AIエージェントは、取引を自動化し、アートを作成し、ブロックチェーンタスクを簡素化することで、暗号資産に革命を起こします。

AIエージェントは、ブロックチェーン技術を変革し、タスクを合理化し、分散型プラットフォーム内でのインタラクションを簡素化しています。これらの自律型プログラムは、仮想通貨ウォレットの管理、分散型金融（DeFi）プラットフォームでの取引、スマートコントラクトとの統合など、複雑なタスクを実行するように設計されています

従来のボットとは異なり、AIエージェントは人間の介入を最小限に抑えながら、複数のステップのプロセスについて学び、適応し、実行することができます。

この記事では、仮想通貨におけるAIエージェントの概念とその使用事例、主要なイノベーション、直面する課題について解説します。

仮想通貨のAIエージェントとは？

仮想通貨AIエージェントは、人間のインプットを最小限に抑えながらブロックチェーンネットワーク上で複雑なタスクを実行するために設計された自律的なソフトウェアプログラムです。人工知能を活用したこれらのエージェントは、データを分析して意思決定を行い、取引、ポートフォリオの管理、アートの作成、Xなどのソーシャルメディアプラットフォームへの投稿などのアクションを実行します。従来のボットとは異なり、AIエージェントは継続的に学習し、適応し、よりスマートで効率的なソリューションを提供します。

このテクノロジーセクターは急速に拡大しており、AIとブロックチェーンの統合におけるイノベーションが仮想通貨エコシステムを再構築しています。たとえば、

は、X上で暗号資産市場インテリジェンスを提供するAIエージェントです。400 KOL以上を追跡し、トレンドの物語をリアルタイムで理解し、データの解釈プロセスを自動化します。

さらに、Cookie.funなどのツールは

、Truth Terminal（GOATミームコインの背後）やZerebroなどのAIエージェントのリアルタイムのパフォーマンス指標を追跡

し、市場での役割の拡大を強調しています。

AIエージェントのユースケース

AIエージェントは、自動化、分析、革新の能力で仮想通貨エコシステムを再構築しています。その影響は、以下のとおりです。

AIエージェントは、利回り農業、流動性配分、レンディング戦略を最適化します。たとえば、エージェントは50の流動性プールを同時に監視

し、資金を再配分してリターンを最大化しながら、手動介入を最小限に抑えます。

オンチェーン取引とベンチャー投資

AIエージェントは、アービトラージの機会を特定することで、取引に秀

また、有望な仮想通貨プロジェクトを推奨するために、トークンミクスや市場トレンドを分析します。たとえば、

エージェントは、AIエージェントコインを取引することで、AIエージェント投資の有力DAOマネージャー

AIエージェントは、利用者の交流によって進化する独自のデジタルアートやダイナミックなNFTを生み出すことができます。たとえば、Zerebroは「統合アーティスト」として自社をブランド化し、さまざまなNFTコレクションとともにSpotifyで2枚の音楽アルバムをリリースしています

AIエージェントは、ソーシャルメディアのインフルエンサーとして行動したり、コンテンツを作成したり、ファンと交流したりすることもできます。たとえば

、仮想プロトコルでローンチされたエージェント

は、24時間365日のライブストリーミングと50万人以上のフォロワーを持つTikTok仮想アイドルです。

仮想通貨におけるAIエージェントの進化

仮想通貨におけるAIエージェントのジャーニーは、基本的な自動化ツールから分散型プラットフォームを変革できるインテリジェントシステムへと進化しました。

これらの進歩は、AIエージェントが静的ツールから動的システムへと進化し、仮想通貨市場における可能性を再構築したことを示しています。

人気の暗号資産AIエージェント

仮想通貨におけるAIエージェントの台頭により、革新的なプロジェクトが生まれ、それぞれが独自のアプリケーションと市場への影響を示しています。

Goatseus Maximus（GOAT）は、ミーム駆動の仮想通貨であり、トークンの周りでウイルスの流行を引き起こすように設計されたAIボット/エージェントであるTruth Terminalの助けを借りて牽引されました

このキャンペーンは、ローンチから2週間以内に8億6,000万ドル以上の時価総額を蓄積し、GOATを文化的な現象に変えました。

トレンド分析やエンゲージメントの最適化など、Truth TerminalのAI主導のマーケティング戦略は、投機的投資に対するAIエージェントの影響力を強調しています。

ニューラルネットワークに着想を得たZerebroは、

ポートフォリオ管理のためのAIを活用したソリューションの開発に注力しています。

現在の時価総額は7,200万ドルで、Zerebroはオンチェーン分析とリスク評価のためのツールを提供しています。ユーザー入力に基づいて適応する能力は、DeFi効率を狙うAIエージェントの間で際立っています。

