Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Investor telah mengembangkan strategi baru untuk memandu keputusan perdagangan mereka selama ratusan tahun. Seiring waktu, strategi baru dikembangkan, investor yang menarik mencari alat yang tepat yang memungkinkan mereka untuk menyudutkan pasar dan menghasilkan imbal hasil yang tinggi.
Salah satu strategi tersebut melibatkan "turtle trading", yang pertama kali dikembangkan pada awal tahun 1980-an dan sejak saat itu menjadi populer di kalangan investor dari semua tingkat pengalaman. Sebelum Anda mempertimbangkan untuk menerapkan strategi ini, mari mempelajari lebih lanjut tentang cara kerjanya dan apakah strategi tersebut dapat digunakan untuk pasar kripto.
Turtle trading adalah strategi yang dapat digunakan trader untuk memanfaatkan momentum yang berkelanjutan dalam pasar perdagangan. Tujuannya adalah untuk mengikuti aturan yang telah ditetapkan dalam melakukan perdagangan yang membatasi peran emosi selama proses pengambilan keputusan Anda.
Strategi ini telah digunakan di berbagai pasar keuangan yang berbeda. Trader yang menggunakan strategi ini berupaya menemukan terobosan di antara berbagai aset terlepas dari pergerakan harga (naik atau turun).
Eksperimen perdagangan kura-kura dikembangkan terutama oleh Richard Dennis bersama dengan bantuan dari William Eckhardt. Dennis melatih 14 "kura-kura" terpisah tentang cara mengikuti aturan — alih-alih menggunakan "perasaan" mereka saat membuat keputusan. Metodologi di balik eksperimen ini, serta hasil yang terjadi, akan mengarah pada pengembangan perdagangan penyu sebagai strategi pengambilan keputusan yang sah.
Eksperimen ekstensif perdagangan kura-kura dimulai pada awal tahun 1980-an. Ini diciptakan oleh dua trader komoditas yang menginginkan strategi perdagangan pasar futures yang lebih efektif. Berikut adalah tentang asal-usul eksperimen perdagangan kura-kura, serta bagaimana eksperimen tersebut berakhir.
Pada awal tahun 1980-an, Richard Dennis sudah menjadi trader komoditas mapan yang berhasil meraih kesuksesan yang cukup besar. Ketika pertama kali memulai, pada awal tahun 1970-an, dikatakan bahwa dia meminjam $1.600 untuk melakukan investasi dan dilaporkan mendapatkan $350 juta hanya dalam waktu enam tahun. Dennis dan mitra perdagangannya, William Eckhardt, akan secara rutin membahas kesuksesan mereka dengan perdagangan komoditas, dan cara meningkatkannya.
Dennis percaya bahwa setiap individu dapat secara efektif diajarkan cara berdagang di pasar futures. Di sisi lain, Eckhardt percaya bahwa Dennis memiliki bakat yang memungkinkannya untuk berhasil sebagai trader komoditas dan mendapatkan keuntungan dari profesinya. Dennis memutuskan untuk menyelesaikan perdebatan dengan melakukan percobaan untuk membuktikan hipotesisnya.
Eksperimen kura-kura mendapatkan namanya setelah Dennis menyebut para siswanya sebagai "kura-kura." Setelah periode pelatihan selama dua minggu di mana dia mengajarkan aturan yang terkait dengan sistem perdagangan kepada para siswanya, dia memberikan uangnya sendiri kepada para peserta. Tujuan eksperimen ini adalah untuk memberikan kepada investor baru teknik yang sepenuhnya mekanis untuk melakukan investasi.
Aturan Dennis dirancang untuk membantu trader dalam menghilangkan emosi dari keputusan mereka. Konsep dasar di balik eksperimen dan metodologi adalah untuk memastikan bahwa trader akan mendasarkan keputusan mereka hanya pada aturan yang telah ditentukan, tanpa mempertimbangkan faktor lain.
Meskipun Dennis tahu bahwa dia dapat menempatkan semua aturan ini ke dalam artikel surat kabar, dia memahami bahwa hanya sejumlah kecil trader yang benar-benar akan mematuhinya. Pengalamannya selama bertahun-tahun di industri telah menunjukkan kepadanya bahwa sebagian besar trader hanya menggunakan aturan perdagangan untuk menyediakan beberapa struktur dasar, sebelum “meningkatkan” setiap kali mereka menganggap perlu.
Namun, Dennis percaya bahwa tidak mengikuti aturan ini dengan cara yang kaku akan menghasilkan kinerja perdagangan yang buruk. Eksperimen ini diatur untuk berlangsung selama dua minggu. Dennis menyebut para siswanya sebagai "kura-kura" karena pengalamannya mengunjungi peternakan penyu ketika berada di Singapura. Ia percaya bahwa, seperti halnya kura-kura, trader dapat tumbuh dengan cepat dan efisien.
