リップルのRUSDステーブルコインは、分散型金融（DeFi）の勢いを増し、AaveのV3イーサリアムコア市場に相当な供給をもたらし、注目すべき借入額が奪われました。

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S&P 500は、貿易の緊張緩和とFRBの安心感で1.67%上昇しましたが、関税引き下げ後の期待は軽視されました。金は3,500ドルの高値から下落し、弱気な反転を示唆しています。主なサポート額は3,167ドル近くで、さらに下落する可能性があります。幅広い暗号資産市場を追跡するコインデスク指数は、過去24時間でビットコインが2.19%、イーサリアムが5.92%上昇し、0.53%下落しました。Bybit MT5のレバレッジを最大500倍にして、このリンクから取引しましょう

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は分散型金融（DeFi）で勢いを増し、AaveのV3イーサリアムコア市場に相当な供給を惹きつけ、かなりの額のローンを調達しました。当初は緩やかでしたが、ステーブルコインの成長はAaveでのデビュー後に加速しました。RLUSDの時価総額は3億ドル近く、供給上限は特定の金額に限定されています。Rippleは、年末までにRLUSDが上位5位のステーブルコインになることを目指しています。RippleとChainlinkのコラボレーションにより、機関投資家向けアプリケーションとDeFiアプリケーションの両方でRLUSDの有用性が強化されました。

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昨日、BTC現物ETFは、GBTC以外の資金から合計2億7,380万ドルの流入がありました。

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中で、MILKの1B供給量の10%が、mPoint保有者、Olitia NFT保有者、ミルクINITテスターなど、対象ユーザーに配分されています。CEXの申請にはオプトインが必要です。ウォレットの申請にはアクションは必要ありません。事前入金は4月26日12:00 UTCに終了します。

初心者向け

リップルのRUSDステーブルコインは、Aaveの統合とDeFiプレゼンスの拡大により勢いを増しています。

VanEckのBNB現物ETF提案は、BNBを米国市場に投入し、アクセスを拡大し、規制金融におけるBNBチェーンの成長の重要なマイルストーンとなる可能性があります。

米国証券取引委員会（SEC）がビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）に基づく現物取引所（ETF）商品を承認した後

、2025年初頭に新たなアルトコインETF申請が急増しました。

 多くの著名な資産運用会社が、XRP（XRP）、ソラナ（SOL）、アバランチ（AVAX）などの通貨に基づいて、ETF商品の承認を求めています

Pudgy PenguinsのPENGUなど、一部の小型ミームコイン

SECのETF待機リストに加わりました。

ほとんどのトップ暗号資産はすでにETF申請を同国の金融規制当局に提出していることを考えると、時価総額で5番目に大きい暗号資産であるBNBチェーンのBNBコインがバンドワゴンに加わったことは驚くに値しません

2025年3月下旬、ニューヨークを拠点とするグローバル投資管理大手VanEckは、米国デラウェア州でVanEck BNB ETFという信託事業体を登録しました。この登録は、高い評価を受けている投資マネージャーがSECにBNB ETF申請を申請する計画を立てていることを示す初期の兆候です。

承認されると、米国に本拠を置く初のBNB ETF商品となり、すでに確立されたBNBチェーンのエコシステム内で大きな成長につながる可能性があります。

2025年3月31日、世界有数の資産運用会社であるVanEckは、米国デラウェア州でVanEck BNB ETFという信託を登録しました。これは、同社がETFの承認をSECに申請する計画を示す、想像できる最も強力な指標です。規制当局によって承認された場合、商品はBNBコインを追跡する米国初の現物ETFとなります。本稿執筆時（2025年4月23日）、VanEckはSECに正式に申請していませんが、このステップは差し迫っている可能性があります。

SECへの提出後、BNBコインは、現物ETF申請が米国の規制当局に提出された他の主要な仮想通貨の長いリストに参加します。過去数ヶ月間、SECはソラナ、カルダノ（ADA）、ライトコイン（LTC）、XRP、ドージコイン（DOGE）、アバランチ、ポルカドット（DOT）、その他いくつかの暗号資産の現物ETF申請を受けています

