Cara Menggunakan Indeks Arus Uang untuk Trading Kripto

Trader teknis dan pembaca grafik menggunakan osilator untuk membantu mengidentifikasi arah tren dan momentum, atau kekuatan, di balik tren tersebut. Ada ratusan osilator, dan banyak indikator lainnya, yang mungkin digunakan oleh trader teknis di bagan mereka. Indikator Indeks Kekuatan Relatif (RSI) bisa dibilang merupakan salah satu osilator paling populer, diikuti secara luas oleh trader teknis.

Indeks Arus Uang adalah sepupu yang sangat dekat, dengan formula Indeks Kekuatan Relatif, tetapi dengan satu peningkatan utama. Dalam panduan ini, kami akan mengungkap apa itu Indeks Arus Uang — dan cara menggunakannya untuk memperdagangkan Bitcoin dan aset kripto lainnya. 

Apa Itu Indikator Indeks Arus Uang (MFI)?

Indeks Arus Uang, atau MFI, adalah alat yang digunakan dalam analisis teknis untuk mengukur momentum dalam aset keuangan dengan menunjukkan aliran masuk dan keluar uang ke dalam aset tersebut dari waktu ke waktu.

MFI menganalisis harga dan volume, dan menghasilkan osilator terbatas yang menunjukkan kapan aset dapat dibeli secara berlebihan, dijual secara berlebihan, atau menyimpang dari harga. MFI mudah dibaca karena osilator muncul sebagai jendela terpisah pada bagian bawah atau atas grafik. Selain itu, MFI bersifat serbaguna karena dapat diterapkan pada aset keuangan apa pun.

Namun, MFI sangat berguna dalam kripto sebagai aliran — atau volume — dari faktor aktivitas perdagangan ke dalam perhitungan osilator. Selain itu, kami dapat menggunakan volume ini pada level intraday. Akibatnya, banyak trader berpengalaman menganggap MFI sebagai "RSI berbobot volume," karena menyerupai Indeks Kekuatan Relatif (Relative Strength Index/RSI) sekaligus mencakup volume.

MFI adalah osilator terbatas, dengan nilainya distandarkan antara 0 dan 100. Pengaturan default adalah 14 periode dan biasanya dilihat pada jangka waktu grafik harian. Hal ini karena volume dapat sangat berbeda tergantung pada waktu hari itu. Oleh karena itu, kerangka waktu harian akan secara otomatis menggabungkan sesi perdagangan yang lambat dan cepat. 

Formula dan Perhitungan MFI

Untuk memahami cara kerja indeks, mari terlebih dahulu meninjau rumus dan cara menghitungnya. Untungnya, Anda tidak harus terbiasa dengan matematika untuk menggunakan indikator. Perangkat lunak grafik secara otomatis melakukan perhitungan ini untuk Anda, dan tidak ada pekerjaan tambahan yang diperlukan dari pihak Anda.

Jika Anda tidak tertarik dengan matematika di balik rumus, Anda dapat melompat ke bagian berikutnya dari artikel ini (Cara Menggunakan Indeks Arus Uang untuk Menemukan Divergensi).

Bahan-bahan yang masuk ke dalam penghitungan meliputi:

• Harga lilin yang tinggi
• Harga lilin yang rendah
• Harga penutupan untuk lilin
• Volume perdagangan lilin

Ada tiga langkah untuk mendapatkan formula. Yang pertama adalah menghitung harga umum, seperti yang didefinisikan di bawah ini:

Harga Umum = (Tinggi + Rendah + Tutup)/3

Anggap saja kita menggunakan grafik harian untuk Bitcoin. Harga umum lilin kemarin adalah jumlah harga tinggi, rendah, dan tertutup, dibagi 3.

Ketika menggunakan input 14 periode untuk MFI, ini berarti kita akan memerlukan “harga tipikal” untuk masing-masing dari 14 hari sebelumnya, yang diperoleh trader dengan melakukan penyesuaian teknis pada indikator untuk mengakomodasi rentang dan sumbu yang sangat besar.

Selanjutnya, kita perlu memasukkan aliran uang ke dalam harga umum.

Aliran Uang = Harga Umum × Volume

Total volume yang dihasilkan hanya untuk kemarin akan dikalikan dengan harga umum untuk kemarin. Kemudian, total volume untuk hari sebelum kemarin akan dikalikan dengan harga umum untuk hari itu, dan seterusnya.

Selanjutnya, kita perlu menyesuaikan aliran uang, tergantung pada apakah harga umum naik atau turun dari hari sebelumnya. Jika harga umum dari kemarin lebih tinggi daripada harga umum dari hari sebelum kemarin, maka kemarin dianggap sebagai aliran uang positif.

Jika harga umum dari kemarin lebih rendah daripada harga umum dari hari sebelum kemarin, maka kemarin dianggap memiliki aliran uang negatif.

Pada titik ini, kami menggabungkan semua aliran uang positif, dan dalam kelompok ember lain semua aliran uang negatif. Perangkat lunak akan menambahkan semua aliran uang positif dan negatif, lalu membuat Rasio Uang.

Rasio Uang (MR) = Jumlah MF/Sum Positif dari MF Negatif

Sekarang, kita telah sampai pada penghitungan akhir untuk MFI.

MFI = 100 − [100/(1 + MR)]

Sekarang, setelah kita menerapkan perhitungan ini, mari menerapkan MFI pada bagan untuk mengidentifikasi peluang perdagangan.

Cara Menggunakan Indeks Arus Uang untuk Menemukan Divergensi

Divergensi adalah peringatan senyap tetapi kuat yang diberikan osilator. Karena MFI mencakup volume dalam perhitungannya, trader akan membantah bahwa divergensi yang disaksikan dalam kripto menggunakan MFI mungkin bahkan lebih kuat daripada divergensi yang ditunjukkan oleh osilator lain.

Divergensi berarti harga bergerak ke satu arah, tetapi osilator bergerak ke arah yang berlawanan. Harga dikatakan berbeda dari osilator, sehingga memberi tahu trader tentang potensi pembalikan harga pasar.

Pada grafik bulanan Bitcoin di atas, perhatikan bagaimana harga Bitcoin terus merosot hingga Juli 2021. Selama periode yang sama, MFI menciptakan titik terendah yang lebih tinggi (lihat garis merah). Hal ini menunjukkan bahwa tidak ada volume negatif sebanyak yang ada pada Mei 2021.

Seorang trader dapat menggunakan divergensi ini untuk membeli Bitcoin. Dalam situasi divergensi, saya menyarankan Anda untuk menunggu formasi lilin bullish muncul, atau agar tingkat resistensinya patah.

Pada gambar di atas, kita dapat menggambar garis tren hambatan yang mencakup harga tinggi baru-baru ini untuk Bitcoin (garis tren biru). Ketika harga turun di atas garis tren resistensisaat kami melihat perbedaan dengan MFI, maka kami memiliki sinyal beli. Trader akan menempatkan stop loss mereka tepat di bawah harga terendah saat ini, dan menargetkan setidaknya dua kali jarak stop loss mereka.

Peringatan divergensi di atas pada akhirnya menyebabkan reli 100% pada harga Bitcoin.

Divergensi juga dapat menjadi peringatan bearish bahwa reli kehilangan momentum, dan akan berbalik lebih rendah.

Jika kita dapat bergerak cepat menuju November 2021, Bitcoin telah mengalami beberapa kejadian divergensi bearish. Setelah harga tertinggi pada 11 Oktober, harga Bitcoin terus naik lebih tinggi, sementara MFI turun lebih rendah. Hal ini menunjukkan bahwa investor dengan dana besar tidak menambah posisi mereka, dan mungkin diam-diam akan menuju pintu keluar.

Perbedaan ini menjadi lebih menonjol ketika Bitcoin muncul terakhir kali ke harga baru sepanjang waktu — sedangkan MFI jauh di bawah harga tertinggi yang sesuai.

Divergensi bearish ini menandakan potensi pembalikan bearish. Oleh karena itu, trader mencari tingkat dukungan dan menentukan tingkat yang, ketika rusak, menunjukkan tren bergeser dari naik ke turun. Astop-loss akan ditetapkan tepat di atas ayunan tertinggi baru-baru ini.

Di atas, kita dapat melihat tingkat dukungan horizontal yang, ketika rusak, menyebabkan penurunan harga Bitcoin sebesar 40%. Tren turun ini diperingatkan menggunakan divergensi pada MFI.

Menggunakan Indikator MFI untuk Mengidentifikasi Kondisi Overbought atau Oversold

Divergensi bukan satu-satunya peringatan yang diberikan oleh MFI. Kita dapat menggunakan pembacaan osilator ekstrem untuk menunjukkan kapan pasar mungkin dibeli secara berlebihan dan jatuh tempo untuk dikoreksi, atau dijual secara berlebihan, dan jatuh tempo untuk reli. 

Zona overbought dianggap di atas 80 pada MFI. Hal ini umumnya terkait dengan harga dan volume yang meningkat dengan cepat dalam waktu yang sangat singkat. Zona yang dibeli secara berlebihan menunjukkan bahwa pasar telah naik terlalu jauh, terlalu cepat, dan karena adanya koreksi.

Oleh karena itu, jika MFI mencapai di atas 80, maka kembali ke bawah 80, sinyal jual akan dihasilkan.

Di sisi lain, zona oversold untuk MFI adalah ketika osilator turun di bawah pembacaan 20. Ketika MFI serendah ini, itu berarti harga telah turun dengan cepat pada peningkatan volume. Perilaku ini umumnya dianggap bullish, karena harga telah bergerak terlalu jauh dan terlalu cepat ke sisi negatif.

Ketika garis MFI mendorong di bawah 20, lalu melintas kembali di atas 20, sinyal bullish dihasilkan saat tekanan ke bawah dikurangi.

Harap diperhatikan bahwa tantangan dalam melakukan perdagangan murni berdasarkan wilayah overbought dan oversold adalah kripto dapat naik atau turun dalam jangka waktu yang lama, sehingga menciptakan periode sinyal overbought dan oversold yang lama.

Oleh karena itu, trader berpengalaman akan mencari gejala pembalikan lainnya untuk digabungkan dengan sinyal overbought dan/atau oversold.

Misalnya, jika MFI pindah ke wilayah yang dibeli secara berlebihan, trader berpengalaman kemudian dapat menunggu peringatan divergensi bearish muncul. Kembali ke Bitcoin, pada grafik di atas, MFI mencapai level overbought dan melintas di bawah 80, yang biasanya menjadi sinyal jual.

Namun, banyak pembalikan besar juga cenderung menampilkan harga dan divergensi MFI yang masuk ke pembacaan harga yang ekstrem. Mulai Maret hingga April 2021, pembacaan MFI Bitcoin turun dari zona overbought, lalu harga melonjak ke level tertinggi terakhir pada MFI yang berbeda.

Kombinasi efektif lainnya dengan MFI adalah mencari formasi lilin untuk membantu mengonfirmasi sinyal overbought atau oversold. Jika kita melihat Ethereum selama runtuhnya Maret 2020, kita akan menemukan bahwa saat MFI melintas ke level oversold, Harami bullish sedang terbentuk.

Formasi lilin Jepang yang bullish ini merupakan dukungan sinyal untuk pasar setelah mencapai tingkat penjualan yang sangat tinggi. Seperti yang telah kita ketahui, Ethereum terus meningkat 40x dari level terendah.

Indeks Arus Uang vs. Indikator RSI

Indikator MFI dan RSI (Relative Strength Index/Indeks Kekuatan Relatif) sangat terkait erat, dengan banyak kesamaan.

Misalnya, kedua osilator dibatasi antara 0 dan 100. Ini berarti pembacaan kedua osilator tidak akan lebih rendah dari 0 atau lebih tinggi dari 100.

Kedua, kedua osilator adalah osilator momentum yang mengukur kekuatan tren dasar. Ketika divergensi muncul, mereka menunjukkan bahwa tren dasar melemah dan akan berbalik. Ketika osilator dibeli secara berlebihan atau dijual secara berlebihan, hal ini menunjukkan bahwa harga telah bergerak terlalu jauh, terlalu cepat.

Namun, MFI dan RSI tidak sama, dengan dua perbedaan yang sangat kontras.

Pertama, MFI secara otomatis menghitung dan menggunakan “harga biasa”, sedangkan formula RSI hanya didasarkan pada harga tutup lilin. Trader dapat mengubah input RSI menjadi “harga biasa,” tetapi input tersebut tidak sesuai dengan perhitungan RSI.

Kedua, MFI menggabungkan volume perdagangan ke dalam formulanya, sedangkan RSI murni berbasis harga. Pendukung analisis volume percaya bahwa MFI dapat memprediksi tren dan memperingatkan kemungkinan pembalikan secara lebih tepat waktu daripada RSI.

Ketika kita melihat MFI dan RSI yang saling berdampingan pada pengaturan look-back 14 periode yang sama, jelas bahwa sebagian besar naik turunnya osilator mirip satu sama lain.

Ada beberapa perbedaan dari waktu ke waktu yang dapat dikaitkan dengan volume aset. Misalnya, selama sorotan oranye di atas, perhatikan bagaimana bagian kanan bawah MFI lebih rendah dari bagian RSI rendah. Hal ini menunjukkan bahwa volume ke sisi negatif selama periode tersebut lebih berat, menyebabkan MFI menjadi dijual berlebihan.

RSI tidak menunjukkan kekuatan yang sama ke sisi negatifnya. Seorang trader akan menangkap sinyal bullish menggunakan MFI, tetapi tidak ada sinyal tersebut yang akan menghasilkan RSI.

Pada 20 September 2021 (sorotan biru), MFI menciptakan rendah sekunder yang sama dengan rendah pertamanya. Sementara itu, rendah sekunder RSI lebih rendah daripada yang pertama. Hal ini menunjukkan bahwa tindakan harga penurunan kuat, tetapi MFI memberi tahu kami bahwa volumenya rendah selama slide penurunan tersebut.

Karena adanya input volume tambahan, kami dapat mengetahui bahwa tren penurunan kemungkinan akan terbukti sementara karena kurangnya volume penurunan.

Kesimpulan

Beberapa trader menyebut indikator MFI sebagai versi indikator RSI yang ditingkatkan. Dengan memasukkan volume perdagangan ke dalam formulanya, momentum tren dapat terlihat lebih jelas, karena banyak trader kripto berpengalaman percaya bahwa tren mengikuti volume.

Akibatnya, trader MFI mencari perbedaan antara harga dan indikator MFI untuk menunjukkan tren matang yang lemah untuk pembalikan; atau mereka memperdagangkan pembacaan MFI yang ekstrem, karena pasar tampaknya telah bergerak terlalu jauh, terlalu cepat.