Hasil resmi dari eksperimen ini — yang berlangsung selama lima tahun — tidak dipublikasikan. Namun, seorang mantan "kura-kura" bernama Russell Sands, yang meninggal pada tahun 2019, telah menyatakan bahwa dua kelas penyu terpisah yang dilatih Dennis menghasilkan lebih dari $175 juta dalam jangka waktu lima tahun. Kesimpulannya, bahkan trader pertama yang tidak memiliki pengalaman sebelumnya dengan pasar dapat mempelajari cara berdagang secara efektif dan akhirnya menjadi trader yang sukses.
Beberapa “kura-kura” diminta untuk keluar dari eksperimen, tetapi dari mereka yang mampu mengikuti strategi yang ditentukan dengan ketat, ada keberhasilan yang menonjol. Jerry Parker, seorang “kura-kura” yang bahkan sekarang menerapkan prinsip sistem, masih mengelola Chesapeake Capital setelah mendirikannya lebih dari 30 tahun yang lalu.
Meskipun investor modern tidak dapat menerima pelatihan pribadi dari Dennis (yang, secara kebetulan, masih aktif secara politik dan merupakan presiden Dennis Trading Group Inc.), aturan yang dia buat dapat diterapkan saat melakukan perdagangan. Sekali lagi, tujuan utamanya adalah membeli breakout dan pada akhirnya menutup perdagangan setiap kali harga mulai turun atau naik.
Meskipun perdagangan kura-kura menghasilkan kesuksesan bagi trader yang menjadi bagian dari eksperimen, ada beberapa masalah yang harus diperhatikan sebelum Anda mulai menggunakannya untuk perdagangan kripto. Yang utama adalah drawdown yang cukup besar umum terjadi saat menggunakan teknik perdagangan ini.
Mayoritas breakout yang dilakukan investor adalah pergerakan palsu, yang dapat menyebabkan investor kehilangan banyak perdagangan. Potensi imbal hasil tinggi masih memungkinkan bagi investor yang memahami bahwa drawdown akan terjadi.
Ada banyak aturan yang harus diikuti saat menggunakan teknik perdagangan kura-kura. Namun, aturan perdagangan kura-kura asli telah diubah selama bertahun-tahun. Meskipun strategi awal untuk mengidentifikasi kemungkinan breakout masih cukup efektif, trader modern telah mengubah aturan ini agar dapat mengidentifikasi tren dengan lebih efektif.
Misalnya, aturan sebelumnya menyatakan bahwa investor hanya boleh memasuki pasar saat harganya melebihi tinggi 20 hari. Aturan yang diubah menentukan pembelian setiap kali harganya lebih tinggi dari harga tertinggi 200 hari. Perdagangan kura-kura tidak berjalan jauh berbeda ketika digunakan untuk melakukan perdagangan kripto dan investasi dibandingkan dengan saham, obligasi, dan kontrak berjangka.
Turtles hanya berdagang di pasar yang sangat likuid, yang menghasilkan lebih banyak kedalaman pasar untuk mengurangi risiko dan mengurangi potensi kerugian. Saat menggunakan strategi perdagangan kura-kura, pastikan Anda memusatkan perhatian pada aset kripto yang paling populer.
Bagian berikut menjelaskan aturan di balik perdagangan kura-kura secara detail.
Selama eksperimen, kura-kura memperdagangkan berbagai kontrak berjangka dengan tujuan melakukan perdagangan di pasar yang sangat likuid. Pendekatan ini dimaksudkan untuk memberi trader kemampuan untuk menggerakkan pasar tanpa harus membuat pesanan yang cukup besar. Bersama dengan komoditas, penyu memperdagangkan logam, obligasi, S&P 500, FX, dan energi.
Ukuran posisi adalah algoritme yang secara efektif menormalkan volatilitas posisi yang ditetapkan dengan mengubah ukuran perdagangan berdasarkan volatilitas pasar saat ini. Tujuan dari sistem ini adalah untuk meningkatkan diversifikasi dengan memastikan bahwa setiap posisi di setiap pasar memiliki ukuran yang sama.
Pasar yang sangat likuid akan memiliki lebih sedikit kontrak yang diperdagangkan. Pada saat yang sama, pasar yang kurang likuid akan memperdagangkan lebih banyak kontrak. Sistem ukuran posisi menilai rata-rata pergerakan 20 hari untuk rentang sebenarnya guna menentukan seberapa volatil pasar saat ini.
Turtle akhirnya menggunakan dua sistem entri yang benar-benar berbeda saat melakukan perdagangan. Seperti yang disebutkan sebelumnya, sistem ini telah dimodifikasi selama bertahun-tahun. Yang pertama dari dua sistem entri yang terlibat menggunakan breakout dasar 20 hari. Sistem kedua menggunakan breakout 55 hari.