VanEck BNB現物ETFは、BNB通貨を追跡し、保有者が直接保有することなく資産に投資できるようにします。BNBは仮想通貨市場で最も人気のある資産ですが、多くの投資家は規制されていない性質のため、BNBやその他の仮想通貨を追い出しています。承認後、ETF商品は規制対象の証券取引所で取引できるようになります。

仮想通貨ETF製品の正確な構成は、SECへの申請前には通常不明です。したがって、現段階では、ETFは完全にBNB通貨の追跡に基づいていると想定できます。理論的には、現金等価物などの他の資産のマイナー保有など、追加の構成要素が含まれる可能性がありますが、これはVanEckがSECに正式に申請した場合にのみ知ることができます。

VanEck自体は金融業界におけるETF発行体であり、仮想通貨ETFのパイオニアです。同社はすでに承認された

、ソラナETFやアバランチETFなど、他のいくつかの仮想通貨に基づく現物ETFの申請をSECに申請しています

現在、BNB通貨に基づくETFは米国にはありません。その点で、VanEckの登録は、そのような製品を導入する最初の真剣な取り組みです。国際的には、BNBを追跡する上場商品（ETP）が1つあります。スイス証券取引所に上場している21Shares Binance BNB ETP（ABNB）です。このETPは、スイスのチューリッヒに拠点を置く大手デジタル資産運用会社、21Sharesによって提供されています。

ただし、この商品はETFではありません。

。ETPは、株式、債券、コモディティ、仮想通貨など、さまざまな資産に基づく場合があります。しかし、ETFは他のタイプのETPよりも流動性が高く、手数料が低く、税務効率が高いことがよくあります。

要するに、ABNB ETPが市場に出回っているにもかかわらず、BNB ETFの環境は依然として空っぽです。なぜなら、21Sharesの商品は本格的なETFではなく、米国では規制当局の承認も受けていないからです。

BNB ETFアプリケーションが仮想通貨市場に及ぼす現在の影響

VanEckのBNB ETF申請、つまりデラウェア州への登録は、これまでのところ、コインの市場価格に直接的な影響を与えていません。実際、BNBコインは現在615.68ドルで取引されており、ETF登録のニュースが最初に現れた4月初旬の600ドルの価格とはほとんど異なります。

BNBは、毎日10億ドル以上の取引高を誇る主要な仮想通貨です。VanEckの取り組みのニュースがBNBの価格に深刻な影響を与える可能性は低いでしょう。しかし、ETFが最終的にSECから承認を得た場合、そのような開発は仮想通貨の将来の価格に大きなプラスの影響を与える可能性があります。

現物BNB ETF申請が承認されると、どのような意味がありますか？

SECが現物BNB ETFを承認した場合、BNB通貨の需要が高まる可能性があります。投資家からの商品需要が高まるにつれ、VanEckはETFの株式を返済するためにより多くのBNBを調達する必要があります。この需要の増加は、BNBの価格を押し上げるでしょう。前述のとおり、BNBは市場最大級の暗号資産であり、相当な取引高を誇ります。したがって、現物BNB ETFがコイン価格の大幅な上昇を引き起こす可能性は低いと考えられます。しかし、一定のプラス価格効果は安全な賭けであり、その効果の大きさは投資家のETFの人気に直接関係します。

さらに、ETFはBNBエコシステムの可視性を向上させ、ブロックチェーン上で開始された分散型アプリケーション（DApp）やプロジェクトにつながる可能性があります

SECが承認した場合、VanEckの現物BNB ETFは、新時代の通貨となるでしょう。金融資産としてのBNBは、米国の証券取引所の規制環境を通じて初めて利用可能になります。これは、コイン価格を支え、チェーンのエコシステムを拡大するだけでなく、世界最大の仮想通貨取引所であり、BNBチェーンの背後にある企業体であるBinanceにとって大きな評判の獲得にもなります。

長年にわたり、Binanceは米国の規制当局とかなりのトラブルや議論を抱えてきました。したがって、Binance自身の通貨に基づいて完全に承認された現物ETFは、Binanceエコシステムの主要コンポーネントであるBNB暗号資産、BNBチェーンのブロックチェーン、Binance暗号取引所が、一部の米国人が信じるほど危険ではないというシグナルを暗号市場に送信します。