AIXBTはブロックチェーン分析と取引自動化を専門としています。過去1週間で306%の価格上昇と1億7,800万ドルの時価総額を誇り、AIエージェントが従来の取引モデルを混乱させる方法を示しています。AIXBTの魅力は、膨大なデータセットを処理し、収益性の高い機会をリアルタイムで特定できることにあります。

（LUNA）は、ジェネレーティブAIとNFTを融合させ、インテリジェントなデジタルアートを生み出すプラットフォームを提供しています。最近の市場変動にもかかわらず、LUNAは6,200万ドル相当の時価総額を維持しており、AI統合クリエイティブソリューションに対する需要の高まりを示しています。

これらのエージェントは、仮想通貨におけるAIの多様性を強調し、取引、DeFi、デジタルアートのイノベーションを推進しています。

暗号資産におけるAIエージェントのリスク

AIエージェントは変革の可能性を提供しますが、特に大きな課題があります。

これらのリスクが続く限り、より良いトレーニング、スケーリングソリューション、より明確な規制を通じてそれらに対処することは、AIエージェントの普及に不可欠です。

まとめ：仮想通貨におけるAIエージェントの未来

AIエージェントは、タスクを自動化し、意思決定を強化し、ブロックチェーン操作を簡素化することで、暗号資産エコシステムを変革しています。DeFi戦略の最適化からダイナミックなNFTの作成まで、同社のアプリケーションは、Web3の分散型ブロックチェーンインターネットにおける重要性の高まりを強調しています。

スケーラビリティと正確性に課題は残っていますが、AIとブロックチェーンの統合は加速しています。テクノロジーの進化に伴い、AIエージェントは分散型システムを形成し、金融の自律性を推進する上で重要な役割を果たします。

中級者向け

Bybitは6周年を迎え、仮想通貨市場のトッププレーヤーとしての地位を確立しました。

Bybitは6周年を迎え、仮想通貨市場のトッププレーヤーとしての地位を確立しました。Bybitは、ユーザーベースとさまざまな取引商品の両方で大きな成長を遂げており、商品の拡大だけでなく、市場への影響も強化しています。この記事では、添付のレポートの主なメッセージを紹介し、利用者の増加、現物取引、無期限先物、オプション取引に焦点を当てています。

2018年の創業以来、Bybitのユーザーベースは爆発的な成長を遂げており、2024年第Q3までに6,000万人を突破しました。2023年後半の2,000万人の利用者から大幅に増加し、プラットフォームの魅力と仮想通貨取引に対する世界的な関心の高まりの両方が浮き彫りになっています。

このユーザーの成長には、いくつかの要因が寄与しています。まず、Bybitの継続的なイノベーションと新しい取引商品の導入により、さまざまなトレーダーが集まっています。また、プラットフォームの使いやすいインターフェースと堅牢な教育リソースにより、仮想通貨業界の初心者が利用できるようになりました。

さらに、仮想通貨の人気が高まり、ビットコイン現物ETFを取り巻く予想などの市況が好意的に推移しており、より多くの利用者をプラットフォームに引き寄せています。このレポートによると、新規利用者の流入により活動が増加し、さまざまな取引ペアに対する需要がさらに高まっています。

Bybitの現物取引は大幅に拡大し、2024年までに日次取引高は100億ドルを超えました。この成長は、過去数年の特徴となっている乱暴な市況を考えると特に顕著です。この報告書は、特に強気相場の現物取引高が着実に上昇したことを強調しています。これは、ビットコインと並んでアルトコインへの関心が高まったことによるものです。

利用可能な現物取引ペアの数は、2022年から2024年にかけて2倍以上に増加し、トレーダーの多様な好みに対応しています。現物ペアの可用性の向上は、より多くの利用者を惹きつけているだけでなく、トレーダーがさまざまな市場機会を活用できる強固な取引環境にも貢献しています。

つまり、ビットコインの価格変動と現物取引高の関係が注目されるということです。ビットコインが集まるにつれ、ビットコインとアルトコインの取引活動が大幅に増加しており、仮想通貨市場では資本ローテーションが一般的であることを示しています。

無期限先物は、Bybitで最も人気のある取引手段の1つであり、常に現物取引高を上回っています。2024年3月のラリーでは、無期限取引高は700億ドル近くに達し、トレーダーはこれらの契約が提供するレバレッジ取引オプションを好む傾向が浮き彫りになりました。

無期限先物の魅力は、その柔軟性にかかっており、トレーダーはレバレッジを利用して潜在的な利益を拡大しながら、ロングポジションとショートポジションの両方を取ることができます