Posisi pemenang ditambahkan dengan maksimum empat entri. Kura-kura diberi tahu secara langsung oleh Dennis untuk mengambil semua sinyal yang ditawarkan, karena mengetahui bahwa hanya satu sinyal yang hilang dapat mengakibatkan pemenang besar terabaikan. Kehilangan pemenang besar dapat mengurangi total imbal hasil secara substansial.
Kura-Kura Ninja diminta untuk memanfaatkan stop-loss kapan pun diperlukan untuk memastikan bahwa kerugian tidak pernah terlalu tinggi. Aspek penting dari strategi stop-loss adalah bahwa kura-kura perlu menentukan apa stop-loss mereka yang sebenarnya sebelum memasuki posisi. Tujuannya di sini adalah agar risiko dapat ditentukan sebelum melakukan perdagangan, sehingga memungkinkan kura-kura untuk mengurangi kerugian. (Investasi di pasar yang lebih volatil, seperti kripto, melibatkan penghentian yang lebih luas.)
Untuk keluar, aturan perdagangan penyu menyatakan bahwa meninggalkan posisi lebih awal dari biasanya dapat membatasi potensi imbal hasil dari perdagangan, yang merupakan kesalahan yang secara teratur terjadi pada sistem pengikut tren lainnya. Turtles menggunakan dua sistem perdagangan terpisah, yang menghasilkan dua aturan keluar.
Aturan keluar pertama melibatkan titik terendah dalam 10 hari saat memperhitungkan posisi long, serta titik tertinggi dalam 20 hari untuk posisi short. Sebagai perbandingan, sistem kedua menggunakan standar rendah atau tinggi 20 hari. Harga ditonton secara waktu nyata, bukan menggunakan pesanan stop-exit.
Kura-kura juga diajarkan oleh Dennis bagaimana menggunakan pesanan terbatas saat berurusan dengan pasar yang bergerak cepat. Taktik lain yang melibatkan menunggu ketenangan relatif sebelum membuat pesanan baru — alih-alih mencoba mendapatkan harga terbaik dengan cepat, yang merupakan kesalahan yang dilakukan banyak trader baru. Turtles diminta untuk membeli di pasar terkuat, sementara juga menjual di pasar terlemah, untuk mendapatkan keuntungan dari momentum.
Selama bertahun-tahun, trader dari semua tingkat pengalaman telah mempelajari seluk-beluk perdagangan penyu, yang memungkinkan investor untuk mengambil beberapa pelajaran utama. Meskipun aturan perdagangan kura-kura awal telah dimodifikasi untuk memperhitungkan standar perdagangan saat ini, trader masih menggunakan prinsip-prinsip di balik perdagangan kura-kura saat membuat keputusan perdagangan.
Baik Anda menggunakan metode perdagangan kura-kura di pasar kripto atau memutuskan untuk menggunakan strategi yang benar-benar berbeda, penting bagi Anda untuk memahami setiap aspek konsep di balik strategi, serta logika aturan yang mendasarinya.
Setelah benar-benar memahami konsepnya, Anda harus dapat menerapkan lebih dari satu strategi perdagangan di sekitarnya, yang membantu mendiversifikasi risiko. Tanpa mengetahui arti sebenarnya dari strategi perdagangan, Anda mungkin akan berhenti menggunakannya setelah drawdown pertama terjadi karena Anda tidak akan tahu cara memperbaiki masalah ini.
Meskipun strategi perdagangan kura-kura bekerja untuk Anda saat melakukan perdagangan kripto, Anda mungkin masih mengalami kerugian yang tinggi jika tidak mengembangkan strategi manajemen risiko. Misalnya, Anda menggunakan strategi penyu termodifikasi yang menghasilkan imbal hasil lebih dari 32% dan drawdown lebih dari 41,50%. Jika risiko per perdagangan hanya 1%, Anda berada dalam posisi yang relatif mudah dikelola.
Investor yang tidak menggunakan strategi manajemen risiko dapat memutuskan untuk meningkatkan risiko hingga sekitar 4%. Dalam skenario ini, imbal hasil tahunan hanya di bawah 76%. Namun, drawdown maksimum adalah sekitar 97%. Jika drawdown ini terjadi, hampir tidak mungkin bagi Anda untuk memulihkan diri dari kondisi tersebut. Kesimpulannya, strategi perdagangan apa pun harus dipadukan dengan teknik manajemen risiko.
Kondisi pasar selalu berubah secara teratur dalam industri kripto, yang berarti Anda mungkin tidak selalu berhasil menggunakan strategi perdagangan yang sama. Pada akhirnya, strategi ini kemungkinan akan menyebabkan penarikan dalam jangka waktu yang lama. Selain itu, strategi perdagangan juga mungkin tidak lagi berfungsi, sehingga Anda dapat berada dalam situasi yang sulit.
