Elixir（ELX）は、機関投資家のRWAをDeFiに橋渡しするブロックチェーンプラットフォームであり、分散型取引所の利回り機会と流動性サポートを提供します。

（RWA）は、分散型金融（DeFi）で最も注目を集めているトピックの1つです

には、依然として独自の問題が伴います。

まず、投資ファンドなどの資産所有者は、コンプライアンスに準拠した方法で資産を安全にトークン化するための選択肢が豊富にありません。第二に、資産がトークン化され、オンチェーン化された後、DeFiプロトコル内でRWAを積極的に使用する十分な方法がありません。

その結果、多くの機関投資家は、ブロックチェーン環境で資金を使用することを躊躇しています。オンチェーンで資産をトークン化することでRWAを採用する勇敢な人々は、投資から健全なリターンを得るための限られた選択肢の現実に直面しています。 

これらの要因により、従来の金融とWeb3金融の橋渡しとして大きな期待を寄せているにもかかわらず、RWAはDeFi内でまだ十分に活用されていません。

Elixirはモジュール式ブロックチェーンとDeFiに特化したプラットフォームであり、機関投資家がRWAをオンチェーンで利回りの高い商品に簡単に利用できるようにすることを目的としています。このプラットフォームは、本ベースの分散型取引所（DEX）を注文する流動性プロバイダーとしても機能

分散型USD（deUSD）は、DEXのパートナーに利回りと流動性の供給のためにRWAを積極的に活用する上で重要な役割を果たしています。

（ELX）は、機関投資家によるDeFiエコシステムにおけるRWAの利用を促進し、DEXに流動性サポートを提供するブロックチェーンネットワークです。 

このプロジェクトは、USDSとstETHの2つの暗号資産からなる担保に裏打ちされた合成ステーブルコイン、deUSDを特徴とし

USDSは、以前はMakerDAO（MKR）として知られていたSky Protocol（SKY）のステーブルコイン

であり、stETHは、Lido（LDO）液体ステーキングプロトコルによって提供されるステーキングイーサリアム（ETH）のトークン化されたバージョン

Elixirは、Securitizeや他のRWAサービスプロバイダーが発行するトークン化されたRWAの機関投資家が、DeUSDをミントしてDeFiで使用することができます。

Elixirは、他のDEXもサポートします。これにより、利用者は本ベースの取引所を簡単に注文できる流動性を提供できます。これにより、中央集権的なマーケットメイカーへのDEXの依存度が下がり、さらなる流動性にアクセスできるようになります。流動性を提供する利用者は、補助金を受けたAPYを獲得できます。APYは、ElixirまたはDEX自身によってインセンティブが付与されます。2025年初頭現在、Elixirはすでに30以上のDEXプラットフォームに統合されています。

Elixirプロジェクトは、2022年にPhilip ForteとChristopher Gilbertによって設立されました。チェーンは2024年10月にメインネット運用の第1段階を開始し、2025年3月7日にネイティブ仮想通貨ELXのトークン生成イベント（TGE）を開催しました。

Elixirネットワークは、委任ステーキング証明（DPoS）コンセンサスモデルに基づいています

同プロジェクトのドキュメントには、ネットワークに高度なモジュール設計と高いスループット能力があることが記載されています。

他のDEXと同期させるため、ネットワークは取引所フィードを使用します。このフィードは、これらのDEXからライブ取引データを引き出し、Elixirのデータアグリゲーターに送信します。アグリゲータノードは、これらのフィードから暗号化されたデータベースを作成し、チェーンのバリデーターノードと監査人ノードに渡す責任があります。次に、リレーノードはAPIキーを使用してDEXで取引を実行し、バリデーターから注文提案を収集し、最終実行前に監査のために送信します。

Elixirのバリデーターは、DPoSコンセンサスモデルを使用してネットワークを保護します。これにより、お客様は希望する完全バリデーターノードに資金を委任できます。ネットワークが取引ブロックを承認するには、アクティブバリデーターノード間で66%のコンセンサスが必要です。

には、バリデーターノードに9,000 ELX以上の

 そのため、利用者が委任された資金から特典を受け取れるように、合理的に人気のあるバリデーターを選ぶことが重要です。たとえば、本稿執筆時点（2025年3月17日）では、30名未満のElixir検証者が、報酬を得るために十分な資金をステーキングしています。

上記のとおり、リレーノードは、実際の実行前に、他のDEXで取引を実行するために注文データを送信し、さらなる監査を行うと述べました。オーディターは、

注文を行う前にこのデータを検証する

 監査人は、中継ノードによって送信される注文データに加えて、アグリゲーターによって送信される暗号化された取引所フィードデータも使用します。

監査人は、アグリゲーターからの暗号化された取引所フィードデータおよびリレーノードからの注文データという2つの重要なデータソースを使用して、参加DEXの最終執行のために注文を検証し承認します。