これにより、無期限先物は、資本効率の最適化を求めるトレーダーにとって魅力的な選択肢となります。

現物取引は着実に成長していますが、無期限先物は市場で支配的なポジションを維持しています。このレポートによると、現物取引高は増加していますが、これらのデリバティブ商品に対するトレーダーの強い選好を反映して、無期限先物の取引高に遅れています。

Bybitは、より幅広い取引ペアを含む無期限先物商品を継続的に強化し、この分野でのリーダーシップをさらに強化しました。特に市況が引き続き好調な場合、無期限先物の成長軌跡は続くと予想されます。

市場は、無期限先物市場よりも小さいものの、目立った成長を見せています。2022年のローンチ以来、オプション市場は拡大しており、より高度な取引手段に従事するトレーダーが増えています。

このレポートでは、ビットコインオプションがBybitのオプション市場での未決済の関心を支配しており、プットよりもコールオプションを好む傾向が高まっていることがわかりました。このトレンドは、ビットコインの将来の価格変動、特に最近の価格上昇に続くトレーダーの楽観的な見方を示しています。

最近導入されたソラナのオプションも注目を集めており、仮想通貨デリバティブの進化する状況を示しています。この報告書は、新たな仮想通貨へのエクスポージャー需要の増加により、ソラナオプションに対する未決済の関心が明らかに上昇していることを強調しています。

トレーダーがオプション取引に慣れるにつれて、市場は成熟すると予想され、革新的な取引戦略やリスク管理手法のさらなる機会を提供します

Bybitは6周年を迎え、仮想通貨取引所として業界をリードしています。急速に成長するユーザーベース、強固な現物取引活動、優勢な無期限先物取引高、急成長するオプション市場により、Bybitは継続的な成功に向けて有利なポジションにあります。

こうした動きは、Bybitの商品強化へのコミットメントを反映するだけでなく、仮想通貨市場における幅広いトレンドを浮き彫りにしています。トレーダーが多様で洗練された取引手段を求める中、Bybitの適応性と革新性は、その未来を形作る上で重要な役割を果たすでしょう。

上級者向け

Bybit創業6周年：第2位の暗号資産取引所になるための成長とマイルストーンの旅

Bybitクラウドウォレットは、プライベートキーを扱わずに仮想通貨をシームレスに管理できます。本記事ではその仕組みを詳しく紹介します。

Bybitクラウドウォレットは、プライベートキーを扱う手間をかけずに仮想通貨を保管・管理できる使いやすいプラットフォームを提供することで、暗号資産管理を誰にとってもシームレスに

は、セキュリティを強化するだけでなく、Bybit Web3サービスとのインタラクションを簡素化します。この記事では、Bybit Cloud Walletのしくみとそのメリットとリスクについて解説し、ウォレットの使用方法を段階的に説明します。

Bybitクラウドウォレットとは？

Bybitクラウドウォレットは、Bybitプラットフォームと統合されたカストディアルデジタルウォレットです。プライベートキーを直接処理することなく、仮想通貨の保管と管理が可能です。Web3インタラクションのセキュリティとアクセシビリティを強化します。

Bybitクラウドウォレットのしくみ

Bybitクラウドウォレットは、保管用ウォレットです。つまり、Bybitはお客様の代わりにプライベートキーを管理します。この設計は、シードフレーズやプライベートキーを安全に保管する手間を省くことで、エクスペリエンスを簡素化します。Bybitアカウントと統合することで、仮想通貨管理を合理化し、プライベートキーを安全に取り扱うことができます。

アカウントにログインし、クラウドウォレットの設定を完了することで、ウォレットにアクセスできます。固有のウォレットアドレスが生成され、関連するプライベートキーがBybitのクラウドサーバーに安全に保存されます。ウォレットの設定が完了すると、さまざまなデジタル資産を安全に保管、管理、取引できます。 

仮想通貨の送受信などの取引を開始すると、リクエストが作成され、Bybitのサーバーに安全に送信されます。プロバイダーは、保管されたプライベートキーを使用してリクエストを検証し、正当な所有者によって承認されていることを確認します。

Bybitクラウドウォレットへの入金は簡単で、Bybit Web3プラットフォーム内の他のウォレットから仮想通貨を簡単に振り替えることができます。出金も同様に簡単なプロセスで行っており、お客様は希望するガス代を選択しながら、金額と仕向地住所を指定します。

このウォレットは、標準的なセキュリティプロトコルを使用して、ユーザーアカウントと資金を不正アクセスから保護します。ウォレットは保管が容易なため、Bybitのセキュリティ慣行に対する信頼も必要です。

