仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。

ビットコインの急騰と市場のダイナミクス

2024年11月、ビットコイン価格は94,105ドルに急上昇し、ビットコインにとって大きなマイルストーンとなりました。この前例のない成長は、世界的なイベントやソーシャルメディアでの議論の高まりによって牽引され、6桁の評価が予想されています。歴史的に、ソーシャルメディアチャットのピークは、しばしば市場修正に先行しており、トレーダーが注意を払わなければならないことを示しています。現在、クジラの蓄積は依然として強力です。10ビットコイン以上のウォレットを保有し、わずか1ヶ月で53,006 BTCを追加しています。しかし、小売トレーダーは驚くほど慎重です。この恐ろしいセンチメントは、価格上昇時に通常見られる強気の行動と大きく対照的であり、修正の可能性を示唆しています。

仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。ボラティリティは高いものの、これらのトークンはハイリスク投資に対する幅広い欲求を反映しています。特に、1M～1億DOGEを保有するクジラ投資家が集まっている一方で、小規模保有者が売却しており、ブレイクアウトの可能性が生まれています。しかし、新たな資本の流入が止まった場合、投機的な資産は大幅な下落に直面する可能性があります。また、ビットコインが10万ドルに達したことについての議論は増加していますが、今年初めに見られたレベルには達しておらず、損失（FOMO）の恐怖はまだ完全には実現していない可能性があります。

機関投資家の関心とイーサリアムの復活

ビットコインETFの需要は急騰し、日次取引高は過去最高の82.1億ドルに達し、機関投資家の関心が高まったことを示しています。この活動は、市場のピークと一致することがよくありますが、仮想通貨空間に新たな投資が流入していることを示す可能性もあります。一方、イーサリアムも勢いを増し、14週間以上ぶりに3,100ドルを突破しました。さらに、クジラの蓄積は増加しており、ビットコインが市場をリードしているため、利益はまもなくイーサリアムにリダイレクトされる可能性があることを示唆しています。対照的に、ソラナの価格変動は依然としてセンチメントに強く、資金調達率は投資家にとって潜在的な参入ポイントを示しています。全体として、アルトコインは成長しており、特に米国の選挙後に仮想通貨市場で楽観主義が再燃しています。

上級者向け

ビットコインの復活：2024年11月の市場ダイナミクスと投機トレンドの分析

仮想通貨のマーケットメイカーは、常に売買注文を発注することで流動性を提供する上で重要な役割を果たしています。その仕組みについては、こちらをご覧ください。

仮想通貨市場はボラティリティが高く、流動性が低いことで知られており、トレーダーや投資家にとって困難な環境となっています。取引の実行は困難であり、多くの場合、大幅な価格の下落や機会の損失につながります

マーケットメイキングは、市場を安定させるために必要な流動性を提供し、より円滑な取引を保証し、ボラティリティを低下させる戦略的アプローチです。マーケットメイカーは、現在の市場価格で売買注文を作成することで、健全な取引エコシステムの維持を支援します。この記事では、マーケットメイキングの基礎、トレーダーや取引所にとってのメリット、仮想通貨市場の全体的な効率性を向上させる方法について考察します。

暗号資産マーケットメイカーとは？

仮想通貨のマーケットメイカーとは、デジタル資産の売買注文を継続的に行うことで、主に仮想通貨市場で流動性を提供する事業体または個人を指します。この活動は、効率的な取引を保証し、安定した価格を維持するのに役立ちます。

暗号資産マーケットメイカーのしくみ

仮想通貨のマーケットメイカーは、取引所で売買注文を継続的に行うことで、市場の流動性を維持する上で重要な役割を果たしています。ここでは、その仕組みについて詳しく説明します。

暗号資産マーケットメイカーの主な特徴

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨市場で流動性を提供し、価格を安定させます。以下は、効果的な運用を可能にする主な特徴です。