中級者向け

BNB現物ETF：BNBチェーンの進化に伴う新たなゲートウェイ

この記事では、リキッドステーキングプロトコルであるStakeStoneの主な機能、STOトークンのローンチ、トークン体系、BybitでのSTOの取引方法について解説します。

StakeStone（STO）は、利回りとクロスチェーン流動性を最適化するために設計された次世代のオムニチェーン流動性インフラストラクチャプロトコルです。ETHとBTCの流動性利回りバージョンであるSTONEとSTONEBTCの導入により、お客様は資本効率を向上させながら持続可能な利回りを得ることができます。この記事では、ステーキングストーンのアーキテクチャ、コア資産、創立チーム、トークンオミクス、最近の市場パフォーマンスについて解説します。

ステーキングストーンとは？ 

は分散型流動性インフラプロトコルで、STONE（イーサリアム）やSTONEBTC（ビットコイン）などの流動性・

資産を発行します。オムニチェーン統合のために設計されたこのソリューションは、コンポーザブルステーキングソリューションと効率的なクロスチェーン流動性で、ユーザーとプロトコルを支援します

2024年にローンチされたステーキングストーンは、セキュアで柔軟性のあるモジュラープリミティブを導入することで、ETHとBTCステーキングの断片化した非資本的性質に対処するために構築されました。StakeStoneの使命は、オンチェーン利回りを最大化しながら、エコシステム全体で深い流動性を確保することです。

StakeStoneは2023年に、集中型取引所（CEX）、ハードウェアウォレット、DeFiインフラで10年以上の経験を持つ暗号資産ベテランのチャールズ・Kが率いるDeFiネイティブビルダーのチームによって設立されました。コアチームには、最高戦略責任者のローズ・リーと最高マーケティング責任者のイワン・Kが含まれます。

このプロジェクトは、Polychain Capital、Binance Labs、OKX Ventures、Amber Group、HashKey Capital、Bankless Venturesなどの著名な仮想通貨ファンドから資金を得ています。これらの支援者は、資本だけでなく、戦略的エコシステムへのアクセスも提供します。ステークストーンは、オムニチェーン流動性とイールドインフラの真剣なプレーヤーです。

ステーキングストーンのしくみ

StakeStoneは、モジュール方式のオムニチェーンフレームワークを通じて、ETHとBTCを流動性の高い利回り資産であるSTONE（ETH）とSTONEBTC（それぞれ）に変換します。ETHをステーキングすると、ステーキングストーン保管庫に流れ込み、戦略プールに配分され、STONEはMinter経由でミントされます。

利回りは、以下のような戦略によって生成されます。

を介してチェーン間でSTONEをSTONE-Fiプールにデプロイ

（LP）特典を獲得できます。オプションのLPロックでリターンを高めることもできます。SBTCはビットコインの価値を反映した流動性BTC資産であり、STONEBTCはBTCにイールドレイヤーを追加し、流動性を犠牲にすることなくパッシブインカムを解放します。

StakeStoneは、以下のような主要なセキュリティ対策を実施しています。

STONE（ETH）：オムニチェーン利回り資産

デリバティブです。利用者がETHをステーキングするとミントされ、stETH、EigenLayerリステーキング、その他のDeFi戦略の原資産利回りに支えられます。

STONEはシームレスなクロスチェーンブリッジングに対応しており、サポート対象のネットワークやSTONE-Fiプールに展開して、追加特典を獲得できます。パッシブ利回り、クロスチェーンユーティリティ、ガバナンス参加、オンデマンド流動性といったメリットを享受できます。

SBTCはビットコインの流動性資産であり、BTCの価値を反映し、EVM互換チェーン内でシームレスに使用できます。一方、STONEBTCは利回りレイヤーを追加することでSBTCを強化し、流動性を維持しながらBTCベースの戦略から利回りを得られます。

これらのトークンは、ネイティブBTC流動性のロックを解除し、クロスチェーンレンディングや借入、BTCベースのDeFiプールへのLP参加、マルチチェーンDeFiプロトコル間のコンポーザブル統合などの新しいユースケースを可能にすることで、BTCの限られた