Jika Anda mendapati bahwa strategi perdagangan Anda tidak lagi berfungsi, ada beberapa langkah yang dapat Anda ambil. Pertama, tentukan apakah konsep di balik strategi Anda gagal — atau strategi yang sebenarnya tidak lagi berfungsi. Jika strategi gagal, Anda dapat menyamakannya kembali dengan konsep tersebut untuk meningkatkan pendekatan perdagangan.
Jika Anda menemukan bahwa konsep di balik strategi Anda tidak lagi menghasilkan hasil, Anda harus mengubah ke konsep perdagangan yang benar-benar baru, alih-alih mencoba menyelamatkan yang saat ini Anda gunakan. Setelah Anda beralih ke konsep lain, mulailah membuat strategi baru di sekitarnya.
Rencanakan jalan keluar Anda, sama seperti Anda merencanakan entri awal Anda. Ketahui dengan pasti kapan Anda akan keluar dengan keuntungan Anda atau mengurangi kerugian Anda.
Selama bertahun-tahun, banyak trader telah menggunakan strategi perdagangan penyu di pasar kripto. Hasilnya belum bagus. Ketika mengikuti sistem perdagangan kura-kura awal dari awal tahun 1980-an, sulit untuk mendapatkan keuntungan yang tinggi. Namun, aturan yang diubah yang disebutkan sebelumnya menghasilkan lebih banyak keuntungan, karena perdagangan lebih jarang dilakukan.
Ketika melihat hasil sebelumnya, shorting bukanlah opsi yang bagus di pasar mata uang kripto. Saat mempertimbangkan aturan perdagangan kura-kura, shorting tidak memberikan banyak keuntungan dan dapat menyebabkan kerugian modal saat membuat banyak stop-loss selama bull run.
Salah satu alasan mengapa sistem perdagangan kura-kura awal tidak sempurna untuk kripto adalah karena dimaksudkan untuk digunakan dengan pasar yang berkorelasi longgar. Aset mata uang kripto memiliki korelasi yang relatif tinggi dalam hal harga. Jika Anda ingin menggunakan strategi perdagangan kura-kura saat melakukan perdagangan kripto, modifikasi yang harus Anda terapkan adalah sebagai berikut:
Gunakan pendekatan rata-rata bergerak untuk entri dan keluar Anda.
Bereksperimenlah dengan berbagai frekuensi waktu, yang dapat mencakup data perdagangan selama 30 menit, empat jam, atau enam jam.
Lakukan percobaan dengan berbagai penempatan stop, yang dapat melibatkan penempatan stop di tiga di atas atau di bawah entri untuk posisi long.
Lakukan percobaan dengan cara Anda mengalokasikan ekuitas dengan strategi perdagangan penyu yang Anda gunakan.
Setiap trader kripto ingin menemukan strategi sempurna yang akan menghasilkan imbal hasil tinggi saat memperdagangkan kripto. Meskipun Anda mungkin melakukan perdagangan yang tepat pada waktu yang tepat, aturan perdagangan penyu yang disebutkan sebelumnya tidak selalu sempurna untuk semua orang. Pemula dan ahli harus dapat menggunakan strategi perdagangan kura-kura tanpa banyak masalah.
Namun, hasilnya dapat bervariasi tergantung pada pendekatan Anda dan tingkat risiko yang Anda ambil, yang berarti akan memakan waktu bagi Anda untuk mengidentifikasi apakah perdagangan kura-kura cocok untuk Anda. Memang benar bahwa banyak "kura-kura" yang pertama kali berpartisipasi dalam percobaan perdagangan kura-kura mendapatkan banyak kesuksesan.
Di sisi lain, Dennis sendiri mengalami kerugian yang sangat tinggi dalam kehancuran pasar saham tahun 1987, yang berarti bahwa ini bukan strategi yang sempurna. Terlepas dari sistem perdagangan yang Anda putuskan untuk digunakan, sangat disarankan agar Anda memiliki dasar yang kuat untuk setiap keputusan perdagangan yang akhirnya Anda buat.
Perdagangan Turtle adalah strategi unik yang memberi trader kesempatan untuk mengeksplorasi pengambilan keputusan investasi tanpa menempatkan emosi apa pun dalam keputusan mereka, yang dapat menghasilkan pendekatan perdagangan yang sukses. Sejak eksperimen perdagangan penyu terjadi pada awal tahun 1980-an, aturan di balik strategi ini telah dimodifikasi. Pertimbangkan realitas ini sebelum Anda memutuskan untuk menerapkan strategi ini dalam perdagangan Anda.
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto