AIサマリー
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免責事項： Bybit Gold & FXは、2025年6月をもってBybit TradFiに名称が変更されました。Bybit TradFiは、Infra Capital（Mauritius FSCライセンス取得済み）によって運用されています。
日本円（JPY）は、外国為替（FX）市場で最も活発で変動の激しい通貨の1つです。世界中のトレーダーは、米ドル/日本円、ユーロ/日本円、豪ドル/日本円などの円ペアに重点を置いています。これは、価格変動が強く、機会が頻繁にあるためです。
通常大きく変動する株式や仮想通貨とは異なり、ほとんどのFXペアは比較的安定しています。だからこそ、日本円の動きが目立つのです。たとえば、2024年7月、米ドル/円の比率は162となり、1986年12月以来の最高水準となりました。その後、9月までに139に低下し、わずか2ヶ月で14%減少しました。
2025年1月までに、米ドル/円は158に戻り、4月に139に再び下落しました。これらの大きな動きは、円がモメンタムとボラティリティを求めるトレーダーに好まれる理由を示しています。
日本円価格変動の主な要因の1つは、日本と他の主要経済国、特に米国の金利格差です。
簡単に言えば、金利が高い通貨は通常、より多くの資本を引き付けます。米国の金利が上昇し、日本の金利が低水準にとどまると、投資家はドルと円に資金を移します。これにより、米ドル/日本円は上昇します。
しかし、日本が利上げを始めたとき、あるいは米国が利上げを着実に維持したり、引き下げたりすると、ギャップは狭まります。その後、投資家は円に戻り、米ドル/円を押し下げます。
現在、米国の利率は4.5%、日本の利率はわずか0.5%です。これは大きなギャップです。しかし、これはすぐに変わる可能性があります。
日本銀行、6月17日に金利決定を発表
連邦準備制度理事会は6月18日に決定します。
米国が保有または値下げしている間に日本が利上げを行ったり、利上げの兆候を示したりした場合、米ドル/日本円に対する圧力が下がると予想されます。両方のレートに変更がない場合、ポリシーステートメントとフォワードガイダンスのトーンに焦点が移ります。
金利だけでなく、円は金に似た安全な通貨とも見られます。
世界的な不確実性や地政学的リスクがある中、投資家は安定しており、リスクが低いと見られる資産を保有することを好みます。日本円はこの役割に当てはまります。これは特に、米中貿易戦争が続くなど、主要経済圏間の緊張が高まっている場合に当てはまります。
2025年初頭、トランプ米大統領が政権に戻り、貿易の緊張が再燃した後、円は大きく上昇しました。今年のこれまでのところ、米ドルと比較して7.6%上昇しています。
その理由はシンプルです。トレーダーや投資家は、世界経済の成長に不安を感じています。トランプ氏がさらなる関税を要求した場合、または貿易交渉が失敗した場合、円はさらに上昇する可能性があります。一方、中国と貿易協定が締結された場合、ドルは円から回復する可能性があります。
現在のUSD/JPYの技術的設定は、トレーダーにとって興味深いものです。
サポートレベル：主なサポートレベルは139で、過去18ヶ月間に3回テストされ、常に購入の関心を集めています。
CCI指標：水準が139に達するたびに、コモディティチャネルインデックス（CCI）は日次チャートで約-100に下がりました。これは、サポートを示す古典的な売り過ぎのシグナルです。
レジスタンスレベル：市場センチメントがプラスに転じた場合、USD/JPYは150まで押し下げられ、モメンタムが続くと155までテストされる可能性があります。
要するに、139が床、150～155が天井です。トレーダーは、これらのレベルでの価格反応を注意深く監視する必要があります。
短期的には、2つの主なイベントが円取引を形成します。
利率決定
日本：6月17日 — 利上げやホーキッシュトーンが日本円を押し上げる可能性がある
米国：6月18日 — 連邦準備金制度理事会が金利を引き下げた場合、米ドルが下落し、日本円の高騰につながる可能性があります。
両中央銀行が投資を継続する場合、今後の動きの手がかりについて、今後のガイダンスをご確認ください。
貿易戦争の進展
トランプが関税を引き上げたり、交渉が決裂した場合、日本円は安全な避難所の需要に上昇する可能性があります。
しかし、中国と貿易協定を締結すると、グローバルリスクが軽減され、ドルが支えられ、米ドル/日本円が上昇する可能性があります。
日本円は、FX市場で最も魅力的な取引環境の1つです。ボラティリティが高く、グローバルニュースに対する感度が高く、テクニカルレベルが明確であるため、短期戦略と中期戦略の両方において、最適な選択肢となります。
円取引を成功させるカギは、金利格差を注視し、貿易戦争の見出しを注視することです。2025年6月は重要な月となり、日本と米国で中央銀行の会合が開催されます。
同時に、テクニカルチャートは、明確なCCIシグナルに裏付けられた139レベルの強力なサポートを示しています。逆に、レジスタンスは150と155で、市場がより楽観的になった場合に発生する可能性があります。
また、米国と中国の間で取引協定が締結された場合、ドルが上昇する可能性があり、米ドル/円に対する圧力が緩和されることに留意する必要があります。
それまでは、日本円は、モメンタム、機会、グローバルな関連性を求めるアクティブトレーダーにとって最高の通貨の1つであり続けています。