DeFiユーティリティに対処します。

SBTCとSTONEBTCは共に、イーサリアム内外でビットコインをアクティブ資本レイヤーとして位置づけることを目指しています。

STOトークンオミクスとユーティリティ

であり、総供給量は10億です。

 OPAPの提案、投票エスクローSTO（veSTO）ステーキング、賄賂市場を通じてプロトコルガバナンスを支え

STOをveSTOにロックすると、以下のことが可能になります。

STOトークンの割り当ては以下のとおりです。

排出量は2031年まで徐々に減少し、インセンティブと長期的なエコシステムの成長が連動する見通しです。

ステーキストーン（STO）の購入先

CoinGeckoによると、2025年4月24日現在、

されており、時価総額は2,500万ドルを超えています。

このトークンは最近、この2週間で85.4%上昇し、大きな勢いを見せています。さらに、ステークストーンの価値は、ビットコインの液体ステーキングの需要の増加やイーサリアムステーキングの出現など、さまざまな触媒から恩恵を受ける可能性があります

、イノベーションゾーンにSTOUSDT無期限先物契約を

し、最大20倍のレバレッジを得ました。

Bybitでステーキストーン（STO）を取引する方法

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ステーキングストーン（STO）：クロスチェーン液体ステーキングプロトコル

2025年4月13日にMANTRA（OM）トークンが暴落し、仮想通貨の世界に衝撃を与えました。MANTRAの回復への道筋について、原因、フォールアウト、そして今後の展望をご覧ください。

2025年4月13日の朝と昼の時間帯、MANTRAブロックチェーンのネイティブトークンであるOMは、60億ドル相当の時価総額を達成し、プラットフォームが専門とする実世界資産（RWA）カテゴリーで3番目に高い暗号資産

トークンの出航がスムーズだったようです。

その後、UTC午後6時以降、OMトークンの価格が急激に下落し始め、わずか2時間で約6ドルから約0.50ドルに下落しました。

RWA分野のトッププレーヤーの1人として1日をスタートさせたプロジェクトは、夜が近づくにつれて90%の価値が減りました。OMの突然の急激な暴落は、プロジェクトチームによってラグプルが調整されていると推測され、すぐに市場の注目を集めました

しかし、MANTRAのCEOであるJohn Patrick Mullinは、すぐにソーシャルメディアでPR被害管理のために行動を起こし、チームメンバーがOMトークンをダンプしていないことを国民に安心させました。その代わり、MANTRAの創設者兼CEOは、いくつかの集中型暗号資産取引所（CEX）の意図的な行動が壊滅的な急落を引き起こしたと主張

2025年4月23日の補償日時点で、これは発展途上的なストーリーです。この記事では、実際に何が起こったのか、誰が関与しているのか、近い将来にOMトークンを待っているものは何かについて解説します。

分散型ネットワークで、実際の規制要件に準拠したRWAトークン化と利用に専念しています。

高いスケーラビリティと低い取引手数料が特徴です。このプロジェクトは、ブロックチェーン技術によるRWAの利用に特化した初期の取り組みの1つです。当初、MANTRAは2020年8月にイーサリアム（ETH）で分散型アプリ（DApp）としてデビューしました

2024年10月、プロジェクトは独自のレイヤー1プラットフォームMANTRA Chainに移行しました。MANTRAブロックチェーンは、Cosmos SDKフレームワークに基づいており、より広範なCosmosエコシステムの一部です

MANTRAエコシステムの主な商品は、分散型取引所（DEX）であるMANTRA DEX

、デジタルアイデンティティ（DID）管理ツール、準拠トークン開発および管理ソリューション、包括的なコンプライアンスとパーミッションシステムです。

MANTRAは、Google Cloudなどの世界的な大手企業やドバイで最も著名な開発者の1人であるDAMAC Propertiesと提携し、Web3の採用と不動産開発のための革新的なソリューションを推進

2024年後半から、MANTRAは専用のメインネットローンチの直後、分散型金融（DeFi）のRWAコーナーで重要なプレーヤーとなりました

2025年2月下旬までに、プラットフォームのネイティブOMトークンの価値は9ドル近くまで上昇し、時価総額は約82億ドルに達しました。CoinGeckoポータルによると、2025年4月13日の運命的なイベント以前、OMはRWAカテゴリーで3番目に高いキャップ暗号資産であり、6.27ドルで取引され、時価総額は60億ドルをわずかに上回りました。

