AIサマリー
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最近、米国上院では米国政府の債務に関して騒動が起こっています。共和党が真っ只中を歩くことから、トレジャリーファンドが満期を迎えることへの懸念まで、この論争は世界中の投資家やトレーダーに不安をもたらしています。6月の期限が近づく中、米国政府が数兆ドルの負債をデフォルトにするかどうかは依然として問題です。民主党員と共和党員の議論に関しては、健全な議論がありましたが、債務上限の議論が行き詰まっているため、まだ意味のある進展は見られていません。
潜在的なデフォルトシナリオから、仮想通貨市場やビットコインに対する債務上限取引の潜在的な影響まで、この記事では、債務のデフォルトに対する懸念が高まっているため、米国の債務上限と仮想通貨の関係について知っておくべきことをすべて取り上げます。
この記事のポイント：
もともと1917年に国会に政府全体の借入、米国の債務上限、または債務制限をコントロールする機能を提供する手段として導入されたのは、米国財務省が被る可能性のある国債総額に対する立法上の上限です。債務上限は、連邦政府が資金調達できる最大額を基本的に制限しているため、既存の債務を上限を超える追加借入で補うことはできません。
米国の債務上限の面白い点は、元々の目的は、エグゼクティブブランチが債務を蓄積する無制限の権限を持たないようにすることだったということです。長年にわたり、債務上限は、国の金融情勢の変化を反映して変更・修正されています。
米国の負債が32兆ドルに近づく中、米国政府は残念ながら、以前に設定された31.4兆ドルの負債上限を突破しました。毎年の財政赤字に加えて、アメリカはパンデミック救済や刺激策のために追加資金を借りなければなりませんでした。そのため、6月初旬までに資金不足について米国財務長官のJanet Yellenが警告を発し続けているため、債務上限に達することはますます差し迫った問題となっています。
また、世界的なパンデミックから米中緊張まで、さまざまな地政学的・マクロ経済の逆風を踏まえて、米国の債務上限全体を撤廃するという話もありました。批評家は、米国経済が再び足を踏み入れ、世界で競争力を取り戻せるよう、米国政府は債務上限を廃止する必要があると主張しています。
2023年5月30日現在、ジョー・バイデン米大統領と共和党のハウススピーカー、ケビン・マッカーシーは、2025年1月まで米国の債務上限である31.4兆ドルを一時停止する債務上限取引を行ったようです。新たな負債を最小限に抑えるため、2024年は無防備な裁量的支出が横ばいになる見込みです。
米国の債務不履行は、米国と世界の双方にさまざまな問題をもたらす可能性があります。
まず、政府が停止する可能性があります。これは、必要不可欠な政府サービスが効果的に停止し、政府の支援に依存するさまざまなセクターや市民に影響を与える状況です。2013年の政府閉鎖中に、米国人はこの点についてプレビューしました。この際、政府のメンバーは継続承認法について反対しました。全体として、政府の閉鎖は16日間続き、130万人以上の連邦政府の従業員が次の給与がいつ到着するかを知らずに仕事を続け、80万人の従業員が一時一時中断されました。
米国の債務不履行のもう1つの深刻な影響は、米国の信用格下げです。スタンダード&プアーズやムーディーズなどの格付機関は、債務不履行をアメリカの信頼性のマイナスの兆候と見なし、国の信用格付けを下げる可能性があります。その場合、米国が将来、トレジャリー証券からローンを調達する方が高価になる可能性があります。
このようなシナリオの1つは、S&Pが1860年の格付け機関の設立以来初めて、米国のAAAソブリンデット信用格付けにマイナスの見通しを出した2011年に発生しました。ソブリン債の格付けをAAAからAA+に格下げすると、米国債のリスクフリーの評判が脅かされました。
このシナリオの再発を防ぐために、政府はコンセンサスに達し、信用格付けの格下げによる潜在的な影響や、米国債の評判を損なうリスクを回避するために、債務上限を増やす必要があります。
米国の債務不履行の場合、ドルの価値は世界の金融市場で下落する可能性があります。通常、米ドルは世界の準備通貨と見なされていますが、政府が債務返済を解決できないと、米国財務省の証券に対する信頼が下落するため、ドルに対する信頼が損なわれる可能性があります。また、インフレ率の上昇につながる可能性があり、米国の輸出入に依存しているため、他の世界経済にも影響が及ぶ可能性があります。
