項：ポジションが強制決済されると、常に現在の市場価格で決済されます。お客様の損失は、レバレッジポジションの規模によって拡大されます。つまり、1万ドルの未決済ポジションから1,000ドルを失った場合、そのトレーダーは当初証拠金をすべて失いました。したがって、仮想通貨を取引するためにお金を借りる前に、関連するリスクに気づくことが重要です。
強制決済は、取引所やブローカーが証拠金要件を満たせなくなったためにトレーダーのポジションを決済した場合に発生します。証拠金は、ポジションを開設・維持するためにブローカーに入金する必要がある合計取引価値の割合です。
トレーダーの証拠金アカウントが取引所と事前に合意したレベルを下回ると、ポジションは自動的に強制決済を開始します。レバレッジポジションが強制決済のしきい値に達すると、「マージンコール」が発生します。つまり、マージンを増やす必要があります。強制決済は、トレーダーがより多くのレバレッジを使用する先物契約で頻繁に発生する傾向があります。
その時点で、2つの選択肢があります。証拠金に資金を追加してレバレッジ要件を上回るレバレッジを取り戻すか、ブローカーが自動的にポジションを強制決済します。
1,000ドルの初期証拠金の例を続けて、10倍のレバレッジで取引を行ったとします。つまり、レバレッジポジションは1万ドル、つまり1,000ドルの自己資金と9,000ドルの取引所から借り入れたことになります。
たとえば、BTCが10%下落したとします。お客様のポジションは現在9,000ドル相当です。ディップが継続し、ポジションの損失が増加した場合、借入資金に適用されます。借りた資金の損失を避けるため、取引所は借りた資金を保護するためにお客様のポジションを強制決済します。ポジションが決済され、1,000ドルの初期資本が失われます。
それだけではありません。通常、取引所は強制決済手数料を請求します。このアイデアは、自動的に強制決済される前にポジションを決済するようトレーダーに促すことです。
知っておくべき重要な点は、レバレッジ削減は、レバレッジが高いほど、取引がうまくいけばより多くの資金を得ることができますが、強制決済イベントをトリガーするには、わずかなマイナスの価格変動しか必要ありません。たとえば、レバレッジが50倍になる取引ポジションでは、強制決済を開始するには2%の価格変動しかかかりません。
しかし、Bybitのような取引所が、参入価格ではなく破産価格の0.5%に固定された維持証拠金を提供する場合もあります。つまり、トレーダーのポジションの一部は強制決済されませんが、最初の証拠金が0.5%残っている場合にのみ強制決済されます。ただし、レバレッジを使用する必要がある場合は、自分で管理できる金額に制限することをお勧めします。
流動性価格は、レバレッジされたポジションが自動的に決済されるポイントです。このしきい値に影響を与える要因には、使用されるレバレッジ、維持証拠金率、仮想通貨価格、残りのアカウント残高などがあります。取引所はお客様の強制決済価格を算出します。強制決済価格は、複数の主要取引所の平均価格である可能性があります。
仮想通貨の価格が強制決済価格のしきい値を超えると、強制決済プロセスがトリガーされます。仮想通貨の価格は絶えず変化しています。そのため、最新のニュースを常に把握し、ポジションが利益を上げていることを確認することが重要です。それ以外の場合、自動的に強制決済される可能性があります。
トレーダーは、ショートポジションを補填するため、または他の金融上の義務を果たすためにビットコインを強制決済する必要があるかもしれません。この場合、トレーダーは通常、元の購入価格を上回るか下回るかにかかわらず、現在の市場価格でビットコインを販売します。ただし、場合によっては、トレーダーがビットコインを市場レートを下回る価格で売却することを余儀なくされる場合があります。これは最終的に強制決済価格となり、通常はビットコインが売却される取引所によって決定されます。
ビットコインが4.3万米ドルを下回った1月初旬、8億1,200万ドル以上の仮想通貨先物が強制決済され、長期の仮想通貨トレーダーに大きな損失をもたらしました。これは、トレーダーの初期証拠金の一部または全部の損失が原因です。
強制決済価格は、現在の市況に応じていつでも変更される可能性があります。そのため、ビットコインの売却を検討している場合は、最終決定を行う前に最新の強制決済価格を確認することが推奨されます。こうすることで、可能な限り最高の取引を行えるようになります。
