仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。

ビットコインの急騰と市場のダイナミクス

2024年11月、ビットコイン価格は94,105ドルに急上昇し、ビットコインにとって大きなマイルストーンとなりました。この前例のない成長は、世界的なイベントやソーシャルメディアでの議論の高まりによって牽引され、6桁の評価が予想されています。歴史的に、ソーシャルメディアチャットのピークは、しばしば市場修正に先行しており、トレーダーが注意を払わなければならないことを示しています。現在、クジラの蓄積は依然として強力です。10ビットコイン以上のウォレットを保有し、わずか1ヶ月で53,006 BTCを追加しています。しかし、小売トレーダーは驚くほど慎重です。この恐ろしいセンチメントは、価格上昇時に通常見られる強気の行動と大きく対照的であり、修正の可能性を示唆しています。

仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。ボラティリティは高いものの、これらのトークンはハイリスク投資に対する幅広い欲求を反映しています。特に、1M～1億DOGEを保有するクジラ投資家が集まっている一方で、小規模保有者が売却しており、ブレイクアウトの可能性が生まれています。しかし、新たな資本の流入が止まった場合、投機的な資産は大幅な下落に直面する可能性があります。また、ビットコインが10万ドルに達したことについての議論は増加していますが、今年初めに見られたレベルには達しておらず、損失（FOMO）の恐怖はまだ完全には実現していない可能性があります。

機関投資家の関心とイーサリアムの復活

ビットコインETFの需要は急騰し、日次取引高は過去最高の82.1億ドルに達し、機関投資家の関心が高まったことを示しています。この活動は、市場のピークと一致することがよくありますが、仮想通貨空間に新たな投資が流入していることを示す可能性もあります。一方、イーサリアムも勢いを増し、14週間以上ぶりに3,100ドルを突破しました。さらに、クジラの蓄積は増加しており、ビットコインが市場をリードしているため、利益はまもなくイーサリアムにリダイレクトされる可能性があることを示唆しています。対照的に、ソラナの価格変動は依然としてセンチメントに強く、資金調達率は投資家にとって潜在的な参入ポイントを示しています。全体として、アルトコインは成長しており、特に米国の選挙後に仮想通貨市場で楽観主義が再燃しています。

上級者向け

ビットコインの復活：2024年11月の市場ダイナミクスと投機トレンドの分析

仮想通貨のマーケットメイカーは、常に売買注文を発注することで流動性を提供する上で重要な役割を果たしています。その仕組みについては、こちらをご覧ください。

仮想通貨市場はボラティリティが高く、流動性が低いことで知られており、トレーダーや投資家にとって困難な環境となっています。取引の実行は困難であり、多くの場合、大幅な価格の下落や機会の損失につながります

マーケットメイキングは、市場を安定させるために必要な流動性を提供し、より円滑な取引を保証し、ボラティリティを低下させる戦略的アプローチです。マーケットメイカーは、現在の市場価格で売買注文を作成することで、健全な取引エコシステムの維持を支援します。この記事では、マーケットメイキングの基礎、トレーダーや取引所にとってのメリット、仮想通貨市場の全体的な効率性を向上させる方法について考察します。

暗号資産マーケットメイカーとは？

仮想通貨のマーケットメイカーとは、デジタル資産の売買注文を継続的に行うことで、主に仮想通貨市場で流動性を提供する事業体または個人を指します。この活動は、効率的な取引を保証し、安定した価格を維持するのに役立ちます。

暗号資産マーケットメイカーのしくみ

仮想通貨のマーケットメイカーは、取引所で売買注文を継続的に行うことで、市場の流動性を維持する上で重要な役割を果たしています。ここでは、その仕組みについて詳しく説明します。

暗号資産マーケットメイカーの主な特徴

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨市場で流動性を提供し、価格を安定させます。以下は、効果的な運用を可能にする主な特徴です。

