仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。

ビットコインの急騰と市場のダイナミクス

2024年11月、ビットコイン価格は94,105ドルに急上昇し、ビットコインにとって大きなマイルストーンとなりました。この前例のない成長は、世界的なイベントやソーシャルメディアでの議論の高まりによって牽引され、6桁の評価が予想されています。歴史的に、ソーシャルメディアチャットのピークは、しばしば市場修正に先行しており、トレーダーが注意を払わなければならないことを示しています。現在、クジラの蓄積は依然として強力です。10ビットコイン以上のウォレットを保有し、わずか1ヶ月で53,006 BTCを追加しています。しかし、小売トレーダーは驚くほど慎重です。この恐ろしいセンチメントは、価格上昇時に通常見られる強気の行動と大きく対照的であり、修正の可能性を示唆しています。

仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。ボラティリティは高いものの、これらのトークンはハイリスク投資に対する幅広い欲求を反映しています。特に、1M～1億DOGEを保有するクジラ投資家が集まっている一方で、小規模保有者が売却しており、ブレイクアウトの可能性が生まれています。しかし、新たな資本の流入が止まった場合、投機的な資産は大幅な下落に直面する可能性があります。また、ビットコインが10万ドルに達したことについての議論は増加していますが、今年初めに見られたレベルには達しておらず、損失（FOMO）の恐怖はまだ完全には実現していない可能性があります。

機関投資家の関心とイーサリアムの復活

ビットコインETFの需要は急騰し、日次取引高は過去最高の82.1億ドルに達し、機関投資家の関心が高まったことを示しています。この活動は、市場のピークと一致することがよくありますが、仮想通貨空間に新たな投資が流入していることを示す可能性もあります。一方、イーサリアムも勢いを増し、14週間以上ぶりに3,100ドルを突破しました。さらに、クジラの蓄積は増加しており、ビットコインが市場をリードしているため、利益はまもなくイーサリアムにリダイレクトされる可能性があることを示唆しています。対照的に、ソラナの価格変動は依然としてセンチメントに強く、資金調達率は投資家にとって潜在的な参入ポイントを示しています。全体として、アルトコインは成長しており、特に米国の選挙後に仮想通貨市場で楽観主義が再燃しています。

上級者向け

ビットコインの復活：2024年11月の市場ダイナミクスと投機トレンドの分析

仮想通貨のマーケットメイカーは、常に売買注文を発注することで流動性を提供する上で重要な役割を果たしています。その仕組みについては、こちらをご覧ください。

仮想通貨市場はボラティリティが高く、流動性が低いことで知られており、トレーダーや投資家にとって困難な環境となっています。取引の実行は困難であり、多くの場合、大幅な価格の下落や機会の損失につながります

マーケットメイキングは、市場を安定させるために必要な流動性を提供し、より円滑な取引を保証し、ボラティリティを低下させる戦略的アプローチです。マーケットメイカーは、現在の市場価格で売買注文を作成することで、健全な取引エコシステムの維持を支援します。この記事では、マーケットメイキングの基礎、トレーダーや取引所にとってのメリット、仮想通貨市場の全体的な効率性を向上させる方法について考察します。

暗号資産マーケットメイカーとは？

仮想通貨のマーケットメイカーとは、デジタル資産の売買注文を継続的に行うことで、主に仮想通貨市場で流動性を提供する事業体または個人を指します。この活動は、効率的な取引を保証し、安定した価格を維持するのに役立ちます。

暗号資産マーケットメイカーのしくみ

仮想通貨のマーケットメイカーは、取引所で売買注文を継続的に行うことで、市場の流動性を維持する上で重要な役割を果たしています。ここでは、その仕組みについて詳しく説明します。

暗号資産マーケットメイカーの主な特徴

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨市場で流動性を提供し、価格を安定させます。以下は、効果的な運用を可能にする主な特徴です。