マーケットメイカーは常に売買注文を発注し、トレーダーが取引できるようにしています。この絶え間ない可用性により、取引の待ち時間が短縮され、大口注文の価格への影響が最小限に抑えられ、市場はより効率的で誰でも利用できるようになります。

マーケットメイカーの基本的な役割の1つは、入札スプレッドを管理することです。競争力のある価格を常に見積もることで、スプレッドを狭め、取引効率を高め、他の市場参加者のコストを削減します。このスプレッドは、主な利益源でもあります。

マーケットメイカーは、高度なアルゴリズムとHFT戦略を活用して市況を分析し、発注を最適化します。この技術により、価格変動に迅速に対応し、バランスの取れた資産在庫を維持できるため、リスク管理と収益性の最大化に役立ちます。

仮想通貨市場はボラティリティが高いため、効果的なリスク管理はマーケットメイカーにとって不可欠です。ヘッジやリアルタイムの市場分析など、さまざまな手法を用いて、急激な価格変動へのエクスポージャーを最小限に抑えます。これにより、市場変動に直面しても安定した運営を維持できます。

継続的な流動性を提供し、円滑な取引運営を促進することで、マーケットメイカーは全体的な市場効率を向上させます。その存在はより多くのトレーダーを惹きつけ、取引高を増やし、取引所の活動を促進し、より健全な取引環境に貢献します。

急速に進化する仮想通貨環境を考えると、マーケットメイカーは適応性を持ち、新技術、規制の変化、市場ダイナミクスの変化に対応して戦略を継続的に改良する必要があります。これにより、競争力と関連性が維持されます。

暗号資産マーケットメイカーのメリットとデメリット

仮想通貨のマーケットメイカーは、流動性を提供し、価格を安定化させることで、仮想通貨エコシステムにおいて重要な役割を果たしています。しかし、彼らが果たす不可欠な役割にもかかわらず、彼らの運営には利点と欠点の両方があります。 

暗号資産マーケットメイカーの重要性

暗号資産市場のメイカーは、暗号資産市場の効率性と安定性を維持する上で重要な役割を果たしています。仮想通貨取引所に上場しているため、取引環境の円滑な運用が保証されます。 

新旧の仮想通貨は、流動性に苦戦することがよくあります。マーケットメイカーは、これらの資産の市場を提供し、成長を促進し、より多様でダイナミックな暗号資産エコシステムを構築します。

相場メイカーは、価格を継続的に見積もることにより、公正な価格の発見を支援し、仮想通貨価格が極端な変動ではなく実際の市場需要を反映していることを保証します。これにより、信頼性が高く透明性の高い取引環境が促進され、トレーダーはデータに基づく意思決定を行うことができます。 

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨エコシステムにおいて不可欠なプレーヤーであり、流動性を提供し、価格を安定させ、円滑な取引執行を保証します。高度なアルゴリズムとリアルタイムの発注を利用することで、より効率的でアクセスしやすく、公正な市場が生まれます。しかし、市場操作、潜在的な資本損失、規制の欠如などのリスクは問題となる可能性があります。全体として、新興資産のサポートや市場の安定性の維持におけるマーケットメイカーの役割は、健全で成長を続ける暗号資産環境にとって不可欠です。

中級者向け

暗号資産マーケットメイカー：戦略的流動性で取引を強化

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー氏は、2025年1月20日に辞任すると発表し、次期大統領のドナルド・トランプ氏の就任と同時に発表しました。

日次トップパフォーマー — リップル（XRP）

S&P 500は0.53%上昇しました。投資家が景気強化の恩恵を受けると予想される循環型株式に移行した一方で、テクノロジーシェアは遅れています。より広範な仮想通貨市場のパフォーマンスを測定するインデックスであるコインデスクインデックスは、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ4.19%と8.75%上昇し、4.79%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはXRPで、リップルとMCSocialVentureのパートナーシップにより24.3%上昇し、金融レジリエンスと新興市場におけるアクセスを強化しました。