マーケットメイカーは常に売買注文を発注し、トレーダーが取引できるようにしています。この絶え間ない可用性により、取引の待ち時間が短縮され、大口注文の価格への影響が最小限に抑えられ、市場はより効率的で誰でも利用できるようになります。

マーケットメイカーの基本的な役割の1つは、入札スプレッドを管理することです。競争力のある価格を常に見積もることで、スプレッドを狭め、取引効率を高め、他の市場参加者のコストを削減します。このスプレッドは、主な利益源でもあります。

マーケットメイカーは、高度なアルゴリズムとHFT戦略を活用して市況を分析し、発注を最適化します。この技術により、価格変動に迅速に対応し、バランスの取れた資産在庫を維持できるため、リスク管理と収益性の最大化に役立ちます。

仮想通貨市場はボラティリティが高いため、効果的なリスク管理はマーケットメイカーにとって不可欠です。ヘッジやリアルタイムの市場分析など、さまざまな手法を用いて、急激な価格変動へのエクスポージャーを最小限に抑えます。これにより、市場変動に直面しても安定した運営を維持できます。

継続的な流動性を提供し、円滑な取引運営を促進することで、マーケットメイカーは全体的な市場効率を向上させます。その存在はより多くのトレーダーを惹きつけ、取引高を増やし、取引所の活動を促進し、より健全な取引環境に貢献します。

急速に進化する仮想通貨環境を考えると、マーケットメイカーは適応性を持ち、新技術、規制の変化、市場ダイナミクスの変化に対応して戦略を継続的に改良する必要があります。これにより、競争力と関連性が維持されます。

暗号資産マーケットメイカーのメリットとデメリット

仮想通貨のマーケットメイカーは、流動性を提供し、価格を安定化させることで、仮想通貨エコシステムにおいて重要な役割を果たしています。しかし、彼らが果たす不可欠な役割にもかかわらず、彼らの運営には利点と欠点の両方があります。 

暗号資産マーケットメイカーの重要性

暗号資産市場のメイカーは、暗号資産市場の効率性と安定性を維持する上で重要な役割を果たしています。仮想通貨取引所に上場しているため、取引環境の円滑な運用が保証されます。 

新旧の仮想通貨は、流動性に苦戦することがよくあります。マーケットメイカーは、これらの資産の市場を提供し、成長を促進し、より多様でダイナミックな暗号資産エコシステムを構築します。

相場メイカーは、価格を継続的に見積もることにより、公正な価格の発見を支援し、仮想通貨価格が極端な変動ではなく実際の市場需要を反映していることを保証します。これにより、信頼性が高く透明性の高い取引環境が促進され、トレーダーはデータに基づく意思決定を行うことができます。 

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨エコシステムにおいて不可欠なプレーヤーであり、流動性を提供し、価格を安定させ、円滑な取引執行を保証します。高度なアルゴリズムとリアルタイムの発注を利用することで、より効率的でアクセスしやすく、公正な市場が生まれます。しかし、市場操作、潜在的な資本損失、規制の欠如などのリスクは問題となる可能性があります。全体として、新興資産のサポートや市場の安定性の維持におけるマーケットメイカーの役割は、健全で成長を続ける暗号資産環境にとって不可欠です。

中級者向け

暗号資産マーケットメイカー：戦略的流動性で取引を強化

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー氏は、2025年1月20日に辞任すると発表し、次期大統領のドナルド・トランプ氏の就任と同時に発表しました。

日次トップパフォーマー — リップル（XRP）

S&P 500は0.53%上昇しました。投資家が景気強化の恩恵を受けると予想される循環型株式に移行した一方で、テクノロジーシェアは遅れています。より広範な仮想通貨市場のパフォーマンスを測定するインデックスであるコインデスクインデックスは、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ4.19%と8.75%上昇し、4.79%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはXRPで、リップルとMCSocialVentureのパートナーシップにより24.3%上昇し、金融レジリエンスと新興市場におけるアクセスを強化しました。

