AIサマリー
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わずか30秒で記事の内容を把握し、市場の反応を測ることができます。
日本で予定されているマクロイベントを見る前に、今後数時間で予定されている欧米の主要経済圏におけるマクロイベントの3つの概要を簡単に説明します。
イングランド銀行（BoE）のレート決定 12:00 PM UTC
現在、〔昨日のデイリービットから更新〕は98%の確率で25ベーシスポイントの引き下げが予想され、次回の英国金利引き下げは2026年4月に完全に予想されています。
欧州中央銀行（ECB）のレート決定 1:15 PM UTC
市場は、ECBの金利が2026年中ずっと変わらないと予想しています。
米国11月消費者物価指数（CPI）は、日本時間午後1時30分に上昇します。
経済学者は、CPIの見出しが前年比3.1%上昇すると予想しています（2025年11月対2024年11月）。
コアCPI（食料価格やエネルギー価格などの変動要因を除く）は、前年比3%上昇しました。
PS：先日、お気づきになりました。
執筆時点では、市場はこのようなマクロイベントに先んじてリスクを取っているようです。
ビットコインは昨日、21日間の単純移動平均（SMA）で再び抵抗され、現在は87,000ドル以下で取引されています。
S&P 500を追跡するBybitのSP500は、6,800を下回り、独自の21日間のSMAサポートが中断されました。SP500
しかし、ゴールド（Bybit：XAUUSD+）は、過去最高値である4,381.44ドルを50ドル（約1%）弱下回る水準を維持しています。
EURGBP+ （ユーロ対英ポンド）は、英国とユーロ圏の主要金利決定を上回り、心理的な0.880ラインを下回って今週の大半は横ばいに推移しています。
注：ゴールドとEURGBP+は、今週12月12日金曜日に公開される「ウォッチアワーズ」の「3資産」で注目されました。
Bybit TradFiでXAUUSD+、SP500、EURGBP+などを取引できます。
週末が来る前に、日本国外で2つの大きなイベントが開催されます。
日本 11月度全国消費者物価指数（CPI a.k.a.インフレ） 12月18日11:30 UTC
エコノミストは、11月のCPIヘッドラインが前年同期比2.9%（2025年11月対2024年11月）に下落し、10月の3%の年換算をわずかに下回ったと予想しています。
先月のコアCPI（食料価格やエネルギー価格などの変動要因を除く）も、10月の3.1%の年換算値に対して、前年比3%まで下落すると予想されています。
12月19日9:00頃、日本銀行（BoJ）のレート決定
99%のオッズで、BoJは目標金利を上げると予想しています。利上げ以外の要因は、世界市場にとって大きなショックとなります。
さらに、市場は、次回のBoJ利上げ（今週以降）が2026年半ば頃に起こると予想しています（6月にBoJが次回の利上げを行う確率は58%）。
そのため、日本円と日本のベンチマーク株価指数である日経225が注目されています。
1) USDJPY+が回復（日本円に対する米ドル高）しました。この通貨ペアは、21日間のSMAを即時のレジスタンスとしてテストし、156.00心理レベル（大きめ、ラウンド数）が近くにホバリングしてレジスタンスを高めました。
2026年半ばまでにBoJが今週目標金利を引き上げず、また別の利上げを考えて冷たい水を注いで市場にショックを与えた場合、日本円は米ドルに対して下落する、すなわちUSDJPY+が上昇します。
一方、BoJが利上げの推進力を高めていると、USDJPY+が下落する可能性があります。つまり、日本円が米ドルに対して強まる可能性があります。
もちろん、本日の米国CPIリリースは、USDJPY+の方程式のUSD面に影響を与えることが予想されます。
ブルームバーグのFXモデルによると、USDJPYは、現在からクリスマスまでの間に154.00から157.70の間で取引される可能性が最も高いとされています。
2) 日本のベンチマーク株価指数であるNikkei225は、11月4日の日中最高値52,669.50から下落しました。
それ以来、この主要株価指数は最低水準にとどまっており、48,300株が決定的な価格水準となっています。
注：歴史的に、USDJPYとNikkei225は同じ方向に動く傾向があります（正の相関関係があります）。つまり、日本円が米ドルに対して強まると（USDJPYが下落）、日経225も下落し、その逆も同じです。
したがって、上記のUSDJPY+シナリオを考慮すると、Nikkei225インデックスが以下を実現できるかどうかはまだ明らかではありません。
21日と50日のSMAを突破し、12月12日の日中高値である51,154を超える高値を記録
11月中旬頃に行われた48,300の重要なサポートゾーンを再テストします。
クリスマスまでのNikkei225やUSDJPYの運命の多くは、日本のCPIやBoJのイベントの結果と関係しているかもしれません。
歴史的に見て、日本は何十年もの間、貨幣を儲けるグローバルサプライヤーです。
日本は長年金利を非常に低く保つため、投資家は円を安く借りて、その資金を世界中で投資することができます。
2016年初頭から2024年第Q1にかけて、日本はマイナス金利をもちました。
しかし、それ以来、日本は30年国債の利回りを過去最高水準まで引き上げています。
10年国債利回りも2007年半ば以来の最高水準にあります。
利回りの上昇は、日本の国債を世界中の投資家にとってより魅力的にし、暗号資産を含むさまざまな資産クラスから資金を奪う可能性があります。
また、これまで暗号資産は流動性水準が高い水準（つまり、より多くの資金を消費・投資できる水準）で繁栄してきたこともわかっています。
したがって、日本銀行の次の政策行動が、日本国債（日本国債）の利回りが不当に急騰し、世界の債券市場を混乱させる恐れがある場合、
仮想通貨の需要が弱まり、主要な暗号資産価格が下落する可能性があります。