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「」という言葉は、不吉なハリウッド映画のイメージを思い起こさせるかもしれませんが、実際には、大規模な取引を世間から遠ざけるために使用されるプライベート取引プラットフォームです。ここでは、仮想通貨のダークプール、誰が取引できるか、誇大広告に値するかどうかについて学びます。
暗号資産ダークプール取引は、プライベート暗号資産取引所で行われ、主に非常に大きな注文を発注するために使用されます。
ダークプールも珍しくありません。1980年代、機関投資家が身元を明かさずに大量の金融資産を取引できる場所を必要としていた時代に設立されました。
金融当局は、恐慌を起こさずに超大型注文の取引を促進したため、ダークプールに異議を唱えませんでした。ダークプールに注文を発注すると、公共取引所の本に大きな注文から生じる可能性のある大規模な価格変動を食い止めるのにも役立ちます。
ダークプールは一般投資家がアクセスできないプライベート取引所であるため、一般投資家の存在に気付かない可能性があります。しかし、これらは取引エコシステムの本質的な部分です。ロイター通信の最近のレポートによると、米国の取引高の少なくとも15%を占める約64の登録代替取引システムがあります。
分散型金融（DeFi）の性質上、暗号資産ダークプール取引も暗号資産愛好家の間で人気が高まっています。近年、新しい仮想通貨ダークプールが登場し、将来も登場する見込みです。DeFiシーンにおけるダークプールの登場により、リテールトレーダーが暗号資産ダークプールにアクセスできるようになることで、取引のダイナミクスが変わりました。
仮想通貨のダークプール取引について学ぶ前に、ダークウェブや闇市場とはまったく関係がない点を知っておくことが重要です。ダークプールは少し物議を醸すかもしれませんが、数十年にわたって伝統的な市場と並んで運営されてきました。
前述のように、ダークプールやプライベート取引所は、機関投資家や裕福なトレーダーが従来の市場を乱すことなく大きな注文を発注できるようにしました。
では、なぜ従来のブローカーでは大口注文ができないのでしょうか？
数百万ドル相当の大口注文が市場に出されると、パニックになる可能性があります。最近仮想通貨を購入した場合、価格が1日か2日で上昇すると予想し、誰かが注文帳で何百万ドルもの販売注文をするとしたらどうなるか想像してみてください。
直感的に言うと、注文が成立すると価格が急速に下落する可能性があり、市場の間違った側に立っていることを意味します。たとえ市場がそのような大きな取引に対応するのに十分な数量を持っていたとしても、デイトレーダーや他の短期トレーダーは通常、気まぐれに取引します。群れのメンタリティは、誰もがすぐに暗号資産を売却するよう促す可能性があり、売却の狂気を煽る可能性もあります。
これは、誰かがあからさまに大きな買い注文をした場合の出来事です。デジタル資産をショートさせたい場合、注文帳に表示されている大きな注文が価格バブルを引き起こし、パニック状態になる可能性があります。
大規模な取引の影響を最小限に抑えるため、一般の目から離れたプライベート取引所に置かれます。大きな取引は資産の最終価格に影響しますが、誰もが市場ダイナミクスの結果だと考えています。言うまでもなく、ダークプール取引の理由は、このような活動だけではありません。もちろん、こうした活動が主な理由です。
身元を明かさずに大きな取引ブロックを建てたい場合は、仮想通貨のダークプールでの取引をご検討ください。以下の点が理にかなっている理由です。
プライベートトレードは、市場のセンチメントをチェックする良い方法です。また、トレーダーは意図を明かさずに大口注文を発注できます。同様に、仮想通貨のダークプール取引ではマルチパーティ計算（MPC）が用いられ、大きな注文を分解し、セキュリティと匿名性を促進します。
公共の取引所で大規模な注文をすると、スリッページが発生する可能性があります。注文は事前に決められた価格でマッチングされるため、仮想通貨のダークプールのスリッページを回避できます。この設定では、トレーダーは希望の価格を取得します。
暗号資産ダークプール取引は、価格改善に役立ちます。2つのマッチング注文は、利用可能な最良の入札価格と売値に基づいているため、買い手と売り手は従来の市場よりも有利な価格を得ます。
その不透明な性質上、仮想通貨のダークプール取引は依然として議論の余地があります。規制当局と一般の人々は常に、このような取引の合法性と倫理について議論してきました。仮想通貨のダークプールに入る前に、関連するリスクを十分に把握していることを確認してください。以下に、いくつかご紹介します。
プライベート取引所の価格は、仮想通貨取引所で利用可能な価格と異なる場合があります。この価格差は、規制の欠如、利益相反、大規模なロットサイズに起因する可能性があります。
仮想通貨のダークプール取引は面白いようですが、情報の非対称性に注意してください。通常、仮想通貨ダークプールの機関投資家は、リテールトレーダーが利用できない市場洞察にアクセスできます。そのような洞察にアクセスできない場合、先見性なしに市場で大きなブロックを取引することは非常にリスクが高くなります。
