AIサマリー
もっと見る
わずか30秒で記事の内容を把握し、市場の反応を測ることができます。
ニュービー暗号資産トレーダーは、現物取引とデリバティブ取引の違いに不安を感じることがよくあります。なぜなら、これらの2つの取引市場は、同じ種類の資産を含んでいるように見えるからです。しかし、現物取引とデリバティブには、特性、リスクレベル、ユースケース、複雑性、資産保有モードが大きく異なります。
Bybitは暗号資産取引用の現物市場とデリバティブ市場の両方を提供しており、他に類を見ないさまざまな資産と商品を提供しています。統合取引アカウント（UTA）を使用すると、仮想通貨資産を統合し、1つのアカウント内で現物およびデリバティブ（無期限、先物、オプション）のクロスアセット取引を実行できます。 暗号資産 先物
この記事では、現物取引とデリバティブ取引の両方の基本について説明し、その違いについて説明します。
主なポイント：
現物取引とデリバティブ取引は、2つの主要な暗号資産取引市場であり、前者は複雑性が低く、リスクが低く、初心者にとってもフレンドリーです。
現物取引の主なメリットは、シンプルさ、低リスク、取引資産を直接保有できることです。一方、デリバティブの主なメリットは、レバレッジの機会、ロング/ショート資産への柔軟性、ヘッジ戦略への適合性です。
現物取引には、仮想通貨の直接売買が含まれます。通常は現在の市場価格で、即時決済が可能です。現物市場で暗号資産を取引することで、原資産を直接所有できます。たとえば、現物注文でビットコイン（BTC）を購入した場合、その通貨は直ちにお客様に譲渡され、完全にお客様の所有となります。これらのトークンはウォレットに保管することも、他の金融商品に投資することもできます。同様に、BTCを売却すると、資産の所有権を購入者に移転し、取引は直ちに決済されます。以前に購入した資産をより高い価格で売却するまで、現物取引で利益を上げることはできません。
また、同じ資産戻り売りし、後で低い価格で購入することで、基本的に現物ショートニング戦略といえる方法で利益を上げることもできます。
現物トレーダーは、さまざまなアプローチを採用しています。非常に短期的な日中取引に関与する人もいれば、数日または数週間で売買する人もいます。長期見通しを持つ人は、HODL（Hold On for Dear Life）やDCA（ドルコスト平均法）など、他の戦略を使用して投資します。
Bybitで現物取引を開始するには、アカウントにサインアップし、本人確認を行い、取引インターフェースの現物セクションにアクセスし、BTCに取引したいペアを選択します。〔例：テザー（USDT）からBTC[を選択し、現物注文タイプを選択します。現物注文の基本的なタイプは、市場と指値です。成行注文では、現在の市場価格で資産を即時に売買できます。指値注文では、特定のターゲット価格以上に達した場合に資産を売買する指示を示します。Bybitの現物取引の標準取引手数料は0.1%です。
同時に、現物取引の主な欠点は、標準的な現物取引におけるレバレッジ機会の欠如、保有資本による制限、スリッページの存在です。 スリッページとは、注文の発注価格と注文が執行される実際の価格の差額であり、主に市場のボラティリティによって発生します。
デリバティブとは、暗号資産の価格を投機できる金融契約です。デリバティブは、価格投機の他に、取引リスクに対するヘッジやレバレッジ機会へのアクセスにも使用できます。Bybitのデリバティブ商品の主な3種類は、無期限、先物、オプションです。
無期限契約は、無期限または無期限先物とも呼ばれ、暗号資産資産を直接所有することなくその価格を追跡し、将来の日付にその契約を決済できる契約です。無期限契約を所有することで、資産の価格を推測し、契約満期日つまり名前）がないため、適切であると判断されるときに決済できます。
ロング特典では、将来の日付に資産を購入できます。逆に、追跡対象資産を売却すると、ショート特典が決済されます。他の取引プラットフォームと同様に、Bybitのすべての特典を保有しているお客様は、契約が未決済のまま、定期手数料（資金調達手数料）を交換できます。追跡対象資産の無期限価格が現物価格を上回る場合、プラスの資金調達率が適用され、ロングトレーダーは手数料をショートトレーダーに支払います。資産の無期限価格が現物価格を下回る場合、マイナスの資金調達率が適用され、ショートトレーダーはロングトレーダーに支払います。
資金調達率はBybitで継続的に更新されますが、手数料は8時間ごとに1回のみ交換されます（日本時間12AM, 8AM、4PM時）。契約が支払う、または受け取る資金調達料の金額は、契約の価値と標準的な資金調達率によって異なります。
支払い済みの資金調達料 = ポジション価値 × 資金調達率
Bybitの先物契約
先物契約は、資産の価格を追跡します。ただし、無期限契約とは異なり、先物契約には一定の満期日があり、決済されます。たとえば、先物は週次、月次、四半期などです。先物契約は、満期日の8AM00 UTCに決済されます。