2025年4月13日の夕方（日本時間）に、OMは急激にその価値を失い始め、2時間のスペースで6ドル以上から約0.52ドルにダイブ爆破しました。トークンの時価総額は5億ドル弱に減少し、90%以上の損失となりました。

CEOのJohn Mullinは、すぐにオンラインになり、チームメンバーはOM保有資産を売却していないこと、そしてこれは悪いラグプルのケースではなかったことを仮想通貨コミュニティに安心させました。代わりに、Mullin氏は、OMトークンを2つの主要なCEX（BinanceとOKX）に移動して担保として使用した後、取引所はトークンに裏付けられたポジションの強制決済のカスケードを開始したと主張しました

両取引所は、この主張に反論し、OMの価格下落と最近の異常に高い価格変動、2024年10月にOMに行われた大幅なトークンミクスの変化を結び

つけ、OMの価値を大幅に損なわせました。

一連の強制決済が行われると、トークンの価格が急落し始め、大きなパニックを引き起こし、価格がさらに下落しました。状況は終業間近に安定し、OMの価格は1ドル未満に留まりました。4月23日現在、0.5543ドルで取引されており、わずか2週間前の6ドル以上のレートとはかけ離れています。

調査後、仮想通貨分析会社Lookonchainは、17のウォレットが4,360万OMトークン（トークンの循環供給の4.5%）を暗黙の取引所に入金したと結論づけました。これらのウォレットのうち2つは、MANTRAの投資家の1人であるLaser Digitalに属していると考えられています。このプロジェクトにもう1人の投資家であるShorouq Partnersも、17のウォレットの1つであると疑われています。ShorooqとLaser Digitalはどちらもこの主張を否定しています。

価格下落は2022年のテラ（LUNA）ブロックチェーンの崩壊と即座に比較されましたが

、多くのアナリストは、2つの崩壊は根本的に異なると指摘しています。

テラの暴落は、プロジェクトのステーブルコインであるUSTを規制するアルゴリズムメカニズムの構造的な異常に起因

これとは対照的に、OMの破滅は、クジラによる市場主導の操作、場合によっては取引所の直接的な結果であると疑

セキュリティ侵害、サービスやデータの中断、その他の構造的問題がプラットフォーム上で発生していないこと。

この開発はプロジェクトにとって前例のないものですが、MANTRAは歴史を通じて他の論争に巻き込まれてきました。その1つがエアドロップで

、2024年8月に最初に発表され、その後複数回遅延しました。

ボットと思われるウォレットの約50%がエアドロップリストから除外されました。しかし、ボットカリングプロセスはあまり証拠なしに行われたと考えた人もいます。

また、MANTRAの利益配分の集中型モデルを曖昧にしようと、プロジェクトのガバナンスシステムに投票談合が行われているという報告もあります。さらに、一部のアナリストは、市場価格を操作するために「強制ブリッジング」プロジェクトを非難しています。プラットフォーム利用者は、ブリッジングを介してイーサリアムベースのOMトークンをMANTRAのネイティブOMトークンに移行する必要があり

ました。これにより、ガス代が増加し、プロジェクトチームがトークンの流通ペースをコントロールできるようになります。

MANTRA（OM）は回復に向けてどのように進んでいますか？

MANTRAのCEOは、チームがトークンの回復を早めるために懸命に取り組んでいることをすぐにお客様に安心させました。2025年4月14日、Mullinは、プロジェクトチームが保有するすべてのOMトークンを燃やす意図とともに、買い戻しスキームを開始する計画を発表しました。チームの合計供給量は3億トークンで、総供給量の約17%を占めています。

また、チームがOMの供給量の90%を効果的にコントロールしているという事実上の誤った主張をオンラインで流布していることも否定しました。Mullinはさらに、投資家による大規模な売却イベントは発生していないことを一般の人々に保証しました。

