AIサマリー
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免責事項： Bybit Gold & FXは、2025年6月をもってBybit TradFiに名称が変更されました。Bybit TradFiは、Infra Capital（Mauritius FSCライセンス取得済み）によって運用されています。
主なハイライト：
新記録：最近、ゴールドは過去最高値（ATH）の3,500ドル/オンスまで急騰しました。
安全な需要：今年は26%上昇し、過去12ヶ月間で41%上昇しました。S&P 500が下落したため、株式をアウトパフォームしました。
関税主導の不確実性：米国の貿易政策、特にトランプ政権下では、世界の通貨圧力の中で投資家を金に追いやっています。
技術的な勢い：プラスのMACDシグナルと60のRSIは、強気の勢いが依然として強いことを示唆しています。
年末の目標：勢いが続くと、年末までに1オンスあたり4,000ドルに達する可能性があります。
分散化の可能性：シルバーは、歴史的にゴールドと相関しており、さらなる上昇の機会をもたらします。
2025年の金の隆盛な上昇は、特に米ドルや世界の株式市場のパフォーマンスといった、より広範なマクロ経済要因と密接に結びついています。ドル安と期待外れの株式リターンが相まって、金が繁栄する肥沃な環境を作り出しました。ドル建ての金価格では、米国通貨の下落により、金の相対価値が高まり、国内外の投資家を惹きつけます。
年初来、金は26%上昇し、S&P 500は11%下落しました。この逆の関係は、経済の不確実性と市場のボラティリティの時代における、従来のセーフヘイブン資産としてのゴールドの役割を浮き彫りにしています。
強気の勢いに加えて、インフレ圧力は依然として持続しており、法定通貨の購入力をさらに損ない、通貨切り下げに対するヘッジとしての金の魅力を高めています。
トランプ米大統領の下での貿易政策は、世界的な関税戦争への懸念を再燃させました。関税を取り巻く不確実性により、投資家は経済が混乱する時期には、グローバル通貨であると考えられている金の避難所を探し求めています。金そのものを含む主要コモディティの関税に対する懸念は、市場のダイナミクスにさらなる複雑性をもたらしています。
金の潜在的な関税は、供給の制約と需要の高まりにより、最近の銅価格の急騰を反映している可能性があります。ボラティリティの高い為替レートに警戒し、輸出業者や輸入業者は、カナダドル（CAD）、日本円（JPY）、ユーロ（EUR）、中国元（CNY）、メキシコペソ（MXN）などの脆弱な通貨ではなく、金を保有することを選択する傾向が強まっています。
中立的な準備資産として機能することで、金は変化する取引パターンや地政学的な緊張の中で、非常に必要な安定性を提供します。グローバル商取引が新たな関税構造に適応するにつれ、価値の貯蔵庫としての金需要は高まるでしょう。
興味深いことに、進行中の貿易戦争のダイナミクスは、過去数十年で初めて、金が唯一の真の安全な資産として出現している可能性を示唆しています。 関税により米国の輸入価格が高騰する中、輸出国は収益が減少し、その結果、米国債への投資が減少します。このダイナミクスにより、国債に対する売り圧力が高まり、安全な資産としての従来の役割が弱まり、国債の魅力が失われる中、投資家はますます金に資本を配分し、この高まる貿易緊張の時期に独自のポジションを強化しています。
技術的な観点からは、金相場の上昇は堅調に見えます。移動平均コンバージェンス乖離（MACD）指標は依然としてポジティブであり、強気の勢いが損なわれていないことを示しています。特に、12日間の移動平均は26日間の移動平均を上回っており、短期的な価格アクションが長期的なトレンドを上回っていることを裏付けています。
相対筋力指数（RSI）は60で、金が買い過ぎの領域に近づいている一方で、勢いはまだ衰えていないことを示しています。この技術的設定は、特にマクロ経済や地政学的要因が引き続き支持的である場合、金が短期的に上昇軌道を継続する可能性があることを示唆しています。
次の上振れの技術的目標は3,500ドルと予想され、アナリストは現在の勢いが続くと年末までに4,000ドルに向かう可能性があると予想しています。
金価格を支える中国の役割は誇張できません。経済の減速が深刻化し、資本規制が厳しくなる中、中国の投資家は資産を維持するためにますます金に目を向けています。14億人以上の市民が人民元安の代替手段を求めており、中国国内での金需要は急増しています。
このトレンドは、新興市場の変化が拡大したことを反映しており、金は単なる投資ではなく、経済の不安定性や通貨の下落に対する重要な保護手段と見なされています。中国需要の高まりは、世界の金価格にさらなる追い風をもたらします。
ゴールドが注目を集めていますが、シルバーは魅力的な補完的な機会を提供します。歴史的に金と相関していた銀は、2011年に設定されたATHである50ドルを大幅に下回っています。貴金属の勢いを考えると、銀の相対的な過小評価は、分散化を求める投資家にかなりの上振れの可能性をもたらします。
銀価格も支える産業需要により、銀は安全な資金流入と経済回復の両方のシナリオから利益を得ることができ、多様化した貴金属ポートフォリオに魅力的に追加されます。
結論として、ゴールドが過去最高を記録した際立った上昇は、マクロ経済の逆風、地政学的不確実性、強力なテクニカル指標の組み合わせによって推進されています。貿易政策のリスク、ドル安、中国からの需要の高まりは、金が最高のセーフヘイブン資産として果たす役割を強めています。
技術的な勢いは引き続きポジティブであり、投資家のセンチメントも強いため、金は年末までに3,500ドルのマークに向けて上昇を続けるでしょう。経済の不安定さや通貨のボラティリティをヘッジしようとする投資家は、2025年にポートフォリオに金、潜在的に銀が魅力的に加わるでしょう。