また、米国市民は、政府が債務の支払いを適切に管理できないため、退職資金やその他の投資から資金へのアクセスが低下する可能性があります。
以下のセクションでは、米国債の上限が間に合わなければどうなるか、米国が連邦債をデフォルトにした場合の代替シナリオについて推測しています。
米国の債務上限は引き上げられ、債務不履行の可能性は2025年まで延期されますが、米国の兆ドルの債務の問題は依然として残っており、近い将来解決策は見えません。米国の債務上限が引き上げられると、代替資産から株式や債券に資金が流れる可能性がありますが、長期的にはそうではないかもしれません。
逆風（銀行危機の伝染や今後のクレジットクランチなど）が経済を悩ませ続ける中、仮想通貨の長期的な強気相場は引き続き強くなるでしょう。ビットコインやその他のアルトコインは、世界のマクロ経済問題から逃れようとする投資家にとって、「安全への旅」になるのでしょうか？ 世界が暴落インフレの火事と戦い続けているので、時間だけがわかります。
米国の債務不履行は波及効果を生み出す可能性があり、米ドルに対する信頼が揺らぐにつれて、ビットコインやその他のデジタル通貨の価格に非常に大きな影響を与える可能性があります。投資家は米ドルを投棄し、従来の投資から離れてしまう可能性があります。その後、法定通貨経済に対してヘッジする代替資産を求めることができます。これにはデジタル通貨も含まれます。デジタル通貨は、法定通貨が直面するボラティリティから守られ、分散型資産とみなされるためです。
マクロ面では、米国債のデフォルトはインフレを急上昇させる可能性があります。なぜなら、トレジャリー証券はかつてのようにリスクフリーとみなされなくなったため、魅力的ではなくなるからです。ビットコインの固定供給は、法定通貨とは異なり、インフレ政策では価値を下げられないことを意味するため、ビットコインはさらに利益を得られます。
米国の債務上限の運命が依然として残っているため、投資家やトレーダーは、市場に及ぼす潜在的な影響について確信が持てず、慎重にリスクを管理する必要があります。この期間にビットコインやその他のアルトコインに投資したい方は、仮想通貨でポジションを構築する際に、以下の基本戦略に留意することが重要です。
ビットコインやイーサリアムのマキシマリストは、1つの通貨だけで構成されたマキシポートフォリオが理想的だと主張しているかもしれませんが、経済が不安定な時期には非常にリスクが高くなります。分散化は、資産を取引する際に重要です。ビットコインやその他の仮想通貨も同様です。さまざまな仮想通貨に投資することで、複数の市場にリスクを分散させ、1つ以上の市場が大幅な下降局面を迎えた場合の潜在的な影響を減らすことができます。
ドルコスト平均法（DCA）は、1回の取引に内在するリスクを軽減するために一定期間にわたって取引を分散させる投資戦略です。DCAでは、価格変動にかかわらず、定期的に仮想通貨を購入しています。このアプローチにより、価格が安い場合は同じ仮想通貨を購入し、価格が上昇する場合は購入価格を下げ、市場全体のボラティリティを低下させることができます。
時間をかけてこれを行うことで、一度の投資でリスクを取ることなく、仮想通貨のポジションを構築できます。このアプローチは、暗号資産投資に伴う金融投機の一部を取り除き、ピーク時に入ったり、トラフに入らないようにすることで、リターンを最大化するのに役立ちます。
理論的には、米国の債務上限問題は、両当事者間の取引が調整されたため、期限内に解決される必要があります。遅延の可能性やマクロ経済の逆風により、短期的にボラティリティが発生する可能性がありますが、取引が成立すると、強気のトレーダーが米国の債務危機の始まり以来、座っている資金で市場を溢れさせ、仮想通貨の投機が急増するのを見る可能性があります。
反対に、利用者がコモディティ、株式、債券などのより安全な資産に資金を振り替える際にも、弱気な議論が起こり得ます。この流出は、仮想通貨の短期的な修正につながる可能性があります。
結論として、米国の債務上限危機は仮想通貨価格に影響を与える可能性があります。投資家は、投資を保護し、市場の急激な変化に先んじられるよう、計画を立てて準備することが重要です。これには、分散投資やDCA投資などの基本戦略が含まれます。投資家やトレーダーがポジションを戦略的に管理し、ボラティリティによる損失を最小限に抑えるのに役立ちます。これらの技術のしくみについて適切な準備と知識があれば、この経済不確実な時期にデジタル資産の取引から利益を得ることができます。
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