Bybitクラウドウォレットは、さまざまなBybit Web3サービスと統合されており、ウォレットのインターフェースを介して分散型アプリケーション（DApp）を直接取引、

Bybitクラウドウォレットのメリット

Bybitクラウドウォレットは、仮想通貨資産を管理する効率的で安全な方法を求めるお客様にさまざまなメリットを提供します。

Bybitクラウドウォレットを利用するリスク

Bybitクラウドウォレットには多くの利点がありますが、ユーザーはその使用に伴ういくつかの固有のリスクにも留意する必要があります。

Bybitクラウドウォレットの使い方

Bybitクラウドウォレットの作成方法

：Bybitホームページに移動し、Bybitアカウントにログインします。次に、ページの左上隅にあるWEB3タブをクリックします

。これにより、お客様のアカウントに関連付けられた固有のウォレットアドレスが生成されます。

これでBybitクラウドウォレットが作成されました。トークンを入金し、DAppsとのインタラクションを開始する方法をご紹介します。Bybitクラウドウォレットにトークンを入金する方法は、Bybit資金調達アカウントから送金する方法と、外部ウォレットから送金する方法の2つです。

：以下のステップに進む前に、Bybit資金調達アカウントにすでに資金があることを確認してください。

：Bybitホームページの右上隅にあるプロフィールアイコンにカーソルを合わせ、「出金」をクリックします

、Bybit Wallet（Web3）アドレスが自動的に入力されます。

、Bybit Wallet（Web3）に出金する金額を入力します

：すべての詳細を確認し、確認したら、

おめでとうございます。BybitアカウントからBybitクラウドウォレットへの資産振替が完了しました！

MetaMaskとBNBチェーンを例に挙げてみましょう。 

：MetaMaskウォレットに移動します。次に、イーサリアムメインネットのドロップダウンメニューをクリックし

、Binanceスマートチェーンメインネットを選択します

し、「送信」をクリックします

Bybit Walletアドレスをコピーするには、コピーアイコンをクリックします。

：MetaMaskウォレットで「送信」をクリックし

、入力ボックスにBybitクラウドウォレットアドレスを貼り付けます。 

：BSCを選択してください。それ以外の場合、お客様のUSDTとBNBは正常に振替えられない可能性があります。

おめでとうございます。外部ウォレットからBybitクラウドウォレットへの資産振替が完了しました。

したいトークンの横にある出金をクリックし

、Bybit資金調達アカウントに資金を送金します。

、出金したい金額を入力し、ガス代を選択し、「次へ」をクリックします

：詳細を確認し、認証コードをリクエストし、出金リクエストを送信します。

、外部ウォレットに資金を送金します。

：受取ウォレットアドレスと金額を入力し、ガス代を選択します。

：詳細を確認し、認証コードを送信して出金を確認します。

：振替履歴を表示するには、Bybit Web3ページの右上隅にある資産タブにカーソル

を合わせ、注文履歴をクリックしますWeb3

：入出金履歴は、処理セクションまたは提出セクションで確認できます

Bybitクラウドウォレットの利用に最適なのは誰ですか？

Bybit Cloud Walletは、使いやすさと堅牢なセキュリティ対策を組み合わせているため、仮想通貨取引を実行しながら、プライベートキーの管理を好まないお客様に適しています。

Bybitクラウドウォレットは、使いやすいインターフェースとカストディアル機能を備えているため、仮想通貨を初めて利用した方にとって魅力的です。プライベートキーの管理は不要です。このアクセシビリティにより、ユーザーは幅広い技術的知識を必要とせずにデジタル資産と連携できます。

また、分散型金融（DeFi）、非ファンジブルトークン（NFT）、その他のWeb3サービスについても、

さまざまなDAppやプラットフォームとの統合により、ブロックチェーンエコシステム内での容易なインタラクションが可能になります。

Bybitクラウドウォレットを使うべきでしょうか？

Bybitクラウドウォレットを使用するかどうかは、お客様固有のニーズや好みによって異なります。セキュリティ、利便性、1つのプラットフォーム内で複数の仮想通貨を管理する能力を重視する場合、Bybitクラウドウォレットは強力な選択肢です。ただし、プライベートキーやプライベート資産を完全に管理したい場合は、

の方が良いかもしれません。意思決定を行う際には、デジタル資産に対する優先順位とコントロールレベルを考慮してください。

Bybitクラウドウォレットは、プライベートキーの取り扱いが複雑になることなく、仮想通貨資産を安全かつ便利に管理できます。Bybit Web3サービスとのシームレスな統合により、初心者にも経験豊富なお客様にも最適です。DAppsやDeFiプラットフォームとの簡単なやり取りが可能です。Bybitクラウドウォレットは、強力なセキュリティと使いやすさを提供しますが、カストディアルウォレットを使用するリスクは、資産を完全に管理したい人にとっては依然として考慮されています。