リップル（XRP）は、2012年8月に設立されたブロックチェーン技術会社で、仮想通貨XRPによる国際決済の改善に注力しています。

。このイニシアチブは、XRPL上に構築された金融レジリエンスと人道的なソリューションを試し、金融への公平なアクセスを促進することを目的としています。

とXRP/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー

し、ドナルド・トランプ次期大統領の就任と同時に発表しました。

 2026年まで続くGenslerは、SECの業界に対する厳格な規制措置により、仮想通貨ロビーからの圧力に直面しました。これには、CoinbaseやBinanceに対する注目度の高い訴訟が含まれます。Gensler氏の退場は、次のSEC議長がより暗号資産に優しいことを期待する暗号資産の擁護者にとっての勝利と見なされています。トランプ氏は就任初日にゲンスラー氏を解雇するとほのめかし、マーク・ウイエダ氏、ヘスター・ペイルス氏、クリス・ジャンカルロ氏などの暗号資産に関する専門知識を持つ椅子を任命する予定です。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFのデータによると、GBTC以外のソースからの4億450万ドルの純流入が3億9,670万ドルに達しましたが、GBTCからの780万ドルの流出によって一部相殺されました。

。請求するには、コードB0FKOPを使用して

にアクセスしてください。 B0FKOP さらに、モーフ動物園シーズン2はメインネットで開始され、ETHをブリッジしたり、モーフで取引を執行することでポイントを獲得できます。Bitget Walletは、ポイントの1.2倍マルチプライヤーを提供し、特典を最大化します。

初心者向け

SECのゲイリー・ジェンスラー議長が就任日に辞任し、暗号資産ロビーで勝利を収める

トレーダーは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し減速すると予想しているようです。

機関投資家によるBTCのさらなる普及が期待され、ポジティブなセンチメントが引き続き仮想通貨市場に拍車

BlackRockの現物ビットコインETF IBITのオプション取引

は、取引初日に約20億ドルを惹きつけて

 現物ETFデリバティブが増え、機関投資家の資金が暗号資産に加わり、市場構造が変わるという期待は高まっています。

、市場がオーバーレバレッジになる可能性について調査しました。現在のレバレッジが緩むと痛いかもしれません。CryptoQuantのデータによると、現在のBTC市場の推定レバレッジは年初来の高値に達しています。

Bybitのデリバティブデータは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し鈍化すると予想し、ダウンサイド保護に重点を置いていることを示しています。

図1：ビットコインの推定レバレッジ比率は0.23です。出所：暗号資産

BTCオプション未決済利息が過去の高値に回復する一方、パフォーマンスは上昇

デリバティブトレーダーは、BybitのBTCオプションの未決済利息（OI）が2024年11月14日の前回の高値と同水準で30億ドル以上に急騰したため、BTC市場に積極的に参加

オプションOIは上昇しましたが、過去最高値を上回る上昇は見られません。当時、BTCの価格は97,000ドル以上に急騰していました。OIが追随せず、今後数日間で過去の高値を上回らない場合、市場が少し疲れる兆候である可能性があります。

図2：BybitのBTCオプションの日次未決済利息。出所：Bybit

は、最近、オープンインタレストが増加しています。無期限取引は、デイトレーダーや短期投機家にとって最も好ましい商品です。オープンインタレストの上昇は、短期的な利益を求めるトレーダーが増え、市場にボラティリティが高まる可能性があることを示しています。

図3：BybitのBTCUSDT無期限契約の日次未決済利息 出所：Bybit

2024年12月27日は、BybitのBTCオプションで最も人気のある満期日であり、そのほとんどがオープン利息です。この期限内に、12万ドル相当の取引高が最も多く、10万ドル相当の取引高が2番目に大きい取引高となりました。 

図4：2024年12月27日に満期を迎えるBTCオプションは、ストライキで利息を出します。出所：Bybit

一方、年末までにBTCが10万ドルに達するという市場の楽観主義は、現在の価格モメンタムを支えているようです。日付の短いオプションは、トレーダーがダウンサイド保護も求めていることを示している可能性があります。Bybit