マーケットメイカーは常に売買注文を発注し、トレーダーが取引できるようにしています。この絶え間ない可用性により、取引の待ち時間が短縮され、大口注文の価格への影響が最小限に抑えられ、市場はより効率的で誰でも利用できるようになります。

マーケットメイカーの基本的な役割の1つは、入札スプレッドを管理することです。競争力のある価格を常に見積もることで、スプレッドを狭め、取引効率を高め、他の市場参加者のコストを削減します。このスプレッドは、主な利益源でもあります。

マーケットメイカーは、高度なアルゴリズムとHFT戦略を活用して市況を分析し、発注を最適化します。この技術により、価格変動に迅速に対応し、バランスの取れた資産在庫を維持できるため、リスク管理と収益性の最大化に役立ちます。

仮想通貨市場はボラティリティが高いため、効果的なリスク管理はマーケットメイカーにとって不可欠です。ヘッジやリアルタイムの市場分析など、さまざまな手法を用いて、急激な価格変動へのエクスポージャーを最小限に抑えます。これにより、市場変動に直面しても安定した運営を維持できます。

継続的な流動性を提供し、円滑な取引運営を促進することで、マーケットメイカーは全体的な市場効率を向上させます。その存在はより多くのトレーダーを惹きつけ、取引高を増やし、取引所の活動を促進し、より健全な取引環境に貢献します。

急速に進化する仮想通貨環境を考えると、マーケットメイカーは適応性を持ち、新技術、規制の変化、市場ダイナミクスの変化に対応して戦略を継続的に改良する必要があります。これにより、競争力と関連性が維持されます。

暗号資産マーケットメイカーのメリットとデメリット

仮想通貨のマーケットメイカーは、流動性を提供し、価格を安定化させることで、仮想通貨エコシステムにおいて重要な役割を果たしています。しかし、彼らが果たす不可欠な役割にもかかわらず、彼らの運営には利点と欠点の両方があります。 

暗号資産マーケットメイカーの重要性

暗号資産市場のメイカーは、暗号資産市場の効率性と安定性を維持する上で重要な役割を果たしています。仮想通貨取引所に上場しているため、取引環境の円滑な運用が保証されます。 

新旧の仮想通貨は、流動性に苦戦することがよくあります。マーケットメイカーは、これらの資産の市場を提供し、成長を促進し、より多様でダイナミックな暗号資産エコシステムを構築します。

相場メイカーは、価格を継続的に見積もることにより、公正な価格の発見を支援し、仮想通貨価格が極端な変動ではなく実際の市場需要を反映していることを保証します。これにより、信頼性が高く透明性の高い取引環境が促進され、トレーダーはデータに基づく意思決定を行うことができます。 

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨エコシステムにおいて不可欠なプレーヤーであり、流動性を提供し、価格を安定させ、円滑な取引執行を保証します。高度なアルゴリズムとリアルタイムの発注を利用することで、より効率的でアクセスしやすく、公正な市場が生まれます。しかし、市場操作、潜在的な資本損失、規制の欠如などのリスクは問題となる可能性があります。全体として、新興資産のサポートや市場の安定性の維持におけるマーケットメイカーの役割は、健全で成長を続ける暗号資産環境にとって不可欠です。

中級者向け

暗号資産マーケットメイカー：戦略的流動性で取引を強化

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー氏は、2025年1月20日に辞任すると発表し、次期大統領のドナルド・トランプ氏の就任と同時に発表しました。

日次トップパフォーマー — リップル（XRP）

S&P 500は0.53%上昇しました。投資家が景気強化の恩恵を受けると予想される循環型株式に移行した一方で、テクノロジーシェアは遅れています。より広範な仮想通貨市場のパフォーマンスを測定するインデックスであるコインデスクインデックスは、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ4.19%と8.75%上昇し、4.79%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはXRPで、リップルとMCSocialVentureのパートナーシップにより24.3%上昇し、金融レジリエンスと新興市場におけるアクセスを強化しました。

