6 Januari 2025: Wawasan Institusional mingguan kami menjelajahi perkembangan pasar terbaru — performa pasar, berita industri, arus exchange-traded fund (ETF), topik yang sedang tren, peristiwa mendatang, dan pembukaan token — untuk membantu meningkatkan trading kripto Anda.

Nikmati ringkasan mingguan kami mengenai pasar!

Sorotan Mingguan — Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar 

Investor kini memanfaatkan peluang untuk membeli penurunan saham AS setelah penurunan lima hari yang menghapus nilai pasar lebih dari $1 triliun. Wall Street telah mengalami kekalahan terlama sejak April, dengan Nasdaq-100 naik 1,7% dan S&P 500 naik 1,3% pada hari Jumat, 3 Januari. Keuntungan ini sedikit mengimbangi sell-off minggu ini, yang berlanjut ke tahun baru setelah Desember yang sulit.

Meskipun ada kekhawatiran tentang pelambatan pertumbuhan pendapatan di antara raksasa teknologi seperti Magnificent Seven, trader tetap optimis, terutama mengenai pemimpin AI NVIDIA Corporation. Pasar percaya bahwa, selama investor ritel terus berinvestasi dalam AI, ledakan pasar saham terkait diperkirakan akan terus berlanjut. 

Saham mencapai puncak sesi mereka di sore hari setelah Mike Johnson terpilih kembali sebagai pembicara DPR A.S., menunjukkan potensi dukungan untuk agenda yang ramah bisnis. Sementara itu, imbal hasil obligasi naik, dengan 10 tahun mencapai 4,6% mengikuti komentar dari Presiden Fed Richmond, Tom Barkin, tentang mempertahankan tarif pembatasan. Manufaktur A.S. menunjukkan pertumbuhan yang tidak terlalu tinggi, dengan pesanan baru pada level tertinggi sejak awal tahun lalu, sementara investor menilai kekuatan ekonomi terhadap kemungkinan penurunan suku bunga yang lebih lambat.

Sorotan Kripto Mingguan — Musim Semi Agen AI Akan Hadir

Banyak investor dengan antusias mengantisipasi Musim Alt, periode ketika altcoin biasanya melonjak nilainya. Namun, dinamika pasar saat ini menunjukkan bahwa kita mungkin tidak melihat reli altcoin yang meluas. Banyaknya token, dikombinasikan dengan likuiditas terbatas, telah menyebabkan apa yang dikenal sebagai dispersi altcoin, sehingga penting untuk memilih sektor dan token yang tepat.

, yang sedang berkembang bahkan ketika pasar yang lebih luas menurun. Sektor yang baru berkembang ini mengalami kemajuan pesat, dan token terkaitnya menghadapi lebih sedikit tekanan dari pembukaan modal ventura. Banyak protokol teratasnya tidak memiliki daftar bursa terpusat, yang menunjukkan lebih banyak pembeli yang dapat memasuki pasar.

Investor yang melewatkan peluang sebelumnya, seperti musim panas DeFi tahun 2020 dan perdagangan Alt Layer 1, sekarang memiliki kesempatan lain. Alih-alih menargetkan agen AI individual, strategi risiko/hadiah terbaik adalah berinvestasi dalam permainan infrastruktur, yang berfungsi sebagai alat dasar untuk sektor ini.

Pemain agen AI terkemuka adalah Protokol Virtual, platform untuk meluncurkan agen AI token di jaringan Base. Dengan membeli token seperti Luna by Virtuals (LUNA) dan VaderAI (VADER), pengguna mendapatkan hak tata kelola atas agen tertentu, yang memungkinkan mereka untuk memengaruhi pengembangan dan berbagi keuntungan. 

Baru-baru ini, pendapatan biaya protokol harian turun secara signifikan pada pertengahan Desember 2024 karena aktivitas melambat selama liburan. Namun, spekulasi seputar token terkait agen melonjak menjelang tahun baru. Saat ini, Protokol Virtual menghasilkan biaya harian lebih dari $1 juta, meskipun jumlahnya 50% lebih rendah dari angka untuk awal Desember. Terlepas dari tantangan ini, token VIRTUAL memiliki nilai lebih dari dua kali lipat, mencapai kapitalisasi pasar sebesar $4,6 miliar.

Peluang lain yang disorot adalah Zerebro, yang beralih ke kerangka kerja penuh untuk agen AI; ARC, dengan kerangka kerja berbasis Rust; dan 

 (GRIFFAIN), alat pencarian on-chain bahasa alami. Proyek-proyek ini berada di posisi yang tepat untuk pertumbuhan masa depan dalam lanskap teknologi AI yang terus berkembang.

 saat kami mempelajari token agen AI terkemuka dan pergerakan pasar minggu lalu.

