仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。

ビットコインの急騰と市場のダイナミクス

2024年11月、ビットコイン価格は94,105ドルに急上昇し、ビットコインにとって大きなマイルストーンとなりました。この前例のない成長は、世界的なイベントやソーシャルメディアでの議論の高まりによって牽引され、6桁の評価が予想されています。歴史的に、ソーシャルメディアチャットのピークは、しばしば市場修正に先行しており、トレーダーが注意を払わなければならないことを示しています。現在、クジラの蓄積は依然として強力です。10ビットコイン以上のウォレットを保有し、わずか1ヶ月で53,006 BTCを追加しています。しかし、小売トレーダーは驚くほど慎重です。この恐ろしいセンチメントは、価格上昇時に通常見られる強気の行動と大きく対照的であり、修正の可能性を示唆しています。

仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。ボラティリティは高いものの、これらのトークンはハイリスク投資に対する幅広い欲求を反映しています。特に、1M～1億DOGEを保有するクジラ投資家が集まっている一方で、小規模保有者が売却しており、ブレイクアウトの可能性が生まれています。しかし、新たな資本の流入が止まった場合、投機的な資産は大幅な下落に直面する可能性があります。また、ビットコインが10万ドルに達したことについての議論は増加していますが、今年初めに見られたレベルには達しておらず、損失（FOMO）の恐怖はまだ完全には実現していない可能性があります。

機関投資家の関心とイーサリアムの復活

ビットコインETFの需要は急騰し、日次取引高は過去最高の82.1億ドルに達し、機関投資家の関心が高まったことを示しています。この活動は、市場のピークと一致することがよくありますが、仮想通貨空間に新たな投資が流入していることを示す可能性もあります。一方、イーサリアムも勢いを増し、14週間以上ぶりに3,100ドルを突破しました。さらに、クジラの蓄積は増加しており、ビットコインが市場をリードしているため、利益はまもなくイーサリアムにリダイレクトされる可能性があることを示唆しています。対照的に、ソラナの価格変動は依然としてセンチメントに強く、資金調達率は投資家にとって潜在的な参入ポイントを示しています。全体として、アルトコインは成長しており、特に米国の選挙後に仮想通貨市場で楽観主義が再燃しています。

上級者向け

ビットコインの復活：2024年11月の市場ダイナミクスと投機トレンドの分析

仮想通貨のマーケットメイカーは、常に売買注文を発注することで流動性を提供する上で重要な役割を果たしています。その仕組みについては、こちらをご覧ください。

仮想通貨市場はボラティリティが高く、流動性が低いことで知られており、トレーダーや投資家にとって困難な環境となっています。取引の実行は困難であり、多くの場合、大幅な価格の下落や機会の損失につながります

マーケットメイキングは、市場を安定させるために必要な流動性を提供し、より円滑な取引を保証し、ボラティリティを低下させる戦略的アプローチです。マーケットメイカーは、現在の市場価格で売買注文を作成することで、健全な取引エコシステムの維持を支援します。この記事では、マーケットメイキングの基礎、トレーダーや取引所にとってのメリット、仮想通貨市場の全体的な効率性を向上させる方法について考察します。

暗号資産マーケットメイカーとは？

仮想通貨のマーケットメイカーとは、デジタル資産の売買注文を継続的に行うことで、主に仮想通貨市場で流動性を提供する事業体または個人を指します。この活動は、効率的な取引を保証し、安定した価格を維持するのに役立ちます。

暗号資産マーケットメイカーのしくみ

仮想通貨のマーケットメイカーは、取引所で売買注文を継続的に行うことで、市場の流動性を維持する上で重要な役割を果たしています。ここでは、その仕組みについて詳しく説明します。

暗号資産マーケットメイカーの主な特徴

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨市場で流動性を提供し、価格を安定させます。以下は、効果的な運用を可能にする主な特徴です。