リップル（XRP）は、2012年8月に設立されたブロックチェーン技術会社で、仮想通貨XRPによる国際決済の改善に注力しています。

。このイニシアチブは、XRPL上に構築された金融レジリエンスと人道的なソリューションを試し、金融への公平なアクセスを促進することを目的としています。

とXRP/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー

し、ドナルド・トランプ次期大統領の就任と同時に発表しました。

 2026年まで続くGenslerは、SECの業界に対する厳格な規制措置により、仮想通貨ロビーからの圧力に直面しました。これには、CoinbaseやBinanceに対する注目度の高い訴訟が含まれます。Gensler氏の退場は、次のSEC議長がより暗号資産に優しいことを期待する暗号資産の擁護者にとっての勝利と見なされています。トランプ氏は就任初日にゲンスラー氏を解雇するとほのめかし、マーク・ウイエダ氏、ヘスター・ペイルス氏、クリス・ジャンカルロ氏などの暗号資産に関する専門知識を持つ椅子を任命する予定です。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFのデータによると、GBTC以外のソースからの4億450万ドルの純流入が3億9,670万ドルに達しましたが、GBTCからの780万ドルの流出によって一部相殺されました。

。請求するには、コードB0FKOPを使用して

にアクセスしてください。 B0FKOP さらに、モーフ動物園シーズン2はメインネットで開始され、ETHをブリッジしたり、モーフで取引を執行することでポイントを獲得できます。Bitget Walletは、ポイントの1.2倍マルチプライヤーを提供し、特典を最大化します。

初心者向け

SECのゲイリー・ジェンスラー議長が就任日に辞任し、暗号資産ロビーで勝利を収める

トレーダーは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し減速すると予想しているようです。

機関投資家によるBTCのさらなる普及が期待され、ポジティブなセンチメントが引き続き仮想通貨市場に拍車

BlackRockの現物ビットコインETF IBITのオプション取引

は、取引初日に約20億ドルを惹きつけて

 現物ETFデリバティブが増え、機関投資家の資金が暗号資産に加わり、市場構造が変わるという期待は高まっています。

、市場がオーバーレバレッジになる可能性について調査しました。現在のレバレッジが緩むと痛いかもしれません。CryptoQuantのデータによると、現在のBTC市場の推定レバレッジは年初来の高値に達しています。

Bybitのデリバティブデータは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し鈍化すると予想し、ダウンサイド保護に重点を置いていることを示しています。

図1：ビットコインの推定レバレッジ比率は0.23です。出所：暗号資産

BTCオプション未決済利息が過去の高値に回復する一方、パフォーマンスは上昇

デリバティブトレーダーは、BybitのBTCオプションの未決済利息（OI）が2024年11月14日の前回の高値と同水準で30億ドル以上に急騰したため、BTC市場に積極的に参加

オプションOIは上昇しましたが、過去最高値を上回る上昇は見られません。当時、BTCの価格は97,000ドル以上に急騰していました。OIが追随せず、今後数日間で過去の高値を上回らない場合、市場が少し疲れる兆候である可能性があります。

図2：BybitのBTCオプションの日次未決済利息。出所：Bybit

は、最近、オープンインタレストが増加しています。無期限取引は、デイトレーダーや短期投機家にとって最も好ましい商品です。オープンインタレストの上昇は、短期的な利益を求めるトレーダーが増え、市場にボラティリティが高まる可能性があることを示しています。

図3：BybitのBTCUSDT無期限契約の日次未決済利息 出所：Bybit

2024年12月27日は、BybitのBTCオプションで最も人気のある満期日であり、そのほとんどがオープン利息です。この期限内に、12万ドル相当の取引高が最も多く、10万ドル相当の取引高が2番目に大きい取引高となりました。 