Elixirのコントローラーはスマート

であり、ステーキング、バリデーターへの報酬配布、スラッシュと呼ばれるバリデーターの誤った行動に対する罰金など、いくつかの主要なネットワーク活動の円滑な運用を保証します。

ネットワークデータに論争や矛盾がある場合、管理者と監査人は、論争解決レイヤーとして、これらを一緒に解決します。

deUSDは、Elixirによって導入された合成ステーブルコインです。ガバナンス投票による承認を条件として、トークンはステーキングに使用され、プロトコル料から特典を得ることができます。deUSDのステーキング版であるsdeUSDは、ElixirとパートナーDeFiプラットフォームの両方で発生した特典から利回りを得るために使用される資産です。

重要なのは、DeUSDは参加DEXに担保として流動性を提供するために使用されます。deUSDのステーブルコインは、機関投資家、特にRWA保有者が、幅広いDeFiエコシステムに参加するための十分な流動性資産を取得することを可能にします。同プロジェクトの資料によると、10社以上の大手機関投資家が、すでにDeUSDを資産として採用しています。

DeUSDはどのような点でユニークですか？

deUSDは、USドル準備金によって担保化されていないという点で、他の多くのステーブルコインとは異なります。トークンの担保は、LidoのstETHとSky ProtocolのUSDSで構成されています。その安定性を確保するために、DeUSDはアルゴリズム的に調整されたオーバー担保化メカニズム、「オーバー担保化基金」（OCF）の対象となります

資金調達率がマイナスになると、OCFはDeUSDの担保をUSDSにシフトします。OCFの価値が下がりすぎると、自動的に資産がUSDSに変換され、DeUSDの裏打ちがそのまま維持されます。一方、資金調達率がプラスになると、資金調達率のエクスポージャー、つまり無期限先物契約でレバレッジポジションを保有することによる潜在的な利益とコスト

が、さらなるリターンを生み出すために使用されます。

プロジェクトの初期の運用期間中、

（CEX）は大部分がDeUSDの流動性を提供し、トークンのミントと償還を促進することが期待されています。最終的に、プロトコルは、バッキングと流動性管理を分散型プラットフォームにシフトさせる予定です。ミント/償還プロセスは、stETH担保を使用し、リスクを管理するためにベーシストレードを行う認定マーケットメイカーによってサポートされます。

Elixir暗号トークン（ELX）とは？

ElixirプロトコルのネイティブトークンであるELXは、主にガバナンス、ステーキング、ステーキングの委任に使用されます。

は、ELXでも配布できます。トークンの合計供給量と最大供給量は10億です。

ELXトークンは、USDTとのスワップペアとしてBybit現物市場で利用可能です

また、トークンに特化したBybitのキャンペーンを利用して、850万ELXの賞金プールから配分を受け取れ

キャンペーン条件に基づき、新規お客様は、200 ELX以上の入金高を蓄積するか、100 USDT以上の入金と100 USDT相当のELXを初回取引で取引することで、ELX特典を獲得できます。現物市場で500 USDT相当以上のELXを取引することで、特典を受け取ることもできます。本キャンペーンは、2025年3月24日9AM00まで有効です。

Elixir（ELX）エアドロップの入手方法

また、Bybitでは、ELXエアドロップキャンペーンを2種類追加で提供しています。その1つが

イベントです。エアドロップのシェアを獲得するには、以下の3つのステップに従ってください。

エアドロップは2025年3月31日1010AMまで有効です。

。イベントに参加登録し、特定のタスクを完了して抽選券を獲得し、チケットを使って輪を回して、4万ELXの賞金プールから配分を受け取れます。本イベントには、2025年3月20日112AM00まで参加登録が可能です。抽選会の期間は、本日より24時間後に終了します。

さらに、Elixirは独自の特典キャンペーンである

しており、Potionsを獲得できます。Potionsは、プラットフォームの参加DEXネットワーク全体でパワーを構築するためのポイントです。ただし、アポセカリーキャンペーンへの参加は、ELXトークンのエアドロップを保証するものではありません。

Elixirは、DeFi分野の比較的新しい参入企業です。このプロジェクトは2024年10月にメインネットの第1段階を開始し、2025年3月にメインローンチされました。Elixirのプラットフォームは、RWAのオンチェーン利用の柔軟性の欠如という問題に対処することを目指し

このプロジェクトは、大手投資ファンドを含む大手機関投資家に重点を置くことを目的としています。

同時に、ElixirはRWAストリームを通じて金融界の大プレーヤーを引き付けるという野心的な目標を追求していますが、2番目の重要な専門分野であるDEXの流動性サポートは、短期的には十分な速さで勝つでしょう。すでに30以上のDEXがElixirのエコシステムに存在しており、この専門分野はすでに配当を支払っているようです。問題は、機関投資家向け金融業界におけるトップの真鍮市場も、同様の成功を収めるのでしょうか？ 