Lanjutan

Wawasan Institusional Mingguan: Rekor Kerugian Lima Hari Snap Pasar; Musim Semi Agen AI Segera Hadir

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro, kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot, serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Kedaluwarsa opsi akhir tahun Desember membawa penurunan yang tidak terduga karena volatilitas terealisasi turun ke level terendah dalam sebulan. Bunga terbuka swap Perpetual tetap stabil, yang menunjukkan bahwa pasar ini tidak banyak digunakan untuk lindung nilai terhadap opsi kedaluwarsa, kemungkinan besar berkontribusi pada volatilitas yang termutasi. 

Meskipun sebagian besar bunga terbuka Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) yang kedaluwarsa belum diinvestasikan kembali, saldo panggilan dan put tetap konsisten. Secara khusus, opsi ETH menetapkan harga dalam volatilitas tersirat yang lebih tinggi dibandingkan dengan BTC, terutama untuk masa kedaluwarsa yang lebih pendek, yang menyebabkan struktur jangka datar untuk ETH, sedangkan BTC menawarkan paparan opsi yang lebih murah.

Di pasar perpetual, volatilitas rendah dan pergerakan spot minimal telah menyebabkan tingkat pendanaan untuk hampir semua token untuk mencerminkan sentimen pasar yang lebih luas sepanjang musim liburan. Di sisi opsi, struktur istilah BTC terlihat lebih rendah dan lebih curam daripada ETH, dengan volatilitas terealisasi kini turun di bawah tingkat volatilitas tersirat, menyoroti pergeseran dinamika pasar yang menarik.

Open Interest Solid di Tengah Berakhirnya Opsi Akhir Tahun

Meskipun bunga terbuka untuk swap perpetual BTC dan ETH belum kembali ke posisi tertinggi awal Desember 2024, bunga tetap kuat selama peristiwa kedaluwarsa opsi akhir tahun yang signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa pasar-pasar ini tidak banyak digunakan untuk 

 kontrak opsi yang kedaluwarsa, kemungkinan berkontribusi pada kurangnya volatilitas yang diamati selama periode ini. Sebaliknya, volume perdagangan telah turun secara signifikan selama musim liburan musim dingin, bertepatan dengan runtuhnya volatilitas terealisasi kembali ke level terendah Desember 2024.

Kurva Opsi BTC Tetap Mencuri Selama Paritas Call-Put

Berakhirnya opsi akhir tahun Desember tidak memicu lonjakan volatilitas yang diantisipasi; melainkan, volatilitas terealisasi telah anjlok ke ujung bawah rentang terbarunya. Struktur jangka waktu volatilitas tersirat tetap curam dibandingkan dengan perilaku saat ini dan ETH, dengan volatilitas tersirat yang berlangsung lebih lama sekitar 57%, dan perdagangan opsi at the money 1 minggu sekitar lima poin lebih rendah. Sebagian besar bunga terbuka yang kedaluwarsa belum digulirkan ke posisi baru, mempertahankan keseimbangan netral antara put dan call. Akibatnya, posisi pasar opsi BTC relatif netral, tidak memiliki leverage pada awal Desember 2024.

Opsi ETH Besar Kedaluwarsa Tidak Menyebabkan Volatilitas

Lonjakan volatilitas terealisasi di akhir Desember tidak berlanjut ke tahun baru, dengan harga spot ETH saat ini menunjukkan volatilitas di bawah volatilitas tersirat jangka pendek. Menariknya, struktur istilah volatilitas tersirat telah mengalami kecuraman dan kedataran kembali selama satu minggu terakhir, berbeda dengan profil BTC yang sedikit lebih curam. Hal ini menunjukkan bahwa pasar opsi ETH mengantisipasi volatilitas jangka pendek yang lebih tinggi dalam pergerakan harga spot. 

Terlepas dari kedaluwarsanya minat terbuka opsi yang signifikan pada akhir Desember 2024, yang tidak menyebabkan perputaran ke kedaluwarsa berikutnya, opsi call terus mendominasi pasar dan meningkat pada awal 2025.

Laporan Analisis Derivatif Kripto Bybit X Block Scholes (2 Januari 2025): Opsi BTC Terus Melihat Paritas Call-Put, dengan Volatilitas Jangka Pendek yang Lebih Rendah Diharapkan

Selami FLock, platform terdesentralisasi yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan diterapkan.

Kecerdasan buatan (AI) siap untuk mengubah banyak industri, tetapi pengembangannya sering menimbulkan pertanyaan tentang privasi, kontrol, dan inklusivitas. 

 adalah platform terdesentralisasi unik yang mendemokratisasi pelatihan AI, penyetelan, dan kesimpulan. Dengan infrastruktur yang didukung blockchain, FLock memastikan transparansi, keamanan, dan pengambilan keputusan yang didorong oleh komunitas, membuka jalan bagi model AI yang selaras dengan nilai-nilai sosial yang telah ditetapkan.

Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi cara FLock mendesentralisasikan pelatihan AI, fitur utamanya, dan potensi dampaknya pada pengembang, komunitas, dan pengguna.

 yang merevolusi cara model AI dikembangkan, dilatih, dan digunakan.

