AIサマリー
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中東での紛争が激化する1週間の中で、DeFiの世界における最新の動向をいくつか紹介します。
1) SOL Strategies Inc. は、Solanaステーキングおよびバリデーター事業全体での継続的なモメンタムを強調する2月のアップデートを発表した後、20%以上上昇しました。
同社はアップデートで、バリデーターのネットワークが33,568のユニークウォレットに拡大した一方、1月にローンチしたSTKESOLリキッドステーキング商品が691,039 SOLのステーキングと1,000人以上の保有者を突破したと述べました。
委任された総資産は387万SOLに達し、トレジャリーのステーキングや第三者の委任に及び、自社バリデーターは2月に約1,276 SOLを獲得し、99.99%の稼働率を達成しました。
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2) Morgan Stanley は、提案されているビットコインETFの修正S-1登録届出書を提出しました。
ファンドのデジタル資産の保管は、The Bank of New York Mellon (BNY) とともにCoinbase Custodyを通じて処理されます。
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3) BTCマイナーのMARA Holdings は、10-K SEC提出書類でHODL戦略を更新し、2025年後半に「事業から生み出されたビットコインの売却を許可するようにデジタル資産運用戦略を変更した」とし、2026年にはバランスシートに保有するビットコインの売却を許可するように戦略を拡大したと述べました。
2025年12月31日現在、同社はカウンターパーティに貸し出された9,377 BTCや、3億5,000万ドルの未返済信用枠の担保として差し入れられた5,938 BTCを含む、53,822 BTCを保有していました。
4) 韓国の規制当局と議員は、暗号資産取引所における主要株主の所有率を20%に制限する提案に合意したと報じられています。これは、集中した株式によるガバナンスと支配リスクを軽減することを目的とした措置です。
この枠組みでは限定的な例外も認められ、後に金融委員会が施行令を通じて定めるケースにおいては、最大34%の保有が許可されます。
この措置は、韓国で今後制定されるデジタル資産基本法に組み込まれる見込みです。同法はこのセクターの広範な規制基準を設定することを目的としており、当初の目標からスケジュールの遅れに直面しています。
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5) Riot Platforms (NASDAQ: RIOT) は2025年通期の決算を発表し、収益は2024年の3億7,670万ドルから6億4,740万ドルに増加したと報告しました。これは主に、ビットコインマイニング収益が2億5,530万ドル増加して5億7,630万ドルになったことと、記録的な3億200万ドルの粗利益によるものです。同社は、約2ギガワットの電力ポートフォリオを活用して大規模データセンター向けに展開し、AIや高性能コンピューティングインフラストラクチャへの戦略的シフトを進めています。
同社は2024年の4,828に対して2025年には5,686ビットコインを生産し、減価償却費を除く平均マイニングコストは主に世界のネットワークハッシュレートが47%上昇したことにより、32,216ドルからビットコインあたり49,645ドルに上昇しました。
Riotは年末時点で18,005ビットコインに加えて3億980万ドルの現金を保有し、総流動性は19億ドルを超えており、AIチップメーカーのAMDとのデータセンターリースの第1フェーズから2026年1月に収益を上げ始めました。
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6) TradFi取引所のNasdaq Inc. は、ベンチマークであるNasdaq-100指数およびNasdaq-100 Micro指数にバイナリーオプションを導入する計画をまとめた規則変更案を米国証券取引委員会に提出し、予測市場スペースへの第一歩を踏み出しました。
提出書類によると、この契約は0.01ドルから1.00ドルの範囲の価格で取引され、価格は特定のイベントが発生するという市場が示唆する確率を表します。
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Michael Saylor氏のStrategy Inc.は先週、2億400万ドル相当のビットコインを購入し、BitMineは先週さらに50,928 ETHを取得しました（これにより総保有量は4,473,587 ETH、またはトークンの全循環供給量の3.71%に達しました）。
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8) Anthony Pompliano氏のビットコイントレジャリー企業であるProCap Financial, Inc. (Nasdaq: BRR) は、450ビットコインを取得したと発表しました。これにより、1コインあたりの平均コストベースを引き下げながら、総保有量を5,457ビットコインに増加させました。
過去10日間で、同社は純資産価値（NAV）に対して大幅な割引価格で782,408株の普通株式を買い戻しており、同社の原資産価値を下回る価格で発行済株式数を減らし、1株あたりのNAVを押し上げて割引を縮小させる取り組みとして、BRRがNAVを大幅に下回って取引される限り、自社株買いを継続すると述べました。
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9) Paradigmは、ブロックチェーンネイティブのプロジェクトを引き続き支援しながら、AI、ロボティクス、その他のフロンティアテクノロジーに権限を拡大する15億ドルのファンドを準備していると報じられています。
同社は、独立したAI部門を設立するのではなく、既存の技術的および研究主導のチームを活用して、暗号資産以外の機会を評価していると言われています。
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10) 日本のSBI HoldingsとStartale Group は、機関投資家やクロスボーダーのユースケースを目的とした円建てステーブルコイン「JPYSC」を発表し、規制当局の承認を待って2026年第2四半期のローンチを目指しています。
発行はSBI新生信託銀行が管理し、より厳格なガバナンスと運用上の保護手段を備えた信託銀行の枠組みをもたらします。
SBI VCトレードが主要な流通パートナーとなる予定で、Startaleは従来の仕組みや複数のブロックチェーンネットワーク全体にわたる相互運用性の計画を含め、技術的な構築を主導します。
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11) CoinSharesは、XetraでHyperliquid Staking ETP (LIQD) をローンチし、注目を集める0%の管理費と0.5%の年間ステーキング利回りで、規制された現物裏付けのHYPEへのエクスポージャーを投資家に提供します。
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12) DeFiプロジェクトのWorld Liberty Financialは、ロック解除されたWLFIトークンの保有者に、投票前にそれらをステーキングすることを要求するガバナンスステーキングシステムを導入する提案を提出しました。
承認された場合、このシステムは180日間の最低ロックアップ、ステーキングに基づく加重投票、アクティブな投票者に対するステーキング報酬（約2%のAPRを目標）、およびUSD1のメリットや長期的な支持者のための優先的なパートナーシップアクセスを含む階層型インセンティブを導入します。
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13) Telegram内のWalletは、BTC、ETH、USDTで変動利回りを提供するオンチェーンの「Vaults」を導入することにより、TON Walletを拡張しています。
この機能は、Morpho、TAC、Re7を通じたサードパーティのDeFi戦略を統合しており、最高利回りのUSDTオプションは、Re7を利用した戦略を通じて最大18%のブレンド年間収益率（APY）と宣伝されています。
Block Street (BSB)は、オンチェーンの資本市場向け流動性インフラストラクチャとして位置付けられる暗号資産プロジェクトであり、流動性が発行者、プール、ブロックチェーンに分散している場合に、取引と決済をより効率的にするように設計されています。
このプロジェクトの主な焦点は、流動性の断片化という長年の問題です。
より多くの金融商品やトークン化された現実資産がオンチェーンに移行するにつれて、流動性は多くの場合、異なる取引所やネットワークに分割され、スプレッドの拡大、スリッページの増加、そして一貫性のない執行につながります。Block Streetは、流動性をより効果的に集約してルーティングする統合されたレイヤーとしてそのソリューションを提示し、アプリケーションやユーザーが孤立したプールと個別にやり取りするのではなく、より深い組み合わされた流動性を活用できるようにします。原則として、そのような集約は、すべての市場を独立したサイロとして機能させるのではなく、複数のソース間でフローを一致させることによって、実効スプレッドを縮小し、執行の質を向上させることができます。
Block Streetは、トークン化された株式、デリバティブ、証券貸借スタイルのアクティビティなどのトークン化された資本市場商品のコンテキストにおいて、この課題を具体的に捉えています。そこでは、断片化された流動性がスケールの構造的なボトルネックになる可能性があります。両方の発行者およびチェーンにおける流動性を統一することを目指し、同プラットフォームが掲げる目標は、これらの市場をより「機関投資家向けレベル」の効率性で機能させつつ、オンチェーンのコンポーザビリティを維持することです。
また、Block Streetはコンポーザビリティとマルチチェーンの接続性も強調しています。
様々な環境全体での流動性にアクセスするための簡素化された統合手段を提供することを目指し、同プラットフォームの目標は、DeFiやトークン化された資産のアプリケーションを構築する開発者にとっての摩擦を軽減すると同時に、これらの市場を利用する市場参加者にとってのよりスムーズな約定をサポートすることです。プロジェクトの位置づけにおいて、これは開発者とプロの参加者の両方にとって統合を容易にすることを目的とした機関投資家向けスタイルのAPIレイヤーによって強化されているため、断片化された複数のエンドポイントをつなぎ合わせることなく、流動性レイヤーに接続することができます。
資本効率の高さは、Block Streetの価値提案における重要な部分です。
プロトコル間における担保としての使用をサポートすることにより、トークン化された資産は、分離されたプールや施設内に限定されたままである代わりに、DeFi全体でより柔軟に展開することができます。この文脈において、「最良執行」は、よりスマートなルーティングおよび複数の市場にわたって集約されたより深い流動性へのアクセスによってもたらされる価格設定の改善という、実用的な成果として位置づけられています。