図4：2024年12月27日に満期を迎えるBTCオプションは、ストライキで利息を出します。出所：Bybit

一方、年末までにBTCが10万ドルに達するという市場の楽観主義は、現在の価格モメンタムを支えているようです。日付の短いオプションは、トレーダーがダウンサイド保護も求めていることを示している可能性があります。Bybit

ページでは、2024年11月29日に満期を迎えたBTCオプションは、24時間で9万ドル相当のプットまで資金が大量に流入しています。これは、一部のトレーダーが月末までにある程度の価格修正を予想していることを示している可能性があります。

図5：Bybitで2024年11月29日に満期を迎えるBTCオプションの場合、24時間ストライクの取引高 出所：Bybit

は、オプショントレーダーの間でダウンサイド保護の可能性を示しています。

 スマイクスキュー、または左スキューは、一方の側（左側）が他方よりも急勾配のスキューカーブです。従来、スリーク・スキュー・カーブは、トレーダーが下落する可能性のある市場からポートフォリオを保護していることを意味します。本稿執筆時点（2024年11月21日）において、2024年11月29日および2024年12月27日のBTCオプション契約は、いずれもスミクスキューを示しています。しかし、必ずしもトレーダーが価格に弱気であるという意味ではなく、単に取引戦略の一部である可能性があります。たとえば、OTMコールを同時に購入してアウトオブザマネー（OTM）プットを購入し、OTMコールを販売することでカラーを設定することで、BTCの価格が下落した場合に利益を得、アップサイドエクスポージャーを獲得し、プットの購入コストを相殺することができます。

オプション戦略の詳細については、Bybit Learnのオプションセクションをご覧ください

図6：2024年11月29日と12月27日の満期日で、BTCオプションのボラティリティが暗示されました。出所：Bybit

現在のBTCレバレッジ取引は複雑かもしれませんが、市場センチメントについて明らかに説明しています。また、高レバレッジとヘッジ活動の乖離は、市場のダイナミクスが極めて単純であること、またリスク管理に規律あるアプローチを採用することが、この多様な市場でますます重要になっていることを、私たちに思い

：仮想通貨とそのデリバティブへの投資は、損失の大きなリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。本記事は、教育目的でのみ事実を提供するものであり、金銭的な助言を示すものではありません。投資判断を行う前に、関連するリスクを十分に理解し、必要に応じて独立した助言を求めてください。ご質問等ございましたら、カスタマーサポートまでお問い合わせください。

スマートマネーで学ぶ：BTCのレバレッジは、トレーダーがダウンサイドリスクにヘッジする中で高いままです。

仮想通貨

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シードフレーズは、暗号資産ウォレットのセキュリティのバックボーンです。しかし、どのように機能するのでしょうか？ 詳細はこちら 

仮想通貨は、仮想通貨を使用して取引を効果的に保護するデジタルまたは仮想通貨です。仮想通貨自体には中央集権的な規制権限がないため、中央集権的なネットワークよりも分散型で安全です。

投資家が暗号資産を購入すると、その資産はデジタルウォレットに保管されることがよくあります。ウォレットは時間の経過とともに破損したり、紛失したりする可能性があります。このシナリオでは、シードフレーズなしで通貨を回収することはほぼ不可能です。したがって、シードフレーズは投資家が資産を安全に維持することを可能にします。

シードフレーズは12語または24語で構成され、暗号資産にアクセスできない場合に暗号資産ウォレットを回復するために必要なデータを提供します。デジタル資産のセキュリティ対策として使用するように設計されており、Ledger、MetaMask、Exodusなどの人気ウォレットは、これらのフレーズを使用しています。

暗号資産セキュリティにおけるシードフレーズの重要性

シードフレーズは、多くの用途があるため、暗号資産セキュリティにとって非常に重要です。暗号資産ウォレットにアクセスしたい場合、フレーズ自体は必要ありません。その代わり、複数の機能を有効にして、暗号資産を簡単に管理できます。シードフレーズを使用する主な理由は、暗号資産ウォレットのセキュリティを向上させることです。