流動性とは、単に資産を現金に変換することを意味します。仮想通貨取引における強制強制強制強制決済とは、仮想通貨資産を現金または現金同等物（ステーブルコインなど）に強制変換することです。強制強制強制強制強制決済は、レバレッジポジションの証拠金要件を満たさないトレーダーに発生します。この条件が満たされると、取引所は自動的にトレーダーの資産を売却し、ポジションを補填します。
強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制強制
トレーダーのポジションは、
定期的または自発的な強制決済の場合、トレーダーは強制決済を行う必要があります。トレーダーは、さまざまな理由で仮想通貨取引を現金化できます。
もう1つの大きな違いは、強制強制強制決済ではすべてのポジションが同時に決済され、任意強制決済では徐々に決済されることです。
強制強制強制強制決済は、トレーダーが追加の損失を被ることを防ぎます。ただし、すべてのポジションが同時に決済されるため、不利な点もあり、機会損失につながる可能性があります。一方、通常の強制決済では、徐々にポジションを決済できるため、トレーダーはポジションをより細かくコントロールできます。ただし、市場がそれに対して動くと、損失にさらされる可能性も高くなります。
取引で損失を被る可能性は常にありますが、低いレバレッジや証拠金の監視などのスマートな取引戦略を採用することで、トレーダーは強制決済を回避できます。暗号資産取引所は、取引損失を最小限に抑える方法として保険資金も提供しています。
無保険基金は、過剰な損失に対する保護メカニズムとして機能する資金の積立プールです。契約の損失を補填するために使用されます。したがって、トレーダーのポジションが破産価格（つまり、トレーダーの損失が当初の証拠金に等しい価格）よりも有利な価格で強制決済された場合、利益は保険基金に支払われます。
一方、強制決済価格が破産価格を下回る場合、ポジションの損失はトレーダーの初期証拠金を上回っています。その後、保険基金がこの赤字（または負の株式）を補填します。
たとえば、JohnとAliceは、それぞれ4万ドルと39,500ドルの破産価格で異なるBTCロングポジションを開設しました。どちらも強制決済価格が40,200ドルなので、強制決済されると40,000ドルで強制決済され、アリスは39,500ドルで強制決済され、最終取引価格である39,800ドルに基づいて保険基金が追加されます。
保険資金は、破産したトレーダーを不利な損失から保護するセーフティネットです。ただし、強制決済出口戦略を使用すると、そもそもこのリスクを防ぐことができます。エグジットプランの目的は、損失額を最小限に抑えることです。
強制決済出口戦略の例としては、強制決済が発生する前にポジションを決済するために、指値、トレーリングストップロス、またはストップロス注文を使用することが挙げられます。
ストップロス：このストップロス注文を使用すると、最終取引価格が事前に決定された価格に達した時点で、市場注文でポジションを決済できます。損切注文はセーフティネットとして機能し、参入価格を横切る潜在的な損失を制限します。
トレーリング損失：最終取引価格に続く損失損失注文を、事前に設定した価格の距離と方向で設定します。そのため、最終取引価格がピークに達し、一方向にのみ動くと、トレーリングストップがトリガーされます。したがって、市場価格が有利に変動した場合、損失を制限し、未実現利益を増やします。
レバレッジを徐々に減らすことも、強制決済と戦う手段です。しかし、最初のステップは、強制決済価格とポジションが証拠金を補填できない程度を追跡することです。
仮想通貨取引を始める前に、強制決済とは何か、また強制決済を回避する方法を理解していることを確認してください。仮想通貨の強制決済は、投資家がレバレッジポジションの証拠金要件を満たすことができない場合に発生します。トレーダーは、取引所から借りて取引できる資金を増やします。
資金をレバレッジまたは借入して取引ポジションを増やすと、潜在的な利益が倍増する可能性がありますが、非常にリスクの高い動きであり、損失も同様に拡大する可能性があります。ただし、証拠金に注意を払い、合理的に活用し、損切りや指値注文などの取引ツールを使用することで、強制決済を回避できます。