初心者向け

Bybitクラウドウォレット：シームレスな暗号資産管理

USUALはUSD0を導入しました。USD0は、米国債に裏付けられたステーブルコインで、ガバナンストークンUSUALを通じて透明性、セキュリティ、収益分配を提供します。

10年以上前、2014年半ばに仮想通貨市場に最初の

が登場しました。これらの仮想通貨は、一般的に不安定な仮想通貨の世界において安定性を提供し、従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）エコシステムの橋渡し役となるように設計されています

その機能の中心にあるのは、米ドル、ユーロ、ビットコイン（BTC）など、伝統的に価値のある資産に密接なペグを維持するメカニズムです。 

ステーブルコインは非常に人気があり、このニッチの主要資産である

（USDT）は、強力なビットコインを含む他のどの仮想通貨よりも高い取引高を日常的に引き付けています。市場で2番目に人気のあるステーブルコインである

（USDC）も、毎日数十億ドル相当の取引高を誇り、時価総額で上位10位にランクインしています。

その人気にもかかわらず、支配的なUSDTやUSDCのペアを含む多くの大手ステーブルコインは、不透明な担保管理メカニズムを有しており、透明性に欠けており、より広い利用者コミュニティに収益を分配せず、制御の点で高度に集中しています。

Usual（USUAL）は、イーサリアム（ETH）ブロックチェーン上でローンチされたDeFiソリューションです

。これは、現実世界資産（RWA）が支援するステーブルコインを提供し、プロトコル収益を利用者に再分配することで、従来のステーブルコインのこれらの欠陥に対処することを目的としています

プラットフォームの主要ステーブルコインであるUSD0は、主に短期米国債に投資された担保に支えられており、これらの安全な投資を通じてグリーンバックに対する厳しいペグを維持し、完全に透明な準備金検証システムを備えており、そこから派生する液体ステーキングトークン（LST）を介してさまざまな外部DeFiプロトコルにさらなる利回りの機会をもたらします

通常の暗号資産プロトコルとは？

（USUAL）は、イーサリアムベースのDeFiプラットフォームで、RWAで裏打ちされたUSDでペッグされた透明なステーブルコイン、USD0を提供し、プロトコル収益をユーザーコミュニティに分配します。 

USD0は、RWA、主に短期米国債に投資された担保によって支えられています。これらの政府発行資産は、短期的で流動性が高く、安全であるため、USD0のペグからUSDへのペグが危険にさらされる可能性は低くなります。

Usualは、フロリダ州に本拠を置く規制対象のデジタルおよびトークン化ファンド商品のプロバイダーであるHashnoteと提携し、米国債および関連商品への安全な投資を促進しています。

UsualのUSD0はユニークなステーブルコイン商品であり、このニッチ、USDT、USDCの支配的資産とは異なり

また、これらの仮想通貨は、その価値を支える法定準備金を維持していますが、中央集権的な法人によって管理されており、その米ドル準備金は従来の銀行システムに晒されており、リスクレベルはあまり知られていません。

の価格は法定資産に裏付けられておらず、ペッグを維持するために基盤となるプロトコルの活動に大きく依存しています。多くの場合、これらのアルゴリズムコインは、プロトコル上の基本的なレンディングまたは借入活動がクジラによって操作されたり、パニック主導のランを受けたりすると、ペグと安定性を失います

最も悪名高い例は、2022年のTerraUSD（UST）の

また、UsualのプラットフォームはUSD0, USD0ドル相当の流動性ステーキングバージョンを提供しており、DeFiエコシステム全体で使用して、追加の利回りを得ることができます。イーサリアムDeFiプロトコルと連携し、Morpho（MORPHO）、Pendle Finance（PENDLE）、（ETHFI）など、USD0++が利用できるプラットフォームの領域を拡大しています

通常には別の特徴もあります。プロトコルは、将来の収益をユーザー、特に今後のUSUALガバナンストークンの保有者に分配することを目指しています

このプラットフォームは、フランスに本拠を置くUsual Labsによって開発されました。Usual Labsは、Adli Takkal Bataille、Hugo Sallé de Chou、元フランス国会議員のPierre Personが共同設立したブロックチェーン開発組織です。Usualは2024年半ばにUSD0のステーブルコインをローンチしました。2024年11月下旬、プラットフォームはUSUALガバナンストークンを導入し、2024年12月中旬にローンチされる予定です。

