2025年4月28日：インスティテューショナルインサイトでは、最新の市場動向、すなわち市場パフォーマンス、業界ニュース、ETF（上場投資ファンド）フロー、トレンドトピック、今後のイベント、トークンのアンロックなどについて調査し、暗号資産取引の活性化に役立てています。

では、市場パフォーマンス、業界ニュース、ETF（上場投資ファンド）のフロー、トレンドトピック、今後のイベント、トークンのアンロックなど、最新の市場動向を探求し、暗号資産取引の活性化を支援します。

今週の市場分析をお届けします。

週刊ハイライト — 米中貿易摩擦が激減

中国は、貿易戦争の経済的影響により、医療機器やエタンなどの工業用化学物質を含む特定の米国の輸入に対して125%の関税の停止を検討しています。また、航空会社にとって経済的に負担が大きい航空機リースの関税を免除するための議論も進行中です。

この動きにより投資家の楽観主義が高まり、アジア株が上昇し、人民元が損失を回復しました。アナリストは、この点をデエスカレーションに向けたステップと捉えていますが、米国と中国の間には大きな違いが残っています。

提案された免除は、最近の米国の電子部品関税の除外と一致しており、両国経済の絡み合った性質を強調しています。先進的な医療機器やエタンなど、米国の商品に依存している中国企業は、関税なしで到着する出荷数を報告しています。

免除の候補リストはまだ確定中ですが、当局は必要な商品の税関コードを提出するよう企業に求めています。中国は、メモリチップを除く少なくとも8つの半導体関連製品の関税を免除する可能性があり、マイクロンテクノロジーなどの企業に影響を与える可能性があると報告されています。

全体として、投資家の関心は高まっているものの、両国間の関係は依然として課題に直面しており、中国は米国が貿易交渉を再開する前に一方的な関税を取り消すよう要求しています。

トレーダーは、Tether、Bitfinex、SoftBankが支援する「Twenty One Capital」と合併するブランクチェック会社、Cantor Equity Partners Inc.に多額の投資を行っています。4月22日の合併発表以降、Cantorの株価は197%上昇し、金曜日に31.50ドルで下落しました。

この合併には転換社債の提供が含まれており、約120億ドルの時価総額につながる可能性があり、保有すると予想されるビットコインの推定40億ドル相当をはるかに上回る可能性があります。これは、暗号資産関連の投資に対する強い需要を反映しています。

アナリストは、そのような車両に投資することは、ビットコインの成長に賭けるようなものだと指摘しています。公開の特別目的買収会社（SPAC）の株主は、新会社の2.7%を保有すると予想され、テザーやソフトバンクのような主要な利害関係者は相当な株式を保有するでしょう。全体として、市場はデジタル資産分野におけるこのコラボレーションに楽観的です。

上級者向け

週次機関投資家向けインサイト：仮想通貨SPACの人気が高まるにつれ、取引の対立は激化します。

弊社の毎週の仮想通貨デリバティブ分析レポートでは、マクロイベント、現物取引高からの仮想通貨および取引シグナルの現状、先物、オプション、無期限契約について掘り下げています。

週の初めに、ビットコインは米国の株式から分離の兆候を示しました。しかし、米中貿易戦争（中国商品に145%の関税が課せられていた）に関する米トランプ大統領の肯定的な発言は、市場間の救済集会を引き起こしました。その結果、BTCは米国の株式で上昇を再開しました。 

この上昇により、短期テナーのインプライドボラティリティが上昇し、BTCのプットコールスキューが回復しました。これは、トレーダーがアップサイドエクスポージャーを求めていることを示しています。

レポートの主な内容をご確認ください。

無期限の未決済利息が全体的に上昇

今週は、さまざまなトークン、特にETHで無期限の未決済利息が大幅に増加しました。無期限取引高も上昇しました。特に、Ap 7, 2025は、トランプ氏のコメント、「市場を一瞬忘れる」に続き、今月最高の取引高を記録しました。

