Apa Saja Penggerak Pasar Utama Selama WSOT 2024 dan Cara Menavigasinya

Poin Penting:

• Penggerak pasar utama saat ini meliputi pernyataan dari pejabat Federal Reserve AS, data ekonomi AS yang dirilis pada Oktober 2024, dan keputusan dari Bank of Japan. Selain itu, perkembangan dalam ruang kripto yang terkait dengan pemilihan presiden AS dapat berdampak secara signifikan pada sentimen pasar.

• Siklus pemotongan suku bunga yang disertai dengan data ekonomi resesi biasanya menyebabkan penurunan pasar, sedangkan yang terjadi dalam kondisi nonresesi cenderung mendorong pasar bullish.

• Kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS mendatang masih dipandang sebagai hasil yang lebih menguntungkan bagi kripto daripada kemenangan Kamala Harris.

WSOT akan berlangsung mulai 10 Oktober 2024 pukul 17.00 WIB hingga 31 Oktober 2024 pukul 17.00 WIB. Artikel ini menguraikan penggerak harga utama selama periode ini dan menawarkan wawasan tentang cara memanfaatkan faktor-faktor ini untuk potensi keuntungan.

Apa Saja Penggerak Utama Pasar Kripto Selama WSOT 2024?

Penggerak Ekonomi Makro

Pertemuan Fed

Meskipun tidak ada pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal yang dijadwalkan pada bulan Oktober 2024, komentar dari bank sentral dalam menanggapi rilis data ekonomi masih dapat menciptakan fluktuasi pasar yang signifikan. Karena indikator ekonomi diterbitkan, cara bank sentral menafsirkan angka-angka ini dapat memengaruhi sentimen dan ekspektasi investor tentang kebijakan moneter di masa depan. Sinyal apa pun mengenai suku bunga, kekhawatiran inflasi, atau pertumbuhan ekonomi dapat menyebabkan volatilitas, yang memengaruhi harga aset di berbagai pasar, termasuk mata uang kripto. 

Menyusul keputusan suku bunga Bank of Japan (BoJ) pada 19 September 2024, Bitcoin dan Ether mengalami lonjakan harga yang signifikan. Reaksi ini dapat dikaitkan dengan persepsi pasar bahwa sikap hawkish dari BoJ — yang berarti bank sentral cenderung menaikkan suku bunga atau mempertahankan kebijakan moneter yang ketat — dapat berdampak negatif terhadap risiko aset yang lebih luas.

Kalender Ekonomi

Sumber: Bybit, Bloomberg

Inflasi dan pertumbuhan ekonomi tetap menjadi perhatian utama bagi partisipan pasar. Pendaratan lunak — yang ditandai dengan melambatnya inflasi ditambah dengan pertumbuhan ekonomi yang kuat — akan sangat menguntungkan bagi aset-aset berisiko seperti mata uang kripto.

Dalam skenario ini, kemungkinan kenaikan suku bunga yang agresif akan berkurang, sehingga mendorong terciptanya lingkungan stabil yang mendukung belanja konsumen dan investasi bisnis. Stabilitas ini dapat meningkatkan permintaan mata uang kripto karena menjadi lebih menarik bagi investor yang mencari imbal hasil lebih tinggi.

Acara Kripto

Penting untuk memantau acara-acara utama, di mana protokol dan komunitas biasanya mengumumkan produk atau perkembangan baru.

Pemilihan Presiden AS

Dengan pemilihan presiden AS yang dijadwalkan pada 5 November 2024, jajak pendapat serta kebijakan baru dari Donald Trump dan Kamala Harris dapat memberikan wawasan kepada pasar tentang apa yang diharapkan setelah pemilihan.

Cara Memanfaatkan Penggerak Tersebut

Faktor Ekonomi Makro

Sejak peluncuran ETF Spot Bitcoin pada Januari 2024, korelasi BTC dengan faktor ekonomi makro telah meningkat, yang menunjukkan bahwa trader kini lebih memandang BTC sebagai aset berisiko. Perkembangan korelasi ini berarti bahwa BTC sering kali menjadi penentu laju pergerakan pasar, bahkan di luar jam trading tradisional, dan sangat selaras dengan ekuitas AS ketika pasar dibuka. Karena mata uang kripto makin dipengaruhi oleh sentimen pasar yang lebih luas, memahami sentimen ini sangat penting untuk mengantisipasi fase siklus pasar berikutnya.

Karena Bitcoin dan mata uang kripto lainnya makin berperan sebagai aset berisiko, reaksi mereka terhadap siklus pemotongan suku bunga Federal Reserve kemungkinan akan mencerminkan S&P 500. Dalam siklus nonresesi sebelumnya, penurunan pasar awal sering terjadi sebelum peningkatan likuiditas dari pemotongan suku bunga mulai meningkatkan harga spot. Sebaliknya, siklus resesi — kecuali kasus unik COVID-19 — cenderung melihat penurunan berkepanjangan dalam pengembalian aset yang lebih berisiko, yang didorong oleh kerentanan ekonomi yang lebih luas.

Pemilihan Presiden AS

Dalam siklus pemilu sebelumnya, kami melihat adanya hubungan minimal antara lanskap politik dan harga Bitcoin (BTC). Akibatnya, pergerakan harga historis bukanlah indikator performa masa depan yang dapat diandalkan. Namun, seiring meningkatnya popularitas Bitcoin, pengaruh politik terhadap harganya makin terlihat jelas dalam data derivatif tahun 2024.

Hubungan ini terlihat pada grafik di atas, dengan harga spot BTC meningkat segera setelah kemungkinan kemenangan Trump naik dari 60% menjadi di atas 70% pada 13 Juli 2024. Selain itu, terlihat juga tanggal Joe Biden keluar dari pencalonan dan mendukung kandidat Demokrat, Kamala Harris, pada 21 Juli 2024. Perlu diperhatikan bahwa hal ini tidak mengakibatkan reaksi langsung terhadap harga spot BTC atau probabilitas kemenangan Trump, karena peluang Harris untuk mengambil nominasi tersebut terus berkembang selama beberapa bulan berikutnya.

Selain itu, ketidakteraturan dalam struktur jangka waktu volatilitas tersirat, yang menunjukkan premi harga untuk opsi tertentu, mengindikasikan bahwa pasar mengantisipasi fluktuasi harga yang signifikan segera setelah pemilu. Perlu dicatat bahwa, meskipun BTC telah menunjukkan korelasi yang kuat dengan ekuitas AS, terutama S&P 500, kemiringan dalam struktur jangka waktu menyajikan perspektif yang bertentangan: tampaknya bullish untuk BTC, tetapi bearish untuk ekuitas AS. Perbedaan ini mengejutkan, mengingat korelasi yang kuat dan berkembang antara kelas aset ini.

Simak wawasan derivatif mingguan kami saat kami membantu Anda menavigasi volatilitas pasar di https://learn.bybitglobal.com/blockscholes/

#LearnWithBybit