AIサマリー
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2024年7月8日：インスティテューショナルインサイトでは、市場パフォーマンス、業界ニュース、ETF（上場投資ファンド）フロー、トレンドトピック、今後のイベント、トークンのアンロックなど、最新の市場動向を探求し、暗号資産取引の活性化を目指しています。
今週の市場分析をお届けします。
仮想通貨市場は最近ボラティリティが高まっており、ビットコインは約63,000ドルから54,000ドルに下落しています。他の主要な仮想通貨も価格下落を経験しており、ドゲコイン（DOGE）やシバイヌ（SHIB）などのミームトークンのトップは1週間で20%以上下落し、レイヤー1トークンも約15%下落しています。
興味深いことに、ビットコイン現物ETFは、ビットコインの価格変動と異常な負の相関関係を示しています。過去1週間で、これらのETFへのプラスの流入は、ビットコイン価格の下落と一致しています。
規制面では、目立った進展が見られます。Circleは、欧州の新たな暗号資産市場（MiCA）規制枠組みの下で承認を受けた最初の発行者となりました。 これは、仮想通貨エコシステムの長期的な後押しと見なされています。ステーブルコイン発行体による規制の急激な進展は、新規利用者のオンボーディングに重要な役割を果たします。
イーサリアムETFの承認については、市場が予想していたよりも少し時間がかかります。SECはS-1フォームにコメントし、2024年7月8日までに再提出を要請しました。アナリストの意見によると、この新しいタイムラインは、イーサリアム現物ETFのローンチが7月中旬から下旬まで延期される可能性があることを意味します。
ビットコイン現物ETFの合計フロー。出典：CoinGlass、2024年6月28日現在
過去数週間、ビットコイン価格とビットコインETFのフローの間に予想外のマイナスのダイナミクスが現れました。過去6ヶ月間、ビットコイン価格の暴動に続いてビットコイン現物ETFに流入し、その逆もあったため、プラスの相関関係がありました。
しかし、この関係は過去1週間で崩壊したようです。ビットコインETFにプラスの流入が見られるにもかかわらず、ビットコイン価格のサポートは、心理的に重要な6万ドルレベルを下回ったため失敗しました。
ビットコイン価格がビットコイン関連のETFに流れ落ちるのは驚くべきことです。なぜなら、これらの資金は、これまで主要な仮想通貨の買い手側圧力の主要な源と考えられていたからです。このダイナミクスの変化の背景にある理由は完全には明らかではありませんが、他の要因がビットコインの短期的な価格変動に強い影響を与えている可能性を示唆しています。
投資家やアナリストは、ビットコイン価格とETFフローの負の相関関係が続くかどうか、あるいは過去の正の関係が今後数日と数週間で再燃するかどうかを注視しています。この市場ダイナミクスの変化の背景にある要因を理解することで、進化するビットコインエコシステムに関する貴重な洞察を得ることができます。
実物資産
OM価格チャート 出所：CoinGecko、2024年7月4日現在
現実世界の資産（RWA）に焦点を当てた暗号資産プロジェクトは、市場において潜在的な「RWAサマーセール」についての憶測を巻き起こし、引き続き勢いを増しています。 注目すべき例として、MANTRA（OM）が挙げられます。MANTRAはドバイの開発者MAGと協力して、5億ドル相当の不動産プロジェクトをトークン化しています。 比較的新しいプロジェクトとして、OMは2024年のトップパフォーマンスのトークンの1つであり、従来のWeb 2.0プレーヤーの間でRWAの普及が進むと予想されています。
私たちの見解では、特にETFによって引き起こされる仮想通貨ラリーの背景にある現実世界の資産は、目立つ勢いで上昇するでしょう。2024年1月に米国でビットコイン現物ETFが承認されたことで、ビットコインや幅広い仮想通貨資産に対する関心が高まりました。仮想通貨投資家だけでなく、Web 2.0企業からも注目を集めています。分散型金融（DeFi）と従来の金融の関係が深まるにつれて、仮想通貨エコシステム内での実世界の資産統合の普及が相応に高まっています。
トレジャリー商品RWA。出典：rwa.xyz
今年注目のRWAプロジェクトは、BlackRockのBUIDLイニシアチブです。BUIDLプロジェクトは、デビューから6ヶ月間で総額4億8,600万ドル相当の総額（TVL）を蓄積しました。他のトレジャリープロダクトのRWAイニシアチブと相まって、RWAの採用カテゴリーでは合計16億ドルの資金流入が見られました。
不動産やトレジャリー商品以外にも、ブロックチェーン技術の実験では、保険やコモディティなど、さまざまな現実世界の資産カテゴリーの統合が検討されています。仮想通貨エコシステムは、堅牢なステーブルコインインフラの需要を牽引するため、現実世界の資産の普及が拡大すると予想されます。これにより、Web 2.0の新規利用者のWeb3へのオンボーディングが容易になり、RWAアプリケーションだけでなく、幅広いDeFiプロジェクトへのアクセスが可能になります。
トークン | 市場変動要因 |
AltLayer（ALT） | AltLayerのMACHは、10秒未満のファイナリティとセキュリティの向上により、Arbitrum Oneを強化します。詳細はこちらをご覧ください。 |
ZKsync（ZK） | ZKsyncは、3.0アップグレードに続いて、レイヤー2ロールアップを相互接続する統合エコシステムであるElastic Chainというビジョンを導入しました。 詳細はこちらをご覧ください。 |
Mantleネットワーク（MNT） | Mantle Networkは、イーサリアムレイヤー2プラットフォームでMetamorphosisキャンペーンを開始し、mETHステーキャーに「」の「Powder」ポイントを付与し、今後のガバナンストークン「COOK」に変換できます。 詳細はこちらをご覧ください。 |
イーサリアムネームサービス（ENS） | ENSは、ブリュッセルで開催される限定イベントを予定している新ブランドを発表しました。 詳細はこちらをご覧ください。 |