リップル（XRP）は、2012年8月に設立されたブロックチェーン技術会社で、仮想通貨XRPによる国際決済の改善に注力しています。

。このイニシアチブは、XRPL上に構築された金融レジリエンスと人道的なソリューションを試し、金融への公平なアクセスを促進することを目的としています。

とXRP/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー

し、ドナルド・トランプ次期大統領の就任と同時に発表しました。

 2026年まで続くGenslerは、SECの業界に対する厳格な規制措置により、仮想通貨ロビーからの圧力に直面しました。これには、CoinbaseやBinanceに対する注目度の高い訴訟が含まれます。Gensler氏の退場は、次のSEC議長がより暗号資産に優しいことを期待する暗号資産の擁護者にとっての勝利と見なされています。トランプ氏は就任初日にゲンスラー氏を解雇するとほのめかし、マーク・ウイエダ氏、ヘスター・ペイルス氏、クリス・ジャンカルロ氏などの暗号資産に関する専門知識を持つ椅子を任命する予定です。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFのデータによると、GBTC以外のソースからの4億450万ドルの純流入が3億9,670万ドルに達しましたが、GBTCからの780万ドルの流出によって一部相殺されました。

。請求するには、コードB0FKOPを使用して

にアクセスしてください。 B0FKOP さらに、モーフ動物園シーズン2はメインネットで開始され、ETHをブリッジしたり、モーフで取引を執行することでポイントを獲得できます。Bitget Walletは、ポイントの1.2倍マルチプライヤーを提供し、特典を最大化します。

初心者向け

SECのゲイリー・ジェンスラー議長が就任日に辞任し、暗号資産ロビーで勝利を収める

トレーダーは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し減速すると予想しているようです。

機関投資家によるBTCのさらなる普及が期待され、ポジティブなセンチメントが引き続き仮想通貨市場に拍車

BlackRockの現物ビットコインETF IBITのオプション取引

は、取引初日に約20億ドルを惹きつけて

 現物ETFデリバティブが増え、機関投資家の資金が暗号資産に加わり、市場構造が変わるという期待は高まっています。

、市場がオーバーレバレッジになる可能性について調査しました。現在のレバレッジが緩むと痛いかもしれません。CryptoQuantのデータによると、現在のBTC市場の推定レバレッジは年初来の高値に達しています。

Bybitのデリバティブデータは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し鈍化すると予想し、ダウンサイド保護に重点を置いていることを示しています。

図1：ビットコインの推定レバレッジ比率は0.23です。出所：暗号資産

BTCオプション未決済利息が過去の高値に回復する一方、パフォーマンスは上昇

デリバティブトレーダーは、BybitのBTCオプションの未決済利息（OI）が2024年11月14日の前回の高値と同水準で30億ドル以上に急騰したため、BTC市場に積極的に参加

オプションOIは上昇しましたが、過去最高値を上回る上昇は見られません。当時、BTCの価格は97,000ドル以上に急騰していました。OIが追随せず、今後数日間で過去の高値を上回らない場合、市場が少し疲れる兆候である可能性があります。

図2：BybitのBTCオプションの日次未決済利息。出所：Bybit

は、最近、オープンインタレストが増加しています。無期限取引は、デイトレーダーや短期投機家にとって最も好ましい商品です。オープンインタレストの上昇は、短期的な利益を求めるトレーダーが増え、市場にボラティリティが高まる可能性があることを示しています。

図3：BybitのBTCUSDT無期限契約の日次未決済利息 出所：Bybit

2024年12月27日は、BybitのBTCオプションで最も人気のある満期日であり、そのほとんどがオープン利息です。この期限内に、12万ドル相当の取引高が最も多く、10万ドル相当の取引高が2番目に大きい取引高となりました。 

図4：2024年12月27日に満期を迎えるBTCオプションは、ストライキで利息を出します。出所：Bybit

一方、年末までにBTCが10万ドルに達するという市場の楽観主義は、現在の価格モメンタムを支えているようです。日付の短いオプションは、トレーダーがダウンサイド保護も求めていることを示している可能性があります。Bybit