暗号資産のシードフレーズには、以下の3つの用途があります。

現在の仮想通貨ウォレットを別のアプリケーションやデバイスに切り替える必要がある場合は、選択したフレーズを使用して、まったく別のデバイスでウォレットにアクセスできます。最初にスマートフォンに暗号資産ウォレットをインストールしたとします。シードフレーズを使用すると、デスクトップコンピュータやタブレットのウォレットに簡単に入ることができます。

また、フレーズで暗号資産ウォレットを生成することも可能です。ウォレットを設定するたびに、12語または24語からなるフレーズを特定の順序で作成することができます。このフレーズは、必ず適切に保管し、他の誰もアクセスできないようにしてください。

ウォレットを紛失したり、破損していることが判明した場合、暗号資産のシードフレーズで資産を受け取ることができます。ウォレットを失う理由はたくさんあります。たとえば、一部の所有者は、スマートフォンやデスクトップから特定のウォレットアプリケーションを誤って削除しています。また、ハードウェアウォレットやデバイスが盗まれる可能性もあります。携帯電話やコンピューターを紛失した場合でも、仮想通貨ウォレットは別のデバイスで復元できます。

これらのフレーズで最もよく使われている基準は、

（BIP39）です。この規格は当初、ビットコインウォレットで使用されることを意図していましたが、暗号資産業界全体で広く使用されています。仮想通貨ウォレットに関して、BIP39はウォレットが語句を生成する方法を定義しています。また、すべての単語を再解釈し、効果的なウォレット回復を実現します。

仮想通貨投資家向けに新しいプライベートキーとパブリックキーを作成する前に、ウォレットはフレーズを生成するか、利用者に自身のキーを入力するよう求めます。フレーズを選択すると、ソフトウェアは単語を1つと0のシーケンスからなるバイナリシードに変換します。このフレーズは、パブリックアドレスペアとプライベートキーのセットを作成するために使用されます。

BIP39は最も広く使用されている規格ですが、このプロセスではBIP32とBIP44も利用できます

 これらの基準はBIP39の一部とみなされ、アドレスをツリー構造に整理するように設計されています。これにより、多数のキーペアと子ペアを作成できます。この構造を利用することで、取引時にウォレットにセキュリティとプライバシーのレイヤーを追加することができます。

ウォレットアドレスの作成や、プライベートおよびパブリックの追加のペアリングが完了したら、持ち株にアクセスするために回復フレーズを使用する必要はありません。取引を完了すると、PINまたは基本的なパスコードでソフトウェアまたはハードウェアウォレットにログインできます。このシナリオでは、プライベートキーが他人に見られないようにすることができます。

また、デバイスを失った場合、バックアップシードフレーズを利用することもできます。つまり、そのフレーズは暗号資産ウォレットとは異なる場所に保管する必要があります。

仮想通貨のシードフレーズの生成には、主に仮想通貨ウォレットを使用する3つの手法があります。仮想通貨ウォレットの大半は、最初にu[を設定すると自動的にシードフレーズを生成します。ただし、フレーズをカスタマイズするオプションはあまりありません。フレーズを変更しないことで問題がなければ、このオプションはお客様に最適です。

また、アプリでフレーズを生成することも可能です。特定のアプリでは、フレーズを生成したり、暗号化されたボールトを保管してセキュリティを強化したりできます。

オフラインでフレーズを生成したい場合は、計算機で作成できます。ランダムに選択した文字を持つフレーズを作成するには、計算機に「ランダムな」機能が搭載されている必要があります。フレーズ生成プロセスには複数のデバイスが必要なため、計算機にはセキュリティ上の問題があることにご注意ください。計算機に加えて、エアギャップ型コンピューターを使用する必要があります。エアギャップ