中級者向け

Elixir（ELX）：DeFi流動性への機関投資家の橋渡し

Ethena LabsとSecuritizeは、従来の金融（TradFi）とDeFiを橋渡しする決済ネットワークであるConvergeを立ち上げました。

日次トップパフォーマー — PancakeSwap (CAKE)

S&P 500は、FRBの金利引き下げの投機を刺激し、小売売上高が軟調になったため、0.64%上昇しました。投資家は水曜日のFRBの決定を待っています。ゴールドは、地政学的な緊張と取引の懸念が、中央銀行やETFの購入からの強い支持を得て、安全な避難所の需要を促進したため、過去最高の3,005ドルを記録しました。FRBの政策決定は、市場が待っています。仮想通貨市場全体を追跡するコインデスク指数は、過去24時間でビットコインとイーサリアムが1.66%、2.12%上昇し、0.60%下落しました。Bybit MT5では、このリンクから最大500倍のレバレッジで取引できます

今日のトップパフォーマーはCAKEです。PancakeSwap MEVガードがウォレットサポートを拡張し、取引の安全性を向上させた後、27.9%上昇しました。

2020年9月にローンチされたPancakeSwap（CAKE）は、BEP-20トークンスワップ用のBNBチェーンベースのDEXであり、イーサリアムベースのライバルよりも手数料が低く、取引が高速です。

、BNBチェーンでTrust WalletやRabby Walletなど、より多くのウォレットに対応しており、フロントランやサンドイッチ攻撃に対する保護を強化しています。ほとんどのウォレットでワンクリック設定するだけでMEV保護が可能となり、より安全で信頼性の高い取引が可能になります。

最新の価格、チャート、データをご確認ください

Ethena LabsとSecuritizeは、従来の金融（TradFi）とDeFiを橋渡しする決済ネットワークであるConvergeを立ち上げ

このプラットフォームは、イーサナのUSDE、USDTB、iUSDeステーブルコインをSecuritizeのトークン化された資産と統合し、機関投資家のオンチェーン参加を促進します。Convergeは、認可された金融アプリケーションと認可されていない金融アプリケーションの両方を備え、レンディング、取引、構造化商品をサポートします。Aave LabsやPendleを含む5つのプロトコルは、ネットワークの構築に取り組んでいます。Mainnetは2025年Q2にローンチ予定です。

とETH/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFの純流入額は2億3,230万ドルに達しました。これは、GBTC以外の資金が占めているのに対し、GBTCはフローを記録していませんでした。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

Avalonは、タスクを完了し、将来の特典としてポイントを獲得できる新しいクエストシステムを導入しました

旧プラットフォームの既存のお客様は、1,500ポイントのボーナスを受け取れます。参加するには、アカウントを作成し、プロフィールの詳細を入力し、X、Discord、MetaMask接続を必要とするクエストを完了します。また、デイリーチェックインでは特典も受け取れます。まもなくクエストも増えます。

初心者向け

EthenaとSecuritizeのローンチ ConvergeでTradFiとDeFiを橋渡し

バブルマップは、ブロックチェーンのデータ視覚化ツールです。「円」のカラフルな地図を使用して、重要な詳細を表示します。その仕組みの詳細についてはこちらをご覧ください。

 仮想通貨には多くの貴重な情報がありますが、アクセスして理解するには時間がかかります。バブルマップは革新的なソリューションを提供しています。

アライゼーションツールにより、ユーザーはブロックチェーンの舞台裏での運用をより簡単に確認できます。バブルマップを使ってみませんか？ お客様にとって適切かどうかを確認するには、以下の点にご注意ください。

は、ブロックチェーンのデータ視覚化ツールです。「円のカラフルな地図」を使用して、トークンの配布や不釣り合いなガバナンストークンの所有権など、重要な詳細を表示

しているため、投資家は取引機会と詐欺の両方を簡単に特定できます。

Bubblemapsは2022年にNicolas Vaimanによって設立されました

Bubblemapsに従事する以前は、仮想通貨投資会社CryptonaviaのCEOを務めていました。そこでの作業中、投資家がプロジェクトがどのように運営されているかを明確に理解するのがどれほど難しいかに気付きました。プロジェクトの背後にある警告サインを示すデータは多くありましたが、このデータにアクセスして処理することは困難でした。

バイマンは、人々が有益な情報をすぐに入手できるウェブサイトを作成することに触発されました。彼のビジョンは多くの投資家にアピールされており、Bubblemapsは現在、Sierranova Capital、ChainGPT Labs、Acanum Venturesなどの投資家から320万ドル以上の資金を得ています。