ページでは、2024年11月29日に満期を迎えたBTCオプションは、24時間で9万ドル相当のプットまで資金が大量に流入しています。これは、一部のトレーダーが月末までにある程度の価格修正を予想していることを示している可能性があります。

図5：Bybitで2024年11月29日に満期を迎えるBTCオプションの場合、24時間ストライクの取引高 出所：Bybit

は、オプショントレーダーの間でダウンサイド保護の可能性を示しています。

 スマイクスキュー、または左スキューは、一方の側（左側）が他方よりも急勾配のスキューカーブです。従来、スリーク・スキュー・カーブは、トレーダーが下落する可能性のある市場からポートフォリオを保護していることを意味します。本稿執筆時点（2024年11月21日）において、2024年11月29日および2024年12月27日のBTCオプション契約は、いずれもスミクスキューを示しています。しかし、必ずしもトレーダーが価格に弱気であるという意味ではなく、単に取引戦略の一部である可能性があります。たとえば、OTMコールを同時に購入してアウトオブザマネー（OTM）プットを購入し、OTMコールを販売することでカラーを設定することで、BTCの価格が下落した場合に利益を得、アップサイドエクスポージャーを獲得し、プットの購入コストを相殺することができます。

オプション戦略の詳細については、Bybit Learnのオプションセクションをご覧ください

図6：2024年11月29日と12月27日の満期日で、BTCオプションのボラティリティが暗示されました。出所：Bybit

現在のBTCレバレッジ取引は複雑かもしれませんが、市場センチメントについて明らかに説明しています。また、高レバレッジとヘッジ活動の乖離は、市場のダイナミクスが極めて単純であること、またリスク管理に規律あるアプローチを採用することが、この多様な市場でますます重要になっていることを、私たちに思い

：仮想通貨とそのデリバティブへの投資は、損失の大きなリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。本記事は、教育目的でのみ事実を提供するものであり、金銭的な助言を示すものではありません。投資判断を行う前に、関連するリスクを十分に理解し、必要に応じて独立した助言を求めてください。ご質問等ございましたら、カスタマーサポートまでお問い合わせください。

スマートマネーで学ぶ：BTCのレバレッジは、トレーダーがダウンサイドリスクにヘッジする中で高いままです。

取引

暗号資産を取引する際に、よりリアクティブな指標を好みますか？ 指数移動平均は、特に価格変動を考慮して算出されます。

仮想通貨市場は投機性が高く、通常ボラティリティが高まりすぎます。投資家は、仮想通貨のボラティリティに適応する

を使用する必要があります。このような指標の1つは、指数移動平均（EMA）です。EMAは、価格変動の影響を緩和するように設計されています。

（MA）は、トレンドの全体的な方向性を示すために最もよく使用されるツールの1つです。指数移動平均は、変動の激しい暗号資産環境で取引する際に重要な最新の価格データに焦点を合わせています。この記事では、EMAが仮想通貨取引でどのように使用されているかについて説明し、EMAのさまざまな使用方法と実用的な取引例について説明します。

指数移動平均は、計算において最近の価格により大きな重みを与えるテクニカル指標です。その結果、EMAは、遅延が大きい単純移動平均（SMA）に比べて、最新の価格変化に迅速に対応しています。 

EMAの主な目的は、価格を円滑化し、短期的な価格変動を排除することです。

ほとんどの投資家はSMAに重点を置いており、特定の数のろうそくの平均価格を示しています。現在の価格が平均を上回れば、強気筋は弱気筋よりも強いでしょう。一方、方向を変えることはトレンドの変化を示している可能性があります。しかし、EMAは現在のデータにより多くの重みを与えています。EMAの公式は価格により近いからです。

EMAを計算するための数式は、以前の値に基づいています。したがって、すべての価格データは最新の状態であり、最新のデータは古い価格データよりも大きな影響を与えます。

 = 前期のEMA（SMAは前期の計算に使用されます）

 = 指数スムージング定数（MAの指定期間を利用して、最新の価格に適切なウェイトを与えます）

EMAは、価格チャートの遅れを減らすことで、トレーダーの価格行動を明確にしています。その結果、価格が平滑化され、従来の移動平均よりも信頼性と精度が高くなります。しかし、価格感応度が高いと、トレーダーが混乱することもあります。したがって、EMAに加えて他のテクニカル指標を使用して、最も正確な購入ポイントを決定するのが理想的なアプローチです。

すべてのテクニカル指標と同様に、移動平均は仮想通貨の取引の究極のソリューションではありません。したがって、投資家は、これらの指標を利用して取引判断を行う前に、これらの指標の長所と短所を理解する必要があります。

指数移動平均を使用して取引する方法

EMAは他の移動平均指標と同様に機能します。主な目的は市場のトレンドを特定することです。暗号資産が上昇トレンドにある場合、価格はEMAを上回ります。弱気トレンドの場合、価格はEMAを下回ったままにする必要があります。一方、EMAの禁忌は、以下の画像に示すように、トレンドの補正を意味します。

上の画像はトレンドの3つのフェーズを示しています。EMAを使えば簡単に見つけられます。

仮想通貨取引では、投資家はEMAを上回る安定した価格を見つけて買いポジションを開設する必要があります。また、トレンドトレーダーはトレンドの強さを測る方法を理解する必要があります。

EMAの値に基づいて、市場トレンドを以下のように定義できます。

長期トレーダーとHODLは、50～200日間のEMAを使用して、仮想通貨取引における長期的な価格方向を特定する必要があります。一方、短期的なトレンドは、新規取引に適しています。ただし、EMAの期間は、トレーダーの選択と柔軟性によって異なります。幸いなことに、取引プランに合わせて簡単に調整できます。

EMAを使用して仮想通貨を取引する方法は数多くあります。しかし、プロトレーダーは、収益性が高いところでシステムを簡単に利用したいと考えています。

トレンド取引は、ほとんどの市場参加者が現在の価格で資産を所有するのに最も抵抗がない場所を特定する基本的な方法です。この方法では、EMAとSMAの組み合わせがより高い確率率を示します。 

たとえば、長期的なトレンドには200 SMA、短期的なトレンドには50 EMAを使用できます。したがって、仮想通貨投資家は、価格が200 SMAと50 EMAの両方を上回ったら購入する必要があります。

上記のBTC/USDチャートによると、価格が200 SMAを上回るため、長期的なトレンドは強気です。その後、価格は50 EMAを上回り、50 EMAは200 SMAを上回ります。したがって、両方のMAレベルを上回る強気トレンドは非常に強く、どの買いポイントもターゲットレベルに達する可能性が高くなります。

ダイナミックサポートとレジスタンス

もう1つのアプローチは、動的サポートまたはレジスタンスレベルとしてEMAを使用することです。スタティックS/Rの最大の欠点は、一定の水準で固定されたままであることです。一方、ダイナミックなS/R水準は価格とともに変動し、即座に反応します。したがって、この方法は、トレンドに向けた短期的な反転点を見つけるのに適しています。

上記のBTC/USDチャートは、EMAが動的サポートとしてどのように機能するかを示しています。ダイナミックサポートレベルから暗号資産を購入すると、リスクと報酬の比率が高くなります。50日間と200日間の移動平均は、価格が反応しやすい動的サポートゾーンとレジスタンスゾーンを特定するために使用できます。

ある移動平均が他の移動平均を上回ると、収益性の高い取引機会が生まれます。最も効果的なクロスオーバー戦略の1つは、ゴールデンクロスと呼ばれます。50 EMAが200 SMAを上回った場合、短期強気相場は強気になりつつありますが、長期トレーダーは依然として強気です。

上の例は、ゴールデンクロスがBTC/USD価格の強気の上昇をどのように示しているかを示しています。これは、1分から1週間までの任意の期間に適用されます。

指数移動平均と単純移動平均の比較

暗号資産取引は、価格の急騰や暴落が暗号資産に非常によく見られるため、従来の金融商品とは異なります。したがって、トレーダーは、適切なMAを選択するタイミングを常に確信しているわけではありません。さらに、長期のHODLや日中トレーダーは仮想通貨取引に積極的であり続けており、EMAとSMAのどちらを使用するべきかという疑問が提起されています。

SMAは、最近の価格変動に関係なく、最後のろうそく数の平均価格を使用します。したがって、SMAはより多くのろうそくでうまく機能します。その結果、長期的なトレーダーやHODLはSMAを使用して、より広範な市場環境を特定できます。たとえば、200 SMAは、200 EMAよりも長期的なトレンドを正確に示します。

上のBTC/USDチャートは、200 EMAが200 SMA 200 SMA 200よりも価格に近いことを示しています。これは、EMAが最新の価格変動に焦点を合わせているためです。これは、長期的なトレーダーにとってはそれほど必要ではありません。

一方、長期的なトレンドがどこに向かっているのかをトレーダーが知っている場合でも、短期的なトレンドと一致させることが重要です。200 SMAを上回る価格のみに基づいて暗号資産を購入することはお勧めできません。さらに、日中トレーダーは、長期的なトレンドがどこに向かっているのかを気にせず、より広範な市場トレンドの一部のみを取引します。 

したがって、20、30、50、100などの低い値を持つEMAは、短期的な市場トレンドを見つけるのに適しています。EMA取引における最適な成功は、SMAとEMAを一緒に利用して最も正確なトレンドを見つけることです。

上のBTC/USDチャートは、20 EMAと200 SMAによって特定された、長期と短期の両方の価格のトレンドを示しています。

指数移動平均指標のベストペア

金融取引では、投資家は価格変動を予想する必要があります。なぜなら、価格変動がどこに向かっているのかは誰にもわからないからです。複数のツールを使用することで、投資家は取引が成功する可能性を高めることができます。したがって、EMAは他の指標と組み合わせる必要があります。以下は、これらのペア設定の可能性の一部です。

指標は、買いすぎたポジションや売りすぎたポジションを示す重要なテクニカルオシレーターです。RSI指標価格チャートは別のウィンドウに表示され、0から100に変わります。 

RSI指標が30以上上昇し始めると、市場が強気トレンドを始めたことを示す強力な指標となります。その後、RSI指標が強気のままで、価格がダイナミックな20 EMAから上昇すると、購入機会が生じる可能性があります。

上記のBTC/USDチャートは、BTC/USD価格が40,684ドルの静的サポートを受けており、強気H4決済でダイナミック20 EMAを上回っていることを示しています。その間、RSIは上昇傾向にあり、50を上回っています。その結果、価格が68,000ドルにまで上昇し、強気のトレンドが強まっています。

、つまり平均指向性指数は、トレーダーがトレンドの強さを特定するのに役立つもう1つのモメンタム指標です。ADXは別のウィンドウにとどまり、0から100、さらにはそれ以上に変化します。仮想通貨取引の場合、投資家は買いポジションを開設する際にADXレベルを注意深く監視する必要があります。 

EMAとADXを使用して買い取引を始める前に、以下のステップと条件に従ってください。

上のBTC/USD日中チャートは、ビットコインの価格が水平サポートレベルである50,382.35ドルから上昇し、ダイナミックな20 EMAを上回る強気のろうそくで終わったことを示しています。一方、ADXは20を上回っており、現在の強気トレンドが強いことを示しています。 

要約すると、EMAを使用してエントリーを決定すると、トレーダーが他の取引ツールと組み合わせた場合、利益を上げることができます。EMAは、最新の価格データに重きを置き、他のテクニカル指標よりも遅れているため、トレーダーの間で人気が高まっています。すべての変動平均と同様に、EMAは市場の強いトレンドの中で最も効果を発揮します。

指数平滑移動平均線：EMAを使用して揮発性暗号資産を取引する方法

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