BTCオプションのオープンインタレストは、混在した画像を示しています。短いテナーのプットコールスキューは、ポジティブなシグナルを送信します。

トランプ大統領が最近、中国の習近平国家主席と貿易協定を交渉する意向を示したことで、仮想通貨を含む資産クラス間で救済金の集会が開催されました。ビットコインは、トランプ氏のコメントの前に、2025年4月21日以来、すでに7%上昇しています。この上昇にもかかわらず、プットに対する未決済の関心はコールを上回り、オプション取引高は比較的均衡しています。 

プットの需要が下振れリスクに対するヘッジを反映しているのか、それとも上振れに対する賭けを反映しているのかは不明です。一方、無期限の資金調達率はセンチメントに対する洞察が限られています。しかし、プットコールのスキューが短期的に回復したことは、トレーダーが上昇へのアップサイドエクスポージャーを求めており、それを支払う意思があることを示しています。

ETHは、このレリーフ集会で予想外にBTCを上回っています。

最近の仮想通貨市場の回復に対するETHの反応は、過去のトレンドとは大きく異なります。現物価格がBTCを上回ったこと、過去のラリーが稀であったこと、コールへのオープンインタレストが、BTCのトレンドとは逆のプットを上回ったことなどです。また、ETHコールのオープンインタレストはプットの約2倍であり、コールはオプション取引高を支配しています。これは、ETHがBTCとSUIやSOLなどの他のETHキラーの両方に対して大幅なアンダーパフォーマンスを低下させるとトレーダーが予想していることを示唆しています。また、現物上昇により、ETHのターム構造が再び反転しました。

Bybit X Block Scholes暗号資産デリバティブ分析レポート（2025年4月24日）：プットコールのスキューが短期テナーで回復し、センチメントが回復する

この記事では、TOKEN2049 Dubaiの開催期間中に開催されるBybitの最新イベントをご紹介します。

今こそ、東京TOKEN2049ドバイが復活し、街は活気に満ちています。仮想通貨カレンダーで最も期待されているイベントの1つとして、それはメイン会議だけでなく、その周辺で起こっていることすべてに関するものです。サイドイベントやワークショップから限定ミキサやデモまで、Bybitは今年、全面的に参加します。このアクション満載の週で何を期待するかを詳しく見てみましょう。

TOKEN2049ウィークの中心であるTOKEN2049 Dubaiは、仮想通貨の世界において、将来を見据えた議論とイノベーションを2日間にわたって約束します。その中心にあるのは、「ライフ」、「ブリッジ」、「暗号資産」のプレイグラウンドをテーマにしたBybitの没入型ブース体験

単なるテーマではなく、雰囲気です。仮想通貨を活性化するために設計された「ピクチャークローマシン」、

TOKEN2049 Dubaiに向かう場合は、Bybitブース（P33）にお立ち寄りいただき、Bybitの優れたチームとチャットしてください。また、Bybit PayでQRコードをスキャンして、ガチャトークンを手に入れるチャンスもお見逃しなく。Bybit限定マーチなら、すぐに参加できます！ 

DMCC x VARA：暗号資産規制とビジネス成長

DMCCとVARAが共催するこの限定イブニングイベントでは、方針が進展しています。この集会では、規制当局と業界リーダーが一堂に会し、デジタル資産のコンプライアンスと地域のビジネス成長の未来について、オープンな議論を行います。

規制された環境で仮想通貨ビジネスを拡大するには、どのようなことが必要かについて、鋭い洞察、率直な視点、前向きな対話が期待できます。UAEにおけるWeb3の将来を気にする場合、カレンダーに1つのイベントとしてマークします。

Bybit営業時間外：限定インサイト&ネットワーキング 

ちょっとした魅力とアルファ。

Bybit営業時間外：限定インサイト&ネットワーキング

は、Bybitの一流トレーダーや長年のサポーターが参加するプライベートカクテルイベントです。このイベントは、ネットワーキング、知識共有、祝賀会などに等しく参加できます。

Bybitチームとの戦略的会話まで、今夜は大きな取引をして、大きな考えを持つ人々に合わせてカスタマイズされます。招待限定のゲストリストでは、今週の最も特別な体験の1つになる予定です。