先物契約では、追跡対象資産をロングまたはショートできます。BybitのUSDTおよびUSDC先物は現金決済されています。つまり、契約販売者は購入者の損益をUSDTまたはUSDCで支払います。これは、決済通貨がBTCやイーサリアム（ETH）などの非ステーブルコイン資産であり、契約価額がUSDで計算されるインインバース型先物契約とも呼ばれる、コイン決済契約とは異なります。ステーブルコイン
オプションは、資産の価格を追跡し、一定の満期日（先物と同様の方法）を有し、決済日に資産を売買する義務ではなくオプションを提供するデリバティブ契約です。Bybitは、BTC、ETH、ソラナ（SOL）、マントル（MNT）、XRP（XRP）、ドージコイン（DOGE）のUSDTでマージン決済されたオプション契約と、BTCとETHのUSDC（USDC）ベースのオプションを提供しています。
Bybitのオプション商品は、すべてヨーロッパスタイルで、正確な満期日に決済されます。
オプション契約を締結すると、プレミアムと呼ばれる手数料が支払われます。オプション契約を売買せずに満期にした場合、オプションは満期前または満期日に売買する義務を負わないため（特典や先物とは異なります）、損失は支払われたプレミアムのみとなります。
Bybitのデリバティブ商品ではレバレッジを利用できます。つまり、自身の資金を担保として使用し、プラットフォームから追加資金を借りて取引を執行できます。たとえば、1,000 USDTの自己資本を初期必要証拠金（IM）と呼び、9,000 USDTを借入した場合、10,000 USDTの取引を行えます。これは、自己資金だけで可能な取引の10倍に相当します。この例では、10倍のレバレッジを使用しています。
レバレッジ取引は、利益と損失の両方を拡大することができます。たとえば、上記のレバレッジ比率が10倍の場合、1%の損益ごとにポジションの10%の差が生じます。したがって、MM（維持証拠金）と呼ばれるデリバティブ契約の主な対策を念頭に置くことが重要です。MMは、強制決済を避けるためにアカウントに維持しなければならない最低証拠金です。オープンポジションの価値に応じて、MMは通常2～4%です。
UTAで使用できる主なマージンモードは、分離、クロス、ポートフォリオの3つです。分離マージンモードでは、強制決済リスクは、1つのポジションに割り当てられた担保の特定の手動で設定された金額に限定されます。クロスマージンモードは、すべての未決済ポジションの強制決済を防ぐために、アカウント残高全体をコミットします。最後に、ポートフォリオモードは、ヘッジ、先物、オプションを含むポートフォリオ全体の純リスクに基づいて証拠金を計算し、複雑な戦略の資本要件を大幅に引き下げます。
デリバティブ契約の主なメリットには、レバレッジ比率の余裕、ロング/ショートに対する柔軟性、ヘッジ機会などがあります。同時に、レバレッジに関連する強制決済リスク、無期限契約（perps）の場合の資金調達コスト、現物取引と比較した一般的な複雑さ、比較的リスクの高いプロファイルによるこれらの取引に関連する感情的なストレスが主な欠点です。
以下の表は、現物取引とデリバティブ取引の主な違いをまとめたものです。
現物 | デリバティブ | |
所有権 | 資産を直接保有する | 資産を直接保有せずに価格を追跡する |
リスク | 値下がり | 値上がり |
レバレッジ | 標準的な現物取引ではなし | 最大 x125 |
手数料 | 0.1% | 変動額 — 資産運用の資金調達手数料、オプションのプレミアム |
有効期限 | N/A | 先物とオプションの固定日、特典に柔軟に対応 |
初心者に最適 | はい | いいえ |
一般的なユースケース | 低リスクの利食いまたは取引 | 高リスクの投機、一部の用途ではヘッジ |
現物取引では、資産を直接所有します。一方、デリバティブは、満期条件が異なる契約を保有することで、資産価格の投機に基づいています（実際の所有権は想定しません）。現物取引は、デリバティブ取引よりも初心者に適しています。デリバティブ取引は、リスクレベルが低く、複雑性が低く、レバレッジによるリスクの増幅がなく、手数料がより簡単であるためです。
ほとんどの仮想暗号資産トレーダーにとって、上記のセクションに概説されている理由から、現物取引はデリバティブよりも優れた選択肢です。典型的な初心者現物トレーダーは、レバレッジ取引の誘惑や感情的な圧力のない比較的リスクの低い環境で利益を得たいと考えるかもしれません。
デリバティブを試したい利用者は、通常、暗号資産取引である程度の経験があり、関連するリスクを理解している利用者です。
Bybitで安全に取引するには：
現物市場とデリバティブ市場には独自の利点がありますが、仮想暗号資産取引で最初の一歩を踏み出す人にとって、前者はよりシンプルでリスクの低い代替手段です。初心者トレーダーは、ゆっくりと取引を始め、現物取引で自信を築き、知識と経験を深め、レバレッジ取引が及ぼすリスクを理解し、デリバティブの世界に飛び込む必要があります。
必要な知識と経験を身につけた方には、デリバティブ市場は柔軟性、取引ツール、高リターンの機会を提供します。
#LearnWithBybit