ページでは、2024年11月29日に満期を迎えたBTCオプションは、24時間で9万ドル相当のプットまで資金が大量に流入しています。これは、一部のトレーダーが月末までにある程度の価格修正を予想していることを示している可能性があります。

図5：Bybitで2024年11月29日に満期を迎えるBTCオプションの場合、24時間ストライクの取引高 出所：Bybit

は、オプショントレーダーの間でダウンサイド保護の可能性を示しています。

 スマイクスキュー、または左スキューは、一方の側（左側）が他方よりも急勾配のスキューカーブです。従来、スリーク・スキュー・カーブは、トレーダーが下落する可能性のある市場からポートフォリオを保護していることを意味します。本稿執筆時点（2024年11月21日）において、2024年11月29日および2024年12月27日のBTCオプション契約は、いずれもスミクスキューを示しています。しかし、必ずしもトレーダーが価格に弱気であるという意味ではなく、単に取引戦略の一部である可能性があります。たとえば、OTMコールを同時に購入してアウトオブザマネー（OTM）プットを購入し、OTMコールを販売することでカラーを設定することで、BTCの価格が下落した場合に利益を得、アップサイドエクスポージャーを獲得し、プットの購入コストを相殺することができます。

オプション戦略の詳細については、Bybit Learnのオプションセクションをご覧ください

図6：2024年11月29日と12月27日の満期日で、BTCオプションのボラティリティが暗示されました。出所：Bybit

現在のBTCレバレッジ取引は複雑かもしれませんが、市場センチメントについて明らかに説明しています。また、高レバレッジとヘッジ活動の乖離は、市場のダイナミクスが極めて単純であること、またリスク管理に規律あるアプローチを採用することが、この多様な市場でますます重要になっていることを、私たちに思い

：仮想通貨とそのデリバティブへの投資は、損失の大きなリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。本記事は、教育目的でのみ事実を提供するものであり、金銭的な助言を示すものではありません。投資判断を行う前に、関連するリスクを十分に理解し、必要に応じて独立した助言を求めてください。ご質問等ございましたら、カスタマーサポートまでお問い合わせください。

スマートマネーで学ぶ：BTCのレバレッジは、トレーダーがダウンサイドリスクにヘッジする中で高いままです。

Bybit Learn

Bybitレンディング

暗号資産レンディングは以前から存在しているサービスですが、近年では

（TVL）が数十億ドル相当に達するレンディングプラットフォームも出現しています。暗号資産レンディングは利便性が高いため、多くのトレーダーや機関投資家から人気を集めています。また、最も重要な点として、柔軟な方法で高いAPY（年間収益率）を得られるという魅力があります。

銀行システムの脆弱性に関する懸念が広がっている中で、Bybitは過去の出来事を教訓として、信頼性・透明性の最も高い暗号資産レンディングサービスを提供できるように努めています。Bybitは競争力のある1時間ごとの利息を提供するだけでなく、最高水準のリスク管理システムも備えているため、お客様の資産はプロセス全体にわたり保全されます。

Bybitレンディングの貸し手は、利用していない暗号資産をプールに預け入れることで、借り手から高い利息を得ることができます。Bybitは仲介者の役割を果たしており、暗号資産環境における借り手と貸し手の間のギャップを埋めています。

レンディングプールへの資金入金者（貸し手）は、1時間ごとに利息を得られます。集められた資金は、トレーダー（借り手）がマージン商品を取引する、またはBybit資産運用商品に投資する際に利用できます。借り手が暗号資産を借り入れるには、貸し手の条件に応じて、所定の担保を差し入れる必要があります。貸付期間はさまざまで、日次償還が利用できる場合はわずか1日のこともあります。

Bybitレンディングでは柔軟な入金と償還が可能なため、償還枠がまだ利用できる場合には、お客様はいつでも償還できます。ただし、サービスが能力の上限または償還額の日次上限に達すると、レンディングシステムはクールダウン期間に入ります。その場合、システムが1時間ごとの更新を行うまで、出金機能は停止します。

資産プールからの償還可能額は、お客様が貸し付けた暗号資産に応じて、資金使用率に基づきシステムが自動的に算出します。Bybitは、貸出額が生み出した実際の利息収入や市況に基づいて、年換算利回り（APR）と利息を1時間ごとに更新します。

Bybitの資産プールに貸し手からの入金が蓄積されていき、Bybitレンディングに組み込まれているマッチングシステムが借り手のニーズを貸し手とマッチングします。貸し手は対価としてプールからAPRを得ることができるため、参加者全員にとってメリットのある状況が生まれます。プールの資金は、プラットフォームの流動性として機能し、お客様の取引ニーズをサポートする目的でのみ利用されます。

利息の支払い（APR）を理解する

借り手向けの資産プールに入金すると利息収入を得られるため、貸し手にとってBybitレンディングのAPRがサービスを利用する動機になっています。APRは、リアルタイムの市況に基づいて1時間ごとに算出されます。選択した契約とローン資産に応じて、貸し手は高いAPRを得ることができます。

利率は変動で、借入需要の変化を反映して10分ごとに更新されます。利息の支払いは1時間ごとに行われます。Bybitは、お客様の資産を保全するため、貸出資産のリスクを複数の対策（担保価値比率、保守的な強制決済閾値、保険基金など）によって管理します。

APRは、以下の式で算出されます。

 = (1時間あたり総収入 ÷ 1時間あたり未償還元本) × 24 × 365

入金した資金が貸し出された場合、入金時間をT時（1時間ごとに切り上げられます）とすると、T+1時から利息が発生し、元本額に対して1時間ごとに累積していきます。償還時に、累積利息が元本とともに支払われます。

過去のリターンは将来のリターンを示唆するものではありません。Bybitは、一定期間内に元利を返済することも、その他のあらゆる財産所得を通貨、現物、株式で支払うことも保証しません。

入金者が貸出から得た利息のうち、Bybitが20%をサービス利用料として徴収し、残りの80%が資産プールの入金者間でシェアされます。利息は償還時に分配されます。

* 過去のリターンは将来のリターンを示唆するものではないことにご注意ください。

Bybitレンディングから利益を得る方法

Bybitレンディングでは、パッシブインカム（不労所得）を複数の方法で得ることができます。以下に戦略の例を挙げます。

戦略1：流動性提供者から借り入れて、Bybitで貸し出す

暗号資産を売却せずにキャピタルゲイン狙いで保有し続けると同時に、資金を積極的に活用してパッシブインカムを得たい場合、Bybitレンディングは最適な投資手段です。

BybitのAPRは高いため、投資家はBybitのプラットフォームから持続的なパッシブインカムを得られます。その方法の1つとして、他の暗号資産の流動性提供者から借り入れて、Bybitで貸し出すことができます。機関レンディングまたは暗号資産ローンを介して、任意の暗号資産プラットフォームから借り入れが可能です。借り入れた資金を、Bybitレンディングの貸し手として入金することにより、柔軟な償還環境で高いAPRを得られます。

Bybitは、本コンテンツ全体を通じて、いかなる財務アドバイス、外部プラットフォーム、外部サービスも推奨していません。それらは信頼できる出所から得た事実であり、情報提供のみを目的として記載されています。

利益の最大化を目指す場合、Bybitレンディングプラットフォームでトークンリストを閲覧すると、APRに基づいて借り手からの需要が最も大きい暗号資産を判断できます。需要が大きいほど、提供されるAPRは高くなります。需要の大きい暗号資産を保有していなければ、手元にある未活用の暗号資産をそれと交換し、該当するレンディングプールに参加することで、高いAPRを得られます。トークンリストを注視し、APRが最も高いレンディングプールに参加するだけで、利益を最大化できます。