OMの価値は1ドルを下回っているため、これらのPRの取り組みや、計画された買い戻しと燃え尽きがトークンの将来にどのように影響するかはまだわかりません。

当然ながら、OMトークンの継続的な状況を考えると、OMの購入はお客様の裁量に委ねられます。今や、このトークンは冒険心と勇敢さを真に大切にしています。

2025年4月23日現在、OMトークンは0.5543ドルで取引されており、2025年2月23日のATHである8.99ドルより93.8%低く、2023年10月12日のATLである0.01726ドルより3,138.8%高くなっています。

興味深いことに、ほとんどの仮想通貨価格予測ポータルは、OMトークンの長期的な見通しについて楽観的です。DigitalCoinPrice

2027年に1.81ドル、2030年に2.82ドル、PricePrediction

MANTRA OM事件における取引所や主要投資家の関与に関するすべての申し立てを確認することは困難です。この段階で重要なのは、プロジェクトチームが迅速かつ積極的に状況に透明性と明確性を注いでいることです。

トークン価格の自由下落はもう終わったようです。事実、OMの下落は事件から数時間以内に過ぎました。また、テラのLUNAやUST通貨とは異なり、OMは無価値になっていません。これらすべての要因は、将来の安定化と回復の可能性を示しています。問題は、回復のペースと規模は、プロジェクトを長期的に節約するのに十分ですか？ 崩壊後のこの初期段階では、自信を持って質問に答える人はほとんどいません。今後数週間で、MANTRAが森から抜け出せるかどうか、この動向を待ち望んでいます。 

MANTRA（OM）：乗り心地と回復への道のりを理解する

Bybit Learn

取引

レバレッジトークンを取引したいですか？ この記事では、他の仮想通貨トレーダーがよく犯す5つの間違いを、どのように回避できるかについてご紹介します。

仮想通貨の取引時にレバレッジを得るには、さまざまな金融商品が役立ちますが、レバレッジトークンほど簡単な金融商品はありません。この記事では、仮想通貨市場で

を取引する際の一般的な間違い

の概念を説明し、アドバイスを提供します。

レバレッジトークンは、原資産の価格変動を追跡する金融商品です。追跡はデリバティブ商品を使用して行われ、最終的に収益が増加します。

レバレッジトークンは、マージンコール、強制決済リスク、ブローカーからのローンを気にせずにレバレッジで取引できるため、人気が高まっています。また、他の通貨と同じくらい簡単に取引できます。

はレバレッジトークンの一例です。「Bybit3X」はレバレッジを示します。つまり、ETH3Lの価値が上昇した場合、資産は3倍になります。しかし、これは両刃の剣であり、すぐに価値を失う可能性もあります。ETHが1%減少するごとに、ETH3Lも3%減少します。

レバレッジトークンにはさまざまな種類があります。たとえば、ETHの価格が下落すると予想している場合は、

を購入できます。この場合、イーサリアムの価格が下落し始めた場合、ETH3Sトークンは3倍のレバレッジを提供します。

暗号資産取引所によっては、取引シンボルが若干異なる場合があります。したがって、レバレッジトークンのその他の例をいくつかご紹介します。

また、HALF（1/2X）やHEDGE（-1X）など、証拠金比率が異なるレバレッジトークンに遭遇することもあります。

の違いを理解することは、レバレッジトークンを市場に導入する必要性を理解するのに役立ちます。

従来、投資家はデリバティブを利用してレバレッジドポジションを市場に持ち込んできました。ある意味では、アカウントが許容するよりもはるかに大きなポジションを開設できます。デリバティブを取引するには、ブローカーから資金を借ります。この設定では、ポジションが借入金に基づいているため、証拠金要件と強制決済のリスクに注意する必要があります。

一方、レバレッジトークンには担保は必要ありません。レバレッジトークンは、強制決済や証拠金要件を気にすることなく、他の仮想通貨と同様に簡単に売買できます。

レバレッジトークンは、動的リバランスメカニズムを使用して強制決済リスクを管理し、利益を左右します。利益は自動的に原資産に再投資されます。同様に、価格が下落すると利益の一部が売却されます。このリバランス法は強制決済のリスクをなくします。

