AIサマリー
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金融市場の2大プレーヤーは、大型クジラと小型小売トレーダーです。大規模な機関投資家やクジラは、通常、市場の価格を変動させますが、小規模の小売トレーダーは通常変動しません。したがって、小口の小売トレーダーは、大金がどこを流れているのかを突き止めれば、優位性を獲得できます。
Chaikinマネーフローのようなテクニカル指標は、市場が蓄積し、上昇が見込まれる場合にトレーダーに警告するように設計されています。この記事では、CMFとは何か、そしてCMFの読み方を確認し、大きな資金がどこに向かっているのかを見分けます。
Chaikinマネーフロー指標は、機関投資家、クジラ、投資家が暗号資産を蓄積・購入しているか、市場を流通・販売しているかをトレーダーに知らせます。基本的に、CMFは仮想通貨の背後にある資金の流れを示します。
Chaikinマネーフロー指標（CMF）は、1980年代初頭に株式アナリストのマーク・チャイキンによって作成され、トレンドの強さとその背後にある取引高を測定する方法として用いられました。CMFは、すべての価格トレンドが等しく作成されるわけではないと想定しています。価格トレンドは上昇しつつありますが、その低水準に近づいて毎日終値に達すると、日次終値の上昇トレンドは弱くなります。
取引高はトレンドの強さにも影響します。取引高の低迷は、上昇トレンドの兆候です。一方、取引高が堅調で増加していることは、堅調な上昇トレンドを示す健全な兆候です。
CMFは、これらの変数を1つの読みやすい指標に組み合わせるように設計されています。この指標は、価格チャートの下に印刷され、トレーダーが市場内の売買圧力を特定するのに役立ちます。
CMFは、仮想通貨の価格チャートとは別に、ウィンドウに線グラフまたは領域グラフとして表示され、-100～+100の間で振動します。この範囲は、バウンドオシレータになります。
多くのチャートパッケージでは、デフォルト設定が20のCMFを提供しています。ただし、他の市場の多くは週に5日しか取引しておらず、これらの市場には約4週間のサイクル20日の取引日があるため、仮想通貨にCMFを使用する場合のデフォルト設定は21または28です。これにより、インジケーターはフルサイクルをキャプチャできます。
暗号資産は24時間年中無休で取引されています。したがって、20取引日は3週間未満です。21の入力設定では3週間、28の入力設定では4週間のサイクルが可能です。
CMFインジケーターの最も重要な点は、ゼロ線です。CMFがゼロ以上の場合、暗号資産トレンドは高いと言われています。CMFがゼロを下回ると、トレンドは低いとみなされます。価格が上昇する場合もありますが、取引高が減少する場合もあります。このような状況では、CMFは低い測定値を印刷し、上昇へのモメンタムが遅くなることをトレーダーに警告します。
チャイキン資金フローの計算には3つの部分があります。
1つ目は、マネーフロー乗数の計算です。
次に、上記の資金フロー乗数と、その期間の合計取引高の積を見つけます。
最後に、インジケーター内で設定された期間数（推奨期間28）について上記の商品の合計を合計し、合計数量の28期間の合計で結果を割ります。
その結果、CMFはマネーフロー乗数の値に依存します。この値は、終値がレンジの中間点を上回った場合、プラスとなり、終値がレンジの中間点を下回った場合、マイナスとなります。
取引高が重い場合、その乗数はゼロ線からさらに遠ざかります。音量が軽い場合、乗数の影響はミュートされます。
チャートに適用する指標と同様に、チャイキンマネーフロー指標には長所と短所があります。メリットとデメリットに慣れたら、インジケーターを慎重に適用して、結果を最大化できます。
CMFはAmomentumindicatorです。したがって、仮想通貨トレーダーがトレンドの強さと方向性を決定するのに役立つトレンド市場に適用する際に最も有用です。
トレンドが力を失うと、そのモメンタムの損失は乖離として指標に表示され、潜在的なトレンドの変化を仮想通貨トレーダーに警告します。
すべての指標と同様に、CMFは常に100%正確であるとは限りません。そのため、トレーダーはCMFの限界を念頭に置く必要があります。たとえば、市場がトレンドでない場合、特に価格の変動が激しい場合、誤ったシグナルの傾向は劇的に増加します。
これは、CMF指標が価格と取引高の移動平均を利用するためです。これらの変数の移動平均は遅れる傾向があり、市況の急激な変化にすばやく反応することはありません。
CMF指標の主な用途は、トレンド方向とトレンド強度の2つです。
トレンドの方向性を決めるのはかなり簡単です。まず、ゼロ線は上昇トレンドと下降トレンドを分ける障壁です。CMF指標がゼロを上回ると、価格と取引高のトレンドが現れ、トレンドが強まっているか、上昇していることが示唆されます。
CMF指標がゼロを下回ると、価格と取引高のトレンドが下降トレンドを示唆しています。
多くの場合、CMFインジケーターはゼロのすぐそばにカーソルを合わせます。これは通常、上昇トレンド内のプルバックまたは下降トレンド内の上昇時に発生します。ゼロラインへのプルバックは、仮想通貨トレーダーにトレンドの方向に新しいポジションを入力する機会を提供します。
より大きなトレンドの重要なピボットポイントでは、CMFを使用して乖離が表示されます。分散とは、価格が一方向に動いているが、CMF指標が反対方向に動いている場合を指します。
たとえば、上記の日次ビットコインチャートでは、2021年3月と4月に、CMFが一連の低い高値を創出する一方で、ビットコイン価格が上昇し続ける様子に注目してください。こうしたCMFの下限は、日次ろうそくの終値がその日の上限に達していないために発生します。
また、上昇日の取引高が比較的減少している場合、または下落日の取引高が重い場合、CMFの取引高は、その出力に大きく左右されます。
逆に、市場が下方修正しているのも事実です。価格が下落し続け、安値に達したら、強気の支持の兆しとしてCMFがより高い安値を形成することを探します。
2021年夏、ビットコインは急速に修正され、1月1日以来の最低終値に達しました。修正は強気でしたが、CMF指標が価格下落を追いかけられなかったことは、ビットコインの購入利息が発展している手がかりでした。
強気の乖離が現れた後、ビットコインは今後数ヶ月間で価格を倍増させました。
チャイキン資金の流れとチャイキンオシレーターには類似点がありますが、各指標の背後にある数学とシグナルの解釈方法は大きく異なります。
この2つの指標は、マーク・チャイキンによって作成されました。ただし、オシレータは、2つの指数移動平均を使用しているため、移動平均収束乖離（MACD）指標と同様に動作します。MACD指標は、12期と26期の指数移動平均を比較することで、モメンタムを計算します。
チャイキン発振器（CO）は、CMFの3期間および10期間の指数移動平均を使用し、指標がゼロを上回ると上昇トレンドにあると言われています。CO指標がゼロを下回ると、下降トレンドが実行されます。
一部のトレーダーは、市場の反転により迅速に反応する傾向があるため、チャイキンオシレーターの使用を好みます。
たとえば、上記のイーサリアム価格チャートでは、チャイキンのオシレーターがチャイキンのマネーフローインジケーターの前にゼロ線を横切る方法に注目してください。これは、COが指数移動平均を使用して市場のモメンタムを把握しているためです。
CMFは、トレンドや乖離を判断するのに役立ちます。しかし、取引戦略の中核を成すため、戦略に欠陥があり、馬鹿の影響を受けやすくなります。
したがって、CMFでシグナルを強化するための追加ツールとして、以下の3つの提案があります。
CMFがゼロになったときに市場を購入するのは、ディップを購入する良い方法です。しかし、これが単なるディップなのか、それともCMFがゼロを大きく下回り、新たな下降トレンドに発展する大きな修正なのか、どうすればわかりますか？
ゼロ線の両側にバッファを追加する方法もあります。仮想通貨トレーダーが使用する一般的なバッファーは、+0.05と-0.05です。
したがって、CMFがゼロに戻ると、仮想通貨トレーダーはマイナス面まで-0.05まで売却されません。-0.05がマイナスに切り替わると、より大きな修正の可能性が高まります。
同様に、CMFが+0.05マークを超えるまで、トレーダーは購入しません。そうすることで、たとえCMFがわずかゼロを下回ったとしても、仮想通貨市場は引き続き上昇し続ける可能性があると確信しています。
CMFを独立した指標として利用することの欠点は、リスクと利益水準の特定が難しく、一貫性がないことです。したがって、トレンドを確認するために別の指標を組み込むことで、リスクと利益レベルを特定し、CMFをうまく補完することができます。
たとえば、9期間および34期間指数移動平均（EMA）をチャートに適用すると、ポジションに出入りするタイミングツールとして機能します。まずCMFがゼロを上回った後、9 EMAが34 EMAを上回ったときにロングポジションのみを引き受けます。移動平均クロスオーバー戦略は、ポジションに参入する一般的な方法です。
同様に、CMFの乖離が現れた場合、またはCMFがゼロを下回る場合、売却シグナルが表示されます。
トレンドラインを支持レベルや抵抗レベルとして使用するのではなく、トレンドラインを使用して潜在的なピボットゾーンを示すことができます。
上記のイーサリアムの日次価格チャートでは、2020年3月から長期サポートトレンドラインが整備されています。このトレンドラインは、2020年の上昇トレンドと2021年の修正を通じてイーサリアム価格を支えています。
2021年夏に価格が下がった場合、イーサリアムはトレンドラインのサポートを再検討するにすぎないことに気付くかもしれません。
この時点で、CMF指標はゼロ線の近くにホバリングしており、長期的なトレンドが依然として高いことを示しています。この場合、CMFは長期的なトレンドを確認し、トレンドラインは入力するタイミング指標になります。
イーサリアムトレーダーはトレンドラインをタッチするだけで購入し、トレンドラインのすぐ下までストップロスを出すことができます。トレンドラインが破綻すると、市場の雰囲気が変化し、トレーダーは取引を終了したいと考えています。
2021年7月に上昇した後、イーサリアムは2021年9月にこのトレンドラインを再テストし、その後上昇します。
チャイキンマネーフロー指標は、暗号資産市場で大型クジラが動いているときなど、勢いに関連するトレンドを見つけるのに役立ちます。読みやすいシンプルな指標です。しかし、CMF自体は完璧な指標ではないため、多くのトレーダーが移動平均やトレンドラインなどの他のツールと組み合わせています。