バブルマップは何を狙っていますか？

バブルマップの主な目的は、仮想通貨データをよりアクセスしやすくすることです。従来のブロックチェーン探検家は、特に直感的ではない一連のデータを提供することがよくあります。一方、バブルマップサイトは、お客様のデータを取得するだけでなく、そのマッピングシステムを使用して、問題をはるかに明確にしています。リンクされたウォレットなどの情報をハイライトする「バブル」により、システムは日々の投資家がより多くの情報に基づいた選択を行えるようになることを望んでいます。

バブルマップは、仮想通貨詐欺や市場操作のウォッチドッグになることも

定期的にツールを利用して、問題のあるプロジェクトを特定し、注目を集めています。ユーザーはバブルマップで自分の投資を分析できますが、プロジェクトはプロジェクトのソフトウェアを使用していない人々を支援したいと考えています。サイトのブログやソーシャルメディアのフィードは、可能な限り仮想通貨のトレンドが関わる不正行為の可能性をユーザーに警告しようとします。

バブルマップは、主にソフトウェアとコーディングのコレクションとして機能します。他のエコシステムとは異なり、システムには多くのブロックチェーン機能が組み込まれていません。代わりに、Web 2.0の標準ウェブサイトと同様に動作します。そのクリエイターは、ブロックチェーンウォレットやアドレスに関するデータをスクロールするコードを設計し、追加のコーディングツールや表示ツールを使用して、このデータをソートし、読みやすいバブルマップに整理します。

バブルマップアプリケーションは、同社のメインウェブサイトから直接アクセスできます。また、他のサイトでも、バブルマップをDEXスクリーナーとして統合できます

わずか数行のコードで、バブルマップ分析はPump.funやCoinGeckoなどの他のDeFiプラットフォームにネイティブに統合

バブルマップシステムには、ブロックチェーンのデータアクセシビリティを向上させるためのさまざまな機能があります。以下は、バブルマップサービスの利用方法の一部です。

これがウェブサイトの主な特徴です。ユーザーはトークンを検索し、トークンをクリックしてそのマップを見ることができます。このデータの視覚的表現は、一連の円や線のように見えます。円は、トークンの合計供給量の相当な部分を保有するウォレットを表しています。円が大きいほど、ウォレットが保有するトークンの数も多くなります。ウォレット間の線は振替を表し、相互接続されたアドレスをハイライトします。「円」をクリックすると、ウォレットの所有者が強調表示され、プライバシー設定によっては、トークンを保有している個人や組織も確認できます。 

Intelデスクは、コミュニティ主導型の調査機能です。利用者は、どのトークンをより詳細に調査する必要があるかに投票します。当選トークンは、バブルマップの詐欺検知チームによって慎重に検討され、トークンの相互接続されたアドレスとウォレット保有者の間で不正行為が見つかった場合、ユーザーに通知されます。

タイムトラベル機能では、複数のブロックチェーンの過去の活動を確認できます。コインの全寿命を通じてブロックチェーンで何が起こっているのかを知るために、地図が時間の経過とともにどのように変化するかを見ることができます。

マジックノードは、相互接続されたアドレスを表示する高度な機能です。Magic Nodesは、ウォレット所有者のラベルを見るのではなく、仮想通貨が実際にどのように動き回っているかを見ています。たとえば、1つのアドレスからガス代を支払っている複数の保有者を特定できるので、仲介業者を利用して市場を操作するタイミングを確認できます。

バブルマップはすでに多くの成果を上げています。ブロックチェーンデータの視覚的解釈の設計に加え、他のDeFiプラットフォームのさまざまなパートナーともネイティブに統合されています。 

。トークンのリリースに加えて、システムは、クロスチェーン分析、AIクラスター解釈、損益計算のアップグレードなど、トークンにリンクされた複数の機能を追加する予定です。

将来、Bubblemapsは仮想通貨の領域にさらに拡大したいと考えています。アプリに複数のブロックチェーンを追加し、より多くのシステムと統合することで、Bubblemapsは仮想通貨とDEXのスクリーナーとして業界トップになることを目指しています。 

BMTトークンは、バブルマップのIntelデスク機能を強化します。BMT保有者は、バブルマップが調査したい暗号資産に投票します。また、BMTは、インテルデスクの提案が選ばれた方への特典方法としても使用されます。

ソラナチェーンとBNBチェーンの両方に存在するBMTは、合計10億トークンのトークン供給量を持っています。このうち、27%は発売時に利用可能でした。残りは、4年間の権利確定スケジュールでロックが解除されます

BMTは2025年3月に発売されましたが、すでに価格が急騰しています。トークンは約0.16ドルでデビューしましたが、価格は急激に0.07ドルまで下落しました。現在、BMTの価格は0.08ドル～0.10ドルの範囲で安定しています。Bankless Times