ブローカーから何も借りる必要がないため、特定の証拠金を維持することを心配する必要はありません。

レバレッジトークンは、投資家が資金を保有する仮想通貨取引ファンドのようなものです。最終的には、資金がリバランスされ、レバレッジエクスポージャーの目標値を維持し、強制決済リスクがないことを確認します。これは通常のリバランスメカニズムと呼ばれます。しかし、Bybitの場合、レバレッジが-4X, -2X, 2X44Xになると、ファンドはリバランスします。これは、不規則なリバランスメカニズムと呼ばれます。

3Xトークンの場合、トークンが特定の日に利益を上げられると、その利益を原資産に再投資します。これはコンパウンドに似ています。特定の日に損失が発生した場合、一部のポジションを売却してレバレッジを3Xに下げ、強制決済を回避します。

非常に変動の激しい状況では、レバレッジトークンは日中もリバランスできます。たとえば、通常、3倍のトークンを強制決済するには、3X%の不利な動きが必要です。状況に応じて、3Xトークンは、価格が反対方向に6%から12%の間で変動した場合、日中リバランス行為を行うことができます。日中リバランスは、トークンを3Xレバレッジに戻すことで強制決済のリスクを低減します。

レバレッジトークンを取引する際に避けるべき上位の間違い

レバレッジトークンが業界で最も誤解されている商品であることは間違いありません。レバレッジトークンは、追加リスクを負う意思のある方に適していますが、目線に留まる以上のメリットがあります。

レバレッジトークンを取引したい場合は、よくある5つの間違いを避けてください。

レバレッジトークンの長期保有

レバレッジトークンは、長期投資を目的としたものではありません。短期投資やトレンドトレードに適しています。長期間保有すると、より大きなリスクにさらされます。

なぜトレーダーはこの間違いを犯すのでしょうか？

仮想通貨トレーダーは、レバレッジトークンに関連する基本的な数学を無視することがよくあります。たとえば、連続損失が発生した場合、レバレッジされたトークンは損失よりも大きなリターンで損益を補う必要があります。

レバレッジトークンの長期保有の影響

レバレッジトークンを長期保有している場合、通常の証拠金ポジションに比べて低い振る舞いになることを理解してください。3Xレバレッジトークンが3日間毎日10%損失した場合、合計損失は90%（30% x 3 = 90%）です。つまり、損失を回収するには1,000%のリターンが必要になります。

、損失を迅速に削減し、リスクエクスポージャーをコントロールします。

ボラティリティ低下の影響を無視する

ボラティリティ低下とは、市場の頻繁な上昇・下落による投資家の

ポートフォリオの累積減少です。市場は本質的にトレンドではないため、レバレッジトークンを取引する際にはボラティリティの低下を考慮する必要があります。

レバレッジトークンを取引する場合、ほとんどのトレーダーは、典型的な金融商品の取引に慣れているため、ボラティリティの低下を真剣に受け止めません。その結果、レバレッジトークンがわずかに上昇したにもかかわらず、パフォーマンスが落ち込んだのは驚くべきことです。

ボラティリティ低下の影響を無視した場合の影響

前述のように、ボラティリティの低下がないため、典型的な3Xレバレッジトークンはトレンド市場ではうまく機能します。しかし、変動する市場では誤火する可能性があります。

たとえば、仮想通貨に100ドルを投資すると、初日に10%、翌日に10%の損失を出します。この場合、3Xレバレッジトークンの価値は、30%の利益を得たため、初日に130ドルになります。翌日、価格が30%下落したため、価格は91ドルに下落します（130ドル - 30% = 91ドル）。

通常の暗号資産アカウントを保有すると、初日に110ドルに達し、翌日に99ドル（110ドル～10%）で10%下落したため、パフォーマンスが良くなります。

理論的には、ボラティリティの低下を避けるためにできることはあまりありません。なぜなら、ボラティリティの低下はレバレッジ金融商品の本質的な部分だからです。このようなリスクを避けるため、市場がトレンドで不安定な場合、レバレッジトークンを取引することをお勧めします。

レバレッジトークンは、取引日の終わりに、またはレバレッジが-4X, -2X, 2Xまたは4Xになると、ポートフォリオのリバランスを行います。新しいトレーダーは、リバランスメカニズムを無視することがよくあります。