暗号資産ハブ × Bybit暗号資産箱舟デモの日

ビルダーの皆さん、この機会にぜひご参加ください。

暗号資産ハブ×Bybit暗号資産箱舟デモデー

は、Web3シーンに実践的なエネルギーをもたらすことを目的に開催されます。Bybitオフィス内の暗号資産箱舟で開催されるこのイベントでは、創業者、開発者、暗号資産クリエイティブが、商品ショーケース、アイデア交換、ライトネットワーキングのカジュアルな夜を迎えます。

Bybitはスペースを提供していますが、Web3の次のイノベーションの波を形成するコミュニティに真の注目を集めています。

Bybit CISアフィリエイトミートアップ

は、Bybitの成長を促進するツール、ヒント、戦略について深く掘り下げるために集まっています。

 このミートアップは、表面的なシェアリングにとどまらず、Bybitアフィリエイトプログラムやアフィリエイトのベストプラクティスを網羅する実用的なワークショップを開催します。

また、Bybitのプロダクトリーダーや地域マネージャーから直接話を聞き、成功事例を共有し、新しいアイデアを発掘してコンバージョンを最大化するチャンスでもあります。 

Wunderbit x Bybit：「取引ボット」、利益はどこにありますか？

はこれからも続きます。このイベントでは、取引ボットが注目される理由について深く掘り下げていきます。WunderbitとBybitが共催するこのイブニングワークショップでは、実際のトレーダーの正直なストーリーと、一般的な自動化の落とし穴を回避する方法についての専門家の洞察が融合しています。

ボットの設定がうまくいくから、利益を静かに損なうまで、難しい質問をしたり、フィルターされていない答えを聞いたり、ボット戦略の運用方法を見直すチャンスです。

カタール国立銀行、コマーシャルバンクインターナショナル、DMZファイナンスが共催する強力なイベント、RWA湾岸サミットでは、

（RWA）が中心的役割を果たしています。

 このサミットでは、銀行のリーダー、資産ファンド、DIFCの参加者、機関投資家、業界のパイオニアが集まり、中東やその先におけるトークン化された金融の進化を探求します。

Bybitの金融商品担当責任者であるジェリー・リー氏は、集中型取引所（CEX）がRWAを活用して利回りとリスク管理を強化する方法について議論します

ドバイのピナクルミキサー：Mantle、Mirana、Bybit、Ethena

このミキサーは、Mantle、Mirana、Bybit、Ethenaなど、Web3の大手企業を集めています。今日の革新的なプロジェクトの背後にある人々と一緒に、カジュアルなチャット、クロスチェーン接続、カクテルで忘れられない夜をお過ごしください。

Bybit Pay：生命保険はビットBybitから支払われます。

このプライベートイベントは、Bybit Payの運用体験に関するものです。インタラクティブなデモをご覧になり、今後のパートナーシップや、軽食やお飲み物でネットワークを結んでみましょう。Bybitが仮想通貨決済の未来を形作っている方法を見るのは珍しいことです。 

Bybit機関投資家向けシンポジウム 

Bybitインスティテューショナル・シンポジウムは、1週間後に開催されます。このシンポジウムは、機関投資家と戦略を連携させ、新たなコラボレーションを構築することを目的とした終日開催のイベントです。マクロビューからプロダクトのディープダイブまで、このカンファレンスは真剣なプレイヤーの間で大きな会話を呼び起こすために開催されました。

1日の締めくくりは、アイデア、つながり、革新が中心となった1週間の決勝戦であるガラディナーです。

中級者向け

ハイライト：Bybitで予定されていること（2025年4月28日～5月2日）

バランス（EPT）は、進化し続けるAIの仲間たちとともにWeb3ゲームに革命をもたらし、ブロックチェーン、戦略、インテリジェントなゲームプレイを1つの強力なプラットフォームに融合させています。

人工知能（AI）エージェントは、ブロックチェーン業界で重要な成長分野です。Artificial Superintelligence Alliance（FET）、Virtuals Protocol（VIRTUAL）、ai16z（AI16Z）などのプロジェクト

は、仮想通貨市場全体を牽引する重要な要素となっています。

2025年4月現在、CoinGeckoポータルには、AIエージェントのカテゴリー内に500種類以上の仮想通貨が上場しています。これらのインテリジェントアシスタントは、個人や企業が市場を分析し、テキストコンテンツやビジュアルコンテンツを作成し、作業プロセスを自動化し、利益を上げて取引できるよう支援しています。

ブロックチェーン上のAIエージェントは、Web3ゲームの世界というさらに大きな成長を遂げています

この分野では、AIアルゴリズムに基づくボットやエージェントは、最高のゲーム内戦略を開発し、競争の激しいP2E（Play-to-earn）の世界で成功し、複雑なゲームプレイで重要な課題を克服するのに役立ちます。

バランス（EPT）はブロックチェーンゲームプロジェクトであり、AIエージェントの利用を

まったく新しいレベルに引き上げます。

世界最大のソーシャルゲームプラットフォームであるE-Pal, Balanceでチームを結成することで、プレイヤーはゲーム内環境で支援し、個人的なパートナーとして働くことができるAIエージェントを提供しています。マルチレイヤーアーキテクチャに基づくプラットフォームは、ゲーム指向のAIエージェントに最先端のユースケースを提供しています。

（EPT）は、プレイヤーがサポートするブロックチェーンゲーム内でAIの仲間を簡単に作成、所有、使用できるようにするWeb3ゲームプラットフォームです。

Balanceは、さまざまなファーストパーティ（社内開発）およびサードパーティのWeb3ゲームに対応しています。AIゲームの仲間をデプロイすると、Balanceゲーム内でアシスタント、友人、または共同プレイヤーとして機能します。

プラットフォームの主要WebインターフェースであるBalance.funを使用すると、AIエージェントを作成し、外観、パーソナリティ、機能など、さまざまな詳細を指定できます。

残高はあいまいな仮想通貨ゲームプラットフォームではありません。このプロジェクトは2020年に始まり、カリフォルニアを拠点とする4人の若手テクノロジー起業家、Brian Xiong、Tung Pham、Yuzhe Norris Wang、Yuanzhe Liによって、E-Palソーシャルゲームプロバイダーが立ち上げられました。E-Palは、新興のソーシャルゲーム分野で急速に業界をリードし、世界中のプレイヤーがゲーム仲間を見つけるのを助けました。2024年初頭までに、E-Palは世界最大のゲームコンパニオンプラットフォームとなり、420万人の利用者と45万人のイーパル（ゲームコンパニオン）を擁するようになりました。

とAI技術に注力し、Baltainゲームプラットフォームの開発作業を開始しました。同年9月、残高が稼働しました。

プロジェクトのドキュメントによると、プラットフォームは独自のチェーンであるバランスチェーン上で動作し、

クロスチェーン通信に使用される

（AA）技術を使用しています。

 ユーザーアカウントが保有するファンジブル資産と

（BNB）ブロックチェーンに基づいています。

バランスはどのように機能しますか？

バランスエコシステムの重要な部分はキーノードです。これは、Web3ゲームのリソース集約型環境で必要なデータの処理、保管、配布に役立つ購入可能な

です。リアルタイムのリーダーボードの管理や、略奪通貨やゲーム内通貨の自動配布など、いくつかの事例が適用されます。これらのノードは、AIモデルのトレーニングの計算要件にも対応できます。キーノードは、プラットフォームの運用をサポートする取り組みに対する報酬として、プラットフォームのネイティブ暗号資産であるEPTトークンの配布など、さまざまな特典やメリットを得られます。

エコシステムが発展するにつれ、キーノードはガバナンス、分散型ファイナンス（DeFi）、NFTの運用に関与することが想定されています

、Balbitは、プラットフォームへの早期貢献者に特典を提供するよう設計されたポイントシステムを導入しました。

 9月のキャンペーンでは、プロジェクトのソーシャルメディアページへの参加やコメントや再投稿など、さまざまなアクティビティでさまざまなタスクを完了することでポイントを獲得できます。

ポイントシステムで最高のパフォーマンスを達成した400名のお客様は、「パイオニアバッジNFT」を受け取るホワイトリストを獲得しました。このNFTは、所有者がゲーム、将来のキャンペーン、エアドロップ、ベータテストの機会をいち早く利用できる特別なトークンです。パイオニアバッジNFT保有者は、プレミアムNFTやバランスプラットフォームの投票権など、他の特典も利用できます。