仮想通貨のダークプール取引は、高頻度取引（HFT）のような略奪行為につながる可能性があります。この活動の1つの形態はpingです。そこで、HFT企業は少額の取引を行い、暗号資産ペアのマッチング注文を見つけます。注文が実行されると、大きな注文の存在が通知され、仮想通貨ダークプールで利用可能なすべての株式をスコップアップできます。
仮想通貨のダークプールで取引すると、リスクが高まることに注意してください。暗号資産ダークプール取引は規制対象外です。このモデルは、情報不足のため議論の余地があります。場合によっては、プールオペレーターのプロプライエタリなトレーダーがプールクライアントと取引する可能性があります。
仮想通貨ダークプールでの取引は、仮想通貨取引に似ています。唯一の大きな違いは、取引する暗号資産ペアがないことです。また、取引の準備が整う前に、学習曲線が絡む場合もあります。
仮想通貨の大きなブロックを取引したい場合は、仮想通貨のダークプール取引がお客様のニーズに合っている可能性があります。仮想通貨ブロックチェーンの匿名性、高度な暗号技術、マルチパーティコンピューテーション（MPC）の使用により、お客様は、第三者に対して本人確認を行わずに、自信を持って大口注文を発注できます。
仮想通貨のダークプール取引では、マッチングエンジンを使用して大きなブロックを分解します。注文を小さなチャンクに分割したい場合は、最適な場所です。
これらの利点にもかかわらず、仮想通貨のダークプールがどのような種類のエッジをもたらせるかは、お客様次第です。たとえば、最近のSECデータによると、ダークプールの平均取引規模は常に縮小しています。この減少は主に、リテール取引の技術進歩によるものです。
つまり、機関投資家や富裕層トレーダーは、リテール取引所での取引がより簡単であると感じています。これらの懸念に加えて、取引には規制面が常に存在します。規制当局はダークプールを支持しません。
データによると、ダークプールは支配力を失っている可能性がありますが、暗号資産のダークプール取引は、注文サイズやダークプールに関連するリスクに対処するため、繁栄し続けています。
仮想通貨のダークプール取引向けに設計された2つのプラットフォームをご紹介します。選択肢を探る出発点として、これらを使用することを検討してください。
sFOXは、機関投資家やプロトレーダーに20の取引所からグローバルに統合された注文帳を提供する米国ベースのベンチャー企業です。このプラットフォームは、仮想通貨のダークプール取引向けに設計されており、80の市場で最高の価格執行を実現します。取引する暗号資産ペアが不足することはありません。いくつかの主要な暗号資産やステーブルコインを取引できます。
sFoxは、高度なルーティング機能に加え、流動性が10倍向上し、完全に透明性の高い注文帳を提供していると主張しています。トレーダーは、取引を開始する前に、注文帳を完全に可視化することで、取引がどこでどのように実行されるかを確認できます。
Oasis Pro Marketsは、フルサービスの投資銀行であり、代替取引システムのFINRA登録市場です。主に機関投資家にサービスを提供しており、仮想通貨を取引し、ステーブルコインや法定通貨でデジタル証券の支払いを行うことができます。
プラットフォームでは、登録済みと未登録の両方の証券を取引できます。Oasisは規制対象の取引所でもあるため、ブロックチェーンに記録できる初期プライベートオファリングに投資できます。このプラットフォームはシンプルで安全なオンボーディングプロセスを備えており、暗号資産ダークプール取引をさらに合理化します。
仮想通貨のダークプール取引は、膨大なロットを取引しようとする投資家にとって魅力的な提案であることは間違いありません。仮想通貨のダークプール市場には、魅力的なアクティブプレーヤーはほとんどいません。規制や複雑なビジネスモデルにより、多くの仮想通貨ダークプールは決して実現しませんでした。
仮想通貨のダークプール取引がかなり一般的であったとしても、不確実な規制状況下で大きなブロックを取引するリスクは大きな抑止力となります。価格の異常や略奪的な戦術は定期的に報告されています。正直なところ、大口の人々が暗号資産ダークプール取引を提唱しているわけではありません。
このような状況下では、機関投資家とプロトレーダーの両方にサービスを提供するBybitなどの通常の取引所を利用する方が良いかもしれません。高度な取引機能と透明性の高い注文ブックは、検討する価値があります。
1980年代以降、ダークプールは通常の取引プラットフォームと共存しています。彼らは、そのようなプールから利益を得ることができると考えるトレーダーの大規模なコミュニティに引き続き奉仕しています。そのメリットにもかかわらず、これらのプラットフォーム上の大きなブロックのサイズは減少し続けており、通常の暗号資産取引所がかつて暗号資産クジラや機関がダークプールを使用するよう誘引した機能に追いついていることを示唆している可能性があります。