が価格上昇の維持に役立ち、BMTが2025年までに0.30ドルに達すると予想しています。DigitalCoinPriceはやや慎重ですが、何らかの価格上昇の可能性はあります。現在の市場成長を考慮して、DigitalCoinPrice

バブルマップトークンの取引をお考えですか？ Bybitでは、BMT/USDT現物取引ペアとBMTUSDT無期限契約を提供しています。まず、Bybitアカウントを作成し、仮想通貨で資金調達してから、BMT/USDT現物取引ページまたはBMTUSDT無期限契約ページに移動します

BMTは、発売まで非常に期待されていました。バブルマップツールは仮想通貨投資家のお気に入りであり、多くの人々が新しいプロジェクトのサポートに関心を持っています。さらに、インテルデスク機能へのコインのリンクは、価格を安定させ、需要を生み出すのに役立ちます。

ただし、BMTにはいくつかの批判があることに留意してください。システム自身の通貨でバブルマップツールを使用すると、供給量の大きな部分が1つのウォレットによって保持されていることがわかります。その結果

され、この問題が発生してからトークンの価格はかなり安く推移しています。この配布パターンには十分な説明があるかもしれませんが、利用者の信頼が欠如していると、新しいトークンに問題が生じる可能性があります。

したがって、BMTトークン保有に関心のある投資家は、ある程度の注意が必要です。さらに、仮想通貨市場は常にボラティリティを示していますので、必ず考慮してください。いつものように

資金を1つの通貨に入金しないでください。

バブルマップツールは、従来のブロックチェーンエクスプローラーからのデータを視覚化するシンプルで優れた方法です。これにより、トークンの保有や配布に関する潜在的な問題をすばやく簡単に見つけることができます。バブルマップがロードマップの次のレベルに進んだ今、ファンはBMTトークンを売買する機会も得られます。プラットフォームの誇大宣伝のおかげで、バブルマップを利用しない投資家でもBMTを検討したいかもしれません。

バブルマップ（BMT）：仮想通貨の複雑性バブルを燃やす

流動性とは、大幅な価格変動を生じることなく、資産をすばやく売買できる能力です。詳細はこちらをご覧ください。

流動性は効率的な暗号資産取引の生命線です。安定した価格で資産を売買できるスピードと円滑性が決まります。しかし、多くのトレーダーは、スリッページを減らし、スプレッドを縮小し、執行速度を向上させるという流動性の役割を見落とす傾向

があります。これらはすべて、収益性に直接影響します。

Bybitは、取引ペア全体で流動性の向上に大きく前進し、より迅速な執行、より良い価格設定、現物市場とデリバティブ市場の両方における市場への影響の最小化といったメリットをトレーダーに提供しています。この記事では、流動性とは何か、なぜ重要なのか、どのように測定するのか、そしてBybitが業界で最も流動性の高い取引環境を提供している理由について説明します。

流動性とは、大幅な価格変動を生じることなく、資産をすばやく売買できる能力です。仮想通貨取引では、流動性は取引高、注文ブックの深さ、市場参加率によって決まります。流動性の高い市場は、スプレッドの厳格化、注文執行の迅速化、スリッページの削減を保証し、より安定した効率的な取引体験を提供します。

。多くの買い手や売り手が積極的に注文すると、取引が迅速に行われ、価格変動は安定しています。一方、流動性の欠如は、価格ギャップ、遅延、取引コストの上昇につながる可能性があります。

大量の売買注文が複数の価格レベルに分散しているため、深い注文帳は強力な流動性の鍵となります。つまり、トレーダーが大きな注文をすると、市場価格を大幅に変動させることなく、既存の注文に吸収されます。対照的に、流動性の低い市場は参加者が少なく、注文書が浅く、1つの資産に対する1つの注文が価格を大幅に変動させる可能性があります。これにより、価格変動が大きくなり、執行コストも高くなります。

は、継続的に売買注文を発注することで、流動性の維持に重要な役割を果たします。安定した注文の流れを提供することで、価格を安定させ、

を狭め、すべての参加者にとってよりスムーズな取引条件を確保します。

によって流動性も異なります。現物流動性は低いスプレッドに反映されるため、トレーダーはより競争力のある価格で資産を売買できます。一方、デリバティブ取引では、スリッページの低下が重要な指標となります。

トレーダーにとって流動性が重要な理由

流動性は、執行スピードから収益性まで、取引のあらゆる側面に影響を与えます。以下の点を考慮すると、流動性はトレーダーにとって重要な要素となります。

取引コストの削減とスプレッドの縮小

タイトな取引スプレッドにより、トレーダー

 これは、利益のために小さな価格変動に依存するスキャルパーや高頻度トレーダーにとって特に有益

スリッページを最小限に抑え、価格安定性を向上

流動性は、注文が価格レベルに影響を与える度合いを決定します。流動性の高い市場では、10万ドル相当の取引で資産価格がわずか1%しか変動せず、流動性の低い市場では、同じ取引で急激な価格変動が生じる可能性があります。