通常、何を達成することを狙っていますか？

USD0のステーブルコインの導入は、仮想通貨市場にとってパラダイムを変える可能性のあるイベントです。この革新的な資産は、法定通貨に裏付けられたステーブルコインの多くの利点を取り入れていますが、関連する多くの問題を解決します。Usual Labsは、USD0の出現と独自の仕組みにより、いくつかの目標を掲げています。

重要な目的の一つは、分散型ステーブルコイン取引から得られる利益の分配方法を変えることです。通常収益は、USUALトークンの保有者であるユーザーコミュニティと共有されます。プラットフォームの運用から生じる収益はすべて、トレジャリーに流れます。USUAL保有者は、この収益を担当しており、実際の分配を決定する資格があります。つまり、USUALを所有することで、プラットフォームが生み出す収益の100%を配分することができます。

これは、他の法定通貨、特にUSDTとUSDCが運用する方法とは著しく対照的です。これらのステーブルコインから発生する収益はすべて、それぞれの設立会社であるTether LimitedがUSDTに、Circle Internet Financial LimitedがUSDCに配分されます。これらの資産の運用によるリスクは外部化され、ステーブルコインの保有者と共有されますが、収益はテザーとサークルによって内部化され、スコップアップされます。

通常プロジェクトのもう一つの目的は、USD0のステーブルコインを支える担保の管理に透明性をもたらすことです。分散型プロトコルとして、通常では担保資金の配分の透明性を提供します。繰り返しになりますが、これは一部のステーブルコインのUSD担保の管理方法の不透明な性質とは異なります。テザーのUSDTは

、仮想通貨投資家コミュニティにおいて特に

しています。なぜなら、同社はその膨大な受取ドル準備金の全面的な監査を行ったことがないからです。

Usualのもう1つの目的は、従来の端数準備金ベースの銀行システムへのエクスポージャーから完全に安全なステーブルコインを提供することです。一部の仮想通貨投資家は、デリバティブ準備金システムを廃止しました。そのため、銀行が実際に保有するクライアント負債は、常にごくわずかです。USDTやUSDCなどのプロジェクトは、従来の銀行システムに大きく依存しており、米ドル建ての資金を支えています。これらの銀行は、少なくとも最もリスク回避的な投資家の意見では、潜在的な失敗に晒される部分準備金に自然に依存しています

一方、USD0は短期的な米国債に支えられています。米国債は、米国政府の約束に完全に裏付けられた資産クラスです。米国政府が支払い義務を履行したことがないため、金融業界で最も安全な資産と見なされています。銀行へのUSD入金とは異なり、USD0のトレジャリービルベースの担保は、端数準備金システムのリスクにさらされません。そのため、通貨の担保は政府が支援する資産に基づいており、市場のほとんどの法定通貨ベースのステーブルコインが匹敵する可能性が低いレベルのセキュリティを提供します。

通常では、3トークンモデルを使用して運用とサービスを強化しています。法定通貨に裏付けられたUSD0ステーブルコインは、トレジャリービル担保で保護されています。2つ目の資産はUSD0++ LSTです。LSTはステーキング時に発行されたUSD0のデリバティブです。また、USUALガバナンストークンは、保有者がプロトコルのルールや将来の方向性に関する意思決定に参加する権利を付与するものです。

USD0（法定通貨USDステーブルコイン）

通常プロトコルでは、USD0ステーブルコインをミントする2つの方法を提供しています。

実世界の資産を使用した直接ミント

：通常、USYCファンドに投資し、担保として使用し、ミントエンジンに入金してUSD0をミントします。USYCは、トークン化されたファンド商品の規制プロバイダーであるハッシュノートが提供するShort Duration Yield Fund（SDYF）のオンチェーン表現です。USYC/SDYFは、主に短期満期時の米国債をベースとしています。

：USD0をミントすることもできます。

ステーブルコインの償還は、プロトコル経由またはセカンダリマーケット経由の2つの方法でも可能です。直接償還を利用する場合は、プロトコルのインターフェースを使用してRWA担保を引き出します。また、ステーブルコイン資産に特化した人気のDeFiプロトコルであるカーブファイナンス（CRV）などのセカンダリマーケットプラットフォームを介して、USDCまたはUSDTでUSD0を販売することもできます

USD0++は、USD0のLSTを表します。プラットフォームでUSD0をステーキングすると、USD0++が発行されます。これは完全にコンポーザブルで、イーサリアム関連のさまざまなプロトコルで使用して、追加利回りを得ることができます。USD0をロックすると、4年間USD0++の発行を受け取れます。ただし、いつでもステーキングを解除できます。