マーケットメイカーは常に売買注文を発注し、トレーダーが取引できるようにしています。この絶え間ない可用性により、取引の待ち時間が短縮され、大口注文の価格への影響が最小限に抑えられ、市場はより効率的で誰でも利用できるようになります。

マーケットメイカーの基本的な役割の1つは、入札スプレッドを管理することです。競争力のある価格を常に見積もることで、スプレッドを狭め、取引効率を高め、他の市場参加者のコストを削減します。このスプレッドは、主な利益源でもあります。

マーケットメイカーは、高度なアルゴリズムとHFT戦略を活用して市況を分析し、発注を最適化します。この技術により、価格変動に迅速に対応し、バランスの取れた資産在庫を維持できるため、リスク管理と収益性の最大化に役立ちます。

仮想通貨市場はボラティリティが高いため、効果的なリスク管理はマーケットメイカーにとって不可欠です。ヘッジやリアルタイムの市場分析など、さまざまな手法を用いて、急激な価格変動へのエクスポージャーを最小限に抑えます。これにより、市場変動に直面しても安定した運営を維持できます。

継続的な流動性を提供し、円滑な取引運営を促進することで、マーケットメイカーは全体的な市場効率を向上させます。その存在はより多くのトレーダーを惹きつけ、取引高を増やし、取引所の活動を促進し、より健全な取引環境に貢献します。

急速に進化する仮想通貨環境を考えると、マーケットメイカーは適応性を持ち、新技術、規制の変化、市場ダイナミクスの変化に対応して戦略を継続的に改良する必要があります。これにより、競争力と関連性が維持されます。

暗号資産マーケットメイカーのメリットとデメリット

仮想通貨のマーケットメイカーは、流動性を提供し、価格を安定化させることで、仮想通貨エコシステムにおいて重要な役割を果たしています。しかし、彼らが果たす不可欠な役割にもかかわらず、彼らの運営には利点と欠点の両方があります。 

暗号資産マーケットメイカーの重要性

暗号資産市場のメイカーは、暗号資産市場の効率性と安定性を維持する上で重要な役割を果たしています。仮想通貨取引所に上場しているため、取引環境の円滑な運用が保証されます。 

新旧の仮想通貨は、流動性に苦戦することがよくあります。マーケットメイカーは、これらの資産の市場を提供し、成長を促進し、より多様でダイナミックな暗号資産エコシステムを構築します。

相場メイカーは、価格を継続的に見積もることにより、公正な価格の発見を支援し、仮想通貨価格が極端な変動ではなく実際の市場需要を反映していることを保証します。これにより、信頼性が高く透明性の高い取引環境が促進され、トレーダーはデータに基づく意思決定を行うことができます。 

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨エコシステムにおいて不可欠なプレーヤーであり、流動性を提供し、価格を安定させ、円滑な取引執行を保証します。高度なアルゴリズムとリアルタイムの発注を利用することで、より効率的でアクセスしやすく、公正な市場が生まれます。しかし、市場操作、潜在的な資本損失、規制の欠如などのリスクは問題となる可能性があります。全体として、新興資産のサポートや市場の安定性の維持におけるマーケットメイカーの役割は、健全で成長を続ける暗号資産環境にとって不可欠です。

中級者向け

暗号資産マーケットメイカー：戦略的流動性で取引を強化

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー氏は、2025年1月20日に辞任すると発表し、次期大統領のドナルド・トランプ氏の就任と同時に発表しました。

日次トップパフォーマー — リップル（XRP）

S&P 500は0.53%上昇しました。投資家が景気強化の恩恵を受けると予想される循環型株式に移行した一方で、テクノロジーシェアは遅れています。より広範な仮想通貨市場のパフォーマンスを測定するインデックスであるコインデスクインデックスは、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ4.19%と8.75%上昇し、4.79%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはXRPで、リップルとMCSocialVentureのパートナーシップにより24.3%上昇し、金融レジリエンスと新興市場におけるアクセスを強化しました。