戦略3：イールドアービトラージ取引

この手法では、2つのプラットフォーム間で資産の

を行います。たとえば、APR 5%でUSDTを借り入れ、APR 5.5%でUSDTを貸し出すことで、0.5%の利益率を実現できます。アービトラージ取引は一般的な戦略ですが、貸し借りの利率は動的に変化するため、トレーダーはすばやく機会をとらえられるように注意を払う必要があります。

Bybitレンディングを利用する主な理由

高い利率（APR）：1時間単位で利息を確実に獲得

Bybitレンディングの貸し手は、特定の通貨で高い利息を得られます。利息は、Bybitレンディングへの入金の1時間後から、1時間単位で発生します。

資産プールに貸し出されたローンは、借り手がすぐ利用できるようになります。Bybitレンディングでは、すべての入金者が自身の裁量で資金を償還できることを保証しており、償還金は即時入金されます。

低リスクの貸出資産：安心して貸出可能

Bybitは、包括的なリスク管理システムと高度なセキュリティテクノロジーによって資産を保全し、お客様の貸出資産の安全を確保します。

Bybitレンディングの登録：ステップバイステップガイド

Bybitレンディングの貸し手になる手順は簡単です。以下で登録方法を段階ごとに説明します。

ステップ1：Bybitに新規登録またはログインする

Bybitアカウントにログインしたら、メニューに移動して

（UTA）の資産ページに移動しますので、サブメニューで

別の方法としては、Bybit現物ウォレットにログインして、

機能にアクセスすることもできます。

注：現在、BybitレンディングはBybitアプリ（4.16.0以降）でのみ利用可能です。Bybitウェブサイトでのレンディングは間もなくリリースされる予定です。今後の最新情報をお待ちください。

今すぐレンディングをお使いになるには、

をダウンロードしてください。

ステップ2：貸し出す資産を選択する

をタップし、利用可能な暗号資産の全リストを確認します。アカウントの利用可能残高の範囲内で、貸し出す金額を入力します。条件に同意して、

をタップして取引を完了します。Bybitのチームがリクエストを処理します。確定の処理は5分弱で行われます。

ステップ4：1時間ごとの利息を確認する

表示された通知に従い、取引内容を確認してください。その後、

ページに再度アクセスすると、ボーナスの詳細（償還限度額、推定年換算利回り、資金プール使用率など）をプレビューできます。

の内訳も表示されるため、1時間ごとの利回りが詳しくわかります。

マージン取引で（借入金と利息）を返済できない極端なケースで、Bybitは貸し手のすべての資金の安全性をどのように確保しますか？

Bybitは、貸し出された資産の安全性を確保するため、担保価値比率、強制決済閾値、保険基金などの総合的なリスク管理対策を採用しています。Bybitレンディングでは、資産がレンディングプロセス全体にわたり完全に保護されていますので、お客様は保有している暗号資産を安心して活用できます。

BybitレンディングでAPRはどのように決まりますか？

BybitレンディングのAPRは、資金使用率、資金の増減、そして需給によって決まります。APRは10分ごとに更新され、利息は1時間ごとに発生します。

Bybitレンディングは、安全性・柔軟性・透明性が最も高いレンディング環境を提供し、貸し手と借り手が暗号資産をすぐ活用できるようにしています。目的がマージン取引とイールドアービトラージ取引のいずれであっても、Bybitの商品はお客様の好みに合わせてカスタマイズできます。あらゆる投資はリスクを伴うため、金融商品に投資する際にはデューデリジェンスを行い、損失を許容できる範囲内で投資する必要があります。

上記のコンテンツは情報提供のみを目的として作成されており、財務アドバイスではありません。お客様が上記の商品への投資を検討されている場合、まず専門家の助言を求めることをお勧めします。また、上記のコンテンツは翻訳されている場合があります。翻訳に不正確な部分がある場合、英語バージョンが優先されるものとします。

Bybitの暗号資産レンディングを徹底解説

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