USD0をロックしてUSD0++を獲得すれば、ステーキング特典はUSUALトークンで支払われます。通常モデルでは、6ヶ月以上ステーキングすることが推奨されているため、長期ステーキングのコミットメントが付与されます。これは、プロトコルがベースインタレストギャランティ（BIG）と呼ぶ条件を満たすために必要なステーキングの最低期間です

BIGとは基本的に、通常のプロトコルで原資産であるRWAをネイティブステーキングすることで保証される利回りを指します。期間が終了すると、ステーキャーはUSUALまたはUSD0で利回りを回収できます。

ステーキング初日から利回りが蓄積し始めます。いつでもステーキングを解除できますが、最低6ヶ月前に解除した場合、累積報酬は失効します。

USUALガバナンストークンとは？

USUALは、通常プロトコルのガバナンス暗号トークンです。2024年11月19日に発表され、現在はプレマーケットモードのみとなっています。USUALの公開は近い将来行われると予想されています。USUALはコミュニティファーストのトークンであるため、トークンの90%がコミュニティに配布され、インサイダー（チームおよび投資家）に配分されるのは10%のみです。

Usualは、USUAL保有者コミュニティによって管理されているプロトコルのトレジャリーに収益をフィードします。そのため、USUAL保有者はプラットフォームの100%を所有しており、他の多くのステーブルコイン発行体が使用するシステムから大きく逸脱しています。これにより、法人は利益のすべてまたは大多数を獲得できます。 

また、通常プロトコルは、早期導入者や長期保有者にインセンティブを与えるように設計されています。USD0の TVL が増加すると、通常よりも収益が増えます。また、USUALの排出率はインフレを緩和し、USD0のTVLが上昇するにつれて徐々に減少し、トークンの希少性が高まり、その結果、その価値が高まっています。

プラットフォームの市場プレゼンスの初期段階では、Usual Labsがガバナンスの意思決定に大きく責任を負います。ただし、この機能は、おそらく分散型自律型組織（DAO）の形で、USUAL保有者に引き継

USUALはガバナンストークンと呼ばれていますが、プロトコルのガバナンスプロセスをサポートする機能以外にも追加機能があります。また、ステーキングによる利回りの分配にも使用されます（上記のセクションでUSD0++で説明したとおり）。プロトコルのロイヤルティポイントキャンペーンの特典もUSUALにエアドロップされます。 

また、USUALは追加のガバナンス権と特典を得るためにステーキングできます。USUALステーカーは

。USUALxトークンは、USUALの排出量の一部と、通常資産のステーキングを解除した人（USUALまたはUSD0++）から発生する手数料の50%を獲得できます。

USUALの最大トークン供給量と合計トークン供給量は40億です。2024年12月2日現在、トークンのプレマーケット取引の初期の循環供給量は5億人に近づいています。

通常のエアドロップの獲得方法

通常のプロトコルでは、2024年7月から11月の最終週までポイントベースの特典プログラムを実施しました。

」と呼ばれるこのキャンペーンは、プロトコルの公開開始段階の前に流動性プロバイダーとして行動することで、早期の利用者にポイントを蓄積させます。12月中旬に予定されているUSUALエアドロップの参加資格は、積立されたピルポイントによって決まります。

エアドロップは、トークンの供給量の8.5%を対象ユーザーに配分します。獲得したピルポイントが多いほど、通常のトークンを受け取ることができます。

トークンのプレマーケット取引段階では、Bybitはお客様がトークンにアクセスできる珍しいプラットフォームの1つです。2024年12月2日現在、

契約では、USDTベースの無期限先物契約を通じて、さまざまな仮想通貨に投資できます。その後、これらの資産が主要現物市場またはデリバティブ市場に上場されます。このプラットフォームを使用すると、新しい仮想通貨が一般に利用可能になる前に、さまざまな有望な仮想通貨資産にアクセスできます。無期限プレマーケットでは、ポジションサイズが25万ドルを超えることはできず、レバレッジは最大5倍まで可能です。

ステーブルコインは暗号資産業界で最も古い資産タイプの一つですが、RWAは投資家の間でますます人気が高まっている新しいトレンドです。通常プロジェクトでは、この2つの分野と結婚し、RWAが支援するUSDペッグのステーブルコインUSD0」を提供することを決定しました。ステーブルコイン担保にRWAを使用するという概念は、まったくユニークなものではありません。しかし、短期満期で米国債のような非常に安全な資産を使用することは、通常のプロトコルを真に区別するものです。

ガバナンストークン保有者コミュニティ間で収益を分配することは、プロトコル収入の大部分を内在化させるプロバイダーが支配するニッチにおける新たなイノベーションでもあります。現在、ステーブルコイン市場はUSDTとUSDCに大きく支配されており、