より迅速で信頼性の高い注文執行

流動性により、トレーダーは予想価格でほぼ瞬時に注文を執行できます。対照的に、流動性が低い状況では、市場の変動により、注文の決済に時間がかかることや、不利な価格で執行されることもあります。

ボラティリティ時の市場回復力

急激な価格変動では、大量の取引を吸収し、極端な急上昇や暴落を防ぎます。ボラティリティの高い市場で価格の安定性を維持するには、価格変動がよりコントロールされるので、より自信を持って戦略を実行することができます。

暗号資産取引における流動性の特定と測定方法

多くのトレーダーは、流動性が単に取引高によって測定されると仮定していますが、真の流動性条件を評価するためには、より詳細な分析が必要です。以下のセクションでは、トレーダーが流動性を効果的に評価する方法を説明します。

より深い注文帳とは、複数の売買注文がさまざまな価格レベルに存在し、最小限の価格変動で効率的な取引執行をサポートすることを意味します。これは、市場が急激な価格変動なしに小口注文と大口注文の両方を処理する能力を反映しているため、流動性の強力な指標です。 

ペアは、一貫して高い注文高を示しており、上位3位の入札と質問レベルは他のプラットフォームと比較して大幅に高い数量を保持しています。

 これにより、個人投資家から機関投資家まで、すべてのトレーダーがスムーズに取引できるようになります。

流動性の真のテストとは、大きな注文を実行する際の市場価格の動きの程度です。流動性の高い市場では、取引は複数のレベルで吸収されるため、スリッページや価格の混乱を最小限に抑えられます。 

トレーダーは、大量の取引高を入力し、執行前に価格がどの程度変動するかを観察することで、大規模な市場注文をシミュレーションできます。最終取引価格を大きく変える市場注文は、流動性の低下と取引執行の非効率性の可能性を示唆しています。 

たとえば、Bybitで資産価格を1,877.64ドルから1,877.66ドルにするには、57.02856 + 168.67890 + 26.21569を購入する必要があります。同様に、価格を1,877.63ドルから1,877.60ドルに引き上げるには、114.28408 + 16.35036 + 17.30490を売却する必要があります。

注文の吸収は、市場が価格の急騰やスリッページを引き起こすことなく、大きな取引をどの程度うまく処理しているかを測定します。流動性の高い市場は、売買の壁が深く、大規模な取引をスムーズに処理できます。

以下に例を示します。BybitのETH/USDTペアの場合、大規模取引では、最終取引価格に影響を与える前に複数の価格レベルを消費する必要があります。これにより、取引高が高い場合でも安定性が確保されます。30 ETHを購入するトレーダーは、レベル1とレベル2の販売注文のみを吸収しますが、流動性の低いプラットフォームでは、複数のレベルが影響を受け、価格変動が増加します。

この高注文吸収能力は、大規模な取引を実行するトレーダーにとって不可欠であり、あらゆる市況で一貫した執行品質を確保します。

買値スプレッドは、最も高い買値（買い手が何を支払うか）と最も低い買値（売り手が何を受け入れるか）の差を表します。スプレッドが狭いほど流動性が強くなります。なぜなら、多くのアクティブな買い手と売り手が最適な価格で競争しているからです。逆に、スプレッドが広ければ、流動性の低い市場であることが示唆され、取引コストの上昇や価格変動の増大につながります。

まず、異なる取引所間で注文板の深さを比較します。各価格レベル（入札と買値の両方）で数量が多い取引所は、流動性が高いことを示唆しています。

市場への影響を計算し、比較する

ステップ1：初期市場価格を特定する

ステップ2：市場注文をシミュレーションする（実行せずに）

ステップ3：最終約定価格を計算します。

ステップ4：市場への影響を計算する

ステップ5：取引所間の市場インパクトを比較します

流動性に対するBybitのアプローチ：最高の取引体験の構築

Bybitは、高度な流動性ソリューションを導入し、狭いスプレッド、迅速な取引、最小限のスリッページを体験できるようにしています。

Bybitの最も大きな進歩の1つは、小売価格改善（RPI）注文です。

この注文は、特に小売トレーダーの流動性を向上させるために設計された初の機能です。

機関投資家の注文を優先する従来のマーケットメイキングモデルとは異なり、RPI注文は、より深い流動性プールへのアクセスを小売トレーダーに提供し、より良い価格とより深い注文ブックサポートを保証します。

また、Bybitは、機関投資家の流動性プロバイダーとの戦略的パートナーシップを通じて、流動性インフラを強化しています。これらのコラボレーションは、現物市場とデリバティブ市場の両方で、市場の深さを高め、スリッページを減らし、全体的な取引効率を向上させます。