に接続できません。このソリューションにより、お客様のデータを安全に保護できます。

シードフレーズ管理のベストプラクティス

ウォレットで生成するシードフレーズは、暗号資産へのアクセスを許可します。このアクセスを失うことを避けるため

フレーズをデジタルで保存することは可能ですが、保存することは避けるべきです。たとえパスワードで保護されていても、端末がオンラインになると、犯罪者やハッカーに晒される可能性があります。

フレーズを記憶することを選択できます。しかし、ほとんどの人は完全に思い出せないため、より伝統的なセキュリティ手法を使用することが最善の選択肢です。ペーパーを安全な場所に置く前に、正しい順序でフレーズを書き留めてください。火災や洪水により、この紙が破損する可能性があるため、個人の金庫に保管してください。ほとんどのモデルでは、十分な水と防火機能を備えています。もう1つの選択肢は、同様の保護を提供し、金庫よりもはるかに小さいスチールウォレットを購入する

シードフレーズを紛失または公開するリスク

仮想通貨ウォレットで生成したフレーズを失ったり、公開したりするリスクは常にあります。ただし、適切なアプローチでリスクを軽減できます。プライベートキーを完全に管理するために

、シードフレーズが保護されていることを確認する責任はお客様にあります。

 プライマリウォレットや回復フレーズへのアクセスを失った場合、資金を回復することはほぼ不可能です。

仮想通貨保有者が、MetaMaskなどの実際のオンラインウォレットの暗号資産を偽装した偽のウェブサイトにシードフレーズを流入するケースもありました。シードフレーズを入力する前に、暗号資産ウォレットの本物サイトにいることを必ず確認してください。コピーキャットサイトにシードフレーズを入力するよう誘導した詐欺者は、暗号資産ウォレットをドレインし、資産を回復不能にする可能性があります。

シードフレーズを用いて暗号資産を回収するステップ

暗号資産の回復は、暗号資産のシードフレーズがあれば比較的簡単です。以下は、元帳のNano Xウォレットから資産を回収するためのステップバイステップガイドです

回復モードでウォレットを再起動する

元帳のNano Xには2つのボタンがあり、その1つはUSB-Cポートのすぐ横にあります。ロゴが表示されるまで、このボタンを押し続けます。次に、さまざまなタスクの実行方法についてご説明します。左ボタンと右ボタンを使用してオプション間を移動し、その後に

オプションに移動します。ここから、両方のボタンを同時に押して選択を確定します。

端末にアクセスする前に、PINを作成するタスクが実行されます。このPINは4～8桁の数字です。PINを設定する際に、両方のボタンを同時に押し下げます。

PINを設定したら、フレーズを追加します。元帳では、各単語の最初の2文字を追加します。ここから、両方のボタンをクリックして一連の単語を表示します。次に進む前に、正しい単語をクリックしてください。フレーズ全体を入力したら、両方のボタンを再度クリックし、資産にアクセスします。

ウォレットを管理した後、暗号資産アプリを再度インストールしてから、アカウントをLedger Liveアプリに追加してください。

シードフレーズに関するよくある誤解

暗号資産シードフレーズには、解決すべき神話がいくつかあります。多くの仮想通貨投資家は、これらのフレーズはプライベートキーと同じだと信じていますが、それらは2つの異なるものです。フレーズは、プライベートキーの読み取り可能なバージョンです。

また、多くの企業が仮想通貨のシードフレーズのオンラインストレージ方法を宣伝していることにも気づくでしょう。実際に、多くの投資家がこのオプションを選択します。オンラインでフレーズを保存する際の問題は、ハッキングされる可能性があることです。フレーズはオフラインで安全な場所に保管する必要があります。

暗号資産シードフレーズは、暗号資産にとって最適なセキュリティ機能です。フレーズを安全かつ安全に保管すれば、収集に費やした資産を永久に失う心配は一切ありません。シードフレーズを作成したら、暗号資産への投資を始めるために必要なすべてを手に入れることができます。

シードフレーズの解明：暗号資産セキュリティに不可欠なツール

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