Balanceのプラットフォームは、Balanceベースのゲームのインテリジェントなパートナーを作成・使用するツールセットを提供します。カスタムプロンプトや戦略で主要な特性や行動を指定することで、AIの仲間を設計できます。バランスのAIエージェントは、バトル、ゲームコンテスト、学習、日常的なタスク実行、インタラクティブなエンターテイメントなどでお客様を支援します。

Balanceのプラットフォームは5つのキーレイヤーで構成されており、それぞれがユーザーコミュニティと開発者コミュニティを支援する特定の目的を果たしています。アーキテクチャスタックの頂点はアプリケーションレイヤーです。アプリケーションレイヤーは、人間やAIの仲間や幅広いバランスコミュニティとやり取りするためのメインインターフェースとして機能します。

アプリケーションレイヤーには、AIバトルレポートシステムも含まれており、プラットフォームのゲームエコシステムにおけるパフォーマンスに関するフィードバックや分析ツールを提供します。AIテクノロジーは、パーソナライズされた分析とパフォーマンス改善の提案を提供するために、ここで活用されています。

さまざまなNFTもレイヤーの一部です。これには、ゲーム内資産NFTや、保有者の達成事項の要約として機能する

プラットフォームレイヤーは、Balanceゲームの世界内でさまざまなゲームをホストします。これには、Balanceと提携している社内ゲームとサードパーティゲームの両方が含まれます。すべてのゲームをまとめる重要なコンセプトは、AIの仲間とAIプレイヤーの積極的な統合です。このプラットフォームは、人間とAIエージェントがプレイ、交流、競争するユニークな環境です。

また、プラットフォームレイヤーには、ゲームやアプリケーション向けにパーソナライズされたNFTを作成するための豊富なツールセットを提供するAI駆動型NFTローンチパッドも搭載されています。これらのNFTは、プラットフォームレイヤーに不可欠なBalanceのNFTマーケットプレイスで取引できます。

プロトコルレイヤーには、ファンプロトコル、イーパルファントークン（FT）交換プロトコル、資産プロトコルという3つの重要なプロトコルが含まれています。ファンプロトコルは、ファントークンのローンチと管理を可能にし、インフルエンサーやコミュニティビルダーが自分の取り組みをトークン化し、ハイポテンシャル暗号資産をローンチできる機会を生み出します。一方、イーパルFT取引プロトコルは、ファントークンの管理（および取引）を容易にします。

第3プロトコルである資産は、残高に関する幅広いデジタル資産の包括的な管理に使用され、資産の作成と取引に使いやすいツールを提供します。

トークンレイヤーは、プラットフォームのネイティブEPTトークンが関与するコアオペレーション向けに設計されています。このレイヤーは、ゲーム内購入、サービスやAIの仲間へのアクセス、ファントークンのマイニングや取引、その他の機能へのEPTの使用をサポートしています。

これは、プラットフォームの運用メカニズムを強化する基盤となるインフラレイヤーです。バランスのオペレーティングシステムと呼ばれ、ノードシステム、バランスステーブルコイン、バランスチェーンネットワーク、プラットフォーム固有のIDシステムなど、いくつかの重要なコンポーネントで構成されています

ノードシステムは、ゲームやバランスのその他の機能を強化するための計算リソースとストレージリソースを提供します。また、バランスチェーンとAA機能間のキー接続手段として機能し、プラットフォームにクロスチェーン機能を提供します。

インフラレイヤーの一部でもあるバランスステーブルコインは、ボラティリティを低減し、プラットフォームのゲームエコシステムに速度安定性をもたらすように設計されています。バランスステーブルコインシステムは、通常変動の激しい暗号資産市場において重要な考慮事項である野生市場の変動を恐れることなく、プレイヤーが資産取引を行うのに役立ちます

複数のチェーンに対応するよう設計されたバランスチェーンは、動的なプロトコル適応に基づいて動作し、ユーザーの好みやニーズに応じて最適なブロックチェーンプラットフォームを自動的に選択します。このダイナミックな適応性は、コストを削減し、運用速度を向上させ、お客様の全体的なセキュリティを向上させるように設計されています。

残高インフラレイヤーの最終主要コンポーネントである残高IDシステムは、統合された安全なユーザー認証および本人確認管理ソリューションです。2025年後半に導入されるIDシステムにより、ユーザーはプラットフォーム間の分散型認証情報を1セットで利用し、Balanceエコシステム内のすべてのサービスやゲームにアクセスできます。人間のプレイヤーに加えて、AIの仲間も独自のIDを持ちます。

EPTは、バランスのネイティブ仮想通貨です。プラットフォームは2024年から稼働していますが、EPTトークンは2025年4月21日にローンチされ、合計100億の供給量と最大供給量を達成しました。イーサリアムとBNBチェーンの2つの主要なブロックチェーンで発行されました。EPTには、以下のような幅広い機能ユースケースがあります。

EPTトークンの供給配分は、以下の表のとおりです。

 また、トークンに特化したBybitのキャンペーンを利用して、3,300万のETP賞金プールから配分を受け取れ

イベント期間中、新規お客様は、3,000 EPT以上の入金高を蓄積するか、100 USDT以上を入金し、100 USDT相当のEPTをBybitとの最初の現物取引で取引することで、EPT特典を獲得できます。一方、現物取引で500 USDT相当以上のETPを取引することで、特典を受け取ることができます。本イベントは、2025年5月5日9AM00 UTCまで有効です。

残高（EPT）暗号資産価格の予測

2025年4月25日現在、ETPトークンはわずか4日間しか市場に出ておらず、2025年4月21日のATHである0.01708ドルより26.4%低く、2025年4月22日のATLである0.01129ドルより11.4%高い0.0117ドルで取引されています。

EPTの長期的な価格予想は、ほとんどが強気です。DigitalCoinPrice

しています。一方、PricePrediction

トークンに関するこれらの予測やその他の新たな長期予測は、投資アドバイスにはなりません。EPTのこれまでの市場における非常に短い歴史を踏まえて、

トークンの将来の見通しについて

、仮想通貨ゲームのニッチ内の市場変動を慎重に評価し、他のすべての関連要因を検討してから、仮想通貨やその他の仮想通貨に投資してください。

E-Palのチームは、新興市場のトレンドを把握し、より広範な市況を察知し、2020年にゲーム仲間の大きな可能性を認識しました。4年後、E-Palは、ゲームにおける新たな市場ダイナミクスが、仲間の人間だけでなく、AIの仲間の活用という、さらに革新的なものを求めていることに気付きました。その結果生まれたBalanceプラットフォームは、AIエージェントがサポートする最高のWeb3ゲーム環境への挑戦を狙っています。

このプラットフォームのユニークな機能である、AAメカニズムによってサポートされるクロスチェーン機能、ユーザーの取引に最適なネットワークを選択するダイナミックエクスチェンジシステム、そして何よりもインテリジェントなAIの仲間は、確かに、Web3ゲームのこの厄介な分野でのリーダーとしてのBalanceを確立するのに役立ちます。

AIエージェントは、ブロックチェーン技術が私たちのインテリジェントな友人の強力なイネーブラーとして機能し、ゲーム業界を嵐に陥れています。E-Palの実績に裏付けられたBalanceゲームの世界は、次世代の人工ゲームパートナーとお友達になるための頼れる環境になる大きなチャンスです。

残高（EPT）：進化するAIパートナーによるWeb3ゲームの進化

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投資

ビットコイン

仮想通貨や株式などの資産クラスが人気を博しているため、ビットコイン株式市場には確かに相関関係があります。この記事をお読みになり、どのように相互に関連しているかをご確認ください。

が最初に導入されたとき、多くの人々は、ビットコインが株式市場とは無関係であるという利点の1つだと考えていました。投資家は、ビットコインが適切なヘッジとなることを望んでいました。これは、株式市場のボラティリティから資金を保護する安全な場所です。しかし、仮想通貨の人気が高まっているため、ビットコインが株式市場と相関関係にあるかどうか疑問視する人も多くいます。ビットコインの価格は株式市場の影響を受けますか？これは良いことですか？ ビットコインと株式市場との相関性の詳細については、ガイドをご覧ください。

暗号資産と株式市場の相関の歴史

最初の数年間、ビットコインとS&P 500の間にはほとんど相関関係がありませんでした。2012年まで、ビットコイン価格は非常に安定していましたが、S&P 500価格は、ある程度の下落で通常の着実な上昇を見せました。2013年後半と2014年初頭のビットコインの急騰は、対応するS&P 500の上昇はありませんでした。実際、2016年後半の株式市場の下落は、ビットコイン価格の上昇と同時に起こりました。ビットコイン価格は急激に変動する傾向があり、S&P 500価格変動はそれほど激しくありませんでした。ビットコインとS&P 500の価格のピークと谷は、2018年ほどまでほとんど類似していませんでした。

しかし、最近のビットコイン対株式市場チャートを見ると、はるかに相関性が高いことがわかります。暗号資産の価値は、S&P 500インデックスを完全に反映しているわけではありません。しかし、ビットコインとS&P 500の比較は、いくつかの関係があることを示しています。これは、変動の激しいS&P価格変動時に仮想通貨がどのように動作するかを調べることでわかります。

過去4年間、ビットコインはS&P 500の動きを少し模倣し始めています。2018年1月、2018年9月、2020年3月の急落により、ビットコイン価格も下落しました。興味深いことに、ビットコインと株式の市場チャートは、ビットコインの下落がさらに劇的であることを示しています。S&Pは通常、約10%の下落しか経験しませんが、ビットコインは50%以上の暴落を乗り越えました。

過去3年間で、株式が上昇するとビットコインが動く頻度も増加しています。全体として、ビットコインと株式市場チャートの相関関係は、株価が下落したときに最も大きくなります。しかし、ビットコインは、株式の安定性と急騰に関する一般的な市場トレンドに従っているようです。ビットコインは最近、株式市場をより密接に模倣し始めています。3月には、ビットコインとS&P 500の90日間の相関関係が記録的な水準に達しました。2022年の時点で、ビットコインの株式市場が分離する兆候はありませんでした。

ビットコイン対株式市場チャート：私たちが観察できること

過去4年間のビットコインとナスダックのコンポジット価格を詳しく見ると、ビットコインと株式市場との相関関係はさらに顕著です。ビットコインと株式の市場チャートに基づき、ビットコインと株式市場との相関関係の主な例をいくつかご紹介します。

ビットコイン株式市場の相関要因とは？

ビットコインが株式市場と相関する理由は一つではありません。その代わり、ビットコインと株式の市場チャートに基づいて、類似性に寄与する複数の要因があります。ビットコインは株式市場と同様に、需要、供給、投資家のセンチメントに大きく影響されます。需要が高く、市場見通しが良好で、供給が限られている場合、両者の価格は上昇する傾向があります。一方、投資家が将来を心配したり、経済政策を心配したりすると、両者の価格は下落する傾向があります。したがって、ビットコインが株式市場に蝕まれて弱まる傾向があることは驚くことではありません。

とはいえ、相関性を低下させる要因もいくつかあります。ビットコインは、株式市場と同じ規制や政府政策の対象ではありません。たとえば、2021年の中国政府によるビットコインマイニング停止はビットコイン価格に影響を与えましたが、株式市場の価格には影響を与えませんでした。また、ビットコインマイニング業者に影響を及ぼすデータストレージの問題や電力不足によって株式市場が影響を受けることはないため、技術的な違いもあります。

では、なぜ最近のチャートはそれほどの相関関係を示しているのでしょうか？ その答えは、仮想通貨と株式の接続性の向上にあるようです。仮想通貨はもはや個別の資産とは見なされず、株式市場への依存はほとんどありません。仮想通貨の人気は、従来の株式保有と非常に似ています。暗号資産は、もはや少数の愛好家が取引するニッチ資産ではありません。その代わり、従来のブローカーや投資機関によって処理されています。

同じ投資家が仮想通貨と株式の両方に投資する傾向があります。多くの場合、投資ポートフォリオには両方のオプションが含まれることがあります。さらに、ビットコインリターンからのスピルオーバーは、株式市場に投資されることが多く、その逆も同様です。ビットコインと株式市場との相関関係が高まり続ける中、投資家は類似性に気づきつつあり、仮想通貨と株式は同じであると仮定して、さらに多くの意思決定を行っています。最終的に、株式投資と仮想通貨投資の密接な関係により、両市場は互いに模倣しています。

高株式相場相関のメリットとリスク

典型的な投資家にとって、ビットコインとS&P 500の相関関係はどのような意味を持つのでしょうか？ ビットコイン株式市場の相関には、長所と短所があります。ビットコインとの強い相関関係があれば、仮想通貨投資ははるかに予測可能になります。ビットコインと株式の市場チャートが似ている場合、市場トレンドに気づきやすく、賢明な選択ができます。さらに、株式価値は常に長期的に上昇するので、ビットコインと株式市場との相関関係は、仮想通貨投資家にとって長期的な利益の増加を意味する可能性があります。

いくつかのメリットがありますが、必ずしもビットコイン株式市場のデカップリングを恐れる必要はありません。これは、ポートフォリオの多様化を望む投資家にとっては良いニュースかもしれません。同時に下落しない2つの資産セットを持つことは、金融事故を乗り越える優れた方法です。ビットコイン株式市場のデカップリングが発生した場合、人々はクラッシュに対してヘッジする機会が増える可能性があります。

最終的に、ビットコイン株式市場のデカップリングが「良いこと」かどうかは、個人の投資戦略次第です。ビットコイン取引戦略を行うために株式市場の予測を利用している人にとって、株式市場とのビットコインの高い相関関係はプラスです。一方、適切にポートフォリオを分散させていない投資家は、ビットコインと株式市場との相関関係により、市場の下落に対してより脆弱になる可能性があります。

ビットコインは株式市場を追いかけますか？

投資を扱う際は、相関=因果関係であると想定しないことが重要です。基本的に、ビットコインと株式の市場チャートが似ているように見えるという事実は、必ずしも一方の市場が他方に大きな影響を与えているという意味ではありません。場合によっては、ビットコインと株式市場との相関関係は偶然のようです。たとえば、2019年3月の株式市場の下落はアルミニウムの関税上昇によるもので、2019年3月のビットコインの下落は仮想通貨に対する国際的な取り締まりによるものでした。

しかし、ビットコインが株式市場に直接影響される可能性があるという証拠もたくさんあります。専門家は、ビットコイン価格は、価格に影響を与える他の要因に関係なく、株式市場が開かれると下落する傾向があることに気付きました。さらに、ビットコイン価格は一般的な投資家の信頼に大きく影響されるため、最近のビットコインの暴落は株式の暴落直後に発生する傾向があります。仮想通貨トレーダーは、株式市場の下落に関するニュースを耳にし、保守的な取引を始める傾向があります。

ビットコインは株式市場から分離するか？

投資戦略が株式市場に続くビットコインに重点を置いている場合は、ビットコイン株式市場のデカップリングに注意する必要があります。専門家は、このようなイベントがすぐには起こらないと予測しています。ビットコインチャートと株式市場チャートを混同する人が増えるにつれて、2つの資産がお互いに影響を与える可能性はさらに高まっています。少なくとも、株式市場との軽度の相関関係は、年末まで続くと思われます。

とはいえ、ビットコイン株式市場のある程度の分離は避けられないようです。主な理由は、ビットコインが少しボラティリティが高い傾向にあるためです。売却では、ビットコイン価格は従来の株式よりも少し急激に急落し、より急激に回復する傾向があります。2022年後半の株式見通しが厳しいため、ビットコインの価値が株式価値とは異なる速度で変動し始める兆候があるかもしれません。

現時点では、ビットコイン株式市場のデカップリングが仮想通貨投資家にとってプラスかマイナスかはわかりません。ビットコインは株式が下落している間に安定する可能性があると感じている人もいれば、仮想通貨の価値は株式市場が回復した後でも下落する可能性があると信じている人もいます。いずれにせよ、ビットコイン株式市場のデカップリングが起こっている兆候には、以下のようなものがあります。

ビットコインと株式の市場チャートは、2つの投資機会の間に強い相関関係を示しています。両市場はますます相互関係が強まっているため、現時点で類似していることは驚くことではありません。しかし、専門家は、ビットコイン株式市場のデカップリングは最終的に起こると考えています。投資家は注意を払い、ビットコイン株式相場の継続的な相関性を前提とすることが賢明です。

ビットコインと株式市場との相関関係：チャートが物語ること

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