Bybitの流動性イノベーションの影響

RPI注文の導入とマーケットメイキング戦略の強化に伴い、Bybitは主要な取引ペア全体で流動性が大幅に改善しました。結果は明確です。

Bybitの流動性強化により、より効率的で安定した取引環境が生まれ、リテールトレーダーと機関投資家の双方に利益をもたらしました。

リテールトレーダーにとって、Bybitの流動性の改善は、注文執行の迅速化、取引コストの低減、価格の向上を意味します。Bybitでは、流動性条件を改善することで、トレーダーがより自信を持って効率的に戦略を実行できるようになります。

取引高が多いトレーダーや機関投資家の場合、流動性プールが深まるため、市場価格を大きく変動させることなく、大きな注文を執行できます。これは、大規模なポートフォリオを管理したり、アルゴリズム取引戦略を実行するトレーダーにとって重要です。

また、Bybitの流動性ソリューションは、全体的な市場効率を高め、すべての取引ペアで執行品質を向上させます。

流動性は効率的な暗号資産取引の基盤であり、執行速度から価格の安定性まで、あらゆる要素を形成します。Bybitは、RPI注文、注文ブックの深い深さ、機関投資家の流動性プロバイダーとの戦略的パートナーシップなどのイノベーションを通じて、流動性の高い市場を提供するというコミットメントを一貫して示してきました。

Bybitは、より狭いスプレッドとより迅速な取引を求めるリテールトレーダーや、価格への影響を最小限に抑えながら大きな注文を執行する機関投資家など、クラス最高の取引体験を提供します。 

迅速な取引執行、最小限のスリッページ、堅牢な流動性環境を重視するなら、Bybitが最適です。

仮想通貨取引の流動性：重要な理由と最適な条件を見つける方法

Bybit Learn

仮想通貨

仮想通貨のボラティリティを高めている要因について学び、ポートフォリオの分散化からヘッジ、感情を失わない投資、ストップロスなどのスマート注文タイプまで、仮想通貨を管理する戦略を見つけましょう。

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仮想通貨市場のボラティリティは、ビットコイン（BTC）やその他の仮想通貨がヘッドスピン価格ローラーコースターを頻繁に通過するなど、独自の規模にあると考えられています。過去数年間、世界有数の仮想通貨資産（および仮想通貨市場全体のパフォーマンスの主要指標）であるBTCコインは、大きな価格変動を経験しています。2022年3月、2021年11月の大暴落による大惨事から回復し始めたばかりのビットコインは、2022年3月下旬から同年11月上旬にかけて、数ヶ月にわたって急激な下落に転じ、その価値の3分の2近くを失いました。

最近では、ビットコインのボラティリティも高まっています。2023年10月上旬から2024年3月下旬にかけて、仮想通貨は174%上昇しました。これは、株式市場投資家にとってはほぼ現実的な成長率です。本稿執筆時点（2024年9月12日）までに、ビットコインは2024年3月の高値の約21%を失い、大きなボラティリティを示し続けています。 

ビットコインと仮想通貨市場全体のボラティリティを左右する要因は何ですか？また、投資家はビットコインからどのように身を守ることができますか？ この記事では、仮想通貨のボラティリティと、仮想通貨を管理する最善の方法について詳しく説明します。

仮想通貨のボラティリティを理解する

金融資産のボラティリティは、特定の期間における価格の変動率として定義されます。価格変動率の高い資産は、より顕著で頻繁な価格変動を特徴とします。また、ボラティリティの高い資産は、投資の観点からリスクがより高いと考えられています。しかし、市場参加者が知っているように、リスクレベルが高いほどリターンの機会も高くなります。実際、金融市場では、ボラティリティはリスクと同義です。

ボラティリティは通常、変動係数を用いて測定

されます。変動係数は、定義された期間における資産の典型的な変化の大きさを示します。

通常、このボラティリティはパーセンテージで表されます。

仮想通貨ボラティリティと従来の市場ボラティリティの比較

仮想通貨市場の典型的なボラティリティは、株式市場の平均ボラティリティよりもかなり高く、多くの場合、コモディティ市場のボラティリティも上回っています。小型アルトコインよりもボラティリティがはるかに低いと考えられるビットコインでさえ

、従来の金融資産よりもボラティリティレベルがはるかに高くなります。

ビットコインの1年間のボラティリティは下図のように低下しているかもしれませんが、2024年4月時点では40%前後にとどまっています。対照的に、2024年4月の金、グローバル株式（ACWI IMI）、米国債券（US Agg）の1年間のボラティリティは、ビットコインの4倍に相当し、約10%でした。