（FDUSD）も数億ドル相当の日次取引高を記録しています。これら3つのステーブルコイン発行体はいずれも、利用者と収益を分配するメカニズムを欠いています。プロトコル収益をユーザーコミュニティと共有する民主化された方法を利用する大手ステーブルコインプロバイダーは、通常プラットフォームが主張したいエリアです。

通常プロトコルのこれらすべてのメリットにより、近日公開予定のUSUALトークンは有望で、潜在的にメリットのある資産です。安全性の高いTradFi担保を基盤とするステーブルコインに関心のある投資家は、ブロックの新登場であるUSD0ステーブルコインとUSUALガバナンストークンを詳しく見たいかもしれません。

通常（通常）：担保付ステーブルコイン所有権の新モデル

Crypto Insights

10x Researchは、FRBの決定、インフレデータ、そして強気討論という、市場が直面している3つの脅威を探っています。

作成者：Markus Thielen、10xResearchの創設者兼CEO

10x Researchのその他のインサイトはこちら：

ビットコインが3倍の脅威に直面する：FRBの決定、インフレデータ、大統領選挙の議論

ビットコイントレーダーが注目すべき重要なイベント

金融市場は、9月の連邦準備制度理事会の次の決定、今後の米国のインフレデータ、米国大統領選の結果という3つの重要な不確実性に直面しています。FRBが2週間のブラックアウト期間を迎える中、市場は引き続き勢いを保てるでしょう。金融政策の影響が数四半期にわたって遅れていることから、25ベーシスポイントの縮小がさらなる損害を防ぐために不十分である可能性があるため、FRBを経済リスクに先んじるために50ベーシスポイントの利下げが予想されます。

別紙1：ビットコイン — ナローリング範囲内での取引

50ベーシスポイントの引き下げは投資家を動揺させる可能性がありますが、FRBは市場の反応を管理するのではなく、経済リスクを軽減することを目指しています。50ベーシスポイント削減の確率は29%に過ぎませんが、特に今年の夏に労働市場の弱さの兆候を見落とした後、FRBが遅れているという考えが高まっています。

市場は依然としてトランプの勝利が暗号資産に優しいと考えている

政治面では、ポリマーケットの賭け確率は、トランプが51%の確率で当選し、カマラハリスが46%であることを示しています。ネイト・シルバーの予想も同様に、トランプの勝利確率は63.8%であり、ハリスは36%です。これらの数字は、ハリスが高税政策へのコミットメントを繰り返した民主党全国大会の後に変化しました。しかし、過去10回の大統領選挙のうち9回を正確に予測した「」「13キーズ」モデルで知られるAllan Lichtmanは、現在、13キーのうち8キーを保有しているため、ハリスで勝利を収めています。

9月10日火曜日のハリス・トランプ討論会では、レースに関するさらなる洞察が得られる予定です。現在まで、ハリスはメディアへの直接エクスポージャーを制限しており、その代わりに有利な報道に依拠しています。これは、彼女のキャンペーンが戦略によって推進されるのではなく、党のリーダーによって厳密に管理されているという兆候であると解釈するアプローチです。それにもかかわらず、2016年のように、舞台裏で活動する特定の設立グループによる努力にもかかわらず、トランプの勝利に傾いています。

インフレ率に関するデータや2024年9月のFOMC会議を注視

米国CPIレポートは、討論の翌日に期限が到来し、さらなる重要性を持つことになります。予想では2.9%から2.6%に下落しており、FRBの50ベーシスポイント引き下げを後押しする可能性があります。現在のFRB金利が5.25%～5.50%であり、金融政策が3.0%超に制限的であるとみなされる場合、金利が約200ベーシスポイント高すぎる可能性があります。これは、2年間のトレジャリー利回りによって事実上確認されており、160ベーシスポイントレートの低下を示しています。CPIが2.9%以上を維持した場合、50ベーシスポイントの削減が予想されます。

2024年の当初の市場予想は、6回の利下げでした。しかし、2024年3月の連邦公開市場委員会（FOMC）会議で、FRB議長のパウエル氏は、特にインフレデータと成長鈍化の兆候が混在していることから、経済の不確実性が続いているため、柔軟性の必要性を強調しました。また、FRBの2%インフレ目標を達成するという課題も認識しています。予想を上回る3月のCPI価格が発表される前のビットコイン価格は急騰し、FOMC会議後に急激な下落が続くことから、今後数日間の重要事項が浮き彫りになっています。

Bybit x 10倍のリサーチ：ビットコイン・ブレースでインパクトをアップ：FRBの決定、インフレデータ、選挙に関する議論

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