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熟練トレーダーをコピーしたいと考える新規トレーダーが増加しており、コピートレードの人気が高まっています。コピートレードでは、高額な管理費を支払うことなく、熟練トレーダーと同じ取引を行うことができます。手数料は少額で、フォロワーの利益の5～10%ほどです。
コピートレードは、熟練トレーダー（マスタートレーダー）にとっても有益です。マスタートレーダーは、フォロワーが上げる利益の5～10%を得られるので、すでに行っている取引に加えて追加の収入を獲得できます。この記事では、マスタートレーダーが検討すべき3つの戦略をご紹介します。
マスタートレーダーとは、自分の取引を他のトレーダーにコピーさせ、その見返りとして利益分配を受ける熟練トレーダーのことです。
フォロワーからの利益分配を増やすには、マスタートレーダーは次のことを行う必要があります。
フォロワー数を増やす
取引で大きな損失を出さないようにする
収益性の高い取引を見つける
これらの目標はすべて相互に関連しています。フォローしたいと思われる熟練トレーダーとは、最小限のリスクで、一貫して収益性の高い取引を生み出せるトレーダーです。そのため、常に収益性の高い取引を見つけながら、大きな損失からアカウントを保護する戦略を実行する必要があります。
市場を読み、リスクを管理することは、熟練トレーダーにとって習得すべき重要な要素です。ここでは、熟練トレーダーが用いる戦略をいくつか紹介します。
これまでに、自分の戦略で何回か連続して勝利したかと思うと、その後、何回か負けるという経験をしたことがあるかもしれません。これは市況が変化しているせいです。
レンジ相場の取引戦略は、横ばい相場では効果的ですが、強いトレンドでは損失につながります。また、ブレイクアウトは市場のボラティリティが大きい場合には効果的ですが、ボラティリティが小さい場合にはいくつかの負け取引に見舞われる可能性があります。
戦略はあらゆる状況でうまく機能するように設計されているわけではなく、状況は常に変化します。そのため、自分の戦略がどのようなタイプの市場環境で優位に立てるかを理解することが重要になります。
市況には一般的に以下の2つのタイプがあり、互いに正反対になっています。
高ボラティリティ相場、トレンド相場
安定相場、閑散相場、レンジ相場
高ボラティリティ相場またはトレンド相場では、ブレイクアウト取引や押し目買いなど、トレンドフォロー戦略を利用します。トレンド相場では、市場の価格設定が変動し、新たな均衡を見つけようとしているため、投資に適した価格水準は基本的に長く続きません。
市場が上昇トレンドにある場合は、押し目買いするか、ブレイクアウトを買います。市場が下降トレンドにある場合は、戻り売りするか、ブレイクダウンを売ります。
平均回帰戦略は、レンジ相場で最も効果を発揮します。平均回帰とは、市場が急騰しても、上昇し続けることは基本的になく、平均に戻るという意味です。
また、相場が上昇する時間よりも、横ばい状態の時間の方が長くなります。サポートレベルでの購入や、レジスタンスレベルでの売却もうまくいく傾向があります。このような環境では、買い手と売り手が比較的均衡し、価格が現状で落ち着くため、ブレイクアウト取引は苦戦を強いられることになります。
戦略を評価し、さまざまな市況に対して手動でバックテストを行います。どのようなタイプの市況下で戦略のパフォーマンスが向上する傾向があるか、どのような市況のときに戦略のパフォーマンスが低下する傾向があるかを把握します。
戦略にとって最適ではない市況になった場合は、大きなドローダウンが発生しないようにいったん身を引く必要があります。または、可能であれば、その市況に最適化された別の戦略に変更します。
次回の取引で利益を上げられるかどうかは、取引が終了するまではわかりません。そのため、多くのトレーダーは、市場はランダムなのだから、50%以上の勝率ならば有益な戦略であると考えがちになります。
しかし、これは必ずしも正しい考えではありません。80%の確率で勝てる戦略を持っているトレーダーでも、長期的には損失を抱える結果になることはあるからです。そのような状況は、どうして起こるのでしょうか？
少ない利益しか獲得できないのに、多大なリスクを負っている場合に起こりえます。これについて、いくつかの数字を使って説明します。
田中さんは、取引の80%で勝利し、それぞれ100ドルを獲得しています。取引の約20%では市場が混乱し、メンタルストップ（メンタル損切り）や大幅な損切りを行うので、毎回500ドルの損失が発生します。
佐藤さんは、取引の45%で勝利し、それぞれ300ドルを獲得しています。明確に定義された戦略を持っており、負けた場合の損失はそれぞれ150ドルです。半分を少し超える確率で負けますが、その戦略を堅持しています。
どちらのトレーダーがより利益を上げるでしょうか？ 20回の取引をシミュレーションしてみましょう。
田中さん
16回の勝ち取引（20回 × 80%）でそれぞれ100ドルの利益 +1,600
4回の負け取引（20回 × 20%）でそれぞれ500ドルの損失 -2,000
正味 -400
佐藤さん
9回の勝ち取引（20回 × 45%）でそれぞれ300ドルの利益 +2,700
11回の負け取引（20回 × 55%）でそれぞれ150ドルの損失 -1,650
正味 +1,050
田中さんは、少しの利益（勝った場合は100ドル）を得るために、多大なリスク（負けた場合は500ドル）を取りました。佐藤さんは、取引を適切に管理し、戦略を堅持しました。
勝ち取引の平均を計算し、それを負け取引の平均と比較することで、リスクリターン比を管理できます。
次に、これらの数字を次の式に挿入します。
負け取引平均 ÷ (勝ち取引平均 + 負け取引平均) = 損益分岐点への到達に必要な勝率
田中さんの戦略では、負け平均は500ドル、勝ち平均は100ドルでした。式に入れると、次のようになります。
500ドル ÷ (100ドル + 500ドル) = 0.8333（つまり83%）
これは、田中さんが損益分岐点に到達するには83%の勝率が必要であることを意味します。ただし、この勝率では利益は出ていません。
一方、佐藤さんの損益分岐勝率は以下のとおりです。
150ドル ÷ (300ドル + 150ドル) = 0.3333（つまり33%）
佐藤さんの勝率は45%で、損益分岐点を大きく上回っています。その結果、佐藤さんは大幅な利益を上げています。
マスタートレーダーは、勝ち取引の平均、負け取引の平均、勝率などの数字を把握する必要があります。それらの数字を見たときに、自分の戦略が長期的に持続可能なのか、それとも勝率の高さに魅力を感じているだけなのかを考えます。
リターンは少ないのに大きなリスクを負っているようであれば、少ないリスクで大きなリターンを得られるように変更しましょう。
一般的に、トレンドフォロー戦略では、リスクレベルの何倍ものリターンを得ることができます。だからこそ、最も強いトレンドに従う戦略が広く受け入れられています。
ドローダウンはトレーダーの宿敵です。大きなドローダウンは深刻な損失につながります。トレーダーが深刻な損失を抱えると、多くの場合、そこから脱出するためにリスクの高い行動を取るようになります。その高リスクな行動がさらに深刻な損失を生み、トレーダーは早く抜け出そうとさらにリスクを増やします。
これは恐ろしいフィードバックループとなり、トレーダーのアカウント残高は吹き飛んでしまいます。
したがって、あらゆるポジションにおいて、どれくらいのレバレッジを利用するかが最も重要です。1回の取引で2%の損失を出す程度のレバレッジなら、十分に管理できます。いくつかの取引で連続して負けても、ドローダウンレベルは比較的低く抑えられるからです。
ただし、多大なレバレッジを利用すると、壊滅的な損失が発生する可能性が高まります。損失額が大きくなると、購入する能力や回復力は大幅に低下します。
ドローダウン | 損益分岐点まで回復するのに必要な利益 |
-10% | +11% |
-25% | +33% |
-33% | +50% |
-50% | +100% |
-75% | +300% |
上の表にあるように、10%のドローダウンならば、11%の利益で損益分岐点に戻すことができます。しかし、何度も取引に負けて33%のドローダウンがある場合、損益分岐点に戻すには50%の利益が必要になります。
マスタートレーダーが収入を得るには、サブアカウントのトレーダーに利益をもたらすことが必要です。大きなドローダウンから回復するために多くの時間とエネルギーを費やしている場合、コピートレーダーには追加の利益をもたらしていないことを意味します。
したがって、ドローダウンレベルを管理し、取引のリスクを軽減することが重要になります。それには、レバレッジを減らす必要があります。
コピートレードのフォロワーを増やすには、レバレッジを抑えて、一貫した結果を出すことが必要です。そうすることでドローダウンが減り、マスタートレーダーはフォロワーから利益分配収入を得られます。
さまざまな市況を理解し、自分の戦略がどの市況に適しているかを理解することで、一貫した結果を出しやすくなります。リスクリターン比を管理し、戦略の持続力を高めれば、フォロワーがコピーしたくなるような実績を築けるでしょう。