リップル（XRP）は、2012年8月に設立されたブロックチェーン技術会社で、仮想通貨XRPによる国際決済の改善に注力しています。

。このイニシアチブは、XRPL上に構築された金融レジリエンスと人道的なソリューションを試し、金融への公平なアクセスを促進することを目的としています。

とXRP/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー

し、ドナルド・トランプ次期大統領の就任と同時に発表しました。

 2026年まで続くGenslerは、SECの業界に対する厳格な規制措置により、仮想通貨ロビーからの圧力に直面しました。これには、CoinbaseやBinanceに対する注目度の高い訴訟が含まれます。Gensler氏の退場は、次のSEC議長がより暗号資産に優しいことを期待する暗号資産の擁護者にとっての勝利と見なされています。トランプ氏は就任初日にゲンスラー氏を解雇するとほのめかし、マーク・ウイエダ氏、ヘスター・ペイルス氏、クリス・ジャンカルロ氏などの暗号資産に関する専門知識を持つ椅子を任命する予定です。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFのデータによると、GBTC以外のソースからの4億450万ドルの純流入が3億9,670万ドルに達しましたが、GBTCからの780万ドルの流出によって一部相殺されました。

。請求するには、コードB0FKOPを使用して

にアクセスしてください。 B0FKOP さらに、モーフ動物園シーズン2はメインネットで開始され、ETHをブリッジしたり、モーフで取引を執行することでポイントを獲得できます。Bitget Walletは、ポイントの1.2倍マルチプライヤーを提供し、特典を最大化します。

初心者向け

SECのゲイリー・ジェンスラー議長が就任日に辞任し、暗号資産ロビーで勝利を収める

トレーダーは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し減速すると予想しているようです。

機関投資家によるBTCのさらなる普及が期待され、ポジティブなセンチメントが引き続き仮想通貨市場に拍車

BlackRockの現物ビットコインETF IBITのオプション取引

は、取引初日に約20億ドルを惹きつけて

 現物ETFデリバティブが増え、機関投資家の資金が暗号資産に加わり、市場構造が変わるという期待は高まっています。

、市場がオーバーレバレッジになる可能性について調査しました。現在のレバレッジが緩むと痛いかもしれません。CryptoQuantのデータによると、現在のBTC市場の推定レバレッジは年初来の高値に達しています。

Bybitのデリバティブデータは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し鈍化すると予想し、ダウンサイド保護に重点を置いていることを示しています。

図1：ビットコインの推定レバレッジ比率は0.23です。出所：暗号資産

BTCオプション未決済利息が過去の高値に回復する一方、パフォーマンスは上昇

デリバティブトレーダーは、BybitのBTCオプションの未決済利息（OI）が2024年11月14日の前回の高値と同水準で30億ドル以上に急騰したため、BTC市場に積極的に参加

オプションOIは上昇しましたが、過去最高値を上回る上昇は見られません。当時、BTCの価格は97,000ドル以上に急騰していました。OIが追随せず、今後数日間で過去の高値を上回らない場合、市場が少し疲れる兆候である可能性があります。

図2：BybitのBTCオプションの日次未決済利息。出所：Bybit

は、最近、オープンインタレストが増加しています。無期限取引は、デイトレーダーや短期投機家にとって最も好ましい商品です。オープンインタレストの上昇は、短期的な利益を求めるトレーダーが増え、市場にボラティリティが高まる可能性があることを示しています。

図3：BybitのBTCUSDT無期限契約の日次未決済利息 出所：Bybit

2024年12月27日は、BybitのBTCオプションで最も人気のある満期日であり、そのほとんどがオープン利息です。この期限内に、12万ドル相当の取引高が最も多く、10万ドル相当の取引高が2番目に大きい取引高となりました。 

図4：2024年12月27日に満期を迎えるBTCオプションは、ストライキで利息を出します。出所：Bybit

一方、年末までにBTCが10万ドルに達するという市場の楽観主義は、現在の価格モメンタムを支えているようです。日付の短いオプションは、トレーダーがダウンサイド保護も求めていることを示している可能性があります。Bybit

ページでは、2024年11月29日に満期を迎えたBTCオプションは、24時間で9万ドル相当のプットまで資金が大量に流入しています。これは、一部のトレーダーが月末までにある程度の価格修正を予想していることを示している可能性があります。

図5：Bybitで2024年11月29日に満期を迎えるBTCオプションの場合、24時間ストライクの取引高 出所：Bybit

は、オプショントレーダーの間でダウンサイド保護の可能性を示しています。

 スマイクスキュー、または左スキューは、一方の側（左側）が他方よりも急勾配のスキューカーブです。従来、スリーク・スキュー・カーブは、トレーダーが下落する可能性のある市場からポートフォリオを保護していることを意味します。本稿執筆時点（2024年11月21日）において、2024年11月29日および2024年12月27日のBTCオプション契約は、いずれもスミクスキューを示しています。しかし、必ずしもトレーダーが価格に弱気であるという意味ではなく、単に取引戦略の一部である可能性があります。たとえば、OTMコールを同時に購入してアウトオブザマネー（OTM）プットを購入し、OTMコールを販売することでカラーを設定することで、BTCの価格が下落した場合に利益を得、アップサイドエクスポージャーを獲得し、プットの購入コストを相殺することができます。

オプション戦略の詳細については、Bybit Learnのオプションセクションをご覧ください

図6：2024年11月29日と12月27日の満期日で、BTCオプションのボラティリティが暗示されました。出所：Bybit

現在のBTCレバレッジ取引は複雑かもしれませんが、市場センチメントについて明らかに説明しています。また、高レバレッジとヘッジ活動の乖離は、市場のダイナミクスが極めて単純であること、またリスク管理に規律あるアプローチを採用することが、この多様な市場でますます重要になっていることを、私たちに思い

：仮想通貨とそのデリバティブへの投資は、損失の大きなリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。本記事は、教育目的でのみ事実を提供するものであり、金銭的な助言を示すものではありません。投資判断を行う前に、関連するリスクを十分に理解し、必要に応じて独立した助言を求めてください。ご質問等ございましたら、カスタマーサポートまでお問い合わせください。

スマートマネーで学ぶ：BTCのレバレッジは、トレーダーがダウンサイドリスクにヘッジする中で高いままです。

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ETFSwapは、従来の金融とブロックチェーン技術を融合させることでETF投資に革命をもたらす分散型投資プラットフォームです。詳細はこちらをご覧ください。

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2024年、従来の金融とブロックチェーン技術が融合したことで、投資家が

（ETF）にアクセスし取引する方法に革命的変化がもたらされました。

、仮想通貨（暗号資産）ETFはかつてないほどその勢いを強めています。

（DeFi）の柔軟性を併せ持つ分散型プラットフォームの提供により、この仮想通貨ETFのトレンドに乗じる方向にあります。この記事では、ETFSwapが2024年待望の仮想通貨プレセールである理由、その特徴、ロードマップ、仮想通貨エコシステムでのETF投資を根本から変える可能性について掘り下げます。

は、従来の金融とブロックチェーン技術を融合させることでETF投資に革命をもたらす分散型投資プラットフォームです。

されているため、匿名エコシステム内でトークン化されたETFを安全に取引、ステーキング、管理できます。

上場投資信託（ETF）とは、仮想通貨、株式、債券、商品、またはこれらを組み合わせた資産を保有する投資信託で、個別株と同様に、取引日終了まで証券取引所で取引されます。

ETFSwapは、機関投資家レベルのETFへのアクセスを一般投資家に開放するのが急務である、との認識を持ったブロックチェーンのパイオニアと金融専門家のチームによって設定されました。彼らは、従来のETF市場は投資の選択肢という観点から参入障壁があまりに高く柔軟性に欠けており、いつ衰退してもおかしくないと認識していました。

ETFSwapチームはこうした課題に対処するため、ETFへの投資に目を向ける人々に対してより高い利便性、安全性、効率性を提供することを目的として、ブロックチェーン技術を活用したプラットフォームの構築に着手しました。長年の研究、開発、テストを経て、ETFSwapは2024年にローンチされ、トークン化されたETF市場において新たなベンチマークを打ち立てました。

ETFSwapは、従来のETFをオンチェーン化することで、その制約に対処するように意図されています。その主な目的は、特に仮想通貨市場において、投資家の利便性を阻むことの多い中央集権型取引プラットフォームの制約を排除することです。

このプラットフォームでは、トークン化されたETFの円滑な取引、仮想通貨とETFの直接変換、投資の完全な管理などがすべて仲介者に頼らずに可能となります。

また、ETFSwapは、従来の金融とブロックチェーンベースのDeFi（分散型金融）をシームレスに結びつけて、個人投資家や機関投資家がポートフォリオを分散化しやすくする狙いがあります。この統合を通じて、ETFSwapはETFへの投資をより一般的なものにし、金融の一体性を高め、既存の市場課題に対する革新的なソリューションを提供することに努めています。

ブロックチェーン上に構築された分散型プラットフォームとして機能し、ERC-20規格が用いられています。その中核となるメカニズムは、従来のETFをトークン化し、そのトークン化された資産を仮想通貨エコシステム内で円滑に取引できるようにすることで成り立っています。そのプロセスの仕組みを見てみましょう。

トークン化プロセスはETFSwapの運営の根幹となっており、それによって従来のETFがERC-20トークンに代表されるデジタル資産へと変換されます。この革新的なプロセスにより、分散型ネットワーク上でのETF取引やステーキング、管理が可能になります。

ETFSwapは、取引を容易にするために

（DEX）プロトコルを採用しています。このDEXでは、仲介者の介入なしに、トークン化されたETFを

ETFSwapの全プロセスは、コードに直接書き込まれた各契約条件を自動的に実行する

で管理されています。これらのスマートコントラクトは、すべてのプロセスが自動化され、透明性があり、改ざんできないようにするため、取引の実行からステーキング報酬まですべての処理を行います。

ETFSwapの仕組みには、利用者が報酬と引き換えに自分の資産を拠出できる

があります。このモデルによって効率的な取引が促され、価格の安定性が維持され、取引の

が減少します。利用者が提供する流動性は、円滑な

を可能にし、プラットフォームの分散型の特性を下支えるのに不可欠です。

プライバシーとセキュリティレイヤー

などの高度な暗号技術を統合し、利用者のデータを安全に管理し、匿名性を維持します。この手法では、トランザクションがブロックチェーン上で検証される一方で、利用者の身元保護のため詳細は非公開となります。

ETFSwapは、従来のETF投資とブロックチェーン技術の利点を組み合わせたさまざまな革新的な機能を兼ね備えています。これらの特性により、流動性が向上し、投資に柔軟性が生まれ、安全が保証された分散型プラットフォームで高度な取引ができるようになっています。

スワップ機能は、ETFSwapの主要な特長で、仮想通貨を各種トークン化されたETFと直接交換できます。ETFスクリーナーで特定のETFを検索し、スワップを実行することで、ポートフォリオに希望のETFを追加できます。

流動性プールに厚みがあれば、最小限のスリッページや有利なレートが保証され、投資家は市況の変化に応じてポートフォリオを迅速に調整できます。こうしたプラットフォームのスワップ機能により、仲介者が不要となり取引コストが削減されるため、利用者は完全に分散化された環境下で迅速に投資を行えます。

ETFSwapは、プラットフォーム内でETFSトークン（ETFSwapのネイティブユーティリティトークン）を保有し確保するインセンティブを利用者に与える強固なステーキングプログラムです。トークンをステーキングすることで、投資家はステーキングする資産に応じて異なる魅力的な

契約などの高度な取引手段を提供することです。これらの金融デリバティブを活用することで、投資家は高度な取引戦略を用いて市場のボラティリティをヘッジし、価格変動を見越した投機を行い、投資ポートフォリオの分散化を図れます。

こうした高度な取引機能を一本化することにより、ETFSwapは、分散化を求める初心者投資家と、リスクを管理しリターンを最適化するための洗練されたツールを求める経験豊富なトレーダーのどちらにも対応しています。

ETFSwapロードマップでは、プラットフォームの拡大と利用者価値の向上に焦点を当てた主要なマイルストーンの概要を説明しています。

ETFSwap開発の初期段階では、プラットフォームの強固な基盤を構築することに重点を置いています。主なマイルストーンは以下のとおりです。

第2段階では、ETFSwapは、いくつかの取り組みを通じてリーチを広げ、利用者のエンゲージメントの向上を目指します。

ステージ3：ETFSプレセール&トークンローンチ

この段階では、プレセールと公式トークンのローンチに関連する重要なマイルストーンに焦点を当てます。

ステージ4：スケーリングとイノベーション

最終段階では、運用規模の拡大とプラットフォームへの革新的機能の導入に注力します。

すべての分散型プラットフォームにはネイティブトークンが必要であり、ETFSwapの場合はETFSです。ERC-20規格で構築されたETFSは、プラットフォームのエコシステムを作動させ、円滑なユーザーインタラクションをサポートします。

ETFSトークンの総供給量は10億で、長期的な持続可能性とエコシステムの発展を担保するために戦略的に分配されています。

ETFSトークンは、ETFSwapエコシステムにおいて重要な役割を果たしており、いくつかの重要な機能があります。

トークンモデルを採用しており、時間の経過とともにその価値が高まります。ETFSトークンの購入量全体に対する1%の購入税が

（焼却）ウォレットに課せられ、総供給量が減少し、希少性が生まれます。さらに、5%の売上税が報酬プールに割り当られ、トークン保有者および流動性プロバイダーに分配されるため、プラットフォームへの参加意欲がさらに高まります。

ETFSの将来の価格を予測するには、市場トレンド、プラットフォームの導入、仮想通貨ETF市場全体の成長などのさまざまな要因を考慮する必要があります。仮想通貨ETFやETFSwapの戦略的アプローチへの関心が高まっていることを背景に、多くのアナリストは今後数年間のETFSの見通しは明るいと予想しています。

一部の市場予測によれば、ETFSは大幅な成長を遂げ、初期投資家は今後

のリターンを得られる可能性があるとしています。これらの強気な予想は、プラットフォームの革新的な機能、デフレトークノミクス、分散型ETFソリューションに対する需要の高まりを根拠にしています。

ETFSは優れた投資対象となり得るか？

ETFSは、プロジェクトの強固なロードマップ、ETFの革新的なトークン化、高度な取引オプション、デフレトークノミクスの構造、その他の独自の機能のおかげで、将来有望な投資対象となるかもしれません。これらの要素が相まって、仮想通貨コミュニティを魅了し、時間の経過に伴いトークンの価値が高まる可能性があります。

など）が仮想通貨ETF市場に関心を示していることも、分散型プラットフォームの未来が力強いことを特徴づけています。仮想通貨ETFのブーム到来が予想される中、ETFSwapのようなプラットフォームに対する需要が急増し、ETFSトークンは投資家にとって価値の高い資産となる可能性があります。

しかし、仮想通貨のボラティリティの高い特性を考慮すると、投資するか否かを決定する際には、やはり

ETFSwapは、従来のETFとDeFiのギャップを埋めることで投資環境に多大な影響を与えるでしょう。その革新的な機能やデフレトークノミクス、アクセシビリティ向上のためのコミットメントから見て、ETFSwapのプレセールが2024年において非常に期待されていることは容易に理解できるでしょう。

ETFSwap（ETFS）：2024年待望の仮想通貨（暗号資産）プレセール

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