仮想通貨市場のボラティリティは、従来の市場に比べて高くなる主な要因は以下のとおりです。

仮想通貨のボラティリティに影響を与える要因

センチメントはどの市場でも重要な役割を果たしますが、特に仮想通貨市場には影響力があります。なぜなら、それらは株式市場に比べて参入障壁が低いからです。たとえば、多くの

、わずか数ドルで投資を開始でき、本人確認や居住証明は必要ありません。その結果、多くの初心者個人投資家が暗号資産市場に参入しました。これらの投資家は、多くの場合、市場の徹底的な技術的または基本的な分析を行う専門知識を欠

その結果、多くの場合、センチメント、特にソーシャルメディアセンチメントやオンラインニュースによって駆動されます。

仮想通貨投資家の年齢は株式市場参加者に比べて比較的若いため、ソーシャルメディア利用者も増えています。また、仮想通貨資産に関する感情、誇大広告、意見、その他の感情要素が形成される主な情報源は、ソーシャルメディアです。ビットコインやドージコイン（DOGE）などの資産についてセンチメントを揺るがすソーシャルメディアインフルエンサーの一人、イーロン・マスクに聞いてみましょう。

最初の基本的な暗号資産市場は、2010年から2011年にかけて登場し始めました。そのため、仮想通貨市場は14歳までです。これに対し、株式取引は数世紀前から行われており、コモディティ市場は数千年前から存在しています。仮想通貨市場の未熟さは、その定義的な特性とルールが依然として積極的に開発されていることを意味します。

仮想通貨市場は従来の市場に比べて規制レベルが低いものの、徐々に変化しています。

、米国および世界中の規制当局は、仮想通貨の取引と投資をより適切に規制する法律を制定したか、現在制定中です。たとえば、2023年、米国証券取引委員会（SEC）

、規制上の管理下でこれらの資産に投資する道を開きました。2024年初頭に米国で11の現物ビットコイン現物ETF

が承認されたことで、多くのアナリストは、より多くの主流投資家がビットコインに晒されるにつれて、仮想通貨価格のさらなる安定化に自信を持っています。

しかし、仮想通貨市場は一般的に株式市場よりも規制がはるかに低く、悪名高いボラティリティの一因となっています。

インフレ率、中央銀行の金利、GDP成長率、主要な自由貿易協定などのマクロ経済指標は、仮想通貨市場のボラティリティに大きな影響を与える可能性があります。一部、これは多くの場合、大手機関投資家が開始した資産クラス間の再配分が原因です。マクロ経済のデータや予測に対する反応として、これらの投資家は仮想通貨と債券、株式、コモディティなどの他の資産クラスの間で資金を移動する可能性があります。仮想通貨市場は従来の市場よりも流動性がはるかに低いため、そのような再配分は、仮想通貨市場に大きな影響を与える可能性があります。

株式市場や他の伝統的な市場とは異なり、仮想通貨市場は年中無休でオープンしており、取引プロセスを中断することはありません。市場の継続的な性質は、ボラティリティにも寄与します。

暗号資産ボラティリティの管理に関するヒント

一部の注文タイプや手法は、暗号資産やデジタル資産の取引リスクを管理する上で特に役立ちます

これには、損切注文、利食注文、ポジションサイジング、プットオプションが含まれます。

注文には、損切価格と呼ばれる特定のレベルに達したときに資産を売買する指示が伴います。これらの注文は、潜在的な取引損失を最小限に抑えるために広く使用され、仮想通貨市場の高ボラティリティ環境における損失を制限するのに非常に有用です。

注文は、事前に指定した利益水準に達した時点で取引ポジションを決済するようトレーダーに指示します。損切り注文は損金を最小限に抑えるために使用されますが、利食い注文は利益を保護するように設計されています。

とは、トレーダーが特定のポジションに配分するユニット数を指します。全体的なポートフォリオとリスク許容度を考慮します

ボラティリティの高い市場では、ポジションサイジングを行うことで、1つの資産やポジションに過度に依存することによる損失を回避できます。

は、特定の期間内に特定の価格で対象資産を売却する権利を付与するオプション契約です。プットオプションは、高ボラティリティ市場が急激に弱気になった場合に、価格損失に対する貴重な保護を提供します。

ポートフォリオの分散化は、ボラティリティを管理するためのもう1つの便利な方法です。投資総額を異なる資産タイプや通貨に分割し、互いに低い相関関係や負の相関関係を共有することで、ポートフォリオ全体を不利な価格変動から守ることができます。たとえば、特定の市況下では、ビットコインは株式市場、主に非テクノロジー株との相関性が低い可能性があります。ビットコインと非技術株の間でポートフォリオ全体を分割することで、前者が損失期間に入ったときに後者からプラスのリターンを期待できるでしょう。

仮想通貨（暗号資産）ボラティリティとその管理方法

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