多くの新規トレーダーは、レバレッジトークンを各段階でレバレッジを維持しなければならないポートフォリオと見なしていません。トークンを非常に長期間保有すると、継続的なリバランス行為が最終的に損失につながることを忘れています。

リバランスの影響を無視した場合の影響

レバレッジトークンは、原資産の価値の上昇・下落に応じて、エクスポージャーを増減させます。

不規則なリバランスの理想的なシナリオでは、トレンディング市場で取引している場合や、トークンを数週間保有している場合、リバランスの回数が少なくなります。

長期的には、トークンはさまざまな変動の市況にさらされ、複数のリバランス行為を引き起こす可能性があります。したがって、トークンを長期間保有する投資家は、投資額が劇的に上昇または下落する可能性があります。

1日の終わりにリバランスが発生する定期的なリバランスの理想的なシナリオでは、トークンを数日間保持するだけでリバランス行為が少なくなります。

しかし、数日間にわたって、さまざまな変動的な市況が複数のリバランス行為を引き起こす可能性があり、トークン保有者は投資の急激な増加または減少を経験します。

リスクを回避するため、レバレッジトークンを保有するのは、市場が一定の方向にトレンドを見せることが確実な場合のみです。このシナリオでは、不利な状況に直面することなく、並外れたリターンを得られる可能性があります。

リスク管理とコントロールは、取引を成功させるために不可欠です。不利な取引条件では、必要に応じて負けたポジションを決済するのが賢明です。

ほとんどの新規トレーダーは、レバレッジトークンを取引する際にスタイルを変更しません。彼らはしばしば敗者を逃がし、彼らの方向に向かう勢いを待ちます。この保有パターンは、従来の市場への長期投資に正当化されますが、レバレッジトークンを取引する際に、投資を迅速に損なう可能性があります。

レバレッジトークンを取引する場合、損失を回収するためにリターンを増やす必要があるため、損失の影響は拡大します。この現象を理解するために、通常のアカウントと3Xレバレッジアカウントを比較してみましょう。

通常のアカウントでは、3日間連続で10%の損失が発生し、ポートフォリオが30%減少します。たとえば、1,000ドルの場合、30%の損失は700ドルの残高となります。30%の損失を回収するには、43%のリターンが必要です。レバレッジトークンはそうではありません。

3Xレバレッジトークンを取引する場合（上記のとおり）、損失の90%（日次損失30% × 3 = 90%）を回収するには、1,000%のリターンが必要です。そのため、初期投資の回収にはより多くの労力がかかります。

損失が発生した場合、レバレッジトークンは損失を上回るリターンで損益を均等に抑える必要があります。

市場のトレンドや今後の方向性が不明な場合は、不利な状況下でポジションをヘッジしてください。

トレンド取引は、市場トレンドを活用するように設計されています。市場には予測可能性の要素があり、トレーダーは短期的に価格変動を正確に予測できるという考えに基づいています。一部のトレーダーは既存のトレンドを無視しており、最終的に損失につながる可能性があります。

レバレッジトークンを取引する場合、投資家は長期的なファンダメンタルズに頼ることがよくあります。しかし、この考え方はレバレッジ金融商品の取引には役立ちません。代わりに、レバレッジトケはスイング取引や日中取引に適しています。

トレンド取引を利用しないことの影響

トレンド取引を利用していない場合、レバレッジポジションは価格変動、ボラティリティ、リバランス、取引手数料などのリスクにさらされます。これらの要素が与える悪影響は、お客様が享受する可能性のある利益を相殺します。

トレンドの市場で取引を試みる。トレンドの確認を待つか、ブレイクスルーの可能性が高い市場に参入することができます。いずれにせよ、非生産的な市場は避けてください。

レバレッジトークンは、市場の短期的なトレンドを利用するように設計されています。意図したとおりに使用すると、レバレッジトークンは非常に短期間で大きな利益をもたらす可能性があります。シンプルで非常に効果的です。

彼らの魅力にもかかわらず、彼らは心の衰えのためではありません。したがって、レバレッジトークンを取引する前に、リスク軽減取引戦略と出口計画の両方を用意して、よくある間違いを避けてください。 

レバレッジトークンの取引でやってはいけないことトップ5

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