  Dengan memanfaatkan teknologi blockchain dan pendekatan baru yang disebut 

, FLock mengatasi masalah penting dalam pengembangan AI, seperti kontrol terpusat, kurangnya transparansi, dan masalah privasi.

Pada intinya, misi FLock adalah mendemokratisasi AI dengan memungkinkan komunitas berpartisipasi langsung dalam pembuatan dan penyempurnaan model AI. Melalui pembelajaran federasi, FLock melatih model AI di berbagai perangkat atau server terdesentralisasi. Metode ini memastikan bahwa data tetap lokal, menghilangkan kebutuhan akan pertukaran data mentah sambil tetap memungkinkan pelatihan model yang kuat. Dengan mendesentralisasikan proses pelatihan, FLock tidak hanya melindungi privasi individu, tetapi juga menumbuhkan ekosistem yang lebih inklusif di mana kontributor yang beragam dapat berkolaborasi.

Apa yang membedakan FLock adalah integrasi teknologi blockchain-nya

 Hal ini memastikan bahwa semua kontribusi — baik data, daya komputasi, atau umpan balik — dicatat secara transparan dan diberi imbalan yang adil. Ledger abadi teknologi blockchain meningkatkan kepercayaan di antara partisipan dan melindungi proses dari manipulasi. Selain itu, mekanisme insentif on-chain platform mendorong partisipasi dari berbagai kontributor, memastikan bahwa hadiah didistribusikan secara merata.

Pada akhirnya, FLock memberdayakan komunitas untuk mengembangkan model AI khusus yang disesuaikan dengan kebutuhan khusus mereka. Dengan mendesentralisasikan proses dan memprioritaskan transparansi dan kolaborasi, FLock memecah monopoli perusahaan besar, menciptakan ekosistem AI yang selaras dengan etika publik dan nilai sosial.

, alumni Oxford dengan latar belakang yang kuat dalam teknologi AI dan blockchain. Sun, yang menjabat sebagai CEO FLock, memiliki lintasan karier yang mengesankan, setelah bekerja sebagai Direktur AI untuk Royal Bank of Canada dan sebagai Anggota Riset AI di Imperial College London. Visinya untuk FLock berasal dari pemahaman yang mendalam tentang tantangan teknis dan etika pengembangan AI.

Tim pendiri juga mencakup alumni Oxford lainnya, yang memiliki lebih dari satu dekade pengalaman gabungan dalam penelitian AI dan industri mata uang kripto. Tim ini menghadirkan gabungan keunggulan akademik dan keahlian praktis yang menempatkan FLock untuk memimpin pergerakan AI terdesentralisasi.

FLock telah berhasil mengumpulkan dana $11 juta di dua putaran, yang mencerminkan kepercayaan investor yang kuat pada visinya. Pada Mei 2024, FLock mendapatkan $6 juta seed round yang dipimpin bersama oleh Lightspeed Faction dan Tagus Capital, dengan dukungan tambahan dari Grup Mata Uang Digital (DCG), Volt Capital, OKX Ventures, dan Inception Capital.

Kemudian, pada Desember 2024, FLock mengumumkan putaran pendanaan senilai $3 juta yang dipimpin oleh DCG dan bergabung dengan nama-nama terkemuka seperti Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC, dan GSR. Investasi ini disalurkan untuk meningkatkan testnet platform dan klien pembelajaran gabungan, mempercepat misi FLock untuk memungkinkan pengembangan AI yang aman dan kolaboratif.

Dengan pendanaan ini dan lebih dari 1.500 node yang berkontribusi dari platform seperti Numerai dan Kaggle, FLock dengan cepat meningkatkan dampaknya pada pelatihan AI terdesentralisasi.

FLock AI merevolusi pengembangan AI melalui kerangka pelatihan terdesentralisasinya. Pendekatan ini memungkinkan partisipan untuk berkontribusi pada pelatihan model AI tanpa membagikan data pribadi mereka. Sebaliknya, model dilatih secara lokal di seluruh perangkat menggunakan pembelajaran federasi, yang memastikan bahwa data tetap ada di pemiliknya sambil tetap meningkatkan akurasi model secara keseluruhan. 

Sistem hadiah FLock dirancang untuk mendorong partisipasi aktif. Kontributor yang menyediakan data, daya komputasi, dan/atau umpan balik akan menerima kompensasi berupa token FLOCK untuk memastikan distribusi hadiah yang adil. 

FLock memberdayakan komunitasnya melalui kerangka tata kelola yang kuat. Keputusan mengenai pengembangan model AI, pengerahan, dan pertimbangan etika didorong oleh komunitas, memastikan keselarasan dengan nilai sosial yang ditetapkan. Melalui mekanisme pemungutan suara berbasis blockchain, kontributor dapat memengaruhi arah proyek AI, mendorong transparansi, dan akuntabilitas publik. 

Arsitektur modular FLock memungkinkan kontributor untuk berpartisipasi dalam aspek tertentu dari pengembangan model AI. Baik menyediakan data mentah atau daya komputasi, atau bahkan menyempurnakan algoritme, platform ini memungkinkan proses pengembangan kolaboratif dan terukur. 

Inti dari filosofi FLock adalah komitmennya terhadap privasi dan keamanan. Dengan memanfaatkan teknologi blockchain, platform memastikan bahwa tidak ada satu entitas pun yang mengontrol proses pengembangan AI. Data tetap bersifat lokal dan dilindungi oleh langkah kriptografi, sedangkan kemampuan blockchain yang tidak dapat diubah menjamin transparansi dalam setiap transaksi dan pembaruan model. 

 dimulai dengan blockchain dan lapisan AI.

Lapisan blockchain mendukung mekanisme insentif dan keamanan FLock.

Lapisan AI memfasilitasi pelatihan, penyempurnaan, dan peluncuran model, memanfaatkan pendekatan terpusat dan federasi.

Mari kita lihat pasokan dan permintaan token FLOCK.

FLock mengadopsi model rasio 1:2 antara tim/investor (33,3%) dan komunitas (66,7%), yang memprioritaskan pertumbuhan berbasis komunitas dan ekspansi ekosistem. Mayoritas token dialokasikan untuk mendorong partisipasi pengguna dan keberhasilan ekosistem jangka panjang.

FLock bertujuan untuk meningkatkan masa depan pengembangan AI dengan mendesentralisasikan proses pelatihan dan memastikan transparansi, privasi, dan inklusivitas. Dengan memanfaatkan blockchain dan pembelajaran gabungan, FLock memberdayakan komunitas untuk berkontribusi pada pembuatan AI tanpa mengorbankan privasi. Sistem hadiah yang inovatif dan tata kelola yang didorong oleh komunitas menumbuhkan ekosistem yang adil dan kolaboratif. 

Dengan dukungan signifikan dan jaringan kontributor yang terus berkembang, FLock menempatkan dirinya sebagai pemimpin dalam AI terdesentralisasi, menawarkan alternatif yang lebih etis dan aman dibandingkan model pengembangan AI tradisional. Seiring dengan terus berkembangnya skala, FLock diatur untuk mengubah cara model AI dibangun dan digunakan.

 — dan mendapatkan bagian dari total hadiah FLOCK 10 juta. Untuk detail selengkapnya, kunjungi 

Menengah

AI FLock: Pelatihan AI Terdesentralisasi

Dalam tutorial ini, kita akan mempelajari cara menyelesaikan serangkaian tugas di Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit.

Tugas 1: Daftar Akun Network3 dan Hubungkan Bybit Wallet Anda 

. Klik tugas, dan Galxe akan meminta untuk mengarahkan Anda ke halaman pendaftaran Network3.

: Daftar ke akun Network3 menggunakan alamat email Anda. Anda dapat menunjukkan 

Tugas 2: Unduh Aplikasi Network3 dan Jalankan Node selama Satu Jam

 dan pilih sistem operasi Anda untuk mengunduh aplikasi Network3.

 atau tombol daya, tergantung pada sistem operasi yang Anda gunakan.

  Untuk mempermudah referensi, kami telah menggunakan macOS dan iOS sebagai contoh di bawah ini.

: Terus jalankan node hingga pengatur waktu mencapai 

Pemula

Cara Menyelesaikan Tugas Network3 untuk Arkade Airdrop Web3 Bybit

Perdagangan

Laba dan rugi tidak dapat dihindari. Namun, untuk mengetahui keuntungan terealisasi dan belum terealisasi sangatlah penting. Jadi, berikut adalah semua hal yang harus diketahui.

Pada akhirnya, keuntungan dan kerugian adalah hal yang sedang diperhatikan investor saat memperdagangkan aset keuangan apa pun. Investasi mungkin menguntungkan di atas kertas, tetapi keuntungannya tidak nyata jika Anda tidak pernah benar-benar menjual investasi Anda. Itulah mengapa Anda harus membiasakan diri dengan konsep keuntungan dan kerugian terealisasi dan belum terealisasi.

Ketika mata uang kripto yang Anda miliki menghargai nilai, hal terakhir yang Anda inginkan adalah menjual ketika ada potensi keuntungan. Di sisi lain, ada pepatah di Wallet Street — “

 dan babi disembelih.” Dengan kata lain, jangan pernah serakah! Ini adalah saran yang baik, tetapi lebih mudah dikatakan daripada dilakukan.

Dalam panduan ini, Anda akan mempelajari cara membedakan keuntungan dan kerugian yang terealisasi atau belum terealisasi untuk merencanakan langkah Anda berikutnya berdasarkan hasil investasi. 

Bagaimana Keuntungan Terealisasi Berbeda dari Keuntungan Belum Terealisasi?

Ketika investor kripto menjual asetnya, dia akan mendapatkan kerugian/laba, yang dikenal sebagai kerugian/laba terealisasi. Demikian pula, setiap keuntungan atau kerugian berjalan pada aset kripto dianggap sebagai keuntungan/keuntungan belum terealisasi. 

Biasanya, investor memiliki keuntungan atau kerugian belum terealisasi untuk apresiasi harga di masa depan. Ketika keuntungan yang diharapkan tercapai, mereka dapat dengan mudah menguangkan investasi. Pada saat itu, laba belum terealisasi kemudian akan dikonversi menjadi laba terealisasi. 

Singkatnya, Anda tidak mendapatkan apa pun dari investasi Anda sampai Anda menjual aset Anda. Keuntungan yang direalisasi menjadi pertimbangan segera setelah Anda menjual aset Anda. Oleh karena itu, sangat penting untuk memahami jumlah total laba dan rugi jika Anda ingin menjadi investor mata uang kripto yang sukses.

Ketika membandingkan perdagangan kripto-ke-fiat dan kripto-ke-kripto, transaksinya bekerja sama dalam hal bagaimana keuntungan dan kerugian dibuat. Namun, bagian tersulit dari perdagangan kripto adalah mengetahui kapan harus mencairkan uang.

Bagian berikut akan membahas lebih lanjut detail keuntungan dan kerugian terealisasi dan belum terealisasi serta pentingnya keuntungan dan kerugian bagi trader.

Apa Saja Keuntungan dan Kerugian yang Terealisasi? 

Keuntungan dan kerugian nyata adalah keuntungan/kerugian yang dicapai saat Anda menjual instrumen keuangan apa pun. Ketika investor membeli saham atau komoditas, mereka membayar mata uang fiat untuk membeli instrumen tertentu. Nantinya, biasanya mereka mengubah instrumen menjadi mata uang fiat lagi dengan keuntungan/kerugian saat menjualnya. 

Aspek terpenting dari keuntungan terealisasi adalah bahwa hal itu dapat dikenakan 

, tergantung pada yurisdiksinya. Ketika menjual instrumen keuangan apa pun untuk mendapatkan keuntungan, Anda harus membayar pajaknya. Sebaliknya, jika Anda mengalami kerugian saat menjual aset apa pun, Anda dapat mengurangi pajak keuntungan modal dari kewajiban pajak Anda.

Misalnya, jika Anda membeli rumah senilai $100.000 dan menjualnya dengan harga $120.000 setelah periode tertentu, Anda akan mendapatkan $20.000 dari keuntungan yang sebenarnya. Keuntungan terealisasi ini tunduk pada pajak keuntungan modal.

Di sisi lain, jika Anda menjual rumah yang sama seharga $80.000, Anda akan mengalami kerugian senilai $20.000. Dalam hal ini, Anda memiliki kesempatan 

 dari perhitungan pajak penghasilan Anda. 

Jika membeli aset kripto dalam perdagangan keuangan, Anda pasti akan memiliki keuntungan/kerugian berdasarkan fluktuasi harganya. Fluktuasi harga ini tidak dikenakan pajak sampai Anda menjual mata uang kripto dan mencapai keuntungan atau kerugian yang direalisasikan.

L&R Tertutup mengacu pada L&R terealisasi dari posisi saat keluar. Ini adalah jumlah total laba/rugi dari selisih harga serta biaya transaksi dan pendanaan. L&R Tertutup adalah jumlah aktual yang dikreditkan ke atau dikurangi dari saldo dompet.

L&R Tertutup = L&R Posisi – Biaya untuk membuka – Biaya untuk menutup – Total biaya pendanaan yang dibayarkan/diterima

Misalnya, posisi long Ann senilai 100.000 BTCUSD dimasukkan pada $9.266,50. Harga BTC naik hampir $200 dan dia memutuskan untuk mengambil keuntungan. Ia membuat pesanan pasar dan menutup posisi pada $9.417,5.

Laba terealisasi dari perubahan harga adalah 0,173 BTC = 100.000 x (1/9.266,5 – 1/9.417,5). Posisi tersebut dimasukkan dan ditutup berdasarkan pesanan pasar, dan dengan demikian dia membayar biaya transaksi sebesar 0,075%, yaitu masing-masing 0,008 BTC dan 0,0079 BTC. Ia menerima pembayaran pendanaan sebesar 0,0018 BTC saat memegang posisi tersebut.

Laba tertutup posisi ini adalah 0,1589 BTC = 0,173 BTC – 0,008 BTC – 0,0079 BTC + 0,0018 BTC. 

Apa Saja Keuntungan dan Kerugian yang Belum Terealisasi?

Keuntungan atau kerugian belum terealisasi adalah laba/rugi mengambang yang dicapai sebelum menjual instrumen keuangan apa pun. Segera setelah investor membeli instrumen keuangan, akan ada keuntungan/kerugian karena fluktuasi harga. Laba/rugi dari fluktuasi harga ini adalah laba/rugi belum terealisasi hingga instrumen keuangan dijual.

Keuntungan/kerugian belum terealisasi adalah potensi keuntungan/kerugian yang akan diperoleh investor dari penjualan investasi apa pun. Dengan kata lain, jika nilai aset diproyeksikan untuk menghasilkan keuntungan/kerugian, tetapi tidak ada arus masuk/keluar tunai darinya, maka itu adalah keuntungan/kerugian yang belum terealisasi.

Metode untuk menghitung untung/rugi belum terealisasi sangatlah mudah. Investor membandingkan nilai pasar saat ini dengan 

 untuk menghitung untung/rugi yang belum terealisasi. Jika nilai saat ini lebih tinggi, maka keuntungan yang belum terealisasi, dan jika lebih rendah, itu adalah kerugian.

Investasi dalam Bitcoin memberi kita contoh sempurna dari keuntungan/kerugian yang belum terealisasi. Misalnya, jika 

 seharga $20.000 dan menahan investasi Anda hingga harga BTC mencapai $60.000, Anda telah mendapatkan keuntungan $40.000. Laba ini belum terealisasi karena Anda belum menjual investasi Anda. Setelah Anda menjual dan menerima uang yang diinvestasikan, itu menjadi keuntungan/kerugian terealisasi dengan keuntungan.

Kami dapat menyederhanakan rumus untuk menghitung untung/rugi yang belum terealisasi sebagai berikut:

Nilai Pasar Saat Ini − Nilai Historis = Keuntungan Belum Terealisasi/(Kerugian Belum Terealisasi)

Jika nilai yang diperoleh dari perhitungan ini positif, maka itu adalah keuntungan yang belum terealisasi. Jika angka yang dihasilkan negatif, maka itu adalah kerugian yang belum terealisasi.

Seperti contoh L&R Tertutup di atas, Ann memasuki posisi long sebesar $9.266,5 berdasarkan pesanan pasar. Pada tab posisi, dia dapat meninjau L&R-nya yang belum terealisasi secara waktu nyata.

L&R Belum Terealisasi mengacu pada perkiraan laba dan rugi posisi terbuka, yang juga dikenal sebagai L&R mengambang. L&R belum terealisasi yang ditampilkan di tab posisi dihitung berdasarkan harga perdagangan terakhir.

Posisi long Ann dimasukkan pada $9.266,5 dan LTP adalah $9.433.

L&R Belum Terealisasi (LTP) = 100.000 x [ (1/9.266,5) – (1/9.433) ]* = 0,1904 BTC

*L&R Belum Terealisasi = Kuantitas Kontrak x [(1/Rata-Rata Harga Entri) – (1/Harga Terakhir Diperdagangkan)]

L&R belum terealisasi ini dihitung seolah-olah posisi dapat ditutup pada LTP. Namun, meskipun Ann segera menutup posisinya, harga eksekusi dapat menyimpang dari LTP.

Jika Ann mengarahkan kursor mouse ke L&R belum terealisasi, gambar yang berbeda akan ditampilkan, yaitu L&R belum terealisasi berdasarkan harga penanda.

Posisi long Ann dimasukkan pada $9.266,5 dan harga penanda sekarang adalah $9.428,57.

L&R Belum Terealisasi (Harga Penanda) = 100.000 x [ (1/9.266,5) – (1/9.428,57) ] ** = 0,1854 BTC

L&R Belum Terealisasi = Kuantitas Kontrak x [(1/Avg Harga Entri) – (1/Mark Price)]

Harga Penanda bukanlah harga perdagangan, melainkan harga referensi untuk pemicu likuidasi. Oleh karena itu, L&R belum terealisasi berdasarkan harga penanda juga berfungsi sebagai referensi untuk mengelola ekspektasi likuidasi.

 kami untuk mengetahui lebih lanjut tentang L&R belum terealisasi untuk posisi short.

Harap diperhatikan juga bahwa L&R belum terealisasi tidak termasuk biaya transaksi atau pendanaan saat memegang posisi tersebut.

Cara Menghitung Keuntungan dan Kerugian Kripto Belum Terealisasi

Tidak seperti investasi tradisional, mata uang kripto rumit karena ada dua metode pembelian. Yang pertama 

 dan yang kedua adalah membeli kripto dengan kripto. 

Dalam model investasi tradisional, transaksi saham bersifat mudah karena tidak ada perdagangan peer-to-peer. Investor umumnya melakukan pialang saham dan membeli berbagai saham berdasarkan potensi masa depan. Seluruh prosesnya relatif sederhana. Anda membayar tunai kepada pialang dan membeli saham, misalnya, saham Facebook. Setelah nilai saham lebih tinggi, Anda memiliki keuntungan belum terealisasi, dan setelah menjual saham pada nilai yang lebih tinggi, Anda akan mendapatkan keuntungan terealisasi.

Skenario serupa berlaku untuk pasar mata uang kripto saat Anda membeli mata uang kripto dengan mata uang fiat. Misalnya, Anda telah membeli Ether seharga $100. Anda memegang investasi hingga nilainya mencapai level $3.000 dan memutuskan untuk menguangkan keuntungan Anda. Setelah menjual Ether dengan imbalan mata uang fiat, Anda mendapatkan keuntungan sebesar $3.000 − $100, atau $2.900.

Namun, bagaimana jika Anda memiliki Bitcoin di dompet dan membeli mata uang kripto lain?

Pertukaran satu mata uang kripto ke mata uang lain juga merupakan subjek dari keuntungan kena pajak. Misalnya, Anda telah membeli Bitcoin senilai $50.000 dan menukar BTC dengan Ether. Kemudian, nilai Ether naik dan mencapai $90.000. Dalam hal ini, keuntungan terealisasi adalah $90.000 − $50.000, atau $40.000.

L&R% Belum Terealisasi pada dasarnya adalah Imbal Hasil Investasi (ROI) dari posisi tersebut.

L&R% Belum Terealisasi = [ L&R belum terealisasi/Margin Posisi*** ] x 100%

***Margin Posisi=Margin Awal+Pengisian Ulang Margin +Biaya untuk menutup

Dalam kasus Ann, berikut adalah ringkasan L&R belum terealisasi dan L&R% belum terealisasi dalam pengaturan leverage yang berbeda.

Pada leverage yang berbeda, nilai absolut L&R belum terealisasi tetap konstan. Namun, L&R% belum terealisasi meningkat dengan leverage. Peningkatan L&R% belum terealisasi merupakan hasil dari pengurangan margin awal saat leverage meningkat.

Terealisasi vs. Belum Terealisasi dalam Bitcoin

Keuntungan terealisasi dan belum terealisasi dalam mata uang kripto berbeda dengan pasar keuangan tradisional, terutama untuk Bitcoin.

Bitcoin adalah mata uang kripto yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Ini telah mencapai status peluang investasi dengan kepemilikan yang aman. Selain itu, 

 Bitcoin baru-baru ini telah mencapai $1 triliun, yang merupakan tonggak penting bagi pasar mata uang kripto.

Keterlibatan ritel dan institusional yang besar dalam Bitcoin terjadi melalui keuntungan modal jangka panjang dan jangka pendek. Selain itu, investor membeli mata uang kripto lainnya,

 dengan Bitcoin atau Ethereum. Oleh karena itu, transaksi kripto ke kripto dan kripto ke fiat terjadi. Jadi keuntungan terealisasi atau belum terealisasi untuk Bitcoin berbeda dengan aset tradisional.

Biasanya ada dua model investasi dalam Bitcoin: Membeli mata uang kripto dan menyimpannya dalam waktu lama dikenal sebagai HODL, dan berspekulasi tentang volatilitas harga jangka pendek dikenal sebagai perdagangan aktif. 

Mari kita lihat dua metode ini secara detail.

HODL sering disebut di pasar mata uang kripto sebagai “ditangguhkan kehidupan yang baik,” yang berasal dari kesalahan pengejaan “ditangguhkan.” Istilah ini digunakan terutama di pasar bear saat harga turun, tetapi investor memutuskan untuk tidak menjual aset mereka dan justru mempertahankannya dengan harapan apresiasi harga di masa depan.

Ketika harga mata uang kripto turun, investor akan mengalami kerugian yang belum terealisasi. Namun, jika HODLer menjual mata uang kripto untuk mendapatkan keuntungan, mereka akan mendapatkan keuntungan terealisasi.

HODL dalam Bitcoin melibatkan keuntungan/kerugian terealisasi dan belum terealisasi. Investor harus membayar pajak laba modal untuk setiap laba terealisasi yang mereka capai saat mereka HODL. Kegagalan untuk menghitung laba terealisasi secara akurat akan memengaruhi perhitungan pajak Anda.

Pasar mata uang kripto tidak bergerak langsung ke atas atau ke bawah. Sebaliknya, ia bergerak dengan formasi zig-zag.

Oleh karena itu, volatilitas harga jangka pendek menciptakan peluang perdagangan ketika trader tetap aktif dan fokus pada fluktuasi harga.

Misalnya, jika Anda membeli Bitcoin senilai $10.000 dengan harapan akan tercapainya apresiasi harga di masa depan, maka hal tersebut tidak akan langsung mencapai target Anda. Misalnya, mungkin turun lebih dulu, dengan beberapa ayunan rendah dan tinggi sebelum bergerak ke target Anda. Perdagangan aktif, seperti perdagangan ayun, adalah proses untuk menangkap ayunan tersebut, daripada melakukan perdagangan seperti yang dilakukan oleh HODLer.

Dalam perdagangan aktif, trader melakukan beberapa perdagangan dari level swing di mana setiap penjualan dapat direalisasikan atau mengalami kerugian. Tidak seperti HODL, menghitung laba/rugi terealisasi dari perdagangan aktif sangat kompleks karena jumlah perdagangan meningkat.

Banyak pelacak portofolio dan program perangkat lunak mata uang kripto dapat membantu investor mengelola laba/rugi terealisasi dan belum terealisasi. Selain itu, alat ini sering kali membantu mengoptimalkan posisi pajak Anda. Namun, Anda harus mengetahui perbedaan antara tarif pajak keuntungan modal setiap yurisdiksi tertentu.

Contoh Kasus Keuntungan Terealisasi dan Belum Terealisasi

Bagian ini akan melihat beberapa contoh praktis keuntungan terealisasi dan belum terealisasi di pasar mata uang kripto.

Adam adalah investor yang mengadopsi strategi pembelian jangka panjang (atau HODL) untuk Bitcoin. Ia membeli 1 Bitcoin pada tahun 2018 seharga $10.000. Pada awal 2021, Adam menemukan bahwa Bitcoin telah mencapai $60.000, dan dia memutuskan untuk menjualnya. Di sini, Adam akan mendapatkan keuntungan belum terealisasi sebesar $50.000 segera setelah harganya mencapai level $60.000.

Kemudian, Adam menjual Bitcoin-nya. Karena fluktuasi harga, penjualan terjadi ketika harga telah dipindahkan ke $58.000. Oleh karena itu, Adam menghasilkan $48.000 (yaitu, $58.000 − $10.000) sebagai keuntungan nyata. Kini keuntungan terealisasi ini dikenakan pajak keuntungan modal. 

Ketika Adam menghitung pajak penghasilannya, dia harus membayar pajak untuk keuntungan terealisasinya. Di sisi lain, sebelum menjual Bitcoin-nya, ada keuntungan belum terealisasi dan tidak ada biaya pajak penghasilan.

 kami, Anna adalah spekulator Bitcoin yang hanya melihat fluktuasi harga jangka pendek. Ia menginvestasikan Bitcoin senilai $5.000 melalui USDT. Pada hari berikutnya, Anna menemukan bahwa Ethereum memiliki potensi apresiasi harga yang lebih tinggi daripada Bitcoin.

Oleh karena itu, dia mengonversi Bitcoin senilai $5.000 menjadi Ethereum. Namun, situasi memburuk ketika harga Ethereum anjlok, dan nilai investasi Anna turun menjadi $3.000. Jadi Anna menukar Ethereum dengan Bitcoin, dengan kerugian $2.000.

Namun, pasar kripto menjadi tidak stabil, dan nilai Bitcoin mulai turun, mengikuti Ethereum. Investasi Bitcoin Anna senilai $3.000 turun menjadi $2.000, dan dia menarik jumlah ini dalam USD.

Anna melakukan bursa kripto-kripto pada perdagangan pertama, sehingga $2.000 adalah kerugian terealisasi yang akan memengaruhi perhitungan pajak penghasilannya. Selain itu, pada perdagangan kedua, Bitcoin ditukar dengan mata uang fiat, sehingga memungkinkan Anna untuk mempertimbangkan pukulan $1.000 sebagai kerugian terealisasi.

Setiap pertukaran mata uang kripto atau mata uang fiat melibatkan keuntungan/kerugian terealisasi atau belum terealisasi. Efek akhir dari keuntungan/kerugian ini adalah peningkatan atau penurunan masing-masing 

Sering kali sulit bagi trader untuk menemukan waktu yang tepat untuk menjual aset kripto. Menjual aset kripto untuk mendapatkan keuntungan akan memberikan keuntungan terealisasi, tetapi investor akan membayar pajak atas keuntungan ini. Di sisi lain, menjual aset kripto dengan kerugian dapat menimbulkan kerugian terealisasi, sehingga investor dapat melakukan pengurangan pada penghasilan kena pajak mereka.

Dalam konteks ini, pendekatan terbaik adalah meminimalkan pajak keuntungan modal sebanyak mungkin dengan memiliki aset kripto untuk waktu yang cukup lama.

Selain itu, penentuan waktu pasar sangat penting karena pasar keuangan sangat volatil. Investasi melibatkan risiko. Investor dapat mengurangi kerugian dengan mendiversifikasi portofolio mereka dengan beberapa aset kripto sehingga keuntungan seseorang dalam satu investasi dapat mengimbangi kerugian orang lain. 

Selain itu, mengikuti strategi perdagangan yang kuat juga penting. Investasi di pasar keuangan bukanlah permainan yang dapat ditebak. Harus ada logika dan alasan di balik setiap keputusan.

Selain berusaha untuk tetap terus mendapatkan keuntungan, investor harus terus mewujudkan keuntungan/kerugian dalam perencanaan pajak mereka.

Apa Saja Keuntungan dan Kerugian Terealisasi dan Belum Terealisasi?

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan